Steinhoff International Holdings N.V.

Danke an alle, die auf meine Frage vom frühen Abend geantwortet haben. Ich hoffe ihr behaltet recht.
So long
Hans-Norbert

was bedeutet das für die Aktionäre der Holding? Kann mir jemand erklären, wie und worauf sich ein solcher Börsengang auswirkt. Könnte Pepkor überhaupt aus der Holding herausgehen und seine Schulden mitnehmen, oder muss das nach wie vor unter diesem Dach passieren? Ginge es überhaupt vor dem Hintergrund der Fincos und diversen Agreements mit den Gläubigern?
Würden die Holding-Aktionäre dazu befragt werden müssen?  

Shares werden plaziert und über die Börse angeboten,das geld fliesst Steinhoff Kasse,und gewinne später als dividende an die Aktionäre.

kannst dir ausrechnen,wieviel SH seine schulden abschreiben kann,bsp;6,5milla.-3,5,es bleiben nur noch 3millarden fertig...3 jahre steht Steini wirklich wieder 3eur.Schulden abgetilgt.

die den IPO-Gang bei einer 100% Tochter begleitet. Kurzfassung: Es werden Aktien ausgegeben, bei denen es Erstzeichner gibt und der die Aktien ausgibt, der darf meistens erst nach einer Sperrfrist die ganzen Aktien verkaufen. Das Geld aus der IPO kann aber auch in die Firma gehen für Expansionen zum Beispiel. Man kann aber auch einen Mix daraus machen.

Den Vorteil den man sich dabei verspricht, ist dass der Wert der Tochterfirma in den Büchern aktiviert werden kann. Man hat ansonsten ein Aktivierungsverbot, was Steinhoff durch Goodwill-Buchungen über Scheinfirmen umgangen war. Nachteil wäre ein Kontrollverlust.


Die Schulden der Firma könnten auf ihr bestehen bleiben, wenn man will.

Man versprich sich auch davon, den 5fachen bis 10fachen KGV-Wert in den Büchern aufnehmen zu können.

Eigentlich geht es um eine Aktivierung von stillen Reserven.

ich habe mal geschaut was eventuell noch später verkauft wird und bin auf eine Beteiligung mit 25% von IEP gestoßen.

In der Lenders Präsi S.16 war unter KAP unter "Other" ja auch Unitrans mit N.A. unter der Bewertung gestanden (nicht bewertbar). Aber auch die IEP  Group ist aufgeführt mit N.A.

Eine Investment Gruppe von Mienen/Erze zu Chemie aber alles mit SA Bezug. Es wächst auch recht stark laut HJBericht.

205mio für 6 Mon. Da es 25% sind müßten sie es anteilig ausweisen wie hier 205mio - 100% müssten dann wohl ein Umsatz von 1,6mrd sein für 1 Jahr. Man hat wenig Mitsprache bzw nur Dividenden als Gewinn und es zählt nicht zum Kerngeschäft. Kann mir schon vorstellen, dass es gut was abwirft beim VK.

Guten Abend,

im 3. Absatz steht das auch über die Rückflüsse von Vermögenswerten gesprochen wird.
Das würde mich brennend interessieren :)

Das es eine verklausulierte SENS / DGAP nach Meeting-Schluss gibt brauchen wir wohl nicht zu hoffen, sonst wäre es ja nicht nur bestimmte Gläubiger.

Zu den Anleihen:
Anleihe XS1023684282 wurde am 14.02.2019 vom Handel ausgesetzt und ist seit 19.02.2019 wieder handelbar.
Anleihe XS1272162584 ist noch Handelbar
Anleihe XS1398317484 ist seit 09.11.2018 vom Handel ausgesetzt.

Boje

für unsere Gläubiger siehe Lucid was Dirty postete. Schade das wir dazu nix erfahren werden. Wie die Fortschritte aussehen. :/ Es bleibt bis zum Schluss spannend.  

Die Aussage zu Pepkor EU ist nicht richtig.

Es gab schon immer eine Pepkor Holding in Lux.

Den Schlüssel dazu habt ihr schon in der Hand gehabt, als hier mal eine "komische" Meldung zur Steinhoff UK Holdings Limited eingestellt wurde (First Gazette).

Hier ging's darum, dass eben die Gesellschaft "höflich" aufgefordert wurde, doch endlich mal seine Veröffentlichungspflichten nachzukommen, und die 17er Bilanz hochzuladen. Das hat SNH dann auch notgedrungen am 14.03 gemacht.

In der Bilanz sieht man euch deutlich, dass die Steinhoff UK Holdings Limited die Pepkor EU und die Gesellschaft in Australien umfasst (u.a. die Lux Pepkor schon immer das Pepkor Geschäft bündelte [inkl. den Poundland Shift weg von der Steinhoff UK zu Pepkor EU])

Quelle: beta.companieshouse.gov.uk/company/03738136/filing-history

(b) the grant of permission to deal in any part of the share capital of any member of the Pepkor Europe Group on the Alternative Investment Market or the Main Board or the Growth Market of the ICAP Securities & Derivatives Exchange (ISDX) or on any recognised investment exchange (as that term is used in the Financial Services and Markets Act 2000) or in or on any exchange or market replacing the same or any other exchange or market in any country.
"Pepkor Europe IPO Notification" means a notice from the Parent addressed to each IPO Lender in respect of a proposed Pepkor Europe IPO which (1) provides a proposal by the Parent in respect of a Lender Cornerstone Investment (based on advice received from its underwriting banks), (2) sets out the process, timetable and terms (including price or price range and implied valuation) in such reasonable detail to allow the IPO Lenders to assess the proposal and to provide a binding commitment to Pepkor Europe (or any member of the Pepkor Europe Group that is the subject of the proposed Pepkor Europe IPO) in respect of taking up their respective Lender Proportions of the Cornerstone Investment Participation in the proposed Lender Cornerstone Investment and (3) invites the IPO Lenders to confirm their binding commitment on such terms.
"Subscribing Lender" means an Additional Facility Eligible Lender which has confirmed its binding commitment to take up its Lender Proportion, its Lender Proportion (as defined in the Second Lien Facilities Agreement) or, as the case may be, its Lender Proportion (as defined in any SFHG Facilities Agreement) of the Cornerstone Investment Participation on the terms of the Lender Cornerstone Investment.
(b) Prior to the commencement of the book build in respect of a Pepkor Europe IPO, the Parent shall deliver a Pepkor Europe IPO Notification to each IPO Lender. The Lender Cornerstone Investment referred to in that Pepkor Europe IPO Notification shall not exceed in total the Cornerstone Investment Participation.
(c) Any IPO Lender that wishes to take up its Lender Proportion of the Lender Cornerstone Investment as described and on the terms proposed in the Pepkor Europe IPO Notification shall notify the Parent of its binding commitment to participate (the "Lender Commitment Notice") by no later than the last day as stipulated in the Pepkor Europe IPO Notification (such date being no earlier than 10 Business Days after Parent has sent the Pepkor Europe IPO Notification), together with confirmation as to any further commitment (an "Excess Share Commitment") such Subscribing Lender would wish to make if not all IPO Lenders were to take up their respective entitlements and become Subscribing Lenders.
(d) In the event that not all IPO Lenders, IPO Lenders (as defined in the Second Lien Facilities Agreement) and IPO Lenders (as defined in the SFHG Facilities Agreements) are Subscribing Lenders, the remainder of the Cornerstone Investment Participation not taken up by IPO Lenders, IPO Lenders (as defined in the Second Lien Facilities Agreement) and IPO Lenders (as defined in the SFHG Facilities Agreements) (the "Excess Cornerstone Shares") will be offered to those Subscribing Lenders (the "Excess Share Offer") that have given an Excess Share Commitment, an Excess Share Commitment (as defined in the Second Lien Facilities Agreement and/or an Excess Share Commitment (as defined in the Senior Facilities Agreements) ("Excess Share Lenders") provided that if the number of shares required to satisfy the total Excess Share Commitments of all of the Excess Share Lenders exceeds the number of Excess Cornerstone Shares, the allocation of the Excess Cornerstone Shares to the Excess Share Lenders will be scaled back on the basis of the Excess Share Lender Proportions. Any Excess Cornerstone Shares not taken up in the Excess Share Offer shall then be included within the shares to be offered through the bookbuild.
(e) Nothing in this Clause 23, clause 23 of the Second Lien Facilities Agreement or any equivalent clause of the SFHG Facilities Agreements may result in the aggregate participations in the Lender Cornerstone Investment being greater than the Cornerstone Investment Participation.
(f) The terms of the option to participate in this Clause shall be capable of being amended, varied, waived or cancelled (in whole or in part) subject to the prior written approval of the Parent and the Majority Lenders.
(g) If a Pepkor Europe IPO is proposed but does not complete, this Clause 23 shall apply in respect of the next (if any) Pepkor Europe IPO that may be proposed at any time."


Quelle: www.lucid-is.com/steinhoff/
SEAG-CVA document pack, Project Orange_SEAG 1 Lien Loan.pdf

In exakt 14 Tagen, werden wir uns hier vor lachen oder vor weinen in den Armen liegen.;-)

Ich muss sagen ich freue mich drauf. Alle Einsätze sind gesetzt. Die Kugel dreut sich.

Rien ne va plus.  

Vielen Dank für deinen Hinweis, der Erläuterung und den Link dazu.
Wäre schön, wenn man wieder mehr von dir lesen würde ;-)

...danke, um genau das geht es!

Dem Suizzi hilft das aber nicht - er wird es nicht verstehen, weil er es nicht verstehen will!
Obwohl er nicht dumm ist....- er ist einfach nur ein du..er Basher. Ganz billig was der hier seit vielen Monaten abzieht.

Und trotzdem gehen nach wie vor so viele auf seine Provokanten Postings ein.
Für mich ist das absolut unverständlich.

Aber er hat ja gestern 40t nachgelegt. LOL.  Lasst euch nicht länger verarschen von dem Typen.

Dirty, eine Frage, es gibt ja auch sehr kleine Gläubiger wie Mobilfunkunternehmen unsw.  Werden diese Gläubiger die gleichen Informationen haben wie die Bondholder z B.?

Es gab zu Anfang auf www.lucid-is.com/steinhoff einen Bereich der KW geschützt war.
Der dürfte für Gläubigerinformationen gewesen sein.
Ich gehe mal davon aus, dass während der Look Up Phase einiges mehr an Informationen geflossen sein dürfte. Ob relevant oder nicht kann ich leider nicht sagen. Wir scheinen ja auch keinen Bondholder oder anderen Gläubiger unter uns zu haben.
Jedenfalls kann man davon aus gehen, dass die relevanten Gläubiger, von denen ja auch eine überwiegende Mehrheit in der Governance Working Group aktiv am Prozess beteiligt sind, erheblich mehr an Kenntnissen haben.
Die allen zur Verfügung gestellten Informationen in den Dokumenten auf o.g. Website sind für sich genommen aber schon sehr informativ.

44.100 0,1136 € 0,1155 € 1.000.000 1,67% 21:58:01

Wundert mich etwas, morgen geheimes Meeting der lenders zum neuen Buchwert ?

Darf wohl nicht steigen. Noch nicht ?  

Jedenfalls kann man davon aus gehen, dass die relevanten Gläubiger, von denen ja auch eine überwiegende Mehrheit in der Governance Working Group aktiv am Prozess beteiligt sind, erheblich mehr an Kenntnissen haben.

Bei der letzten HV war die Teilnahme ja sehr dürftig.
Zitat übersetzt:
"Hinsichtlich der Vertretung in der Versammlung teilte der Vorsitzende der Versammlung mit, dass bei dieser Versammlung Aktionäre, die 2.169.215.161 Stammaktien vertraten, persönlich oder durch einen Bevollmächtigten anwesend waren, was 50,33% des Grundkapitals der Gesellschaft zum Stichtag dieser Versammlung, d.h. am 23. März 2018, entsprach. Somit konnten insgesamt 2.169.215.161 Stimmen abgegeben werden. An diesem Tagungsort waren 33 Aktionäre anwesend oder vertreten und weitere 26 in der Tagungseinrichtung in Südafrika. Der Vorsitzende dankte allen, die sich bemüht hatten, an der Sitzung teilzunehmen."

59 Aktionäre waren damals aktiv dabei.

Solch eine Vertretung bei der HV 2019 darf sich nicht wiederholen, es geht um unser Invest, Zocker mal ausgenommen.
Es steht hier auch einiges auf dem Spiel, wie bereits gepostet.
Deswegen nutzt eure Stimme, wie auch immer.
Direkt, über eine Vollmacht oder andere Möglichkeiten.

Es ist für Aktionäre eine der wenigen Möglichkeiten, aktiv am Umgestaltungsprozess teilzunehmen!!!

Und die Kosten für den Besuch der HV könnt Ihr sogar von der Steuer absetzen.  Anreise, Hotel, Verpflegungsmehraufwand, Parkticket unsw.  Allerdings nur auf gezahlte Steuern aus Kapitalerträge.

Das hier kräftig eingesammelt wird, ist meiner Meinung nach, realistisch!
Selbst an schwachen Handelstagen wurden immer hohe Stückzahlen die geschmissen wurden
sofort aufgesaugt, zumindest auf Tradegate ist es so , dort verfolge ich den Handel regelmäßig.

Der Kurs scheint gestellt zu sein, die enge Range in der er sich bewegt kann kein Zufall sein.

Wer unsicher ist, sollte verkaufen, es ist wirklich keine Schande wenn einer jetzt aussteigt,
gibt ja genug Leute hier am Board (und nicht nur hier), die einem die Aktie ausreden wollen
Risikoscheue Anleger machen z.Z. eh einen Bogen um Steinhoff, die steigen
eh erst ein, wenn die Kastanien aus dem Feuer sind.

Für mich bedeuten aber die subtilen Zeichen (danke Jack), dass hier etwas an den normalen
Anlegen vorbei läuft...darum werden auch nicht alle reich werden, Nerven Geduld und Standhaftigkeit
sind nicht jedermanns Sache...... ....Long!

Alles nur meine Meinung, keine Handelsempfehlung!

Dirty Jack meine Stimmen geben, wenn du dahin gehst.

Ich selber werds vermutlich nicht schaffen

(C) any re-setting or reassessment of any provision by SIHPL in respect of such claim that has taken place since the date of the immediately preceding SIHPL Assessment;
(D) any similar claim against SIHPL having been dismissed or withdrawn;
(the “Quasi-Liquidation Methodology”); and
(ii) any litigation, arbitration, administrative proceedings or investigations threatened or brought against SIHPL arising since the date of the immediately preceding SIHPL Assessment and any provision made in relation thereto (in accordance with (c)(i)(B) above).
(iii) any other amounts owing to creditors of SIHPL other than liabilities referred to in (i) and (ii) above.
(d) Any SIHPL Cash Pay Out shall be made in cash to the Agent for application in accordance with Clause 3.3 (Application of Payments).
(e) The relevant SIHPL Cash Pay Out Percentage shall be no more than the SIHPL Relevant Claims Percentage.
(f) SIHPL shall assess each litigation, arbitration, administrative proceedings or investigations claim no less frequently than once in each successive three month period following 31 March 2019 and shall make any appropriate provisions (having been approved by the board of directors of SIHPL, after taking advice from its professional advisors and the LWG).
(g) No later than 15 Business Days following the date of any SIHPL Assessment, SIHPL shall provide written confirmation to the Agent of the determination of any such SIHPL Assessment, such determination to be signed by each member of the board of directors of SIHPL and to include reasonable detail on the analysis underlying such SIHPL Assessment and the basis of any Cash Pay Out made or not made (as the case may be) save that the board of SIHPL shall not be required to disclose in such determination any information that it or the LWG reasonably considers to be either subject to breach of law, regulation, stock exchange requirement, duty of confidentiality, legal privilege or commercially sensitive, such assessment to be conducted in good faith.
(h) No later than 10 Business Days following any SIHPL Positive Assessment, SIHPL shall provide written confirmation to SIHL and SAHPL of such conclusion and request prepayment of the SIHPL/SAHPL Intercompany and SIHPL/SIHL Intercompany by SAHPL and SIHL respectively in the pro rata proportion of the relevant SIHPL Cash Pay Out calculated on the basis of the proportion of outstanding liabilities under the SIHPL/SAHPL Intercompany and SIHPL/SIHL Intercompany. Within 5 Business Days of receipt of any such cash repayment of the SIHPL/SAHPL Intercompany and the SIHPL/SIHL Intercompany from SAHPL and SIHL respectively, SIHPL shall make the relevant SIHPL Cash Pay Out promptly but in any event within 5 business days of receipt.
(i) For the purposes of this Clause 6.9 (SIHPL Cash Pay Out), the following words and expressions shall have the meaning as given below:
(i) “Initial SIHPL Assessment” means any assessment made by SIHPL pursuant to, and in accordance with, Clause 6.9(a) above.
(ii) “Initial SIHPL Cash Pay Out” means any prepayment made by SIHPL pursuant to, and in accordance with, paragraph 6.9(a) above.
(iii) “SIHPL Assessment” means any Initial SIHPL Assessment or any Subsequent SIHPL Assessment.
(iv) “SIHPL Asset Value” means the value of all SIHPL’s assets, as at the date of the relevant SIHPL Cash Pay Out.
(v) “SIHPL Outstanding Claims” means any outstanding claims against SIHPL, for which purpose any contingent claim should be valued at the lower of (i) 100 per cent. of the claim amount and (ii) if lower, the amount that the board of directors of SIHPL has determined to make provision for such claim taking into account the information set out in Clause 6.9(c) above.
(vi) “SIHPL Positive Assessment” means any SIHPL Assessment which determines that an SIHPL Cash Pay Out is to be made.
(vii) “SIHPL Cash Pay Out” means any Initial SIHPL Cash Pay Out or any Subsequent SIHPL Cash Pay Out.
(viii) “SIHPL Cash Pay Out Percentage” means the proportion which the relevant SIHPL Cash Pay Out bears to the SIHPL Asset Value, and expressed as a percentage.
(ix) “SIHPL Relevant Claims Percentage” means the proportion which the outstanding amount of Facility A1 Loans (as reduced by the effect of clause 3.2 (Liability Cap) bears to the aggregate amount of all SIHPL Outstanding Claims, and expressed as a percentage.
(x) “Subsequent SIHPL Assessment” means any assessment made by SIHPL pursuant to, and in accordance with, paragraph (b) above.
(xi) “Subsequent SIHPL Cash Pay Out” means any prepayment made by SIHPL pursuant to, and in accordance with, paragraph (b) above."

Quelle:
www.lucid-is.com/steinhoff/
SFHG-CVA document pack
Project Orange_SIHPL_Contingent_Payment_Undertaking.pdf

Wer unsicher ist,ist doch gar nicht erst eingestiegen !
Du glaubst doch hoffentlich den ganzen Quatsch von wegen bin jetzt raus  und jetzt bin ich rein etc.
nicht.

zum Cash Pay Out, oder auch nicht ;-)

Wer hier investiert ist oder nicht, ist mir relativ egal, ich kann es nur
nicht leiden wenn keine klare Kontur gegeben ist, es gibt
hier jemanden, der relativ hoch investiert sein soll, und auch kürzlich noch nachgelegt hat,
der aber trotzdem kein gutes Haar an der Aktie lässt!

Es gibt es Investierte  die Pushen Monat für Monat, steigen aus
und Wechsel ratlos in die Basher Fraktion!

Wenn ich bei einer Aktie aussteige, lasse ich die Investierten in Ruhe,
das gebietet schon der Anstand, dass man nicht als Arsc..ch, wieder aufschlägt,
um den alten Mitstreitern pausenlos auf die Nüsse zu gehen.

Raus ist Raus, damit sollten sich einige der Ehemaligen endlich abfinden!
Würde den Foren auf alle fälle gut tun, da man sich mit den wirklich wichtigen
Themen beschäftigen könnte.