Der belgische Chemiekonzern Solvay befindet sich nach der historischen Aufspaltung Ende 2023 in einer tiefgreifenden Transformationsphase. Nach der Abspaltung der Spezialchemie-Sparte Syensqo konzentriert sich die neue Solvay auf das essentielle Basis- und Performancechemie-Geschäft. Mit Kernprodukten wie Soda, Wasserstoffperoxid und Kieselsäuren beliefert der Konzern fundamentale Endmärkte wie die Glas-, Waschmittel-, Bau- und Landwirtschaft. Das operative Geschäft leidet aktuell unter makroökonomischem Gegenwind; insbesondere geopolitische Konflikte und der hohe Preisdruck bei Soda belasten den Umsatz. Solvay reagiert darauf mit einem massiven Kostensenkungsprogramm, das bis Ende 2026 rund 300 Millionen Euro an strukturellen Einsparungen einbringen soll.
Solvay transformiert den historischen Standort La Rochelle zur zentralen europäischen Alternative für Seltene Erden, mit Fokus auf Permanentmagnete für E-Mobilität und Windkraft, um bis 2030 etwa 30 % des europäischen Bedarfs zu decken. Durch die Trennung leichter Erden und die geplante Skalierung für schwere Erden im Jahr 2026 (Start im Herbst 2026 der industriellen Skalierung für die schweren Seltenen Erden Dysprosium und Terbium), ergänzt durch eine Rohstoffsicherung aus Brasilien ab 2028, zielt das Unternehmen auf Unabhängigkeit von China und langfristige Gewinnsteigerung ab.
Fundamentale Kennzahlen & Ausblick
- Umsatz (H1 2026): 2,03 Milliarden Euro (Ein Rückgang um ca. 8,8 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum).
- EBITDA (H1 2026): 406 Millionen Euro (EBITDA-Marge liegt bei soliden 20,0 %).
- Jahresausblick 2026 (Guidance): Das Management erwartet für das Gesamtjahr 2026 ein bereinigtes EBITDA zwischen 770 und 850 Millionen Euro.
- Free Cash Flow: Für das Gesamtjahr 2026 wird ein freier Cashflow von mindestens 200 Millionen Euro prognostiziert. In der ersten Jahreshälfte lag er saisonal bedingt bei mageren 15 Millionen Euro.
- Verschuldung: Die Nettofinanzschulden belaufen sich auf 1,83 Milliarden Euro. Der Verschuldungsgrad (Leverage Ratio) liegt damit beim 2,3-fachen des EBITDA, was im soliden Rahmen liegt.
- Bewertung & Dividende: Die Marktkapitalisierung beträgt rund 2,7 Milliarden Euro (Schätzung für 2026: KGV rund 11, KCV rund 5, KBV rund 2,5, KUV etwa 0,5). Für das vergangene Geschäftsjahr wurde eine Dividende von 2,43 Euro je Aktie ausgeschüttet. Aktuelle Dividendenrendite bei rund 9%!
Hier wurde Gemini (Google KI) mit zur Unterstützung bei der Recherche herangezogen. Bin mit Echtgeld bei Solvay dabei und optimistisch - gegen den Mainstream am Markt - das sind gute Voraussetzungen für Überrenditen auf lange Sicht.:-)
