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Solar Millennium - der offene Thread

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Strategie Hebel
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Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen finden Sie jeweils hier: DE000VH87617 , DE000VJ2DUE3 , DE000VG2P0G5 , DE000VJ1V6Y2 , DE000VJ16034 .Bitte informieren Sie sich vor Erwerb ausführlich über Funktionsweise und Risiken. Bitte beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung.

Beiträge: 1.954
Zugriffe: 295.825 / Heute: 83
Solar Millennium kein aktueller Kurs verfügbar
 
Desertsun:

interessant

 
04.08.11 16:45
http://www.ariva.de/..._AG_Namens_Aktien_t226402?page=140#jumppos3502

ulm000: und nun Desertsun ?   04.09.10 16:46 #3502
" Was willst du uns damit sagen ?? Wieder einmal nichts bis auf irgendwelche wilde und total überzogene Spekulationen. Das was du heute hier geschrieben hast sind Spekulationen, die man niemals beweisen kann.

Was ist denn Desertsun, wenn hinter Cross Capital tatsächlich Investoren dahinter stecken aus steuerrechtlichen Gründen ?? Kannst du denn das Gegenteil beweisen ???  Nein. Die Möglichkeit, dass hinter Cross Capital finanzkräftige Privatiers stecken, ist doch nicht von der Hand zu weisen. Nicht einmal die WiWo hat in ihrem letzten Artikel etwas anderes behauptet. Das sagt dann eigentlich schon alles. Solche gefährliche Spekulationen geht dann die WiWO mit Cross Capital nicht ein. Das könnte für die WiWo auch recht teuer werden. Aber du spekulierst. Wenn die WiWo über Cross Capital Bescheid wüsste, dass Cross Capital nur eine Scheinfirma ist, dann hätte das der Hoyer längst geschrieben. Hast du darüber eingetlich mal eine Sekunde darüber nachgedacht ?? Ganz sicher nicht. du bewegst dich hier jedenfalls auf einem ganz dünnen Eis

Das was du heute und gestern hier im Thread behauptet hast kannst du nicht nachweisen. Zudem finde ich es ganz schön naiv irgenwelche Beweisführungen mit Links am Schreibtisch durchzuführen. Das hat ja nicht einmal Sherlock Holmes geschafft.

Jedenfalls bist du heute und auch gestern viel zu weit gegangen. Du hast ganz eindeutig davon gesprochen, dass SM bewusst Kursmanipulationen vorgenommen hat und das das SM-Management korrupt sei. Das ist Rufschädigung. Ganz eindeutig. Bin echt gespannt wie SM auf diese Behauptungen reagieren wird. Deinen richtigen Namen  raus zu kriegen dürfte jedenfalls für einen Staatsanwalt null Problem sein. Mal sehen ob SM so weit gehen wird. Ich würde es jedenfalls tun, denn das was du hier behauptest hast, spekulierst hast bzw. unterschweillig SM vorwirfst ist schon mehr als harter Toback. Ich würde mir das ganz sicher nicht gefallen lassen. "
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allegro7:

weiss der mehr? Oder Short stück

 
04.08.11 16:54
16:23:21 11,50 € 7.774 Xetra
Mein Deutsch so gelernt wie Man spricht, Schul und Sprachausbildung habe ich nur im Italienische sprache erhalten, daher wer mein Deutsch nicht gefällt hat Pech gehabt.
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Gelöschter Beitrag. Einblenden »
#753

The-Link:

Prognose - Update vgl. Beitrag # 666

 
04.08.11 23:06
Umsatzprogose: 40 Mio. EUR (Vorjahr 37 Mio. EUR)

Ein Anstieg könnte auf leicht gesteigerten Umsätzen für die Projekte Andasol 3 und Kuryamat zurückzuführen sein. Ferner stehen möglicherweise erste Umsätze im Zusammenhang mit dem Baubeginn der Projekte Ibersol und Blythe.

Übrige Erträge 20 Mio. EUR (Vj. 18 Mio. EUR)
Hierunter fallen neben sonstigen betrieblichen Erträgen insbesondere die Bestandsveränderungen. Der von mir prognostizierte Anstieg beruht primär auf den intensivierten Projektentwicklungsaktivitäten des S2M Konzerns in den USA.

Betriebliche Aufwendungen: 75 Mio. EUR (Vj. 81 Mio. EUR)
Diese Aufwendungen werden m.E. in den ersten acht Monaten des Gj. 2010/2011 leicht zurückgehen, da im Vorjahr in diesem Posten hohe Ausgaben für das Projekt in Kuryamat enthalten waren.

Finanzergebnis: -10 Mio. EUR (Vj. etwa - 8 Mio. EUR)
Aufgrund der Erhöhung der Schulden aus Unternehmensanleihen rechne ich mit einer moderaten Verschlechterung des Finanzergebnisses.

EBT (earnings before tax): - 25 Mio. EUR (Vj. - 33 Mio. EUR)
Antworten
The-Link:

und jetzt das Update: UmsatzGewinn- Prognose

 
04.08.11 23:26
meine Schätzungen der Umsätze/EBT in Beitrag # 666 waren - rückblickend betrachtet - zu optimistisch.
Hier ein Update der Schätzung:

Umsatzprognose unverändert: 40 Mio. EUR
Übrige Erträge unverändert: 20 Mio. EUR

Betriebliche Aufwendungen: 80 Mio. EUR (bisherige Schätzung: 75 Mio. EUR)
Im laufenden Geschäftsjahr sind zwar keine "Verluste" aus Sonderzahlungen an Vorstände zu verzeichnen. Es muss jedoch davon ausgegangen werden, dass
folgende Aufwendungen diese Kosten überkompensieren:
neuer CEO des Solar Trust of America ("world class management"),
Mile stone Zahlungen an die "world class financial advisors" im Zusammenhang mit Erhalt der conditional loan guarantees,
moderarter Anstieg der übrigen Personalkosten aufgrund eines deutlich höheren Personalbestandes.

Finanzergebnis: unverändert - 10 Mio. EUR

EBT (earnings before tax): - 30 Mio. EUR


mittlerweile gehe ich davon aus, dass das Ergebnis noch mit Sondereffekten von zusätzlich +/- 20 Mio. EUR belastet wird.  S2M veräußerte eine 16 % Beteiligung an Ibersol zu einem Kaufpreis von 20 MIO. EUR. Diese Forderung weist einen Verkehrswert von vermutlich weniger als 10 Mio. EUR. Auch die Forderung an den Ibersol - Fonds ist nur bedingt werthaltig.
Die zentrale Frage sehe ich weniger darin, OB S2M diese Verluste ausweisen muss, sondern vielmehr WANN diese Verluste gezeigt werden. Für den Konzernabschluss wird Deloitte entsprechende Wertberichtigungen mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit durchsetzen (oder das Testat einschränken). Da der Zwischenabschluss wohl NICHT geprüft wird, wird S2M im Zwischenabschluss das "best case Scenario" und nicht das realistische Szenario darstellen.
Antworten
The-Link:

Vorsicht: Risiko des Totalverlustes sehr aktut!!

 
04.08.11 23:49
www.ligatus.solar-anleihe.de/
Antworten
Sir Knoppix:

Panikmacher

 
05.08.11 06:58
The Link, solche Panikmacher wie dich braucht gerade jetzt die Welt....

Waum berücksichtigst dur bei deinen Berechnungen nur ein Teil der Ein- und Ausgaben des lfd. Jahres? So, dass das Ergibnis dir gefällt?
Nur ein Beispiel, Gewinne aus dem Verkauf von Lizenzen hast du unterschlagen.

Du bei deiner Anonymität hier bei ariva kannst du ja nicht wie ein Kartenhaus zusammenfallen. Es einfach später etwas anderes wild zusammenspekuliert.

Viele Grüße
Das Leben ist wie eine Schachtel Pralinen....
man weis nie, was man bekommt!
Antworten
The-Link:

Einnahmen aus Lizenzen

 
05.08.11 08:09
hierbei handelt es sich vermutlich um einen einstelligen (wahrscheinlich sogar niedrig einstelligen Mio. EUR Betrag), der bei der Prognose vernachlässigt werden kann.

Immerhin habe ich die Umsätze für die ersten acht Monate optimistisch mit 40 Mio. EUR (Vorjahr 37 Mio. EUR) geschätzt!!

Es bleibt dabei: Wer neben Zinsen irdendwann auch sein Geld wieder zurück haben will, sollte die Anleihe der Solar Millennium AG NICHT zeichnen.
Antworten
The-Link:

Cash burn rate und Bedienung der Darlehen

 
05.08.11 08:19
bereits am 21. August 2011 wird eine Unternehmensanleihe über 20 Mio. EUR zur Rückzahlung fälig.
Von heute an gerechnet in knapp 9 Monaten muss S2M sodann eine Unternehmensanleihe über nominal 40 Mio. EUR tilgen.

Bei einer Cash-Burn-Rate von geschätzt monatlich 3 Mio. EUR benötigt S2M innerhalb der nächsten 9 Monate weitere 27 Mio. EUR.

Cashbedarf in den nächsten 9 Monaten = knapp 90 Mio. EUR!!!

Die 100 Mio. EUR aus der aktuellen Unternehmensanleihe werden für die Projekte Ibersol / Blythe nicht annähernd ausreichen! Ein Finanzierung von Blythe erachte ich (ohne zusätzlich Liquidität) als utopisch, eine Ibersol Finanzierung jedenfalls als ambitioniert.
Antworten
Sir Knoppix:

Natüüüürlich ....

 
05.08.11 09:23
Erstens war es nur ein Beispiel von vielen Positionen und zweitens denkst du ja, dass sich S2M nicht mal die 400 Euro für eine studentische Kraft leisten kann .... und was wäre das für ein Kleckerposten!?

Brauchen uns doch gar weiter zu unterhalten, du wirst wie bei jeder Prognose bisher weit deneben liegen. Warten wir mal wieder auf das Zahlenwerk vom Unternehmen selbst. Dann kann es jeder nachlesen...

Viele Grüße
Das Leben ist wie eine Schachtel Pralinen....
man weis nie, was man bekommt!
Antworten
Aloha:

Und wann kommen die Zahlen für Q2?

 
05.08.11 16:56
Antworten
Desertsun:

#761

 
05.08.11 17:04
www.solarmillennium.de/deutsch/investoren/...nanzkalender.html
Antworten
Aloha:

Danke ;) #762

 
05.08.11 18:44
#762">
Antworten
The-Link:

Wer soll den Ibersol-Fonds zeichnen?

 
06.08.11 00:38
wenn es S2M kaum gelingt, den Fonds zu dem seit langem finanzierten und mit prominenten Partnern realisierten Andasol Projekt vollständig zu platzieren.

Da überrascht es nicht, dass S2M die Online-Werbung für den Ibersol-Fonds komplett heruntergefahren hat!
www.solarmillennium.de/deutsch/investoren/...-fonds/index.html

Mit der Platzierung der Ibersol Anleihe der ExtremaSol GmbH (ICM Tochter) wurde bisher noch nicht einmal begonnen.
Antworten
The-Link:

@ Aloha

 
06.08.11 08:30
Für Q2 werden wohl keine Zahlen veröffentlicht. S2M veröffentlichte - jedenfalls bisher - immer Acht-Monats-Zwischenabschlüsse! Für die Zwischenabschluss mit mit einem mittleren zweistelligen Mio. EUR Verlust gerechnet werden!

Neben der Höhe des Verlustes werden der AUSBLICK (bzw. ggf. dessen Fehlen) sowie der Bestand an LIQUIDEN Mittel per 30.06.2011 die weitere Kursentwicklung bestimmen.

Gut denkbar, dass du nächste Woche noch ein gutes Stück billiger nachkaufen kannst.
Antworten
Sir Knoppix:

Anleger .... wer sonst?

 
06.08.11 08:30
Aufgrund der Unsicherheiten auf den Aktienwerten flüchten viele Anleger in Gold/Silber, Schweizer Franken und auch in solche Fonds.

Viele Grüße
Das Leben ist wie eine Schachtel Pralinen....
man weis nie, was man bekommt!
Antworten
Desertsun:

Durchbruch 4560

 
06.08.11 17:00
http://www.ariva.de/forum/...m-Durchbruch-421602?page=182#jumppos4560
Wortkreation: Peaker
"Somit nimmt natürlich CSP in diesem Peaker-Zeitraum, da wird dann schon mal um den Faktor 3 bis 3,5 mehr bezahlt wie außerhalb des Peaker-Zeitraums, mehr Geld ein als PV. "

zur Info:
PV-Kraftwerke sind reine Peaker-Kraftwerke, die die Spitzenleistung mittags liefern.

Das einzige, was man bei dem Vergleich berücksichtigen muss, ist die Nachführung.
PV-ohne Nachführung liegen im Moment bei ca 1,9 €/Wp
Bsp-Quelle:
http://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/...amp;ID_NOTATION=23240635
76 Mio. Euro/40 MWp =1,9€/Wp

PV-mit Nachführung wohl so bei ca 2,5 €/Wp (+30%) und das ist der Vergleichswert
zu CSP, da CSP auch nachgeführt wird !
1000 MW CSP sollten demnach 2,5Mrd € bzw 3,5Mrd $ kosten.
Antworten
Desertsun:

hier erkennt man den Preisverfall bei PV

 
06.08.11 17:09
www.moz.de/heimat/lokalredaktionen/.../artikel4/dg/0/1/821151/
Finow1: 58Mio€/24,3 = 2,38€/Wp
Nachführfaktor: 1,3 = 3,1€/Wp

1000 MW CSP sollten demnach 3,1Mrd € bzw 4,4Mrd $ kosten - inzwischen 3,5Mrd$

CSP sollte eh nur mit Speicher gebaut werden.
Antworten
Desertsun:

PV-CSP Arenales/Ibersol

 
06.08.11 17:31
http://www.ariva.de/forum/...m-Durchbruch-421602?page=182#jumppos4561

S2M wird diese Jahr 100 MW (Arenales / Ibersol). . . Umsatzvolumen von 600 Mio€

Mehrkosten für Nachführsysteme Quelle:
http://www.umweltbewusst-heizen.de/Strom/...aik-Nachfuehrsysteme.html
"Die Mehrkosten für Nachführsysteme liegen zwischen 800 und 1600 Euro pro kwp"

-> PV mit Nachführung: 1,9 €/Wp + 1,2 €/Wp (Mittelw.) = 3,1€/Wp

Vergleich zu PV:
100 MW *3,1€/KWp  * 1,6(Speicherfaktor)  = 496Mio€
liegt ja gar nicht so weit von  600 Mio€ weg.

Vorteil: kein anderes System als CSP kann 350MWh mit diesem Wirkungsgrad speichern.
Antworten
Desertsun:

mit den 2,4€/kwp von PV-Finow1

 
06.08.11 17:39
Vergleich zu PV: 2,4€/kwp + 1,2(Nachf)
100 MW *3,6€/KWp  * 1,6(Speicherfaktor)  = 576Mio€
SM liegt auf Grund der uneinsehbaren Skandale 1 Jahr zurück.
CSP muss halt mit den Kosten weiter runter. Margen von 15% hat kein Auto- oder Maschinenbauer.
Antworten
Desertsun:

CSP-PV (First-Solar Spanien)

 
06.08.11 20:28
First Solar Spanien
www.photovoltaik-guide.de/...voltaik-kraftwerk-in-spanien-9725
42 Mio kWh/a / 26 MWp = 1615  kWh/a/kWp
Andasol:
180 Mio kWh  / 50 MWp = 3600 kWh/a/KWp
--------------------------------------------------
3600/1615 = 2,22
wenn der PV-Preis also bei 1,9€/Wp liegt, so entspricht diesem
eine CSP-Preis mit Speicher von 2,22*1,9 4€/Wp = 4,2€/Wp
--------------------------------------------------
dem zu Folge sollten die beiden neuen Spanien-Kraftwerke PV-adäquat
100MW*4,2€/Wp = 420Mio kosten
--------------------------------------------------
mit Power-Tower kommt man wohl am besten runter mit den Kosten
Antworten
Desertsun:

Fazit:

 
06.08.11 20:42
CSP mit Speicher liegt bei Kosten von 600 Mio für 100MW mit 6€/WP
bei einem PV-adäquaten Preis von 6€/WP / 2,22 = 2,7€/WP
Also um den Faktor 1,4 über einem PV  Preis von 1,9€/WP.

Geht eigentlich noch, bei dem Vorteil des Speichers.
Antworten
Desertsun:

Korrketur

 
07.08.11 09:29
www.solarmillennium-invest.de/produkte/.../kraftwerk-andasol-3
Andasol macht keine 180GWH(Wiki) sondern nur ca. 160 GWh
Damit wird die Sache noch 12% ungünstiger für CSP.
Antworten
Desertsun:

Desaster

 
07.08.11 09:35
hier schreibt einer:"..Die Eu wird niemals das Gleiche sein wie die USA.."
www.cicero.de/kapital/zur%C3%BCck-zur-d-mark/42487
sie ist es doch :-(
Antworten
The-Link:

Solar Millenniums Ladenhüter Nr. 1, Nr. 2 und

 
07.08.11 17:11
www.beteiligung.andasol-fonds.de/
www.solarmillennium.de/deutsch/investoren/...-fonds/index.html

und demnächst Nr. 3?
www.ligatus.solar-anleihe.de/

Bis zum planten financial closure des Blythe Projektes im "Spätsommer" werden so cirka 60 bis 70 % der aktuellen Anleihe platziert sein. Bis dahin muss S2M aber eine Unternehmensanleihe über 20 Mio. EUR zeichnen.

Zum Zeitpunkt des geplanten Financial Closure des Blythe Projektes stehen aus der Unternehmensanleihe im günstigsten Fall gerade mal 50 Mio. EUR (70 - 20 Mio. EUR) zur Verfügung. Diese 50 Mio. EUR werden jedoch als Eigenanteil des Solar Millennium Konzerns für Blythe kaum ausreichen!! Bedenkt man, dass bereits Anfang Mai 2012 die nächst Unternehmensanleihe über 40 Mio. zur Tilgung ansteht, dann muss man sich um S2M ernsthaft Sorgen machen.

S2M benötigt kurzfristig +/- 200 Mio. EUR zusätzliche liquide Mittel. Bereits nächste Woche wird sich S2M in irgendeiner Form zu den Zukunftsperspektiven äußern (müssen).
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