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für den erwerb eigener aktien gilt im deutschen aktienrecht das gleichbehandlungsgebot des § 53a AktG (§ 71 Abs. 1 Nr. 8 Satz 3 AktG); das gleichbehandlungsgebot wird automatisch eingehalten, wenn der aktienrückkauf über die börse stattfindet (§ 71 Abs. 1 Nr. 8 Satz 4 AktG)
auch wenn für die in China ansässige Haier Smart Home Co., Ltd. das deutsche aktiengesetz nicht gilt, besteht die berechtigte hoffnung, dass sich der Haier-vorstand an das gleichbehandlungsgebot hält und a l l e "three class-shares" entsprechend dem verhältnis der jeweils ausgegebenen aktienanzahl zurückkauft, also auch die wirtschaftlich gleichwertigen und juristisch gleichberechtigten Haier-aktien des CEINEX D-Share Market anteilig in den aktienrückkauf einbezieht
die China Europe International Exchange (CEINEX) ist ein joint venture, das von der Shanghai Stock Exchange, der Deutschen Börse und der China Financial Futures Exchange gegründet wurde
chinesische unternehmen, die an CEINEX D-shares emittieren, unterwerfen sich der regulierung des europäischen und deutschen kapitalmarktrechts
zum deutschen kapitalmarktrecht gehören § 39 BörsG und § 46 Börsenordnung für die Frankfurter Wertpapierbörse
theoretisch k ö n n t e daher bei einem entsprechenden antrag der Haier Smart Home Co., Ltd. (ohne beschluss der HV) die geschäftsführung der Frankfurter Wertpapierbörse die zulassung der D-aktien zum regulierten markt an der Frankfurter Wertpapierbörse widerrufen (ermessensentscheidung!),
- "wenn der Schutz der Anleger einem Widerruf nicht entgegensteht" (§ 39 II 1, 2, 3 Nr. 1 BörsG iVm § 46 I 1, 2 Nr. 1 Börsenordnung für die Frankfurter Wertpapierbörse) und
- der vorstand der Haier Smart Home Co., Ltd.
-- den erwerb a l l er Haier-D-aktien nach den vorschriften des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG) anbietet (entspräche einem "Erwerbsangebot" iSd §§ 10 ff. WpÜG)
-- für eine angemessene gegenleistung, die mindestens dem umsatzgewichteten sechsmonats-durchschnittskurs der Haier-D-aktien entspräche (§ 39 II 3 Nr. 1, III 2 BörsG iVm § 31 I WpÜG)
ein delisting halte ich jedoch praktisch für ausgeschlossen, da im fall der Haier Smart Home Co., Ltd. die üblichen delisting-gründe ausscheiden, wie
- der vollständige rückzug von der börse (going private) oder
- die vermeidung der publizitätspflichten börsennotierter aktiengesellschaften,
und
- Haier Smart Home Co., Ltd. kaum interesse an nicht-börslichen deutschen aktionären haben kann (die anleger haben im fall des delisting stets die dispositionsfreiheit, zu entscheiden, ob sie ihre anteile veräußern oder weiterhin aktionäre des unternehmens sein möchten)
... scheint rechtlich möglich sein; Haiers Hong Kong listing prospectus soll einen vollständigen abschnitt mit dem titel "Conversion of A shares or D shares into H shares" enthalten, in dem das anzuwendende (komplizierte) verfahren beschrieben wird
Haier könnte die konvertierung selbst einleiten, woran derzeit aber nicht gedacht ist (stand januar, https://www.integerinvestments.com/post/...a-bet-on-price-convergence) und was wohl auch dem zweck der CEINEX widerspräche
... dieses bluechips muss man kein wort verlieren
die frage ist, ob ein kleinanlegermarkt von der größe eines small-cap-markts (D-aktien) markttechnisch in der lage ist, einen internationalen bluechip richtig einzupreisen (s. unten)
... am 25.01.2021 ?
ich vermute, weil eine konzerntochter der Haier-gruppe, die Haier International Co., Ltd. (HIC), zusammen mit anderen im rahmen einer konzertierten aktion ("Purchase Plan of D-Shares") bis ende januar 2021 insgesamt 58.135.194 D-aktien für rd. 66mio EUR (durchschnittspreis 1,135 EUR) erwarb, was damals 0,644% des gesamten ausgebenen aktienkapitals der Haier Smart Home Co., Ltd. entsprach, https://www.dgap.de/dgap/News/cms/...ide-distribution/?newsID=1420444
ein solcher treibsatz fehlt jetzt, der kleinanlegermarkt ist allein auf sich gestellt
... dauerte vom 29.12.20 (tagestief, xetra) bis 25.01.2021 (tageshoch, xetra), s. chart unten
bereits am 26.09.2019 hatte Haier International Co., Ltd. ("HIC") im rahmen eines kaufplans ("Purchase Plan") 57.142.857 D-Aktien im blockhandel ("erster Kauf") erworben und stockte den ankauf bis ende januar 2021 um 992.337 D-Aktien auf 58.135.194 D-Aktien auf, https://www.dgap.de/dgap/News/cms/...ide-distribution/?newsID=1420444
xetra sieht neben dem xetra-hauptmarkt mit seinen verschiedenen handelsmodellen (auktionsmodelle, händlermodell) schon seit marz 2001 mit "Xetra XXL" ein elektronisches handelssegment für blockhandel (pakethandel) vor, das professionellen anlegern den börslichen handel großer aktienpakte erleichtern soll (sogenanntes "block-crossing" mit preisimport aus dem xetra-hauptmarkt), https://www.handelsblatt.com/archiv/...del-auf-xetra-xxl/2045086.html
die Haier Group hätte (über HCI) also eine gute möglichkeit, dem kurs der D-Aktien auf die sprünge zu helfen
"HIC" = Haier International Co., Ltd. (Sitz in Hongkong, https://lei.info/3003005W9CFFLP46VJ25)
der "bruch" des 61,8 %-retracement-level bei 1,68 (s. oben v. 11.05.21) könnte sich für die "lemminge" als "bärenfalle" erweisen
der (kleinanleger)markt der D-class-shares ("do-it-yourself"-investoren) scheint wieder momentum aufzubauen (kurs aktuell: 1,70)
https://www.dgap.de/dgap/News/hauptversammlung/...ktg/?newsID=1451557
I. Jahreshauptversammlung 2020 ("2020 Annual General Meeting")
II. Zweite D-Class-Aktionärsversammlung 2021 ("D-Shares Class Meeting 2021")
(da an der hauptversammlung mehrere aktien-klassen teilnehmen [aktuell: 6.308.552.654 A-Aktien, 2.818.598.288 H-Aktien und 271.013.973 D-Aktien - insgesamt 9.398.164.915 Aktien], werden zusätzlich zur HV auch versammlungen der A-, H- und D-aktionäre abgehalten)
für die H- und D-aktionäre von besonderem interesse sind zwei sondervorschläge für die HV-beschlussfassung, durch die der verwaltungsrat des unternehmens ermächtigt werden soll ("vorratsbeschlüsse")
● zur schaffung von neuem genehmigten kapital in form neuer H- und D-aktien,
● zum limitierten aktienrückkauf von H-aktien und D-aktien;
zu beiden punkten ist für die beschlussfassung nach chines. gesellschaftsrecht eine qualifizierte HV-aktienmehrheit von 2/3 der vertretenen stimmen erforderlich
im einzelnen:
zu I. Tagesordnungspunkte der HV:
Sondervorschläge für die Beschlussfassung ("Special Proposals", in der Einladung zur HV mit * gekennzeichnet):
u.a. Beschlussfassung der HV über die Ermächtigung des Verwaltungsrats
● zur Ausgabe zusätzlicher D-Aktien (Punkt 12: "To Consider and Approve Resolution on the General Meeting to Grant a General Mandate to the Board of Directors on Additional Issuance of D-Shares of the Company")
● zur Entscheidung über den Rückkauf von nicht mehr als 10 % der Gesamtzahl der ausgegebenen D-Aktien (Punkt 14: "To Consider and Approve Resolution on the General Meeting to Grant the General Mandate to the Board of Directors to Decide to Repurchase not more than 10% of the Total Number of D-Shares of the Company in Issue")
zu II. Tagesordnungspunkte der A-, H- und D-Class-Aktionärsversammlungen
Sonderbeschlüsse ("Special Resolutions") über die Sondervorschläge für die HV-Beschlussfassung (s. oben Punkt 14):
Ermächtigung des Verwaltungsrats zur Entscheidung über den Rückkauf von nicht mehr als 10 % der Gesamtzahl der ausgegebenen
- H-Aktien,
- D-Aktien
("To Consider and Approve Resolution on the General Meeting to Grant a General Mandate to the Board of Directors to Decide to Repurchase not more than 10% of the Total Number of
- H-Shares
- D-Shares
of the Company in Issue")
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/...021060300682.pdf
(Auszug S. 132, übersetzt:)
Der Verwaltungsrat ist der Ansicht, dass die Flexibilität bei der Ausübung des Rückkaufmandats insgesamt (für die Gesellschaft und die [D-]Aktionäre) von Vorteil ist. Zu jedem künftigen Zeitpunkt, in dem die [D-]Aktien mit einem Abschlag zu ihrem inneren Wert gehandelt werden, wird die Möglichkeit der Gesellschaft, die [D-]Aktien zurückzukaufen, für die [D-]Aktionäre von Vorteil sein. Denn der Anteilswert ihres Investments (das einen proportionalen Anteil am Vermögen der Gesellschaft darstellt) würde (entsprechend der Zahl der von der Gesellschaft von Zeit zu Zeit zurückgekauften [D-]Aktien) steigen (Erhöhung des inneren Werts [Net Asset Value] der [D-]Aktien und/oder des Gewinns pro [D-]Aktie)). Solche Rückkäufe werden nur getätigt, wenn der Verwaltungsrat der Ansicht ist, dass die Rückkäufe der Gesellschaft und den [D-]Aktionären insgesamt zugute kommen.
(Orginaltext:)
REASONS FOR THE REPURCHASE OF D SHARES
The Directors believe that the flexibility offered by the repurchase mandate would be beneficial to the Company and the Shareholders as a whole. At any time in the future when the Shares are trading at a discount to their underlying value, the ability of the Company to repurchase the Shares will be beneficial to the Shareholders who retain their investment in the Company as their proportionate interest in the assets of the Company would increase in proportion to the number of Shares repurchased by the Company from time to time and thereby resulting in an increase in net asset value and/or earnings per Share. Such repurchases will only be made when the Directors believe that such repurchases will benefit the Company and the Shareholders as a whole.
wenn ich zur aktie von Haier lese "Target Preis 47,26 HKD = 5,05 EUR" oder "durchschnittliches Kursziel aller Analysten bei rund 4,50 Euro", wundere ich mich über die einfalt mancher user, die solche werbebotschaften naiv oder heuchlerisch, in jedem fall aber kritiklos in die foren transportieren
oft ist es naivität, die auf einer gewissen beschränktheit beruht, in jedem fall aber ist es mangelndes urteilsvermögen, das diese user in eine (nicht selten auch vorgetäuschte) analystengläubigkeit versetzt
schon der name sagt es: sell-side-analysten, die solche phantomkurse in die welt setzen (müssen), stehen nicht auf der seite der kunden bzw des marktes, sondern tun das im auftrag der finanzindustrie
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8 | 1.935 | Qingdao Haier (LivingKitchen / Haushaltsgeräte) | BackhandSmash | Raymond_James | 16.04.24 14:44 | |
2 | Qingdao Haier kommt zu 1,05 EUR an die Börse | youmake222 | youmake222 | 20.10.18 16:12 | ||
1 | Qingdao Haier AG - Thread! | BorsaMetin | BorsaMetin | 18.10.18 22:47 |