Donnerstag, 9. April 2009
Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens und Colin Campbell, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Q-Cells (ISIN
DE0005558662/ WKN
555866) mit "buy" ein.
Q-Cells und LDK Sonar hätten ein Joint Venture zur Entwicklung großer Photovoltaiksysteme in Europa und China angekündigt. Q-Cells werde sich Unternehmensangaben zufolge mit 49% am Joint Venture beteiligen. Die Transaktion sei für Q-Cells reizvoll, da er Zugang zum chinesischen Markt schaffe. Das Joint Venture erlaube mit der Kombination der Siliziumproduktion von LDK Solar und den Vertriebsmöglichkeiten von Q-Cells die Schaffung eines integrierten Geschäftsmodells.
Nach Ansicht der Société Générale-Analysten handele es sich dabei um ein gutes Modell. Zu diesem Zeitpunkt habe das Joint Venture allerdings noch keinen Einfluss auf die Société Générale-Prognosen. Die EPS-Schätzung sei für 2009 und 2010 von 1,87 EUR auf 1,88 EUR und von 3,05 EUR auf 3,07 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 7,9 und 4,8 ermitteln. Das Kursziel der Q-Cells-Aktie habe man von 16,00 EUR auf 18,00 EUR erhöht.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für den Anteilschein von Q-Cells. (Analyse vom 09.04.09)
(09.04.2009/ac/a/t)
Analyse-Datum: 09.04.2009