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Dass Nordex ihre Jahresprognosen anlässlich der Q2-Zahlen erhöhen wird, halte ich eigentlich für ausgeschlossen. Nordex arbeitet absolut auf Volllast und viel mehr an Umsatz wie in Q1 mit 425 Mio. € wird auch nicht gehen, denn die Rotorblätter sind der Flaschenhals.
- Irgendwo bei einem Umsatz von um die 1,65 Mrd. € ist bei Nordex wohl das Ende der Fahenstange in diesem Jahr erreicht
- Um die Aufsatzeingangsprognose zu erhöhen ist es in Q2 noch viel zu früh, denn zum einen war der Q2-Auftragseingang relativ schwach (Q1 offiziell gemeldet: 374 MW/Q2 offiziell gemeldet: 164 MW) und zum anderen werden in den nächsten 4 bis 6 Wochen sehr viele der in Deutschland geplanten Windparks erst die endgültige immissionsschutzrechtliche Genehmigung erhalten und nach weiteren 4 Wochen werden dann die jeweiligen Projektierer erst ihre Windanlagen bestellen (Nordex-Liefertermine zwischen 6 bis 9 Monate). Ich habe jetzt schon etwas über 400 MW an geplanten deutschen Windparks für 2015 mit Nordex-Windmühlen in den jeweiligen Immissionsschutz-Genehmigungsanträgen. Meiner Einschätzung nach wird es in Q4 zu einem Feuerwerk an Auftragseingängen aus Deutschland kommen.
Sollten u.a. die großen Auslandsaufträge, die in meiner ureigenen Pipeline stecken (z.B. 142 MW aus Uruguay - Windpark "Pampa"/111 MW aus Südafrika - Windpark "Gibson Bay" - 108 MW aus den USA - Windpark "Thunder Spirit") in diesem Jahr alle noch kommen, dann wird Nordex wohl ihre Auftragseingangsguidance mit 1,5 bis 1,6 Mrd. € locker schaffen und dann könnte Nordex wohl im November ihre Auftragseingangsprognose erhöhen, wenn denn wirklich über 300 MW aus Deutschland auch noch dazu kommen sollten bis Ende des Jahres, so wie ich es erwarte.
- Die EBIT-Margen Prognose wurde ja schon in Q1 von 3,5 bis 4,5% auf 4 bis 5% erhöht. Obwohl Nordex in Q1 schon die 5% an EBIT-Marge erreicht hat (meine Q1 bereinigte EBI'T-Marge lag sogar bei 5,8%) halte ich eine weitere EBIT-Margen Prognoseerhöhung nur 12 Wochen später für unlogisch und strategisch für falsch, zumal ja gerade in Q4 immer mal wieder Neu-Bewertungen u.a. von Beständen bzw. Fertigungsaufträgen anstehen und die könnten eventuell die EBIT-Marge negativ beeinflussen. Schon alleine deshalb dürfte Zeschky die EBIT-Margen Guidance nicht anheben.
Für Q1 habe ich noch Prognoseerhöhungen erwartet, die sind ja auch dann gekommen, aber für Q2 erwarte ich diesbezüglich aufgrund der oben erwähnten Gründen gar nichts. Sehe ich aber nicht als problematisch an, denn es sollte eigentlich schon reichen, wenn Nordex an den erstklassigen Q1-Umsatz und an die Q1-EBIT-Marge von 5% ran kommt und wie schon öfters von mir erwähnt bei der EBIT-Marge könnte es noch ein Tick höher gehen. Bei Vestas könnte es aber schon zu Prognoseerhöhungen kommen, denn Vestas hat ja eigentlich nur Prognosedeadlines bekannt gegeben. Da könnte es in 2 Wochen (20. August) wirklich zu einer oder mehreren Überraschungen kommen.
Viel wichtiger und viel interessanter werden die Daten der neuen Mittelfristplanungen sein. Keiner weiß doch derzeit was Nordex ab 2016 wirklich plant. Wenn man sich den Ausbau der Rotorblattproduktion vors Auge führt, dann könnte Nordex sogar einen Umsatz über 2 Mrd. € anpeilen und das hätte wohl niemand auch nicht ansatzweise auf seinem Radar. Die Frage ist halt, kommt diese Mittelfristplanung schon zu den Q2-Zahlen oder gibt es dafür einen extra Termin.
- Irgendwo bei einem Umsatz von um die 1,65 Mrd. € ist bei Nordex wohl das Ende der Fahenstange in diesem Jahr erreicht
- Um die Aufsatzeingangsprognose zu erhöhen ist es in Q2 noch viel zu früh, denn zum einen war der Q2-Auftragseingang relativ schwach (Q1 offiziell gemeldet: 374 MW/Q2 offiziell gemeldet: 164 MW) und zum anderen werden in den nächsten 4 bis 6 Wochen sehr viele der in Deutschland geplanten Windparks erst die endgültige immissionsschutzrechtliche Genehmigung erhalten und nach weiteren 4 Wochen werden dann die jeweiligen Projektierer erst ihre Windanlagen bestellen (Nordex-Liefertermine zwischen 6 bis 9 Monate). Ich habe jetzt schon etwas über 400 MW an geplanten deutschen Windparks für 2015 mit Nordex-Windmühlen in den jeweiligen Immissionsschutz-Genehmigungsanträgen. Meiner Einschätzung nach wird es in Q4 zu einem Feuerwerk an Auftragseingängen aus Deutschland kommen.
Sollten u.a. die großen Auslandsaufträge, die in meiner ureigenen Pipeline stecken (z.B. 142 MW aus Uruguay - Windpark "Pampa"/111 MW aus Südafrika - Windpark "Gibson Bay" - 108 MW aus den USA - Windpark "Thunder Spirit") in diesem Jahr alle noch kommen, dann wird Nordex wohl ihre Auftragseingangsguidance mit 1,5 bis 1,6 Mrd. € locker schaffen und dann könnte Nordex wohl im November ihre Auftragseingangsprognose erhöhen, wenn denn wirklich über 300 MW aus Deutschland auch noch dazu kommen sollten bis Ende des Jahres, so wie ich es erwarte.
- Die EBIT-Margen Prognose wurde ja schon in Q1 von 3,5 bis 4,5% auf 4 bis 5% erhöht. Obwohl Nordex in Q1 schon die 5% an EBIT-Marge erreicht hat (meine Q1 bereinigte EBI'T-Marge lag sogar bei 5,8%) halte ich eine weitere EBIT-Margen Prognoseerhöhung nur 12 Wochen später für unlogisch und strategisch für falsch, zumal ja gerade in Q4 immer mal wieder Neu-Bewertungen u.a. von Beständen bzw. Fertigungsaufträgen anstehen und die könnten eventuell die EBIT-Marge negativ beeinflussen. Schon alleine deshalb dürfte Zeschky die EBIT-Margen Guidance nicht anheben.
Für Q1 habe ich noch Prognoseerhöhungen erwartet, die sind ja auch dann gekommen, aber für Q2 erwarte ich diesbezüglich aufgrund der oben erwähnten Gründen gar nichts. Sehe ich aber nicht als problematisch an, denn es sollte eigentlich schon reichen, wenn Nordex an den erstklassigen Q1-Umsatz und an die Q1-EBIT-Marge von 5% ran kommt und wie schon öfters von mir erwähnt bei der EBIT-Marge könnte es noch ein Tick höher gehen. Bei Vestas könnte es aber schon zu Prognoseerhöhungen kommen, denn Vestas hat ja eigentlich nur Prognosedeadlines bekannt gegeben. Da könnte es in 2 Wochen (20. August) wirklich zu einer oder mehreren Überraschungen kommen.
Viel wichtiger und viel interessanter werden die Daten der neuen Mittelfristplanungen sein. Keiner weiß doch derzeit was Nordex ab 2016 wirklich plant. Wenn man sich den Ausbau der Rotorblattproduktion vors Auge führt, dann könnte Nordex sogar einen Umsatz über 2 Mrd. € anpeilen und das hätte wohl niemand auch nicht ansatzweise auf seinem Radar. Die Frage ist halt, kommt diese Mittelfristplanung schon zu den Q2-Zahlen oder gibt es dafür einen extra Termin.
