Zum Zeitpunkt der Analyse vom 6. Februar befand sich der Nasdaq Composite innerhalb eines (vorläufigen) Abwärtstrendkanals. Der Index war zuvor aus dem Rechteck signifikant nach unten ausgebrochen und rutschte am Vortag unter die 1.854 Punkte Unterstützung. Das technische Umfeld präsentierte sich verschlechtert. Wir erwarteten daher zunächst die Fortsetzung der Abwärtsbewegung. Die nächste Unterstützung lag bei 1.782 Punkten und stellte unseres Erachtens das nächste Kursziel dar. Dort allerdings sollte sich ein Überverkauft-Szenario einstellen und eine technische Aufwärtskorrektur einsetzen. In zwei aufeinanderfolgenden Abwärtsbewegungen startete der Nasdaq Composite mit dem Test der 1.782er Marke, der schließlich erfolgreich verlief und in eine technische Aufwärtskorrektur mündete. Am 12. Februar erfolgte der Test der oberen Begrenzung des Abwärtstrendkanals, mit der gestrigen fortgesetzten Aufwärtsbewegung brach der Nasdaq Composite aus dem Trendkanal aus und ging am 1.854 Punkte Widerstand (Phänomen der Umkehrung) aus dem Markt.
Das technische Umfeld hat sich im Zuge dieser Entwicklung stabilisiert. Die Trendindikatoren MACD und Momentum befinden sich noch im negativen Bereich. Der MACD konnte jedoch seine Abwärtstendenz stoppen und ist nach oben abgedreht. Derzeit steht der Indikator kurz vor dem Schnitt seines Triggers nach oben. Das Momentum zeigte zunächst ebenfalls eine ansteigende Tendenz, ist jedoch wieder nach unten abgedreht und steht nun kurz vor dem Schnitt seines Triggers nach unten. Somit liegt insgesamt noch ein deutlicher Überhang von Abwärtspotenzial und -dynamik vor. Insbesondere der Ausbau des Abwärtstrendpotenzials scheint jedoch zunächst gestoppt zu sein. Die Overbought/Oversold Indikatoren RSI und Stochastiks sind aus den Überverkauft-Bereichen nach oben abgedreht und tendieren in den neutralen Zonen weiter aufwärts. Somit liegt kurzfristig noch weiteres Aufwärtskorrekturpotenzial vor. Die Volatilität liegt bei 43,65 (45,66) Punkten, was einer statistisch maximalen Tagesrange von 2,35 (2,48) Prozent entspricht.
Auf Sicht der kommenden 5 Handelstage wird sich der weitere Verlauf des Nasdaq Composite an der 1.854 Punkte Marke entscheiden. Zwei Szenarien müssen insbesondere in Betracht gezogen werden. Erfolgt der Ausbruch über den Widerstand (Overbought/Oversold Indikatoren setzen sich durch), würde dies mit dem signifikanten Ausbruch aus dem Abwärtstrendkanal einher gehen. In diesem Fall sollte der Index weitere Unterstützung von den Overbought/Oversold Indikatoren und zunehmend auch von den Trendindikatoren erhalten. Ein Rücklauf an den Widerstandsbereich zwischen 1.918 und 1.935 Punkten ist dann zu erwarten. Gelingt es dem Index jedoch nicht, die 1.854er Marke nach oben zu durchbrechen (Trendindikatoren setzen sich durch), muss mit dem Rücklauf in den Abwärtstrendkanal gerechnet werden. Die obere Begrenzung des Trendkanals liegt derzeit bei 1.838 Punkten (fallend). Darunter folgt die 1.782er Unterstützung. Die untere Begrenzung des Trendkanals liegt bei 1.700 Punkten (fallend). Die Entscheidung wird wohl heute oder morgen fallen.
Holger Galuschke SEB AG @ technical-investor.de
Das technische Umfeld hat sich im Zuge dieser Entwicklung stabilisiert. Die Trendindikatoren MACD und Momentum befinden sich noch im negativen Bereich. Der MACD konnte jedoch seine Abwärtstendenz stoppen und ist nach oben abgedreht. Derzeit steht der Indikator kurz vor dem Schnitt seines Triggers nach oben. Das Momentum zeigte zunächst ebenfalls eine ansteigende Tendenz, ist jedoch wieder nach unten abgedreht und steht nun kurz vor dem Schnitt seines Triggers nach unten. Somit liegt insgesamt noch ein deutlicher Überhang von Abwärtspotenzial und -dynamik vor. Insbesondere der Ausbau des Abwärtstrendpotenzials scheint jedoch zunächst gestoppt zu sein. Die Overbought/Oversold Indikatoren RSI und Stochastiks sind aus den Überverkauft-Bereichen nach oben abgedreht und tendieren in den neutralen Zonen weiter aufwärts. Somit liegt kurzfristig noch weiteres Aufwärtskorrekturpotenzial vor. Die Volatilität liegt bei 43,65 (45,66) Punkten, was einer statistisch maximalen Tagesrange von 2,35 (2,48) Prozent entspricht.
Auf Sicht der kommenden 5 Handelstage wird sich der weitere Verlauf des Nasdaq Composite an der 1.854 Punkte Marke entscheiden. Zwei Szenarien müssen insbesondere in Betracht gezogen werden. Erfolgt der Ausbruch über den Widerstand (Overbought/Oversold Indikatoren setzen sich durch), würde dies mit dem signifikanten Ausbruch aus dem Abwärtstrendkanal einher gehen. In diesem Fall sollte der Index weitere Unterstützung von den Overbought/Oversold Indikatoren und zunehmend auch von den Trendindikatoren erhalten. Ein Rücklauf an den Widerstandsbereich zwischen 1.918 und 1.935 Punkten ist dann zu erwarten. Gelingt es dem Index jedoch nicht, die 1.854er Marke nach oben zu durchbrechen (Trendindikatoren setzen sich durch), muss mit dem Rücklauf in den Abwärtstrendkanal gerechnet werden. Die obere Begrenzung des Trendkanals liegt derzeit bei 1.838 Punkten (fallend). Darunter folgt die 1.782er Unterstützung. Die untere Begrenzung des Trendkanals liegt bei 1.700 Punkten (fallend). Die Entscheidung wird wohl heute oder morgen fallen.
Holger Galuschke SEB AG @ technical-investor.de
