Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Es ist erfreulich, dass die Portfoliobereinigung weitergeht. MAn hat wohl erkannt, dass sich im spezialisierten Einzelhandel nix verdienen lässt ...

Wird Zeit, dass es mal bei Efacec gute Nachrichten gibt.
Der "Verkaufprozess" läuft schließlich schon mehr als 4 Monate ...

de.investing.com/news/stock-market-news/...mberg-93CH-3527506

www.boerse-global.de/...-bis-420-millionen-fuer-efacec/799054

Nur meine Meinung ...

Frueher darf Mutares gemaess Vertrag nicht verkaufen. Laik meinte auf einer konferenz "wir gehen davon aus, dass wir das ding nicht unter einer milliarde verkaufen". Portugal bekommt zwar zwei Drittel, 300-400 mio ist ja auch nett.

Mir würden bei Efacec 175-200 Mio für Mutares schon reichen (ca 7-8 Euro pro Aktie). 300+ Mio ist mir etwas zu optimistisch.
Ein weiterer großer Exit dürfte dann irgendwann NGS werden.

Ein paar eher kleinere Exits wie Keeeper, Palmia oder Guascor dürften in den nächsten 6-12 Monaten auch noch Geld in Kasse bringen.

Ich hoffe, dass man bald die Anleihen nicht mehr mit neuen Anleihen refinanzieren zu muss, sondern die Exit-Erlöse ausreichen, um die weitere Entwicklung durchzufinanzieren.

Nur meine Meinung ...

Die Verzögerung ist vertraglich begründet. Nach den Privatisierungs- und Übernahmebedingungen, unter denen Mutares Efacec vor rund drei Jahren vom portugiesischen Staat erworben hat, existiert eine zeitliche Sperrfrist: Ein Verkauf kann laut Berichten (u.a. portugiesische Tech-Medien) frühestens nach November 2026 erfolgen.
Der portugiesische Staat ist stark am Upside beteiligt (Berichte sprechen von bis zu zwei Dritteln des Verkaufswertes, die an den Staat fließen, was die extreme Bewertung relativiert).
Jede Transaktion bedarf der vorherigen Zustimmung der portugiesischen Regierung.
Fazit:
Der Markt hat die Efacec-Spekulationen im Sommer überhitzt. Aufgrund der vertraglichen Sperrfrist (November 2026) und der Regierungsinvolvierung ist ein Cash-Closing im laufenden Geschäftsjahr 2026 extrem unwahrscheinlich.

positiv. Nur mal eine Beispiel-Rechnung:

zu Efacec - Laik meinte woertlich, dass man hier nicht unter 1 MRD verkaufen wolle. 1/3 ist hier also 300-400 Mio brutto (damit waere das Ergebnis 2027 schon mal im Sack). Er meinte weiter auch, dass eine Berwertung von 1 Mrd fuer Mutares ein Witz waere, womit er Recht hat.

zu NGS - hier sollte beim aktuellen Thema Versorgungssicherheit schon ein multiple von 10 angesetzt werden duerfen. Das sind dann ca. 500 mio brutto.

zu Margirus - das kann ich schwer einschaetzen. Hier matcht sich vielleicht der Hype um Defense und die Entwicklung von Margirus nicht ganz. Margirus scheint noch nicht ganz so weit zu sein und der Defense Hype nimmt deutlich ab. Hier wuerde ich mir nicht allzu viel erwarten.

Was ich etwas seltsam finde ist, dass man soviel von IPO spricht. Vielleicht denke ich falsch, aber IPO ist doch irgendwie nur dann spannend, wenn sich kein direkter Verkauf ergibt. Bislang waren die IPOs von Mutares aber spannend und ich wuerde mitmachen.

300 mio rechnen, womit sich der Kurs hier mal langsam verdoppeln darf. Ich denke nicht, dass man ein Interesse hat, die Anleihe gross abzuloesen. Man wird es fuer die 75 Mio machen, weil man das angekuendigt hat, aber ansonsten denkt man vermutlich dass man mehr erzielen kann als die 10% Zinsen und dann macht die Finanzierung Sinn.

wurde. Es wurden 10-20% short interest bezahlt. Vielleicht mussten jetzt ein paar Adressen covern.

gemunkelt dass die IPO Gespraeche fuer NGS bei Investment Banken begonnen haben. Es scheint die IPO Route zu werden.

Bei einem Auftragsvolumen von ca 1 Mrd, 50 Mio Gewinn 2026 und ca 100 Mio Nettoliquiditaet sehe ich bei einem aktuellen Energie-Trend mind 500 Mio Zufluss. Mutares wird aber nicht 100% der Aktien an den Markt bringen, da bei einer Beteiligungs-Gesellschaft immer Markt-Skepsis besteht. Vermutlich wird man in den naechsten 12-18 Monaten den Rest abstossen.

ist wieder mal ein Leerverkäufer eingestiegen. Mal sehen wie es Kurstechnisch weitergeht.

Danke für die Info. Diese Leerverkäufe sind eine Schweinerei und schaden ein Unternehmen wie Mutares nicht unerheblich...

Die Aktie kommt nicht über die 30€. Ein Spielball der Leerverkäufer.

In ca. 2 Wochen kommen die Q3-Quartalszahlen und es gibt die übliche Analystenkonferenz.

Mal sehen was es da an Infos gibt, die über die über die Q3-Zahlen hinaus gehen (aktueller Stand geplante Verkäufe/IPOs, Restrukturierungsprozess bei Nexpoint MAterials o.Ä.).

Die Leerverkäufer werden sich auch irgendwann wieder eindecken müssen, von daher kein wirkliches Problem. Weiß hier vielleicht jemand wieviel aktuell geshortet wurde ? Ich verfolge das Shorten selbst nicht.

Nur meine Meinung ...

Fundsight mit 0,56% lt. Bundesanzeiger

Danke für die Info !!

Und der nächste MEGA Exit. Wie schon der davor, und der davor, und der davor, Nur der Aktienkurs rührt sich nicht. Versteht das noch jemand. ?  

www.nebenwerte-magazin.com/...ie-entscheidende-frage-erlaubt/

Gut gehalten.

Welches Blutbad ??

DAX ist 2% unter ATH ...

Nur meine Meinung ....

verprügelt worden. Das war zu erwarten.

das man die Nordgassolution evtl. sogar noch diesen Monat Listen möchte, mit nem Teilexit

Evtl. Erlös, 100-150 Mio möglich mit Listing, später dann der Rest. Modell kennen wir ja von Mutares

Mal schaun

www.nordgassolutions.com/...lations/reports-and-presentations

neue Website schon erstellt. Mehr Infos werden wohl folgen.

Dafür Verkauf Magirus etwas entäuschend. Auch wenn Defence behalten wird.

www.eqs-news.com/de/news/corporate/...f6-95c0-e5b909d967a8_de

Mutares liquide zu halten z.B. vor den anstehenden Belastungen durch die Zinsen für die Anleihen und eventuelle Anleihe-Neuemissionen. Kann mir allerdings kaum vorstellen, daß sich bei Einbeziehung der Emissionskosten eine vorzeitige Ablösung bei dem Zinstrend lohnt.
Mutares braucht viel Vertrauen, wir wissen nicht viel über die Geschäftslage, aber die zunehmende Kommunikation läßt mich nichts Gutes hoffen.

Magirus wurde in 2025 für 0€ gekauft, ist immer noch (ziemlich) defizitär und wird jetzt (ein Jahr später) für 65 mio € verkauft und der aussichtsreiche Defence-Bereich wird behalten. Klingt für mich nach einem guten Deal.

Der Preis, den man für Magirus erzielt hat, ist für mich in Ordnung.

Die Entwicklung bei Magirus war gut, der Auftragsbestand bestens, die Restrukturierung aber wohl noch nicht komplett abgeschlossen.
www.magirusgroup.com/de/de/unternehmen/...wachstumskurs-fort/

Morgen kommen die Q3-Zahlen ich hoffe da bekommen wir auch ein paar Updates zu den laufenden Veräußerungsprozessen.

@sailing
Die Halbjahresbericht 2026 kannst du dir bei der Mutares IR anschauen.
Bei "Veränderungen im Konsolidierungskreis" findest du viele Details zu den Transaktionen des 1. HJ 2026. Im Geschäftsbericht 2025 findest du die Infos zu den 2025er Transaktionen.
ir.mutares.com/wp-content/uploads/2026/08/...t_2026_final.pdf

Welche Infos über die Geschäfstlage fehlen dir ?
Quartalsweise gibt es Infos zu den einzelnen Adjusted EBITDAs der einzelnen Segmente. Das Adjusted EBITDA des Konzerns hat im ersten HJ 67 Mio betragen, wobei Goods & Services mit -45 Mio das einzige negative Segment war. In diesem Segment gab es in letzter ZEit die ganzen Retail-Exits.
Ich finde Mutares leifert eine Menge Infos ..

Ich verstehe aber auch deine Skepsis bei "zu vielen positiven Meldungen" innerhalb eines kurzen Zeitraumes. Das hatten wir am Anfang des Jahres schon einmal und dann kam die Kapitalerhöhung ...

Nur meine Meinung ...