”Erneutes Morphosys-KursfeuerwerkMo, 11.12.23 18:20· Quelle: dpa-AFX
Analysten äußerten sich in ersten Reaktionen positiv zu einer möglichen Markteinführung. Der JPMorgan-Experte James Gordon wies zwar auf unterschiedliche Wirksamkeitsprofile bei Patienten mit mittlerem und hohem Risiko hin. "Basierend auf der Gesamtheit der Daten sehen wir weiterhin gute Chancen, dass Morphosys die Zulassung für Pelabresib in der Patientengruppe mit mittlerem Risiko erhalten kann", betonte der Experte aber.
Auch Xian Deng von der UBS zog ein insgesamt positives Fazit. Für das Medikament sprächen bestimmte anämiebezogene Aspekte, die ein wichtiges Maß für Sicherheit und Lebensqualität bei Myelofibrose seien. Er schätzt das Spitzenpotenzial des Mittels auf 1,1 Milliarden US-Dollar. Einen möglichen Aktienwert, sollten diese Schätzungen zur Geltung kommen, sieht er bei 35 Euro. Auch er machte jedoch auf die Ergebnisse in der Hochrisiko-Gruppe aufmerksam, für die noch eine Erklärung fehle.
Gordon von JPMorgan schätzt das Spitzenumsatzpotenzial "auf mindestens eine Milliarde US-Dollar", sollte das Mittel eine Zulassung zur Behandlung von Patienten mit mittlerem Risiko bekommen. Dies einkalkuliert, sieht er sogar noch viel mehr Kurspotenzial als sein UBS-Kollege: Die Aktie könne dann 52 Euro wert sein und damit doppelt so viel wie aktuell, rechnete Gordon vor. Anleger müssten aber etwas Geduld und eine gewisse Risikotoleranz mitbringen.
Von Xian Deng von der UBS durchlese, dann frage ich mich zum einen warum ein Biotech- Unternehmen, das gerade ein Medikament auf den Markt bringt, dem er selbst 1,1 Mrd USD Umsatz pro Jahr zutraut, nur ca. 1 Mrd. USD wert sein soll (also 35 Euro pro Aktie). Die restliche Pipeline und alles andere (wie Monjuvi, Datenbanken und Partnerprojekte) ist da ja dann auch noch mit enthalten. Diese Rechnung würde ich schon gerne einmal sehen. Sollte Pela zugelassen werden und wirklich 1,1 Mrd. USD umsetzen, dann würde MorphoSys plötzlich Gewinn schreiben und ganz anders dastehen.
Zum anderen frage ich mich, warum sich die ganzen Großbanken hier bei MorphoSys tummeln und pausenlos Kommentare und Bewertungen abgeben, wenn es hier selbst im besten Szenario einer Zulassung von Pela nur um einen Börseneert von 1 Mrd. USD geht.
Die verkaufen uns alle für dumm.