10.07.00 / 01:01:23
Metabox (WKN 692120) - Die Geschichte vom hässlichen Entlein...
Lange hat es gedauert, bis Metabox die Zweifel der Investoren und Analysten ausräumen konnte. So notierte der Kurs die ersten neun Monate meist unterhalb der Emissionspreises von 45,- EUR. Erst als das Unternehmen im April den ersten Großauftrag vermelden konnte, mußte man - wir eingeschlossen - den Set-Top-Boxen die Markttauglichkeit zusprechen. Mittlerweile konnte das Unternehmen zwei weitere Großaufträge bekanntgeben, die die Zukunftssperspektiven enorm verbessern. Alleine das Volumen der drei gemeldeteten Großaufträge belaufen sich auf insgesamt 2,8 Mio. Boxen und es ist davon auszugehen, dass weitere Aufträge in der Pipeline sind.
Die Set-Top-Boxen sind das Kerngeschäft von Metabox. Mittels dieser Boxen wird das Fernsehen via Telefonleitung internetfähig. Metabox ist aber mehr als nur eine Box! Die Phantasie liegt in der neuen Unternehmensstrategie, so wird nicht mehr nur ein Einzelprodukt vertrieben, sondern eine schlüsselfertige e-commerce-Komplettlösung, die eine zukünftige Plattform für interaktives Fernsehen darstellen soll. Dafür liefert die AG sämtliche Systembestandteile.
Beim aktuellen Stand der Dinge erwarten wir für 2001 nun einen Umsatz von mindestens 500 Mio. EUR (zuvor 280 Mio.) und einen Gewinn von mindestens 72 Mio. EUR (zuvor 12,5 Mio.). Unter Berücksichtigung der anstehenden Kapitalerhöhung und des geplanten Splits im Verhältnis 1:5, ergibt sich beim Kurs von 210,- EUR für das Geschäftsjahr 2001 ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 1,22 und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 8,43!
Nach einem Anstieg von über 400% seit April wirkt die Aktie optisch mittlerweile teuer. Anleger sollten sich davon aber nicht irretieren lassen, denn fundamental ist die Aktie aufgrund der neuen Planzahlen nach wie vor massiv unterbewertet und verfügt auch weiterhin noch über erhebliches Potential. Zudem dürfte das bevorstehende
Zweitlisting in London und die neue Generation der Metaboxen, welche im Herbst in den USA vorgestellt werden sollen, weitere positive Impulse bringen. Wir sehen in Metabox einen klaren Outperformer und raten Anlegern weiterhin zum Kauf. Wir erhöhen unser Kursziel auf 800,- EUR.
BROKERWORLD-online
Metabox (WKN 692120) - Die Geschichte vom hässlichen Entlein...
Lange hat es gedauert, bis Metabox die Zweifel der Investoren und Analysten ausräumen konnte. So notierte der Kurs die ersten neun Monate meist unterhalb der Emissionspreises von 45,- EUR. Erst als das Unternehmen im April den ersten Großauftrag vermelden konnte, mußte man - wir eingeschlossen - den Set-Top-Boxen die Markttauglichkeit zusprechen. Mittlerweile konnte das Unternehmen zwei weitere Großaufträge bekanntgeben, die die Zukunftssperspektiven enorm verbessern. Alleine das Volumen der drei gemeldeteten Großaufträge belaufen sich auf insgesamt 2,8 Mio. Boxen und es ist davon auszugehen, dass weitere Aufträge in der Pipeline sind.
Die Set-Top-Boxen sind das Kerngeschäft von Metabox. Mittels dieser Boxen wird das Fernsehen via Telefonleitung internetfähig. Metabox ist aber mehr als nur eine Box! Die Phantasie liegt in der neuen Unternehmensstrategie, so wird nicht mehr nur ein Einzelprodukt vertrieben, sondern eine schlüsselfertige e-commerce-Komplettlösung, die eine zukünftige Plattform für interaktives Fernsehen darstellen soll. Dafür liefert die AG sämtliche Systembestandteile.
Beim aktuellen Stand der Dinge erwarten wir für 2001 nun einen Umsatz von mindestens 500 Mio. EUR (zuvor 280 Mio.) und einen Gewinn von mindestens 72 Mio. EUR (zuvor 12,5 Mio.). Unter Berücksichtigung der anstehenden Kapitalerhöhung und des geplanten Splits im Verhältnis 1:5, ergibt sich beim Kurs von 210,- EUR für das Geschäftsjahr 2001 ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 1,22 und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 8,43!
Nach einem Anstieg von über 400% seit April wirkt die Aktie optisch mittlerweile teuer. Anleger sollten sich davon aber nicht irretieren lassen, denn fundamental ist die Aktie aufgrund der neuen Planzahlen nach wie vor massiv unterbewertet und verfügt auch weiterhin noch über erhebliches Potential. Zudem dürfte das bevorstehende
Zweitlisting in London und die neue Generation der Metaboxen, welche im Herbst in den USA vorgestellt werden sollen, weitere positive Impulse bringen. Wir sehen in Metabox einen klaren Outperformer und raten Anlegern weiterhin zum Kauf. Wir erhöhen unser Kursziel auf 800,- EUR.
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