LION E-Mobility AG - Ein Investment wert?

versuch nummer 4, diesmal am laptop

Warum ignoriert im Nachbarthread mal wieder jeder diese Zeile

*Das testierte EBITDA und die EBITDA-Marge weichen von dem am 1. April 2026 veröffentlichten vorläufigen EBITDA in Höhe von 7,5 Mio. EUR sowie der vorläufigen EBITDA-Marge von 26,4 % ab.

Die neuen Zahlen
EBITDA 6,5 MIO
EBITDA MArge 22,8%

Das bedeutet, das man hier entweder zu "kreativ" oder schlampig war, so oder so wieder einmal etwas, was sicher nicht gut fuers Vertrauen beim Anleger ist.

das habe ich übersehen, danke für den Hinweis.

alles in allem ist aber die Bestätigung der Prognose für 2026 für mich definitiv wichtiger!
2025 mit +68% Umsatz und erstmals schwarzen Zahlen ist Geschichte, wenn das gerinfügig schwächer wurde, ändert das nichts wesentliches. Für mich war die ganze Zeit bei diesen Kurssteigerungen wesentlich, ob die Prognose für 2026 erreicht wird oder nicht.

Der Umsatz steigt laut Prognose in 2026 um weitere +25% (gibt wenige Nebenwerte mit solchen Wachstumsraten, die dann auch noch mit sehr niedrigem KGV gehandelt werden. Lion dürfte bei diesen Wachstumsraten auch rote Zahlen schreiben)

und der Ausblick für 2027 ist vielversprechend, auch wenn das weiterhin vage ist, ist also nicht eingepreist. Wenn der Umsatz in 2027 faktisch weiter steigen wollte, wird NuWays definitiv das Kursziel erhöhen müssen.

Die Bewertung beim einfachen Umsatz ist außerordentlich günstig, für 2027 wird Lion kaum unter dem einfachem Umsatz gehandelt, d.h. das Kursziel müsste dann erhöht werden.  

Fuer mich ist das eine erhebliche Korrektur
13,33 % beim EBITDA
und 13,64% Rueckgang der Marge sind eigentlich schon nennenswert.

Ausserdem ist es halt bei Lion immer wieder ein Problem mit dem Vertrauen, staendig tritt etwas anderes ein, werden Sachen totgeschwiegen oder muessen dann wieder korrigiert werden etc.

Das ist einfach schwaches management.

Umsatz ist eben auch nur so viel Wert wie die Marge, daher finde ich deine Aussage doch sehr verwunderlich.

Desweiteren, kleine Analyse

In der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) schlagen „Andere aktivierte Eigenleistungen“ in Höhe von 4.657 kEUR zu Buche (2024: 2.963 kEUR).

Das bedeutet, dass erhebliche interne Kosten (z. B. Personal oder Entwicklung) nicht als Aufwand die GuV geschmälert haben, sondern als immaterielle Vermögenswerte in die Bilanz geschoben wurden. Ohne diese Aktivierung wäre das operative Ergebnis (EBIT) nahezu null gewesen. Die immateriellen Vermögenswerte machen inzwischen mit 18.590 kEUR fast die Hälfte der gesamten Bilanzsumme aus.


Und wie im April bereits geschrieben ist der Operative Cashflow mit Verbindlichkeiten erkauft, dass muss man fairerweise dazu sagen, habe sie aber auch angedeutet

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen  von 1.385 kEUR (2024) auf 8.105 kEUR (2025).
Dieser Zuwachs um das Sechsfache übersteigt das Umsatzwachstum bei Weitem. Es deutet stark darauf hin, dass das Unternehmen Zahlungen an Lieferanten massiv nach hinten verschoben hat, um liquide zu bleiben.

Auswirkung auf den Cashflow: Der positive operative Cashflow von 8.432 kEUR sieht auf den ersten Blick gut aus, wird aber zu fast 80 % durch diesen Einbehalt von Lieferantengeldern (+6.720 kEUR Effekt im Cashflow) künstlich gestützt.

Punkt 5 d und  Punkt 28 loest bei mir auch ein gemischtes Gefuehl, was liquiditaet angeht, aus

Bei Cost of sales sieht man auch, die Einkaufspreise für Batteriezellen sind massiv gefallen, sollte der Rohstoffmarkt sich aendern, koennte Lion schnell die Puste ausgehen, allerdings muss man sagen, im 1 Quartal ist eine Verbesserung zu erkennen

Das sind auf jeden Fall interessante Beobachtungen.

ohne Dir jetzt gleich widersprechen zu wollen, gebe ich folgendes zu bedenken

- daß immaterielle Vermögenswerte aktiviert wurden, muss nicht zwingend negativ sein. Für was genau ist aber anscheinend unklar, vielleicht stellt sich das bei der Generalversammlung heraus?
die Höhe der immateriellen Vermögenswerte wäre nicht bedenklich, wenn die Wachstumserwartungen tatsächlich erfüllt werden sollten, wenn das Ganze aber wieder zusammenkrachen sollte, stünde die Bilanz möglicherweise auf tönernden Füssen

- ein so großes Wachstum ist oftmals fremdfinanziert, anders geht das kaum, halte ich nicht für ungewöhnlich. Tesla stand kurz vor der Insolvenz, danach explodierte alles und Tesla ist eine extrem riesige Firma. Fabriken bauen, etc, all das kostet und es ist für so eine winzige Firma eine gewaltige Aufgabe. Es wäre nicht besonders verwerflich wenn Lion geringere Verluste schreiben sollte, für wesentlicher erachte ich die Wachstumskomponente und daß dieses Wachstum durch Investoren abgesichert ist

"Bei Cost of sales sieht man auch, die Einkaufspreise für Batteriezellen sind massiv gefallen, sollte der Rohstoffmarkt sich aendern, koennte Lion schnell die Puste ausgehen, allerdings muss man sagen, im 1 Quartal ist eine Verbesserung zu erkennen"

im zweiten Quartal wird es diesbezüglich kaum Veränderungen geben ggü erstem Quartal
im weiterem Verlauf würde es viel mehr um viele Aufträge gehen, sagt mir chatgpt

vielleicht werden diese Dinge bei der Generalversammlung näher erörtert?
Für mich bleibt entscheidend, daß der Wachstumskurs eingehalten wird und nicht von der Kostenseite ausgebremst wird.

Das ist für mich eine typische Lion Meldung, alles wartet auf eine Vollzugsmeldung bezüglich
-  1 BESS Projekt
- Produktionsstart mit nur 2 Jahren Verzögerung zum ursprünglichen Zeitrahmen)
Und was kommt, man hat 2 neue Mitarbeiter....
Macht mich schon wieder Misstrauisch....

Juni ist vorbei und wie erwartet, keine Meldung dazu, ob die Produktion wieder läuft oder nicht. Noch am 12.05 wurde kommuniziert, dass die Produktion im Juni wieder anläuft.

Und immer noch nichts.
Während andere Ergebnisse erziehlen
renewablesnow.com/news/...-stelantis-plant-in-poland-1297336/
redet Lion nur und reißt eine Timeline nach der anderen.

Hoffentlich wird das mit dem Mandrill etwas
quantum-systems.com/news/...-systems-across-air-land-and-sea/

Gibt es ja gar nicht....

:)

lionemobility.com/de/nachrichten/...ed-4547-81c7-20564386954c

da ist die Meldung.

ABER sie haben es schon wieder geschafft sich zu blamieren.
in Ihrer e-Mail erwaehnen sie immer wieder
www.lionemobility.com/
ABER haben kein Zertifikate fuer die subdomain www.
Das mag man natuerlich wieder mal sehr, wenn man auf einen Link in einer Mail klickt und die Seite als nicht vertrauenswuerdig eingestuft ist

Gratulation Lion, wieder mal ein einfach zu vermeidender Fehler.
Nutzt nur lionemobility.com/
kauft das www. cert und richtet es ein oder kauft euch ein Wildcard
mein Guete, dieses Gestuempere seit JAHREN

die letzten EQS Meldungen und ad hocs deuten allesamt daraufhin, daß es nach Plan läuft. Und das bedeutet letztlich, daß der Aktienkurs steigen muss.

Weitere 25% Wachstum bei positivem EBIDTA ist die Prognose, sollte die Prognose eingehalten werden, ist die Aktie sehr sehr klar unterbewertet, ohne wenn und aber

das wäre endlich mal schön, wenn alles nach Plan laufen würde.
Fantasie wäre ja zweifelsohne da (siehe meinen heutigen Post zu Quantum Systems mit Mandrill), auch im BESS Bereich.
Lion hat nur leider zu oft enttäuscht.
Aber ich bin echt froh, dass sie jetzt endlich mal die neuen Batterien liefern können.  

Finde es nach wie vor schade, dass sie neue BESS Aufträge nicht melden. Aus dem Management Report
Quote
the Company has built up a considerable project pipeline, with a further BESS project already signed for delivery in 2026
Unquote

Aber gut, dass es anscheinend ein 2tes Projekt für 2026 gibt.

Zwar noch keine großen Stückzahlen
www.hartpunkt.de/...ai-lkw-zur-fronterprobung-in-die-ukraine/
Aber man sieht, dass Quantum UGV's verkaufen kann
www.hartpunkt.de/...usende-ugv-termit-an-die-ukraine-liefern/

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...lde-massen-site-15807423

"LION Smart übernimmt die technische Auslegung, Systemintegration und den technischen Betrieb der Anlage. "

Oder hab ich das bisher ueberlesen?