Kursverdoppelung bei Actua Corporation (vorm. Internet Capital)

nicht mehr - und Internet Capital hält dort 80% und diese 80% an ICGCommerce machen nach meiner Einschätzung inzwischen ca. 50% des Wertes von Internet Capital aus:

www.acre-resources.com/news/article/2010/...outsourcing-growth

"One important message for the market: "Over a third (37 per cent) of procurement professionals plan to outsource in the next 12 months, with 47 per cent expecting to do so in the next two years, according to the poll from Capgemini and Procurement Leaders."

Botschaft wichtig:

"Another key finding is that sustainability and corporate social responsibility issues are moving higher in the list of chief procurement officers' (CPOs) agendas."

Denn kein anderes Procurement Outsourcing-Unternehmen fühlt sich den Grundsätzen von Nachhaltigkeit und Zusammenarbeit mehr verpflichtet als ICGCommerce und gewinnt daher auch mehr Kunden als die Konkurrenten - die vor allem mit dem Argument "Geiz ist geil" arbeiten, aber mit dieser Maxime bei weitem nicht den Nutzen für ihre Auftraggeber erbringen, wie das ICGCommerce schafft.

money.cnn.com/2011/01/25/technology/....htm?source=yahoo_quote

Dann wird dem einen oder anderen sicher klar, welche Schätzchen bei Internet Capital versteckt sind.

ob das gerechtfertigt ist? Kann ich mir nicht vorstellen. Ich bin bei 9,80 raus und habe mich dann die folgenden 2 Wochen über massiv steigende Kurse geärgert...

Momentan konsolidiert ja alles..

Internet Capital Group, Inc.(NasdaqGS: ICGE )
Real Time 11.86  0.31 (2.55%) 10:33AM EST

Last Trade: 11.80
Trade Time: 10:20AM EST
Change:  0.37 (3.04%)
Prev Close: 12.17
Open: 12.03
Bid: 11.79 x 100
Ask: 11.81 x 100
1y Target Est: 15.50
Day's Range: 11.70 - 12.08
52wk Range: 6.12 - 14.50
Volume: 30,001
Avg Vol (3m): 162,006
Market Cap: 432.68M
P/E (ttm): 5.54
EPS (ttm): 2.13
Div & Yield: N/A (N/A

Potenzial von ca. 28% vom Pick ausgehend sollten eingeplant werden, wichtig das die 10$ Marke hält!

sind okay. Am wichtigsten ist natürlich die Situation auf dem Markt von Procurement Outsourcing, auf dem die mit Abstand wichtigste Beteiligung, ICGCommerce, an der Internet Capital 80% hält, tätig ist. Allein diese 80% stehen nach meinen Berechnungen und Einschätzungen für die Hälfte des Wertes von Internet Capital - dabei meine ich den Fair Value, denn zur Abdeckung des momentanen Börsenwertes reichen nach meinen Berechnungen und Einschätzung schon allein die 80% an ICGCommerce aus.

thesauce.net.au/2011/01/...nt-outsourcing-is-expected-to-grow/

allerdings meines Erachtens der gefährlichste, da er permanent im Umbruch ist und man so sehr schnell auf der Gewinner- als auch auf der Verliererseite stehen kann. Mir wäre es eigentlich am liebsten, wenn man Metastorm an einen großen Spieler verkaufen würde, auch wenn man dabei vielleicht nicht die allerletzte Mark rausholen könnte. Aber das Nachstehende klingt wohl doch zu vielversprechend.


Summary

Although the economy was sluggish in
2010, a lot happened. Companies were
acquired and a variety of BPM standards
initiatives were launched that will drive
still other activities in 2011.

We expect 2011 will be a better year than
2010, especially in the emerging markets.
But even in Europe and North America,
we expect there will be lots of exciting
developments as companies adjust to the
continuing changes they face and seek to
prepare for an even better year in 2012.



www.bptrends.com/publicationfiles/advisor20110111.pdf

wie ich das auch beschrieben hatte, Nonsense.

Last Trade: 12.40
Trade Time: 4:00PM EST
Change:  0.97 (8.49%)
Prev Close: 11.43
Open: 11.68
Bid: 11.83 x 100
Ask: 12.43 x 600
1y Target Est: 15.50
Day's Range: 11.51 - 12.41
52wk Range: 6.12 - 14.50
Volume: 306,632
Avg Vol (3m): 164,959
Market Cap: 454.68M
P/E (ttm): 5.82
EPS (ttm): 2.13
Div & Yield: N/A (N/A)

Dip-Stand von $11,43, haben aber wieder eine gute Kaufgelegenheit für langfristig agierende Investoren, für die allerdings jeder Kurs unter 15 Dollar nach meinen Einschätzungen eine gute Kaufgelegenheit ist.

für das vierte Quartal 2010 einige Zeit hin, aber man kann sich ja schon einmal Gedanken machen. Beginnen sollte man da vielleicht mit der wertvollsten Beteiligung ICGCommcerce, über die für das dritte das folgende berichtet wurde:

The partner-company with the highest value, ICGCommerce, the worldwide biggest pure play of procurement outsourcing, reported $26.3 million of revenue for the 3. quarter 2010. That was an increase of 28% over the third quarter of 2009. ICG Commerce’s EBITDA (excluding stock-based compensation and other unusual items) for this third quarter ended September 30, 2010 doubled to $5.4 million from $2.7 million in the third quarter of 2009.

noch über die Geschehnisse im 3. Quartal berichtet wurde, was logischerweise auch ins vierte Quartal hineinwirkt:

And very positive was, what they additional reported about the third quarter: To see strong growth contiues, because the companies a looking for new forms of cost reductions to fund and increase their growth-rates.

Following highlights of the ICGCommerce activities during the 3. quarter was important:

- ICGCommerce won significant new customer, including 4 multi-year, multi-million dollar contracts from clients of Fortune 1000. This contracs contributed to more than $87 million (total contract value).

- ICGCommerce expanded his relationships with 3 existing clients, including Hertz and Pinnacle Foods.

- ICGCommerce get recognition as the only procurement provider of the top 50 global outsourcing providers in The Black Book of Outsourcing.

Nach meinen Schätzungen werden die Umsätze im vierten Quartal von 26,3 Millionen im dritten Quartal auf 28,1 Millionen klettern. Das EBITDA (excluding stock-based compensation and other unusual items) dürfte im vierten Quartal von 5,4 Millionen im dritten Quartal auf 6,2 Millionen klettern.

www.supplymanagement.com/news/2010/...en-outsources-indirects/

dürfte sich noch nicht bemerkbar machen, weil er erst im November abgeschlossen wurde.

Aber die folgenden Geschäfte, die im dritten Quartal abgeschlossen wurden, könnten schon zu Umsatz- und Gewinnsteigerungen im vierten Quartal geführt haben:

ICGCommerce won significant new customer, including 4 multi-year, multi-million dollar contracts from clients of Fortune 1000. This contracs contributed to more than $87 million (total contract value).

- ICGCommerce expanded his relationships with 3 existing clients, including Hertz and Pinnacle Foods.

ICGCommerce bzw. den 80% von Internet Capital daran, wäre jetzt ein Blick auf die zweitwertvollste Beteiligung fällig. Hier bin ich mir allerdings unsicher, ob das die 33% an Metastorm oder die 36% an Starcite sind. Wenn ich jetzt also mit Metastorm anfange, sagt das nichts darüber aus, ob die die zweitwertvollste oder drittwertvollste Beteilung sind - aber eine von den beiden schon.

Über das dritte Quartal 2010 konnte man lesen:

• Reported revenue of $18.4 million in Q3 2010, compared to $16.4 million in Q3 2009

• EBITDA, excluding the impact of stock-based compensation and unusual items, was $0.5 million in
Q3, compared to EBITDA of $1.2 million in Q3 2009

• Solidified its leadership position across its three main
disciplines by securing a Leader position in the new Forrester Wave for Business Process Management Suites, published in August 2010

• Metastorm added a number of new clients including the State of California and TJX Companies, while expanding relationships with existing customers such
as John Wiley and Sons, Novartis, Shell, The Home Depot, US Department of Homeland Security and the US State Department

ist, dass die ihre Informationspolitik fast auf Null heruntergefahren haben, nachdem offensichtlich beschlossen hat, vorläufig keinen IPO anzustreben. Und das habe ich auch in etwa so gestern - oder war es vorgestern - im Yahoo-Board gepostet:

The problem by an estimate is, that Metastorm had stopped since more than a half year to report about new clients and the expanding of relationsships to new clients.

For example Metastorm reported about the new clients in third quarter and extensions of relationsships in the third quarter not in press releases - only in the quarter-report:

• Metastorm added a number of new clients including the State of California and TJX Companies, while expanding relationships with existing customers such
as John Wiley and Sons, Novartis, Shell, The Home Depot, US Department of Homeland Security and the US State Department

Und dann geschahen doch Zeichen und Wunder und sie berichteten schon heute über einen neuen Klienten.

muss ich dieses Posting jetzt gar nicht mehr fortsetzen, denn ich lese eben gerade einen Bericht, dass Metastorm (wie von mir mehrfach in vergangenen Postings gefordert), für 182 Millionen in Cash verkaufte wurde.

finance.yahoo.com/news/...n-of-pz-3827089053.html?x=0&.v=1

53 Millionen an Cash fallen hier für Internet Capital für seine 33% sofort an, einen Nachschlag von 1,8 Millionen gibt es noch später. Bei 70 Millionen Jahresumsatz in 2010 sind die 182 Millionen in etwa ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2,6 und das liegt etwas unter meiner Schätzung von 3, denn ich hatte für Metastorm einen Wert zwischen 200 Millionen und 225 Millionen angesetzt.

ganz gut. Man könnte meinen, dass die bei Internet Capital bei Libuda mitlesen - aber ich poste ja auf der US-Yahoo-Seite und habe vermutlich dort Ähnliches geschrieben.

Libuda: Auch der Markt von Metastorm ist okay   25.01.11 23:14 #5134  
allerdings meines Erachtens der gefährlichste, da er permanent im Umbruch ist und man so sehr schnell auf der Gewinner- als auch auf der Verliererseite stehen kann. Mir wäre es eigentlich am liebsten, wenn man Metastorm an einen großen Spieler verkaufen würde, auch wenn man dabei vielleicht nicht die allerletzte Mark rausholen könnte.

freeborders-expands-operations-in-europe

Internet Capital hält 31% von Freeborders.

messages.finance.yahoo.com/...66597&tof=1&frt=1#266597

den Verkauf von Metastorm auf 130 Millionen Cash/Securities stehen schon allein für 530 Millionen - das ist bei 37 Millionen ausstehenden Aktien allein schon ein Kurs von 14,3.

Kostenlos dazu gibt es dann noch:

36% an Starcite

31% an Freeborders

50% an Channelintelligence

36% an Whitefence

76% an Investorforce

89% an Govdelivery

30% an Clickequations

26 an Seapass und

25% an Acquirgy.

dem letzten Posting, kann man sich zunächst einmal Starcite ansehen. Nach meiner Schätzungen wird die Umsatz in 2010 bei ungefähr 50 Millionen gelegen haben. 2008 war man schon einmal über den 50 Millionen (nach hohen Wachstumsraten  über viele Jahre), 2009 kam dann erstmals in der Geschichte von Starcite ein Umsatzrückgang etwas unter die 50-Millionen-Grenze und 2010 dürfte wieder in etwa das Niveau von 2008 erreicht worden sein.

Das Umsatzmultiple bei Starcite dürfte wesentlich höher sein als die 2,6 von Metastorm, die als kleinerer Softwareanbieter auf einem sich in schnellem Umbruch befindenden Markt zwischen Dickschiffen behaupten mussten. Starcite ist dagegen der unangefochtene Weltmarktfüher in einer Nische. Recht gut kann man Starcite mit den börsennotierten Travelzoo vergleich, die bei Umsätzen von 113 Million in 2010 mit 742 Millionen bewertet werden, was auf ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 6,5 hinausläuft.

seekingalpha.com/article/...nings-call-transcript?source=yahoo

Selbst wenn wir aus Vorsichtsgründen hier nur ein Umsatzmultiple von 5 ansetzen, kommen wir bei Umsatzen von 50 Millionen in 2010 auf eine Viertelmilliarde. Internet Capital hält 36% = ein Wert von 90 Millionen.

of Starcite (90 million) and 130 million cash/securities = 620 million alone and by 37 million outstanding shares $16.7.

Free of charge are additional:

31% of Freeborders

50% of Channelintelligence

36% of Whitefence

76% of Investorforce

89% of Govdelivery

30% of Clickequations

26% of Seapass und

25% of Acquirgy.

nachdem es über 10 Jahre nur aufwärts ging hat auch Freeborders:

www.inc.com/inc5000/profile/freeborders

Nicht zutreffend ist allerdings die Zahl der Mitarbeiter, die vielleicht 2006 bei dieser Zahl lag, aber inzwischen bei ca. 1000 liegt.

Inzwischen hat allerdings Freeborders wieder rasant Fahrt aufgenommen, auch wenn die Umsätze in 2010 noch nicht viel über die 30 Millionen geklettert sind, denn auch die erste Hälfte von 2010 war offensichtlich nicht berauschend. Trotzdem sammelt Freeborders auch in diesen dürren Zeiten massenhaft Awards, was das die hohe Qualität der Arbeit von Freeborders zeigt, die in China bísher nur organisches Wachstum akzeptiert haben, um die Qualität zu sichern.