jetzt soll Steiner schon wissentlich Arbeitsplätze vernichten. Vielleicht ist er morgen noch für das Scheitern der niederlänischen Nationalmannschaft in der EM-Qualifikation verantwortlich.
Man kann sauer sein, weil der Kurs aufgrund des Rückzugs von Potash gefallen ist. Aber wenn ich zu 40 verkaufen kann, was möglich war, muss ich doch nicht noch auf die 41 Monate später warten oder gar gierig zu sagen, K+S ist doch viel mehr wert als 41. Als der Kurs dann anfing zu bröckeln, spielte ich auch mit dem Gedanken, auf eine Übernahe zu spekulieren. Aber ich fragte mich, weshalb der Kurs immer weiter abbröckelte. Auch wenn die Finger juckten, Aktien bei 35 zu kaufen, hätte man gewarnt sein müssen, dass nämlich der Markt nicht unbedingt an die Übernahme glaubte. Denn ansonsten hätte sich der Kurs nicht so weit vom eventuellen Übernahmepreis entfernt. Sorry Leute, jeder ist seines Glückes Schmid. Und wer zuviel will, hat nicht immer das Glück, alles zu bekommen.
Ich glaube auch nicht unbedingt an ein feindliches Übernahmeangebot innerhalb des nächsten Jahres. An der Börse wird Potash eher auch keine Aktien einsammeln, da dies zu kompliziert wäre. Sie würden nicht genug Aktien auf diese Art kaufen können, um an K+S ranzukommen. Und bereits bei der Schwelle von 3 % müssten sie sich zu erkennen geben. Also bilig einsammeln ist für Potash nicht möglich. Daher muss man K+S nun auf Basis des jetzigen Kurses anhand der fundamentalen Werte beurteilen. In dem zuletzt erfolgten Interview sehe ich keine Gewinnwarnung von Steiner. Der Gewinn wird im ungünstigen Fall (780 Mio) um 21,83 % in 2015 (641,3 Mio in 2014) steigen. Das ist doch schon mal etwas. Und das ist der Mindestanstieg. Im besten Fall, der von Steiner als ambitioniert aber nicht unmöglich beschrieben wurde, würde der Anstieg bei 34,15 % liegen. Am wahrscheinlichste ist ein Anstieg von 25-30 % aus meiner Sicht. Und das ganze bei einem KGV von knapp 10 und einer guten Dividendenrendite. In 2016 kommt die große Mine in Kanada dazu, die aus meiner Sicht der Grund für das Vorfühlen von Potash gewesen ist. Steiner behauptet, dass 41 € den zukünftigen wert von K+S nicht wiedergibt. Wir stehen nun unter 23. Da sieht es schon danach aus, als ob man in den nächsten Jahren mit der Aktie noch seine Freude bekommen kann. Es ist nur die Frage, ob man Steiner vertraut. Wenn er ehrenhaft ist, wartet in den nächsten Jahren positives auf die Aktionäre. Denn der Vorstand sollte den Weitblick haben, dass er Visionen hat, wie es in 3-5 Jahren im Unternehmen aussieht. Und ich gehe davon aus, dass dies der Fall ist, wenn ein eventuelles Angebot in Höhe von 41€ als zu niedrig bezeichnet wird. Allerdings muss K+S dann auch liefern.
Wer heute zu relativ günstigen Kursen kauft, kann in einigen Jahren positiv überrascht werden. Und bis dahin, nimmt er eben die Dividendenrendite von knapp 5 % mit. Ist auch nicht schlecht. Und als I-Tüpfelchen kommt vielleicht doch noch eine Übernahme, auf die ich aber nicht spekulieren würde. Sie ist für mich zwar unwahrscheinlich aber nicht unmöglich. Deshalb könnte sie das I-Tüpfelchen sein, mehr nicht.
Ich war bereits kurz drinnen und warte nun, nachdem ich erst einmal Gewinne mitgenommen hatte, auf Kurse um die 23. Ich befürchte, dass der DAX noch ein wenig korrigiert und hoffe, dann K+S ein 2. Mal billig einsammeln zu können.