ich bin ja gerade im Urlaub. Nach dem ich hier die letzten Seiten mir angeschaut habe muss ich jetzt aber schon mal was schreiben.
1. Die JA Solar-Zahlen waren qualitativ alles andere als gut. Nur aufgrund eines deutlich höheren Absatzes war die JA Solar Zahlen gut, denn die Q2 Bruttomarge mit gerade mal 12,9% (Canadian: 15,6%) war alles andere als gut bei der aktuell sehr guten Modulpreissituation und den sehr niedrigen Polysiliziumpreise in Q2 (- 20% gg. Q1). Außerdem muss man sich schon die Frage stellen wie ein Unternehmen Mitte Mai für Q2 eine Absatzguidance zwischen 1.550 bis 1.650 MW abgeben kann und am Ende kommen dann fast 50% mehr Absatz raus. Das ist absolut absurd für mich.
2. Die Solaraktien hat es aus dreierlei Gründen in dieser Woche heftig erwischt meiner Meinung nach:
- Trump hat die Studie zum Tagekohlebergbau schlagartig beenden lassen. Diese Studie hätten zeigen sollen, dass der Tagekohlebergbau für die Anwohner gesundheitsgefährdend sind:
www.handelszeitung.ch/politik/...u-risiken-durch-kohle-1466886
- Die Solaraktien haben natürlich die letzten 12 Wochen super performt. Das erhöht natürlich die Korrekturgefahr deutlich. Zumal ja z.B. Jinko wie auch Canadian an ihren signifikanten horizontalen Widerständen mehrmals gescheitert sind. War schon immer ein Alarmsignal, wenn Aktien mehrmals an wichtigen Widerständen scheitern.
- Die Solarstudie der Credit Suisse. Die Credit Suisse hat ja z.B. das Kursziel von Jinko von 25 $ auf 20 $ gesenkt mit dem Hauptargument von Überkapazitäten, die 2018 kommen sollen. Zur Zeit sind Module so gut wie ausverkauft, so dass sogar Projekte in Japan, Europa und Indien in diesem Jahr nicht mehr durchgezogen werden können aufgrund eines Modulengpasses, der neben der sehr hohen Nachfrage auch durch kaum noch vorhandenes Polysilizium hervorgerufen wurde:
www.pv-magazine.de/2017/08/24/...ik-zubau-auf-90-gigawatt-an/
Dass die Credite Suisse bei ihren Jinko Gewinnschätzungen das Kursziel um 20% reduziert hat kann ich absolut nicht nachvollziehen. Die Schweizer haben sogar ihre EPS-Gewinnschätzungen zu Jinko erhöht für dieses Jahr auf 2.30 $, für 2018 auf 3.56 $ und für 2019 auf 4.39 $. Die Credite Suisse erwartet von Jinko im kommenden Jahr ein Gewinnanstieg von 50% (!!!) und sehen ein 2018er KGV von 5,6 als fundamental gerechtfertigt an. Da soll sich dann doch jeder seine eigene Gedanken darüber machen wie plausibel das ist.
www.streetinsider.com/Analyst+Comments/...18%2B/13225795.html
Das sind für mich die 3 Hauptgründe warum Solaraktien eine ganz schwache Woche hinter sich haben. Wobei aber auch klar ist, dass man die Risiken gerade bei Solaraktien nicht vergessen darf. Darum lieber einmal mehr Traden als einmal zu wenig.
Gestern kam dann noch eine ganz überraschende Meldung aus Indien. Die Tier 1 China Solaris haben in Indien ihre Modulpreise um 20% auf 0,37 $/W angehoben und damit sind die Modulpreise in Indien jetzt auf dem Niveau wie in China. Damit wollen die Chinesen die Gefahr bannen in Indien Dumpingzölle zahlen zu müssen:
www.moneycontrol.com/news/business/economy/...cts-2368479.html
@NotLimit. Was Gordon Johnson da meint keine Ahnung. Laut Canadian Solar bei den Q2-Zahlen vor etwas über einer Woche liegen in den USA die Modulpreise aktuell bei um die 0,50 $/W.
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