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Es gab ja auch heute aus den USA endlich mal wieder richtig gute Wirtschaftsdaten. Damit könnte die Schwächefase des US Dollars vielleicht zu Ende sein.
- US Exporte lagen im Juni bei 194 Mrd. $. Das ist der höchste Exportwert auf Monatsbasis für die US Industrie seit 30 Monate.
- Im Juli wurden in den USA wie schon im Juni etwas über 200.000 neue Jobs geschaffen
Man sieht es ja, dass nach diesen Daten der Euro zum US Dollar deutlich verloren hat und zugleich der DAX locker den Sprung über die 12.200 gepackt hat. Jetzt müsste der DAX noch über 12.325 rüber, dann wäre beim DAX der Zug nach oben wieder fast frei von der Charttechnik her gesehen.
Ja SolarEdge hat Jinko nach dem Kurs überholt. Ist aber nach den nahezu sensationellen Q2-Zahlen und der ebenfalls sensationellen Q3-Guidance auch keine allzu große Überraschung, denn SolarEdge wird die Analystenschätzungen für dieses Jahr um locker 30% pulverisieren. Sieht man ja auch daran, dass alle SolarEdge Analysten ihre Kursziele im Schnitt um 20 bis 25% nach oben revidiert haben die letzten 2 Tage. Dazu hat SolarEdge sogar ein kleines Luxusproblem, denn offenbar könnte SolarEdge noch mehr verkaufen, aber einzelne SolarEdge-Lieferanten kommen nicht mehr hinterher mit ihrer Produktion um die SolarEdge-Nachfrage voll bedienen zu können.
Aber mal etwas zu Jinko. Wenn ich mir die Analystenschätzungen von Jinko zu Q2 und Q3 anschaue, dann wird Jinko diese Schätzungen locker leicht übertreffen, denn die sind ganz einfach zu niedrig angesetzt.
So sehen die Q2-Schätzungen zu Jinko aus:
Umsatz: 998 Mio. $
EBIT: 33,7 Mio. $
EPS: 0,69 $
Ich bin mir schon sehr sicher, dass Jinko in Q2 die Mrd.-Grenze (meine Schätzung 1,04 Mrd. $) beim Umsatz erstmals übertroffen hat. Die Modulpreise waren in Q2 sehr gut (sind ja sogar leicht gestiegen in Q2 gg. Q1) bei einem Rückgang der Polypreise. Das sollte der Bruttomarge sicher hilfreich gewesen sein und ich gehe mal davon aus, dass Jinko in Q2 ein EPS zwischen 0,80 bis 1,00 $ geschafft hat. Sollte Jinko noch gut gehdegt haben, dann könnte sogar ein EPS > 1 $ raus geschaut haben.
Die Q3-Schätzungen sind absurd tief angesetzt nach aktueller Datenlage:
Umsatz: 719 Mio.
EBIT: 23 Mio. $
EPS: 0,41 $
Das würde bedeuten, dass Jinko in Q3 rd. 700 MW bzw. rd. 30%, also etwa 1.500 MW Modulabsatz in Q3, weniger ausliefern würde als in Q2. Da die Nachfrage weiterhin hoch ist, ist für mich diese Q3-Umsatzschätzung viel zu tief.
Die Modulpreise geben aktuell immer noch kaum nach, da offenbar die großen Solaris fast ihre ganzen Lagerbestände in den letzten Monate aufgrund der hohen Nachfrage aufgebraucht haben udn die Nachfrage immer noch hoch ist. In China liegen die Modulpreise zur Zeit bei 0,37 $ und damit fast so hoch wie zu Jahresanfang. Interessant ist, dass es derzeit Probleme mit Polysilizium gibt. Es ist offenbar zu wenig Poly auf dem Markt aufgrund der hohen Nachfrage der letzten Monate, der weiterhin guten globalen Nachfrage, kaum neue Polyfertigungskapazitäten und weil einige Polyhersteller ihre Produktionswartungen auf August geschoben haben, da sie erwartet haben, dass in Q3 die Nachfrage deutlich nachlassen wird.
Der Link dazu:
pv.energytrend.com/price/...e_on_Shortfall_of_Polysilicon.html
- US Exporte lagen im Juni bei 194 Mrd. $. Das ist der höchste Exportwert auf Monatsbasis für die US Industrie seit 30 Monate.
- Im Juli wurden in den USA wie schon im Juni etwas über 200.000 neue Jobs geschaffen
Man sieht es ja, dass nach diesen Daten der Euro zum US Dollar deutlich verloren hat und zugleich der DAX locker den Sprung über die 12.200 gepackt hat. Jetzt müsste der DAX noch über 12.325 rüber, dann wäre beim DAX der Zug nach oben wieder fast frei von der Charttechnik her gesehen.
Ja SolarEdge hat Jinko nach dem Kurs überholt. Ist aber nach den nahezu sensationellen Q2-Zahlen und der ebenfalls sensationellen Q3-Guidance auch keine allzu große Überraschung, denn SolarEdge wird die Analystenschätzungen für dieses Jahr um locker 30% pulverisieren. Sieht man ja auch daran, dass alle SolarEdge Analysten ihre Kursziele im Schnitt um 20 bis 25% nach oben revidiert haben die letzten 2 Tage. Dazu hat SolarEdge sogar ein kleines Luxusproblem, denn offenbar könnte SolarEdge noch mehr verkaufen, aber einzelne SolarEdge-Lieferanten kommen nicht mehr hinterher mit ihrer Produktion um die SolarEdge-Nachfrage voll bedienen zu können.
Aber mal etwas zu Jinko. Wenn ich mir die Analystenschätzungen von Jinko zu Q2 und Q3 anschaue, dann wird Jinko diese Schätzungen locker leicht übertreffen, denn die sind ganz einfach zu niedrig angesetzt.
So sehen die Q2-Schätzungen zu Jinko aus:
Umsatz: 998 Mio. $
EBIT: 33,7 Mio. $
EPS: 0,69 $
Ich bin mir schon sehr sicher, dass Jinko in Q2 die Mrd.-Grenze (meine Schätzung 1,04 Mrd. $) beim Umsatz erstmals übertroffen hat. Die Modulpreise waren in Q2 sehr gut (sind ja sogar leicht gestiegen in Q2 gg. Q1) bei einem Rückgang der Polypreise. Das sollte der Bruttomarge sicher hilfreich gewesen sein und ich gehe mal davon aus, dass Jinko in Q2 ein EPS zwischen 0,80 bis 1,00 $ geschafft hat. Sollte Jinko noch gut gehdegt haben, dann könnte sogar ein EPS > 1 $ raus geschaut haben.
Die Q3-Schätzungen sind absurd tief angesetzt nach aktueller Datenlage:
Umsatz: 719 Mio.
EBIT: 23 Mio. $
EPS: 0,41 $
Das würde bedeuten, dass Jinko in Q3 rd. 700 MW bzw. rd. 30%, also etwa 1.500 MW Modulabsatz in Q3, weniger ausliefern würde als in Q2. Da die Nachfrage weiterhin hoch ist, ist für mich diese Q3-Umsatzschätzung viel zu tief.
Die Modulpreise geben aktuell immer noch kaum nach, da offenbar die großen Solaris fast ihre ganzen Lagerbestände in den letzten Monate aufgrund der hohen Nachfrage aufgebraucht haben udn die Nachfrage immer noch hoch ist. In China liegen die Modulpreise zur Zeit bei 0,37 $ und damit fast so hoch wie zu Jahresanfang. Interessant ist, dass es derzeit Probleme mit Polysilizium gibt. Es ist offenbar zu wenig Poly auf dem Markt aufgrund der hohen Nachfrage der letzten Monate, der weiterhin guten globalen Nachfrage, kaum neue Polyfertigungskapazitäten und weil einige Polyhersteller ihre Produktionswartungen auf August geschoben haben, da sie erwartet haben, dass in Q3 die Nachfrage deutlich nachlassen wird.
Der Link dazu:
pv.energytrend.com/price/...e_on_Shortfall_of_Polysilicon.html
