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Kann ja auch jeder back, aber wenn halt mal etwas falsches geschrieben wurde wie "bombige Q1-Zahlen zu erwarten" oder "ein YieldCo sei es etwas revolutionäres", dann darf man das bzw. sollte man das auch richtig stellen. Das hat nun wirklich nichts mit Besserwisserei oder sonst was zu tun. Beide Aussagen sind halt mal falsch. Ist ja auch nicht schlimm. Um das richtig zu stellen bzw. eine falsche Einschätzung wieder gerade zu rücken genau für so was ist ja eigentlich ein Forum gedacht.
Wir werden in Q1 Margenrückgänge sehen aufgund der doch deutlich gefallenen Modulpreise in China und Japan (hier wegen des schwachen Yens) und weil sich die US-Strafzölle in Q1 weiter negativ auswirken werden und Solar-YieldCos gibt es an der Wallstreet mittlerweile drei an der Zahl. Also nichts was gerade neu ist, zumal ja so ein Solar-YieldCo ganz ähnlich dem eines Immobilien-Reits funktioniert und die gibt es schon zig Jahre. Soll jetzt nicht aber heißen, dass der Jinko-YieldCo nicht positiv ist, denn der ist sehr positiv. Nach dem YieldCo müssen die Umsatzerwartungen wie auch die Gewinnerwartungen nach oben geschraubt werden, dann dann wird Jinko keine Solarkraftwerke mehr in die eigene Bilanz neutral aufnehmen, sondern die werden an den YieldCo verkauft und damit wird der Downstreamumsatz und Gewinn verbucht und endlich sichtar gemacht bei den Zahlen.
In 2014 hat Jinko rd. 300 MW an Solarkraftwerken ans Stromnetz hängen können. Das wäre in etwa ein zusätzlicher Umsatz von 420 Mio. $ gewesen (Verkaufspreis dann bei 1,40 $/W) und ein Bruttogewinn von 105 Mio. $ (Bruttomarge Annahme bei 25%), wenn man die Solarkraftwerke verkauft hätte. Auf Nettobasis (abzüglich operative Kosten etwa 6% zum Umsatz/Steuer 20%) wären das rd. 64 Mio. $ zusätzlich gewesen bzw. ein zuätzliches EPS von 1,82 $ !! Diese 1,50 bis 2 $ an EPS st das Potential das der YieldCo heben wird. Dann reden wir bei Jinko nicht von einem EPS von 3 bis 4 $, sondern von 4,50 bis 6 $ und dann würde es bewertungstechnisch deutlich positiver aussehen. Die Bilanz würde dann auch wieder recht gut aussehen was sich dann dirket bei der fundamentalen Bewertung bei den EV-Multiplen niederschlagen wird.
Wenn jemand aber daher kommt mit "Ulms wiederkehrender Propaganda" und damit die Tatsachen völlig umdreht, dann werde ich einen solchen Unsinn mal mit Sicherheit nicht stehen lassen. Virtuelle Welt hin oder her.
Wir werden in Q1 Margenrückgänge sehen aufgund der doch deutlich gefallenen Modulpreise in China und Japan (hier wegen des schwachen Yens) und weil sich die US-Strafzölle in Q1 weiter negativ auswirken werden und Solar-YieldCos gibt es an der Wallstreet mittlerweile drei an der Zahl. Also nichts was gerade neu ist, zumal ja so ein Solar-YieldCo ganz ähnlich dem eines Immobilien-Reits funktioniert und die gibt es schon zig Jahre. Soll jetzt nicht aber heißen, dass der Jinko-YieldCo nicht positiv ist, denn der ist sehr positiv. Nach dem YieldCo müssen die Umsatzerwartungen wie auch die Gewinnerwartungen nach oben geschraubt werden, dann dann wird Jinko keine Solarkraftwerke mehr in die eigene Bilanz neutral aufnehmen, sondern die werden an den YieldCo verkauft und damit wird der Downstreamumsatz und Gewinn verbucht und endlich sichtar gemacht bei den Zahlen.
In 2014 hat Jinko rd. 300 MW an Solarkraftwerken ans Stromnetz hängen können. Das wäre in etwa ein zusätzlicher Umsatz von 420 Mio. $ gewesen (Verkaufspreis dann bei 1,40 $/W) und ein Bruttogewinn von 105 Mio. $ (Bruttomarge Annahme bei 25%), wenn man die Solarkraftwerke verkauft hätte. Auf Nettobasis (abzüglich operative Kosten etwa 6% zum Umsatz/Steuer 20%) wären das rd. 64 Mio. $ zusätzlich gewesen bzw. ein zuätzliches EPS von 1,82 $ !! Diese 1,50 bis 2 $ an EPS st das Potential das der YieldCo heben wird. Dann reden wir bei Jinko nicht von einem EPS von 3 bis 4 $, sondern von 4,50 bis 6 $ und dann würde es bewertungstechnisch deutlich positiver aussehen. Die Bilanz würde dann auch wieder recht gut aussehen was sich dann dirket bei der fundamentalen Bewertung bei den EV-Multiplen niederschlagen wird.
Wenn jemand aber daher kommt mit "Ulms wiederkehrender Propaganda" und damit die Tatsachen völlig umdreht, dann werde ich einen solchen Unsinn mal mit Sicherheit nicht stehen lassen. Virtuelle Welt hin oder her.
