Hornbach: interessant !

Zum squeze-out fehlen aber noch 4,14% der Aktien. Wer ist wohl dann der Käufer, dreimal darfst du raten!? Habe mich immer gefragt wieso das Holding fast 3 mal soviel Wert ist wie die Substanz-Aktie Baumarkt? Meine kriegen die nur zum Holding Preis!

Einfach den Kurs der Holding als Preis zu Grunde zu legen ist allerdings zu einfach gedacht. Letztlich wird es vor dem Angebot ein entsprechendes Gutachten geben.

Der Umsatz wurde ja gesteigert, was sagt ihr zu den Zahlen?

HORNBACH Gruppe entwickelt sich im Geschäftsjahr 2023/24 solide und ist aufgrund starker Frühjahrssaison zuversichtlich für das Geschäftsjahr 2024/25
www.hornbach-holding.de/news/...-9d99-43fd-9c5b-ff4980371df6/
Wie ist Eure Meinung zu den neuen Zahlen?

Hornbach erwartet im neuen Geschäftsjahr nur leichte Zuwächse
https://www.ariva.de/news/...-neuen-geschftsjahr-nur-leichte-11253244

Auch wenn der Hornbach seine eigene Firma schlecht redet
Profis sehen den Wert der Baumarkt Aktie viel höher

Posting auf wallstreet online

die Hornbach Holding hat die 95%-Marke beim Baumarkt überschritten. Im letzten Geschäftsbericht per Ende Februar stand eine Beteiligung von 95,3% in den Büchern. Damit ist der Squeeze-Out jetzt jederzeit möglich. Firmen-Patriarch Albrecht Hornbach gilt allerdings als Pfennigfuchser, so dass wir davon ausgehen, dass er auch noch weitere Aktien unter 100 Euro erwerben möchte. Von uns bekommt er keine, denn inzwischen liegt unsere Berechnung für eine faire Bewertung des Baumarkts bei 118,64 Euro. Das weiß auch Hornbach, deshalb spielt er weiter auf Zeit, weiter entspannt ....

Während viele Baumarktketten ums Überleben kämpfen, setzt Hornbach mit steigenden Umsätzen und stabiler Dividende ein starkes Zeichen. Inmitten der Branchenturbulenzen wird klar: Effizienz schlägt Fläche – und Hornbach gehört zu den Gewinnern.

Lesen Sie den ganzen Artikel: "Baumärkte vor dem Umbruch: Wer überlebt die Krise?"

2025/26 lag der Umsatz bei rund 6,1 Mrd. Euro, das bereinigte EBIT bei etwa 235 Mio. Euro. Die EBIT-Marge von knapp 4 % zeigt jedoch, wie margenschwach und kostenempfindlich das Geschäft bleibt. Langfristig profitiert Hornbach von Sanierungen, energetischer Modernisierung und seinem starken Onlinegeschäft.

Problematisch ist vor allem die Aktie: Sie ist seit 2022 nicht mehr regulär börsennotiert und kaum liquide. Die Hornbach Holding hält rund 95,3 % und könnte grundsätzlich einen Squeeze-out der Minderheitsaktionäre einleiten. Der Hamburger Kurs ist wegen der sehr geringen Umsätze nur eingeschränkt aussagekräftig. Für Privatanleger scheint mir die börsennotierte Hornbach Holding der transparentere und besser handelbare Zugang zur Gruppe.

Mein persönliches Fazit:
Solides Unternehmen, aber wegen Bewertung, Illiquidität und Konzernstruktur keine überzeugende Neu-Anlage.