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www.finanzen.net/nachricht/aktien/...ziert-selektiven-Default-1481611
Die Vereinbarung über den freiwillgen Schludenschnitt wäre somit kein auslösendes Kreditereignis laut ISDA (daher ja auch der ganze "Humbug" mit der Freiwilligkeit!, man fürchtet die CDS bzw. ein offizielles Kreditereignis, da wirklich keiner sagen kann, was genau auf dem OTC-Markt gehandelt wurde und welche Bank oder Versicherung wie tief in CDS in Griechenland verstrickt ist).
... in meiner Lesart gilt:
Die Info von Holliday in #52 lässt nun wahrscheinlicher erscheinen, dass kein CDS-Ereignis ausgelöst werden wird ..... und damit Privatanleger, die nicht 'freiwilligen' Verzicht üben ... bei Fälligkeit zu 100% bedient werden.
nicht über die Bühne gegangen ist, würde ich nichts machen und abwarten. Im Juli 2011 waren wir ja auch schon einmal soweit und damals waren es noch 21% Haircut, nicht einmal 3 Monate später waren es bereits 50% und passiert ist bis jetzt immer noch nichts. Was ist, wenn Papademos jetzt mit 65% Haircut kommt und die Banken dann evtl. doch nicht mehr mitspielen oder wenn jetzt bei dem 50% Haircut "nur" z.B. 50% der Banken und Versicherungen annehmen??
Was macht der IWF?? Wann und wird die nächste Tranche ausgezahlt?
Die Frage ist auch, was passiert nach dem Tausch?, dann sind die Banken und Versicherungen über die neuen Anleihen (EFSF garantiert) abgesichert und die noch in den alten (also aktuellen Anleihen) steckenden Gläubiger haben dann nicht wirklich eine starke Machtposition gegenüber Griechenland (Stichwort: Änderung der Anleihebedingungen, was würde ein CDS-Ereignis auslösen und was nicht etc.). Was mich doch etwas optimistisch macht ist die Tatsache, das die EZB und z.B. die KFW in meinen Augen dann noch immer mit im Boot sind (nach meinen Informationen nehmen sie am Haircut ja nicht teil).
Vor Abschluss des Anleihetausch dürften auch noch zahlreiche Banken und Versicherungen Kurse oberhalb oder in Reichweite ihrer abgeschriebenen Buchwerte zu Verkäufen nutzen, die werden mit Sicherheit lieber Liquidität in der Bilanz haben wollen, als weiter in lang laufende Griechenbonds investiert zu sein (Stichwort: Eigenkapitalvorschriften Basel III und Stresstests).
Es bleibt auf jeden Fall sehr interessant.
'damit sollte die im märz auslaufende anleihe sicher sein. vor den wahlen lassen die keine insolvenz zu.'
Das kann man so schliessen aus der Terminplanung der für die Parlamentswahlen und den Haircut notwendigen Schritte.
Gegenfrage:
A: Weisst du ob es zB im letzten halben Jahr oder überhaupt in 2011 auslaufende Griechenlandanleihen gab bzw. wurden die alle zu 100% zurückgezahlt? (müsste ja so sein, andernfalls hätte ich das sicher in der Presse gelesen/erfahren)
B: Wenn man in Erfahrung bringen könnte, welche Anleihen (Start/Laufzeitende) von der Verhandlungsgrupppe der Banken/ Versicherungen/Fonds bezügl. des freiwilligen haircuts überhaupt betrachtet werden .... es dürften das ja nur solche sein, für die die Zeit bis zur Fälligkeit ausreicht neue Umtausch-/Zahlungsregeln festzulegen. Dabei gehe ich davon aus, dass die 'Nicht-Zahlung am Fälligkeitstag' eine Kriterium ist für Feststellung eines Defaults ist (was dann CDS auslösen würde ....).
ersten Umschuldung (21% Haircut) vom Juli 2011, wurde so auf der Seite der Athener Börse veröffentlicht (ist nun natürlich überholt, aber dort wurden auf den letzten beiden Seiten auch die betroffenen Anleihe exakt aufgeführt):
www.ase.gr/content/gr/announcements/Files/452141_26082011%29.PDF
Griechenland fordert überraschend ein höheres Zugeständnis der Privatwirtschaft. Zugleich entbrennt ein Streit über den ständigen Rettungsschirm der Währungsunion. Standard&Poor's ärgert Belgien - und um Spanien gibt es neue Krisengerüchte.
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12 | 1.674 | Griechenland - Haircut/Default/CDS | xx77xx | HeldDerArbeit | 10.01.15 12:18 | |
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