Firma verlässt Rehabiliation - Warren Buffet Alarm

Die AFG hielt auch noch einen Anteil an den AMPS der AAC. Mit denen zusammen sollte die Tochterfirma zu 100% wieder der AFG gehören.

das verstehe ich soweit! Was bedeutet das für die Zukunft und das operative geschäfft? Dafür wurden aber Warrant ausgegeben an die Anteilseigner wenn ich das richtig verstehe und das ganze hat eine halbe milliarde gekostet?

bedeutet das Ganze eine deutliche Entlastung für die Bilanz. Die Warrants (824000) können zu 16,63$ exercised werden. In Bar sind lediglich 11Mio geflossen. Der Rest kann in Anteile an AFG gewandelt werden. Der Buchwert wird um 1,59$ netto belastet. Ich denke, das kann USB differenzierter  erläutern.

Finde ich es übrigens sehr positiv für Ambac, wenn AAC voll in die Bilanz mit einfließt. Die Warrants können natürlich etwas kursbremsend wirken. Vielleicht würden ja auch schon welche gewandelt die letzten beiden Tage. Der Kursverlauf wirkte auf mich so.  

chris was heißt voll einfließt? Bedeutet das das ACCs Einnahmen nicht voll in die Bilanz einfließen?  

missverständlich ausgedrückt. Das gesamte operative Geschäft von AAC gehört ab jetzt, nach meinem Verständnis wieder zu  Ambac. Durch die Warrants flißen noch knapp 14 Mio in die Kasse, 11 Mio wurden bar bezahlt. Der Verwässerungseffekt ist gering (siehe Buchwert) Der größte Teil des Kaufpreises wurde ja über Bonds abgewickelt. Dabei hat Ambac einen Discount von 217 Mio ausgehandelt. Die machen meiner Meinung einen guten Job. Mal schauen, was sie im CC dazu sagen.  Soweit jedenfalls habe ich das verstanden.  

Das sollte man nicht vergessen. Discount hin oder her, wichtig ist der Mehrwert, der sich für die Holding um einiges steigert. Und ja es sind Warrants also Optionen die aber die Gesamtaktienzahl nicht über 46 Millionen ansteigen lässt.

Um nun aber den Discount für die andere Seite wieder auszugleichen, müsste der Wert der Aktie irgendwo um die 250 pro Aktie liegen.

For the current fiscal year, analysts expect earnings per share of $8.50 compared to $-3.640 per share in the previous year. markets.businessinsider.com/news/stocks/...preview-1027434038

Bei 8,50 wären wir bei einem KGV von 10 bei  $85,00 und bei einem KGV von 50 (Durchschnitt bei Versicherungen) wären wir bei $ 425,00,  womit ich auch gut leben könnte.

Da sieht man, wie hinter den Kulissen der Wert taxiert wird. Die 824000 Warrants sind nicht der Rede wert, stimmt. Die dürften nich lange und vor allem nicht stark den Kurs ausbremsen

vor allem mal auf den aktuellen Buchwert gespannt. Das ist meine erste Zielmarke  

Buchwert (bereinigt) und KGV 15. Meine Zielmarke ist aber KGV 15 hier mit ca. € 100,- / Aktie.

wie lange es dauert, bis erste faire KGV Bewertungen eingepreist werden. Ich rechne mit einer Neubewertung zu den Jahreszahlen 2018, also im März 2019. es könnte dann schnell passieren, dass die Schätzwerte für 2020 schon im Sommer-Herbst 2019 eingepreist werden. Wenn dann noch COFINA und RMB alles nach Wunsch läuft, darf man gar nicht über den Kurs nachdenken. Dann treffen wir uns in der Südsee

wenn das alles auch schon früher passiert  

mit der Lösung von BofA und Cofina.

und nicht der Gouverneur von Puerto Rico in Finanzangelegenheiten.

www.reuters.com/article/...over-government-idUSKBN1KS2GQ?il=0

Puerto Rico bankruptcy judge upholds oversight board powers over government  

www.nasdaq.com/press-release/...r-2018-results-20180808-01365

ir.ambac.com/news-releases/...nces-second-quarter-2018-results

Zahlen leicht über den Erwartungen. Gewinn von 27 Mio und 0,42/ Aktie wurden erwartet.
36,5 Mio bzw 0,78/Aktie sind es geworden. Buchwert leicht gesunken auf 39,5/ Aktie. Real gestiegen. Durch die Transaktion von AAC wurde er um 1,59$ belastet.
Faule Kredite um 6,5% reduziert. "Erhebliche Fortschritte bei COFINA

Die nackten Zahlen sind nicht der Reißer. Sie sind auf dem besten Weg. Im nächsten Quartalsbericht dürfte der Buchwert deutlich erhöht sein und der Jahreserlös dürfte sich wohl eher Richtung 9$ oder darüber orientieren.
Damit kann ich jedenfalls ruhig schlafen

wird um 800000 mehr angegeben. Sind die Warrants schon komplett exercised?

chris. Ich habe die Zahl  827000 warrant gefunden. Die Zahlen sind ok. Continuität ist wichtiger. Lieber 4 quartale annehmbare Zahlen. Als 1 Q grandios und das nächste Schrott, das mögen investoren nicht. Ich würde gerne wissen wohin Ambac will. Das V-Porfolio ist wieder kleiner geworden. Versucht man das umzustrukturieren. Ich hatte mal den verdacht  geäussert das ambac quasi als Abwicklungsvehikel fungiert und alles nach und nach versilbert wird. Wie seht ihr das? Ich werde jetzt jedenfalls gemütlich weiter Sammeln. Morgen ist Conf call. Ich denke nicht das Bahnbrechendes von Claude kommt aber man weiß ja nie. ;)

stehen wir viel zu niedrig.. versteh ich nicht. Sollten doch langsam mal Richtung Buchwert gehen.. scheint doch zu laufen..

www.bondbuyer.com/news/key-parties-reach-cofina-deal

im extremen Valuebereich. Hier müsste m.E. Mindestens eine Einpreisung mit KGV 10 (was immer noch Value wäre) passieren. Dann stünde der Kurs bei 90-100$. Gut im 1.Quartal wurden Sondererträge verbucht. Aber sowas ist ja im Versicherungsgeschäft im Bereich von Ambac einmal im Jahr wohl eher die Regel als die Ausnahme. Für mich ist hier noch viel Luft

sehe ich hier auch nicht. Dafür ist Ambac einfach zu tief bewertet und der Ausblick ist exzellent. Die 21 müssten heute nachhaltig genommen werden  

caribbeanbusiness.com/...deal-with-cofina-bondholders-reached/

1) Mugel ich würde dir gerne eine Bewertung geben, aber du hast schon 7 positive von mir. Ich bitte andere den Mugel für seine vernünftigen Statements auch zu bewerten. Das wäre nur fair.

2) JUHU EXTRAEINNAHMEN von bis zu $ 4,3 Milliarden durch das COFINA SETTLEMENT

The agreement in principle is the product of a mediation process ordered by Judge Laura Taylor Swain and led by Judge Barbara Houser and her team of mediating judges.

SOGAR MIT RICHTERLICHER UNTERSTÜTZUNG

Endlich mit dem Segen von ALLEN SEITEN. Sehr wichtig ist hier auch die FOMB von PR, dass die entscheidende Kraft zur Legitimität gibt.

IST ABER ERST IN QUARTAL 3 ZAHLEN ZU SEHEN!!!!

PARTY!!!!!!!!!!!!!!