Hatte mir in untenstehender Excel-Tabelle mal die Mühe gemacht anhand der Kennzahlen PEG, KUV und NVKV die Dax-Werte zu vergleichen.
PEG = KGV geteilt durch prozentualer Gewinn pro Aktie 04/05
KUV = Marktkapitalisierung geteilt durch Umsatz 05e
NVKV = Nettoverschuldung 05e geteilt durch Marktkapitalisierung
Datenquelle: comdirect
Je kleiner der Wert, umso besser. Der beste bekommt 1 Punkt, der nächste 2 usw.
Es überrascht, dass die derzeitigen Outperformer RWE, EON und Fresenius ganz unten landen und die Verlierer Lufthansa und Infineon oben.
VW hat zwar das beste KUV und PEG von allen, ist aber hoch verschuldet.
Werte, die in allen Kennzahlen in der oberen Hälfte landen sind nur Lufthansa, MAN, Allianz und Deutsche Post.
Mir scheint MAN ein fundamental sehr starker Wert zu sein, Lufthansa auch, allerdings leidet die Aktie unterm hohen Ölpreis und Terrorängsten (vielleicht hebt sie zu Beginn 2005 ab wie Austrian Airlines zu Beginn 2004; die sind allerdings im Unterschied zur Lufthansa hochverschuldet).
Die Deutsche Börse hat am meisten Cash (wen wunderts)
Das schlechte Abschneiden von Adidas sollte man wohl nicht ganz ernst nehmen, das gute von VW auch; was hier natürlich fehlt ist das Fleisch (Story, Branchenwachstum, Management-Bewertung, Marktführerschaft, Unternehmens-Akzeptanz) und da schlägt Adidas Volkswagen derzeit um Längen.
Mein Resumee: MAN kaufen (da scheint auch die Story zu stimmen).
PEG 04/05 KUV 05e SKV
Dt. Lufthansa 0,21 4 0,25 5 -0,05 7 16
Infineon 0,10 1 0,74 20 -0,07 5 26§
MAN 0,40 6 0,26 7 0,03 14 27§
DaimlerChrysler 0,30 5 0,25 5 0,07 17 27§
Allianz 0,45 8 0,48 13 0,00 9 30§
Volkswagen 0,10 1 0,11 1 1,05 29 31§
HypoVereinsBank 0,17 3 1,04 24 0,00 9 §36
Dt. Post 0,61 13 0,42 9 0,05 15 37
Continental 0,48 9 0,44 10 0,13 19 38§
Siemens 0,71 16 0,67 17 -0,05 7 40§
ThyssenKrupp 0,66 15 0,20 3 0,43 23 §41
Münchener Rück 1,31 22 0,45 11 0,00 9 42
BMW 1,65 27 0,45 11 -0,07 5 43§
TUI 0,57 11 0,15 2 1,06 30 43§
Bayer 0,44 7 0,53 15 0,42 22 44§
Commerzbank 0,58 12 1,27 25 0,00 9 §46
Deutsche Börse 0,86 17 2,86 29 -0,13 1 47
Schering 1,11 20 1,69 27 -0,11 2 §49
Deutsche Bank 0,65 14 1,52 26 0,00 9 49
Metro 1,14 21 0,21 4 0,47 25 50§
BASF 1,09 19 0,70 18 0,05 15 52§
Linde 0,92 18 0,59 16 0,39 21 55§
Henkel 1,56 25 0,33 8 0,45 24 57§
SAP 1,74 28 4,70 30 -0,11 2 §60
Dt. Telekom 0,50 10 1,01 23 0,57 27 60
Altana 1,76 29 2,01 28 -0,10 4 61§
Adidas 1,46 24 0,73 19 0,12 18 61§
E.ON 1,58 26 0,83 22 0,20 20 §68
Fresenius Med. Care 1,42 23 0,81 21 0,47 25 69
RWE 2,77 30 0,51 14 0,77 28 §72
