Evotec - es kann los gehen! - Teil2

als nach eigenen Worten vom Analysten erwartet, dann müsste dieser auch seine Gesamterwartung nach oben schrauben und dementsprechend auch das Kursziel korrigieren

Das schrieb Evotec (Quelle: dgap): "Evotec bestätigt die Prognose für das Gesamtjahr 2026 mit einem erwarteten Konzernumsatz von rund 570 bis 610 Mio. € (595 bis 635 Mio. € bei konstanten Wechselkursen) und einem bereinigten Konzern-EBITDA von rund -70 bis -105 Mio. € (-60 bis -90 Mio. € bei konstanten Wechselkursen)."

Noch mal: warum soll eine unveränderte Jahresguidance automatisch eine Kurszielerhöhung nach sich ziehen? Ich verstehe die Logik dahinter nicht.

Wenn Berenberg bisher von zB -15 Mio / -25 Mio für Q3 / Q4 ausging und jetzt von 0 / -40 Mio ausgeht, auch dann sehe ich nicht den Automatismus einer Kurszielerhöhung. Und wenn dann eher eine Senkung wegen des Trends (was, wenn hier nur ein Auftrag von Q4 ins Q3 reingerutscht ist?).  

verstehen!
Analystenschätzungen decken sich nicht unbedingt mit den Konzernschätzungen....und wenn dieser Analyst eine Studie herausgegeben hatte mit schlechteren Erwartungen als denen die Evotec nun kommuniziert hat, dann müsste er eigentlich seine eigene Schätzung nun anheben...aber wir reden da sowieso aneinander vorbei.  

verstehe den Kurs auch nicht warum er da steht
wo er ist. Es ist einfach nichts mehr glaubhaft, man wurde
schon so oft Enttäuscht man glaubt den möchte gern Managern
nichts mehr.
Analystenschätzungen hin oder her, das ändert auch nichts an dem Katastrophe die sich ereignet hat.
Denke die Q3 geht und Q4 enttäuscht wieder Tiefpunkt ist noch nicht erreicht.

Naja, man kann ja nicht bei jedem Quartal die Prognose ändern.
Das dritte Quartal ist nun anscheinend besser gelaufen, als die meisten gedacht hatten. Aber wir haben ja erstmal nur die vorläufigen Zahlen - um wirklich etwas zu sagen, brauchen wir den Quartalsbericht.
Dann hatte Evotec ja angedeutet, dass die Zahlen "nur" so gut seien, weil einige Umsätze, die ursprünglich für Q4 gedacht waren, nun schon in Q3 verbucht wurden. Ich sehe das nicht als negativ an - das lässt für Q4 ja die ein oder andere positive Überraschung offen. Mir ist es auch jeden Fall lieber so, als wenn die Umsätze wieder nach hinten verschoben worden wären.
Dann muss man halt sehen, dass Evotec die Jahresprognose bestätigt hat. Ich gehe nun davon aus, dass man dort eher bei 610 Mio Euro Umsatz und -70 Mio Euro EBITDA landen wird - also im positiveren Szenario.
Aber das heißt, das Q4 dann "nur" einen Umsatz von 145 Mio Euro und ein EBITDA von -27 Mio Euro erzielen wird.  Im Vergleich zu Q3 wäre das dann nicht so schön. Und das, obwohl man den optimistischsten Bereich der Prognose erreicht hat.
Da wäre ich als Analyst nun auch nicht so euphorisch, um meine Prognose zu ändern.
Hätte Evotec seine Jahresprognose angehoben, dann sähe das natürlich anders aus. So sieht es aber nur danach aus, dass sich die Umsätze in den letzten beiden Quartalen verschoben haben - nicht mehr, nicht weniger.

Aber wer weiß, vielleicht wird Q4 ja doch deutlich besser, als gedacht. Vor allem beim EBITDA könnte es ja besser laufen, wenn den Maßnahmen nun greifen sollten.

Mich interessiert dort auf jeden Fall, wie sich der Cashburn in Q3 entwickelt hat. Wenn es hier eine ähnlich positive Entwicklung wie beim EBITDA geben sollte, dann sähe das Gesamtszenario schon deutlich besser aus.  

Danke, Kaktus, genau mein Reden. Eine Verschiebung zwischen zwei Quartalen bei gleichgebliebener Guidance – und genauso wurde es kommuniziert - sollte keine (substanzielle) Kurszieländerung nach sich ziehen. Dass der Analyst das jetzt nach oben nimmt, um es dann mit den Q4 Zahlen (die zwangsläufig dann unter seinen jetzigen Erwartungen liegen müssten) nach unten zu nehmen, wäre auch sinnbefreit.

Wenn ich mich über Kursziele von Analysten aufregen will, dann bietet sich doch RBC viel besser an. Ob +20 Mio EBITDA oder -80 Mio EBITDA – sein Kursziel liegt bei 10 Euro. Faszinierend. ;-)

Nehme grundsätzlich an, dass sich Evotec einen gewissen Puffer in die Guidance eingebaut hat, kann aber auch nicht einschätzen, welche mögliche Spuren der 5 big figure Rückgang im EUR/USD Wechselkurs hinterlässt.

Kursziel 1,60 wäre eher angebracht so
traurig wie es ist

inwiefern ein Ausscheiden aus dem TecDax hier schon diskutiert wurde,aber aus meiner Sicht sollte Evotec wohl rausfliegen,da man inzwischen mit Abstand die geringste Marktkapitalisierung hat.

Auch noch ein zu erwartendes Window Dressing im Dezember lässt wohl noch zusätzlich Druck auf dem Kurs im Dezember vermuten.

Darum könnte es für die Aktie in diesem Jahr schwierig bleiben...

Um ehrlich zu sein, mich interessieren diese Fachausdrücke wie Cashburn  oder Guidance(wo wird da getanzt?) usw. so gut wie überhaupt nicht. Die einzige Größe, die für mich zählt, ist der Umsatz, vielleicht noch das EBITDA. Und diese Punkte sind meines Wissens nicht sonderlich gestiegen.
Was nützt es am Jahresende, wenn Umsätze, die eigentlich ins 4 Q gehören, ins Q3 verschoben wurden. Alles nur buchungstechnische Spielereien.
Die Damen und Herren sollen Wirkstoffe erforschen und dann der Pharma-Industrie übergeben, damit Geald ins Haus kommt. Darum gehts, sonst um nichts.

www.startup.eu/investments/...-therapeutics-40-m-seed-10-2026

Ich sehe da keinen Bezug zu Evo oder irre ich mich?

Auch wenn es noch keine neuen Stimmrechtsveröffentlichungen bzgl der Mubadala Aktien gibt, genügend Fonds sind natürlich den Dunstkreis von Triton zuzuordnen. So zumindest meine Meinung  

Bei EXTEND handelt es sich nicht um eine klassische Unternehmensbeteiligung als reiner Finanzinvestor, sondern um ein im Jahr 2022 gegründetes „BRIDGE-Programm“ für translationale Wirkstoffforschung in Italien.
Evotec agiert dabei zusammen mit CDP Venture Capital und Angelini Ventures als operativer und wissenschaftlicher Partner. Das Ziel der Kooperation ist es, akademische Innovationen führender italienischer Universitäten mithilfe der Technologieplattformen von Evotec in die industrielle Anwendung und Marktreife zu überführen