Erholung der Rohstoffwerte nachhaltig?

Die heutige Erholung der Rohstoffwerte basiert auf dem heute verkündeten 586 Mrd $-Programm der Chinesen, bis 2010 vornehmlich in Infrastruktur investieren zu wollen.  Analysten sehen zwar eine Stabilisierung der Rohstoffpreise, aber sie weisen darauf hin, daß die VR China bei der allgemeinen Steigerung der Rohstoffpreise vor Jahren zwar den Ausschlag gegeben hat, weil die gestiegene Nachfrage zu einer weltweit ohnehin hohen Nachfrage dazu gekommen ist. Heute jedoch ist die weltweite Nachfrage abgeflacht, sodaß China alleine sie nicht wieder auf alte Stände treiben kann.

Die Verschuldung der größten 8 Minengesellschaften beträgt zur Zeit ca. 100 Mrd $, davon hat  Rio Tinto die Höchste mit 38 Mrd. Dort beträgt die Marktkapitalisierung nur noch etwa das Gleiche. Nur BHP Billiton und Vale könnten Aufkäufe stemmen. Von daher ist also nicht viel zu erwarten, weil das Segment nicht unbedingt passen muß.
Banken außerhalb Chinas sind ebenfalls noch nicht aktiv.
Bleibt also nur die Neuemission von shares, wie gerade der Not gehorchend bei Lynas passiert. Das bedeutet aber eine Vervielfachung des Aktienkapitals und damit eine dramatische Verwässerung für die Aktionäre, die mit Explorationsgesellschaften Profit machen wollten.
Nehmen wir das Beispiel Ivanhoe Australia, die 4 erfolgversprechende Projekt aufweisen. Für deren größtes Projekt steht die feasibility-Phase kurz bevor. Die Frage stellt sich also für diese Gesellschaft wie für alle anderen Explorer, ob im kommenden Jahr die Banken zu deren Finanzierung wieder Gewehr bei Fuß stehen werden. Sollte die Konjunktur in den nächsten beiden Jahren nur dahindümpeln, sieht es echt miserabel für die Explorer aus, denn deren Kosten laufen voll weiter.

Im Grunde genommen müssten jetzt wieder die Materialien im Preis steigen, die man zur Veredelung des Rohstoffs Eisen benötigt, weil der Ausstoß vor allem in den Entwicklungsländern bereits wieder gestiegen ist (z.B. in Indien arbeiten die Hütten mit Volldampf ) Das wird Auswirkungen auf Molybdän , Nickel und andere Rohstoffe haben. Die Nachfrage hat sich auch für Platin und Palladium aufgrund höheren Bedarf in der Autoindustrie erhöht. Knapp ist Gallium /Germanium geworden.  Das hat z. B. den Kurs des Produzenten AXT ( in Frankfurt gehandelt) von 1,58 auf 2,11 innerhalb der letzten 30 Tage getrieben.
Zu Platin wird die Aktie von Aquarius Platinum Ltd.  (Frankfurt AOM8R4), zu Molybdän die Aktien:
Northern Dynasty und Thompson creek metals(als einziger reiner Molybdänproduzent) empfohlen.