Einzelwerte zum TTT

Technische Analyse: Bevorstehende Konsolidierung der Deutschen Börse?

Der bisherige Jahresverlauf dürfte die Aktionäre der Deutschen Börse AG zuversichtlich stimmen: In den ersten sechs Monaten des Börsenjahres 2005 dürfen sie sich über einen Zuwachs von rund 50 Prozent freuen.

Zahlreiche fundamentale Faktoren bestimmten das Geschehen: Zunächst war es die geplante Übernahme der Londoner Börse, die dann letztendlich doch scheiterte. Dann waren es die Diskussionen mit den beteiligten Hedge-Fonds, die für Aufmerksamkeit sorgten. Die Rücktritte von Aufsichtsratsmitgliedern und des Vorstandsvor-sitzenden und die damit verbundenen Nachfolgegerüchte sowie umfangreiche Aktienrückkaufprogramme kom-plettieren das Bild.

Aus charttechnischer Sicht befindet sich der Wert seit Herbst des vergangenen Jahres in einem intakten Aufwärtstrend. In den letzten Tagen wurde sogar eine Widerstandslinie bei rund 63,00 Euro überschritten. Der Weg zu neuen Rekordständen ist damit also frei.

Der Blick auf die technischen Analyseinstrumente bringt jedoch Ernüchterung: Demnach könnte es bereits in Kürze erste Gewinnmitnahmen und damit verbunden fallende Kurse geben. Zahlreiche Verkaufsindikationen sind bereits erfolgt. Zunächst sind hier die Bollinger Bänder zu nennen: Die Kurssteigerungen der letzten Wochen sind dafür verantwortlich, dass die obere Begrenzung überschritten wurde. Seit einigen Tagen sind hier schon einige Verkaufssignale erfolgt, die bislang jedoch eher wirkungslos blieben.

Auch der RSI trägt zur Nachdenklichkeit bei: Mit dem derzeitigen Zählerstand ist dieser in den überkauften Be-reich vorgedrungen. Eine Konsolidierung bahnt sich hier ebenfalls an.

Technische Analyse: Volkwagen vor Widerstandslinie

Die Aktionäre der Volkswagen AG können sich seit Ende April über die Performance ihrer Papiere nicht beklagen. Die Aktie konnte seitdem um rund 20 Prozent zulegen und vollzog damit eine rasante Aufwärtsbewegung.

Derzeit wird - zumindest aus charttechnischer Sicht - die Luft nach oben zunehmend dünner. Eine Widerstandslinie befindet sich in unmittelbarer Nähe des jetzigen Kursniveaus. Diese Hürde hat schon seit Mitte Februar Bestand und wurde auch in den letzten Tagen schon einmal getestet.

Das Unternehmen zieht derzeit ohnehin das Interesse aus zwei Gründen auf sich: Zum einen sind in den kommenden Monaten Milliardeneinsparungen geplant, zum anderen gibt es nahezu täglich neue Enthüllungen über den "Schmiergeldskandal". Die Analysten sind insgesamt jedoch noch immer positiv gestimmt, da sie davon ausgehen, dass die Vergehen lückenlos aufgeklärt werden.

Nicht ganz so optimistisch sehen die technischen Analysten die künftige Performance. Demnach werden die Anteilsscheine des Wolfsburger Automobilherstellers Schwierigkeiten haben, die Widerstandslinie in Kürze zu überspringen. Zunächst fällt da der Blick auf die Bollinger Bänder negativ aus: Die jüngste Vorwärtsfahrt führte dazu, dass die obere Begrenzungslinie der Bänder bereits mehrfach durchbrochen wurde. Verkaufssignale sind bereits erfolgt.

Technische Analyse: Anhaltende Aufwärtsbewegung bei METRO?

Die Papiere des deutschen Einzelhändlers METRO AG geraten in diesen Tagen zunehmend ins Blickfeld des Interesses. Zwar ist noch kein Ende der Konsumzurückhaltung erfolgt – auch die Aussicht auf Neuwahlen zum Bundestag und ein möglicher Regierungswechsel kann die Konsumenten (noch) nicht zur Geldausgabe bewegen – doch es gibt Spekulationen, wonach das Unternehmen demnächst von sich Reden machen wird. Es geht dabei um einen Verkauf oder Börsengang der Tochter Praktiker. Auch Börsengänge der anderen Töchter Saturn und Media Markt werden nicht ausgeschlossen.

Die Aktie erreichte zu Beginn des Monats April ihren Jahreshöchststand bei mehr als 44,00 Euro. Dieses Niveau konnte jedoch nicht lange gehalten werden, stattdessen setzte eine Konsolidierungsphase ein, die dann in eine Seitwärtsbewegung mündete. Derzeit spricht aber einiges dafür, dass schon bald die Formation des symmetrischen Dreiecks übersprungen werden kann. Damit wäre – zumindest aus charttechnischem Blickwinkel – der Weg zu weiteren Pluszeichen der Aktie frei.

Die technische Analyse fällt unterdessen eher uneinheitlich aus. Von einem bevorstehenden Kursfeuerwerk kann demnach nicht die Rede sein. Immerhin gibt es aber einige Faktoren, die für einen Anstieg der Anteilsscheine sprechen. Bei den Bollinger Bändern gab es erst kürzlich die Handlungsempfehlung zum Kauf der Aktie. Das untere Band wurde durchbrochen – die Reaktion an den Börsen ließ auch nicht lange auf sich warten. Die Performance der letzten Tage sorgte jetzt aber dafür, dass die obere Linie der Bollinger Bänder in greifbare Nähe gerückt ist. Daher droht schon in Kürze hier ein Verkaufssignal.

E.ON weiterhin im Aufwärtstrend

Verwundert schaut so mancher Anleger auf die Performance der Versorgerwerte. In der Vergangenheit war immer zu beobachten, dass gerade an schwächeren und von Unsicherheit geprägten Börsentagen diese Anteilsscheine das Interesse auf sich zogen. Gab es jedoch ein optimistisches Umfeld und die Indices legten zu, gerieten die Papiere von RWE und E.ON schnell in den Hintergrund und entwickelten sich unterdurchschnittlich.

Dieses Bild ist in diesen Wochen nicht zu beobachten. Im Gegenteil: Gerade E.ON AG kann die Anteilseigner mit den Pluszeichen des Aktienkurses – die seit der Bekanntgabe über die Pläne einer vorgezogenen Neuwahl des Bundestages erfolgten – nahezu begeistern. Die Aktie befindet sich in einem intakten Aufwärtstrend. Somit könnten sich die Kurssteigerungen weiter fortsetzen. Auch die Fundamentalanalysten sind positiv gestimmt und versehen das Papier überwiegend mit dem Urteil "Kaufen". Zur Begründung wird auf die Hoffnung steigender Gewinne verwiesen. Immerhin haben sich in den letzten drei Monaten die Strompreise in Deutschland um ein Viertel erhöht. Das dürfte sich auch im Zahlenwerk der E.ON niederschlagen.

Unterdessen sind auch keine Störfeuer seitens der technischen Analyse zu erwarten. Zwar sucht man hier eindeutige Kaufsignale vergeblich, doch auch die Gefahr einer bevorstehenden Konsolidierung kann als gering bewertet werden. Lediglich die Bollinger Bänder geben ein wenig Anlass zur Sorge. Mit dem heutigen Kursplus wurde das obere Band geschnitten.