Langsam wird es hier wieder richtig interessant, wenn man nachhaltig über den 12,50 € bleibt.
Da MATELAN Research offenbar ein bezahlter Auftragsresearch von Solarworld ist, sollte man deren Analyse höchste Aufmerksamkeit schenken. MATELAN geht davon aus, dass Solarworld in Q3 ein Volumenwachstum von 30% gg. Q2 erreichen wird. Heißt in Zahlen rd. 260 MW an Absatz (Q2: 203 MW). Passt auch in etwa zu den Angaben von Solarworld, dass im Juli 90 MW abgesetzt wurden und der August auch nicht viel schlechter war. Die Absatzzahlen zeigen auch ganz deutlich aus, dass Solarworld auf Produktionsvolllast fährt. Vom Umsatz her erwähnt MATELAN noch, dass Solarworld "von einem besseren Mix und den jüngsten Währungsentwicklungen profitiert haben wird". Somit sollte vom Absatz her der Umsatz etwa 35% gg. Q2 gestiegen sein (+ 45 Mio. € gg. Q2) und der schwache Euro zum US-Dollar dürfte noch einen zusätzlichen Umsatzeffekt von rd. 6 Mio. € haben. Summasumarum sollte das Q3-Umsatzwachstum gg. Q2 also 50 bis 55 Mio. € betragen (+ 39% bis + 43%). Damit dürfte der Q3-Umsatz bei um die 180 Mio. € liegen (Q2: 129 Mio. €). Vom Umsatz her wird Solarworld gute Zahlen vorlegen ohne Frage.
Bei der Gewinnseite sieht MATELAN, dass "das EBIT nicht allzu weit vom Break Even entfernt sein wird". Ist jetzt aber nichts Sensationelles, denn schon das bereinigte Q2-EBIT lag "nur" noch bei - 8 Mio. € (ohne 11 Mio. € Anlaufkosten der Bosch-Produktion). Auf EBITA-Basis dürfte Solarworld deutlich schwarze Q3-Zahlen schreiben und auf EBIT-Basis dürfte wohl noch ein kleiner Verlust rausschauen.
Die Q3-Zahlen werden wohl eher positiv überraschen und Negatives erwarte ich überhaupt nicht bei den Q3-Zahlen. Solarworld ist voll im Plan meiner Meinung nach. Vielleicht sogar über Plan, denn sonst würde man nicht die Fertigungskapazitäten im Modulbereich um rd. 30% erhöhen. Wenn die 12,50 €-Marke nachhaltig geknackt werden können, dann sieht es für mich hier wirklich wieder richtig interessant aus. Fundamental wie auch charttechnisch.
Sehe ich auch so Tradernumberone: "Irgendwann muss ja mal auch eine News zum Stand der margenstarken Projektpipline rausgehauen werden und dann wissen wir schon eher, wohin und wie hoch die Reise geht". Ist für mich fast der zentralen Punkt und das könnte wirklich ein sehr guter Kurstreiber werden. Warum Solarworld sich bei diesem Thema mit dem eigenen Projektgeschäft so zugedeckt präsentiert ist mir echt ein Rätsel. Wir wissen ja nicht einmal wie die Pläne dazu aussehen. Richtig transparent ist das nicht für die Aktionäre.
Zurück
