Die besten Optionsscheine auf den Dax (29 KW/03)

740228  Citibank       17.09.03  2,300  2,320    9,58  26,91%  
684971  Dresdner Bank 23.09.03  2,370  2,390    9,24  26,94%  


Laufzeit bis Ende  IV/03

Oktober 03

148184  Commerzbank  15.10.03  2,680  2,700    8,01  28,14%  

Dezember 03

758310  Dresdner Bank22.12.03  3,150  3,170    6,75  26,27%  
737624  Deutsche Bank  29.12.03  3,220  3,230    6,61  26,33%  
668488  Citibank       22.12.03  3,170  3,190    6,70  26,50%  


Laufzeit bis Ende   I/04

März 04

947303  DZ-Bank  17.03.04  3,770  3,790    5,61  26,44%  
740581  Citibank       22.03.04  3,780  3,800    5,60  26,23%  
773917  Goldman Sachs  22.03.04  3,780  3,800    5,60  26,23%  
948715  HSBC Trinkaus ...  17.03.04  3,750  3,770    5,64  26,25%

Laufzeit bis Ende  II/04

Juni 04

845967  Deutsche Bank  17.03.04  3,720  3,730    5,70  25,86%
668491  Citibank       21.06.04  4,280  4,300    4,96  25,87%  
949311  Dresdner Bank18.06.04  4,270  4,290    4,97  25,93%  

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Puts

Basispreis ist stets 3300


WKN    Emittent    Fälligkeit    Geldkurs Briefkurs    Omega(Hebel)   Impl. Vola

Laufzeit bis Ende III/03


August 03

946913  Goldman Sachs 19.08.03  1,020  1,040  -14,11  2,00  27,62%  
949997  Commerzbank 13.08.03  0,940  0,960  -15,27  2,00  27,88%  

September 03

949715  Commerzbank 17.09.03  1,320  1,340  -10,90  2,00  26,60%  
698960  DZ-Bank 17.09.03  1,410  1,430  -10,23  2,00  28,18%

Laufzeit bis Ende  IV/03

Oktober 03

148201  Commerzbank 15.10.03  1,610  1,630  -8,90  2,00  27,01%  

Dezember 03

949755  Commerzbank 17.12.03  2,000  2,020  -7,05  2,00  26,06%  
239008  Bank Vontobel 19.12.03  2,130  2,140  -6,64  1,00  27,51%  

Laufzeit bis Ende   I/04

März 04


Laufzeit bis Ende  II/04

Juni 04

239692  Merrill Lynch 18.06.04  0,590  0,600  -4,55  5,00  26,57%  

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Puts

Basispreis ist stets 3400

WKN    Emittent    Fälligkeit    Geldkurs Briefkurs    Omega(Hebel)   Impl. Vola

Laufzeit bis Ende III/03

Juli 03

773936  Goldman Sachs 21.07.03  1,080  1,100  -20,00    30,53%  
949295  Dresdner Bank 18.07.03  0,990  1,010  -22,84    30,93%  
145542  HSBC Trinkaus ... 17.07.03  0,970  0,990  -23,60    32,02%  
952972  Deutsche Bank 16.07.03  0,950  0,960  -24,64    32,78%  

August 03

946764  Goldman Sachs 19.08.03  1,520  1,540  -12,43    26,71%  
949998  Commerzbank 13.08.03  1,440  1,460  -13,35    26,84%  
145546  HSBC Trinkaus ... 13.08.03  1,460  1,480  -13,12   27,35%  
833985  Deutsche Bank 13.08.03  1,470  1,480  -13,07   27,35%  
950697  Citibank      14.08.03  1,510  1,530  -12,57  28,22%  (zu teuer!)

September 03

738822  Goldman Sachs 22.09.03  1,860  1,880  -9,56   25,86%  
949716  Commerzbank 17.09.03  1,820  1,840  -9,83    26,01%  
699332  Lang & Schwarz 19.09.03  1,850  1,870  -9,64    26,18%  
684980  Dresdner Bank 23.09.03  1,910  1,930  -9,26    26,54%  
743622  Deutsche Bank 17.09.03  1,870  1,880  -9,55   26,71%  
740231  Citibank      17.09.03  1,870  1,890  -9,52    26,88%  
147236  Sal. Oppenheim 12.09.03  1,900  1,920  -9,37    28,38%  

Laufzeit bis Ende  IV/03

Oktober 03

148202  Commerzbank 15.10.03  2,100  2,120  -8,21   26,39%  

Dezember 03

949756  Commerzbank 17.12.03  2,490  2,510  -6,60   25,61%  
680445  Goldman Sachs 22.12.03  2,530  2,550  -6,47   25,72%  
699197  Lang & Schwarz 19.12.03  2,520  2,540  -6,50    25,81%  
643056  Deutsche Bank 29.12.03  2,610  2,620  -6,24    26,02%  
682942  HSBC Trinkaus ... 16.12.03  1,280  1,290  -6,39    26,48%  
698970  DZ-Bank 17.12.03  2,580  2,600  -6,33    26,64%  
668379  Citibank      22.12.03  2,640  2,660  -6,16    26,95%  

Laufzeit bis Ende   I/04

März 04

773944  Goldman Sachs 22.03.04  2,960  2,980  -5,28    25,16%  
149206  Deutsche Bank 17.03.04  2,980  2,990  -5,26   25,47%  
950600  Citibank      22.03.04  3,050  3,070  -5,11   25,97%  
949307  Dresdner Bank 19.03.04  3,080  3,100  -5,06   26,38%  

Laufzeit bis Ende  II/04

Juni 04

738997  Goldman Sachs 21.06.04  3,350  3,370  -4,50    25,21%  
743637  Deutsche Bank 16.06.04  3,360  3,370  -4,50    25,36%  
699344  Lang & Schwarz 18.06.04  3,400  3,420  -4,43   25,69%  
949314  Dresdner Bank 18.06.04  3,400  3,420  -4,43    25,69%  

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Die Scheine sind sortiert nach Laufzeit und Impliziter Volatilität.
Zu wählen sind stets die mit der kleinsten Impliziten Volatilität, wenn der Emittent einem zusagt. Die "Citibank" und die "Deutsche Bank" sind das kleinere Übel :-) und deshalb oft dabei. Zu meiden sind Scheine, die weniger kosten als 10 Cents, da hier meist der Spread inakzeptabel ist. Eine Vorauswahl wurde getroffen. Alle Scheine sind am Geld oder mit kleinem inneren Wert und haben einen akzeptablen Spread.

Quelle: Onvista

Fehler sind menchlisch, Menschen machen fehler, bitte korregiern!

BTW Ist doch Deine Doppel-ID oder?

J

deine Frage:

Die Kennzahlen bei www.Ariva.de , www.OnVista.de , www.Finanztreff.de , usw. sind ja ganz schön, nur verglichen mit den ehemals einfach berechenbaren Hebelprodukten ( zB DAX +1 -> Zerti-Kurs + 1 Cent ) gibt es da eine Informations-Lücke.

Die auf den obigen Webpages berechneten Kennzahlen beziehen sich grundsätzlich auf das Ende der Laufzeit. Wenn ich also vom DAX 3458 ausgehe und bis Sept./Okt. einen Rückgang auf xxxx DAX-Punkte erwarte, dann noch zur Laufzeit meinen Sicherheitzuschlag draufpacke, kommen die Dez 2003 Optionsscheine in Frage. Welche Werte köönten die Kennzahlen im Sept/Okt haben?

Bei Onvista kann ich zwar Szenarien berechnen - nur woher soll ich wissen wie sich ein langsamer / schneller Abstieg um 100 DAX-Punkte auf die impl. Vola auswirken könnte?
Braucht man 100-Jahre OS-Erfahrung dafür oder gibt es Webpages die da Annäherungs-Werte vorschlagen?  
Oder - wie handels Du das?

J

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Implizit bedeutet nichts weiter als voraussichtlich. Da es sich um einen zukünftigen Parameter handelt heisst die Antwort: Niemand weiß es!
Aber die implizite Volatilität für den Dax (z.B.) orientiert sich am Volatilitätsindex des Dax´ (mit subjektiven Abweichungen).

Eine i. Vola. von 25 (für den Dax) gilt erfahrungsgemäß als moderat oder eben billig, eine von 50 und mehr gilt als überteuert und sehr riskant. Wir befinden uns gerade nahe der 25. Es ist zu erwarten, dass die Vola nicht (oder nur geringfügig) weiter sinkt, sondern wieder steigt, d.h. Optionsscheine könnten in Zukunft teurer werden, unabhängig ob nun Put oder Call.

Onvista hat einen OS-Rechner, in welchem Du auch eine veränderte i. Vola., außerdem ein bestimmtes Datum (Berechnungstag) eingeben kannst, probiers mal aus.

Gruß estrich

( und somit indirekt die impl. Vola ) von heute ~25 wenn der DAX an einem Tag / innerhalb einer Woche um 100 Punkte fällt?
Raten oder gibts da Erfahrungs-Werte?

J

Informationen dieser Art befinden sich außerhalb der mir einprogrammierten Daten. Für Fragen dieser Art benutzen Sie bitte das Nachfolgemodell Estrich II.

Mal schaun was Google dazu findet.

J

Hallo zusammen:

hat jemand einen guten Tipp für einen Call auf Münchner Rück??? Ich weiß noch nicht so genau, wie man einen guten von einem schlechten OS unterscheiden kann. Von Estrich habe ich nur gelernt, dass Turbus Sch. sind  ;-))) Ich dachte an WKN 148226 ... is des wos gscheits???

Gruß

Frasier

Schau doch mal bei www.OnVista.de ->OS -> 148226 unter Kennzahlen wo der Break-Even liegen würde, wenn die MRÜ so soweit Steigen würde :)

Ich habe nicht nachgesehen, aber ich tippe mal: sehr, sehr weit weg.

J

Da die Hebel-/Terminspekulation-Produkte-Entwickler der Banken/Emittenten stets um unser Bestes (unser Geld) bemüht sind, wurden die für die Masse einfacher begreifbaren Wave-OS konstruiert, die sich einer unglaublichen Nachfrage erfreuen. Dies wird meiner Meinung nach jedoch nur ein tempörärer Trend sein. Bin schon gespannt was als nächstes kommt. ;-)

Und noch was: Da den Emis für die Entwicklung und Emission von Hebel-/Terminspekulation-Produkten Kosten entstehen und diese darüber hinaus noch etwas daran verdienen wollen, sind sie auf gewisse Nachfragen dieser Produkte angewiesen und daher stetig darum bemüht diese für die Kundschaft als möglichst "attraktiv" darzustellen (so wie z.B. auch diverse neue Handelsmöglichkeiten, Software, Webpages... von Online-Brokern...). Ein gutes Beispiel dafür ist die angebliche Minderung des Spread bei Wave-OS, die bei genauer Betrachtung eine Preisanhebung in Verbindung mit anderen Nachteilen darstellt. Ergo, der Beschiß kennt keine Grenzen.

Amen

hahaha...

hier: http://www.ariva.de/board/171478/...ull=&189&jump=1117565#jump1117565

J

"Derrr Wahnsinn ist eine Rrreise zur Wirrrklichkeit,
das Gehirrrn wankt und schwankt,
in immerrr neue Dimensionen,
dorrrt wo die bösen Geisterrr wohnen"

;-)  

Die Vola für einen in der Vergangenheit liegenden Beobachtungszeitraum (historische Vola) kann wie folgt ermittelt werden:

Der Kursverlauf wird logarithmisch aufgetragen und für die Einzelkurse innerhalb des Beobachtungszeitraumes eine Ausgleichsgerade ermittelt (lineare Regression). Die Standardabweichung der Meßwerte von dieser Geraden ist die zu bestimmende Volatilität. Analytisch wird der Kursverlauf somit durch eine Exponentialfunktion angefittet (bei steigenden Kursen mit positivem Exponenten, bei sinkenden Kursen mit negativem). Welche Konsequenzen aus dieser Definition des Begriffs Volatilität in der Praxis folgen, habe ich in meinem Thread "Baisse-Spekulationen" dargestellt.

Implizite Volatilität ist das Ergebnis einer Rückrechnung: Hier wird aus dem Aufpreis für einen Opti zurückgerechnet, welche Vola ihm zugrunde liegen müßte, damit eine faire Wette rauskommt (i.d.R. liegen die impliziten Volatilitäten deshalb auch höher als die historischen).

Gruß

Bronco

Wenn Du diesen Thread gelesen und verstanden hättest, dann würdest Du sehen, dass dein Schein dem Untergang geweiht ist. Du scheinst mir ein kleiner Draufgänger zu sein.
Nimm lieber 953010 .

über die Vola postet, dann traue ich mich kaum meine Such-Ergenisse hier hereinzustellen :)

Zum tieferen Eintauchen in Optionen und was so alles damit zusammenhängt scheint mir diese vortreffliche Artikel-Serie besonders geeignet. Die Autoren beschreiben ( meistens ) leicht nachvollziehbar alles was mit Optionen zu tun hat. Es ist zwar für Options-Trader ausgelegt, aber sehr viel ist auf Optionsscheine 1:1 anwendbar.

Teil 1: Elementare Konzepte
212.184.80.63/investment/leistung/derivate/...tionsmarkt_1.pdf

Teil 2: Black-Scholes verstehbar erklärt
212.184.80.63/investment/leistung/derivate/...tionsmarkt_2.pdf

Teil 3: Volatilitäten + Background
212.184.80.63/investment/leistung/derivate/...tionsmarkt_3.pdf

Teil 4: Implizite Vola in € + Cent
212.184.80.63/investment/leistung/derivate/...tionsmarkt_4.pdf

Zugegeben die Bild-Zeitung ist leichter zu lesen. Hier werden die Auswirkungen der verschiedenen Kennzahlen verständlich Beschrieben, zumindest füe mich einfacher als ich es bisher je gelesen habe.

Viel Spaß beil Lesen

J  

gibt es einen neuen Thread von mir zum Thema
"Die besten Optionscheine auf den Dax im August 2003"

Dann konzentriert mal Eure positiven Energien auf die längeren Laufzeiten...



SHIVA is comming! :-)))

eine Liste zusammenzustellen. Onvista spuckt seit gestern beriets Kauderwelsch aus.

Am Wochenende habe ich die zeit, die Scheine auf ihre daten hin zu überprüfen, deshalb gibt das wahrscheinlich heute doch nichts mit den heissen Infos.
:-(

Du hast am Wochenende Zeit für Börsenthemen???
All mein Mitleid mit Dir... ;)



SHIVA is comming! :-)))  

Ich bin eine Opfer meines Pflichtbewußtseins.

ist hier in den Charts zu sehen:

VDax als Spiegel der Volatilität

www.faz.net/s/...DD86D2081258B3590D~ATpl~Ecommon~Scontent.html

Der langjährige statistische Durchschnitt liegt übrigens bei ~26

J



jobar.p9.org.uk/weiter2.gif" style="max-width:560px" >

wieder online

www.pcratio.de/index.pl

Deine Optionsscheintips haben schon manche in den Ruin gestürzt!

kann ich nicht bestätigen, danke für deine durchhalteparolen! habe mit den dax anstieg gestern wieder ein teil der verluste wettgemacht. wie gehts weiter?

aja, kannst bitte mal die opti aktualisieren!

danke!

mfG, cosinus

the option market here in Germany is chaos for me , i just want understand where can i find info to start to understand

like what the best company to trade option, the biggest volume, show me the way , a light
im really in the darkness.

thanks from Brazil

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