Der USA Bären-Thread

Die folgende Linkserie gibt Aufschluss über die Entwicklung für die wichtigsten industriellen Rohstoffe und Rohöl:

fred.stlouisfed.org/series/PMETAINDEXM

fred.stlouisfed.org/series/PIORECRUSDM

fred.stlouisfed.org/series/PCOPPUSDM

fred.stlouisfed.org/series/PALUMUSDM

fred.stlouisfed.org/series/PNICKUSDM

fred.stlouisfed.org/series/PZINCUSDM

fred.stlouisfed.org/series/PTINUSDM

fred.stlouisfed.org/series/PCOALAUUSDM

fred.stlouisfed.org/series/POILAPSPUSDM

wie: Der Markt kann das besser als der Staat! dummes Zeug ist. Die Grundbedürfnise der Menschen dürfen nicht dem freien Spiel der Märkte ausgesetzt sein, weil es dazu keine Alternativen gibt.
Essen, Trinken und Wohnen müssen reguliert sein, damit die Menschen nicht wie die Zitronen ausgepresst werden!

Den Kapitalismus für die neuen Ideen, und den Staat als Kontrollinstanz, der auch gesetzliche Limits vorgibt (z. B. den Mindestlohn).

Freier Kapitalismus ergibt Trump-USA.

Totaler Staat ergibt eine neue DDR.

von Finanzierungsgesellschaften:

fred.stlouisfed.org/series/DTTHFM
fred.stlouisfed.org/series/DTRTNM
fred.stlouisfed.org/series/DTCTHFNM
fred.stlouisfed.org/series/DTCOLNVHFNM
fred.stlouisfed.org/series/DTBOVNM

Diese finanzieren fast nur noch Autokäufe.

Also für mich sind das Rohöl und Kupfer (Dr. Copper) die wichtigsten Indikatoren.
Falls diese Preise deutlicher steigen, wird auch die Inflation (CPI) zwangsweise ansteigen.

Aktuell sind wir seit 2009 in einer "deflationären" Phase. Gründe dafür gibt es viele und diese kann man endlos diskutieren.
www.longtermtrends.net/stocks-commodities-ratio/

Man erkennt, dass die Deflations-Zeiträume eher länger anhalten als die Zeiten der Inflation! Klar, Inflation bringt Probleme für all die Schuldner.

Aktien steigen gegenüber Rohstoffen. Dieser Trend hält sichtlich unverändert an...
Wird das kommende Jahrzehnt daran etwas ändern? Das wird interessant werden.

money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Vor einem Jahr "Extreme Fear", heute "Extreme Greed".
Was sagt uns das ??

Dass die Börse ein grosses Casino ist?

Der Brötchenpreis war natürlich nur eine plakative Metapher, gerne wird bei der Lohnentwicklung auf die offiziellen Inflationszahlen verwiesen. Dass die in ihrer Berechnung kritisch zu hinterfragen sind (s. Shadowstats), ist bekannt.
Danke an wawidu für die Links zu den Charts. Bezüglich der Rohstoffe sehe ich womöglich seit 2016 den Ansatz einer Wende. Interessant sind die Consumer credits, bei denen die Banken (außer bei Auto loans) nach 2008 anscheinend vorsichtiger geworden sind (bei Real Estate sowieso). Dagegen die Consumer loans, die von dem Federal Government gehalten werden:

fred.stlouisfed.org/series/TOTALGOV

Vlt. AL ja recht und das ist alles bereits Helikoptergeld durch die Hintertür?

• L A T E S T .. N U M B E R S .. December 2019 CASS Freight Index Twelve-Month Moving Average and Year-to-Year Both Declined for 12th Stright Month. (December 18th, see the updated reporting at www.cassinfo.com/freight-audit-payment/...xes/november-2019). Following a year-to-year drop of 5.9% (-5.9%) October 2019, November activity was down by 3.3%, possibly reflecting some minimal relative relief from the end of the GM Auto Strike,otherwise still paralleling the pattern of annual declines seen at the onset of the Great Recession. Separately, the Index’s 12-month moving average declined month-to-month for its twelfth straight month. Those year-to-year and 12-month-moving-average metrics neutralize seasonality in this unadjusted series. ShadowStats regularly follows and analyzes the CASS Index as a highest-quality coincident / leading indicator of underlying economic reality. We thank CASS for their permission to graph and to use their numbers in our Commentaries.

Sein Ausblick für das Jahr 2020. Weltwirtschaft wird weiter wachsen mit ca. 3,4 % und die Zinsen gehen weiter runter. Davon sollten die Assets weiterhin proftieren.
www.metallwoche.de/...-als-videointerview-mit-folker-hellmeyer

Ob das auch alles so stimmt ?

theglobalelite.org/wp-content/uploads/2013/...ERAL-RESERVE.pdf

insideparadeplatz.ch/2019/12/19/...eet-gefaehrlicher-denn-je/

Diesen Satz schrieb Birkensaft in # 786.

Und da ist durchaus etwas dran.

MMn lohnt es sich nur für USA - den weltweit größten Schuldner -, Experimente mit Helikoptergeld zu machen. Denn wenn diese Mega-Kredite (= verkapptes Helikoptergeld) faul werden und infolgedessen der Dollar crasht, sind die Gelackmeierten vor allem die vielen ausländischen Gläubiger, die Dollars und Dollar-Assets (inkl. US-Treasuries der ausl. Zentralbanken) halten.

Hingegen würden sich Helikoptergeld-Experimente in Japan nicht lohnen, weil die japanischen Schulden vorwiegend von Inländern (meist jap. Rentnern) gehalten werden. D.h. es gibt bei Japan-Assets nicht genügend Ausländer, die
mit einem Yen-Crash über die Löffel barbiert werden könnten.

Mit Lügen-Trump ist jetzt auch ein geeigneter Casino-Präsident vorgerückt, der solche Spielchen protegieren würde. "America First" ist ja sogar sein Wahlprogramm. Das Ziel ist auch indirekt erreichbar, indem (über Währungsverluste) das Ausland geschwächt wird.

Unter diesem Aspekt erhält der Chart in # 786 noch anderes
"Geschmäckle".

Ich poste diesen Chart, weil er mMn augenöffnend ist, unten noch einmal als Screenshot:

www.zerohedge.com/energy/...t-permian-shale-towns-face-exodus

From Boom To Bust: Permian Shale Towns Face Exodus

...According to the Dallas Federal Reserve’s “Permian Basin Economic Indicators” from November 27 this year, oil production reached a new high in September, though the rig count slipped and drilling has dropped to its lowest level in nearly two years.

Not only are frack crews for well completions in the Permian down more than 20% this year, according to the Dallas Morning News, citing Primary Vision Inc., but oilfield services companies are firing people--from National Oilwell Varco to Halliburton and RPC.

The Greater Houston Partnership said in a December report that Houston is facing a situation that is “eerily similar to what it faced after the 1980s bust -- an oversaturated real estate market, a bleak outlook for oil and gas, and the need for innovation to drive the economy forward”....

ihr Urvertrauen aus den eigenen, unablässigen Anstiegen (# 793), die jegliche widrigen Fundamentals (# 794) stur (unten) ignoriert.

Habe noch etwas mehr nachgeforscht, Student Loans sind in den USA wohl die zweithäufigste Kategorie von Consumer Loans (nach Hypotheken). 92% von ihnen werden vom US Department of Education gehalten (deshalb der Chart in #792, man beachte engl. billions = Milliarden). Die Gesamthöhe der Student Loans in den USA: 1.5 Billionen, gehalten von 44.7 Millionen Bürgern (ca. 13,5% der Bevölkerung). Die Zahlungsausfallrate (mehr als 90 Tage Zahlungsverzug) liegt bei über 11%. Von der Privatinsolvenz in den USA sind die Student Loans (in der Regel) übrigens ausgenommen...

Quellen:
www.forbes.com/sites/zackfriedman/2019/02/...statistics-2019/
www.nerdwallet.com/blog/loans/student-loans/student-loan-debt/

Ob das Geld jemals zusammenkommt darf bezweifelt werden, wahrscheinlich werden die Zahlungen stetig weiter reduziert werden und oder bis in die Unendlichkeit gestundet...
Bereits jetzt, wo die Wirtschaft läuft, sind Kredite im Wert von 101.4 Milliarden Dollar (von 5.1 Millionen Schuldnern) mehr als ein Jahr im Verzug und 111.1 Milliarden Dollar (von 2.6 Millionen Schuldnern) gestundet. Konsequenzen? Gute Frage...

Allein vier US-Banken und drei US-Techkonzerne haben seit 2012 Aktienrückkäufe vorgenommen, deren Gesamtvolumen mit 4,37 Billlionen (engl. trillion) Dollar höher ist als deutsche BIP!

wolfstreet.com/2019/12/18/...-q3-to-prop-up-their-own-shares/

Companies in the S&P 500 index bought back $176 billion of their own shares in the third quarter, down 13.7% from the third quarter last year, and down 21.1% from the record share-buyback mania in Q4 2018, according to the S&P Dow Jones Indices. But hey, since the beginning of 2012, these companies have bought back $4.37 trillion of their own shares, exceeding the magnitude of Germany’s annual GDP.

Kurzfristig ist m.E.  jetzt JEDERZEIT eine Korrektur (pullback) von 5-10% im SPX möglich.

Aber mehr erwarte ich aktuell nicht, denn die ADL (advanced-decline-line) erreichte mit dem SPX ein neues ATH. Erst wenn hier eine Divergenz eintritt, könnte eine wesentliche (stärkere) Korrektur drohen.

Auch die stock-buybacks und die anhaltend ultra-lockere Geldpolitik der Fed stützen aktuell die Börsen.

wie das Amen in der Kirche.

Hier eine Rückschau bis 2007, die erstaunliche Parallelen zur Lage in 2019 offenbart:

https://www.ariva.de/forum/...ngsfrage-472111?page=4045#jumppos101130

glorreiche 2020er...

www.spiegel.de/wirtschaft/...peilten-jahrzehnt-a-1302254.html

Den Kern des Problems, das aktuell hinter den Repo-Aktionen der Fed stecken könnte, sehe ich in der Situation der Umlaufgeschwindigkeit des Geldes. Die der Geldmenge M2 liegt aktuell nahe des historischen Tiefs. ME reflektiert dies, dass insbesondere seit 2009 geradezu exzessiv "billiges" Geld in Vermögenswerten  aller Art (Aktien, Anleihen, Immobilien u.a.m. ) gebunden wurde und nicht kurzfristig wieder flüssig gemacht kann. Und dies nennt man wohl "Liquiditätsklemme".

fred.stlouisfed.org/series/M2V

wmfe hat im "Der Crash"-Thread ein interessantes Video über die Wirkungsweise von QE gepostet:
https://www.ariva.de/forum/...aschine123-490920?page=910#jumppos22771

Im Grunde nichts neues, aber eine schöne Zusammenfassung und auch die Unterscheidung zwischen den Programmen der EZB, BoJ und Fed ist interessant.