Vielleicht noch interessanter aber ist die Geste, die dahinter steht. Sie lässt vermuten, dass Russland sich auch künftig bei Käufen von US-Staatsanleihen zurückhalten wird. Höchstwahrscheinlich ist das eine Reaktion auf die Wirtschaftssanktionen.
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von wegen intelligent. die quandt fonds gleichen eher einem quallenschwarm, der von den meereströmungen umhergetrieben wird.
zitat:"Quant-Fonds, eine Unterkategorie der Hedge-Funds, legen ihren Anlageentscheidungen quantitative Analysen mittels mathematischer Modelle zugrunde. Oft zählen viele hervorragend ausgebildete Physiker oder Mathematiker zu ihrem Kader. Allerdings, so einer der Hauptvorwürfe, liessen sich soziale und ökonomische Prozesse nicht zuverlässig in mathematische oder statistische Modelle überführen. Weil ausserdem alle Quant-Fonds ähnliche Modelle hätten, seien sie anfällig für «overcrowded trades»; bei solchen halten viele Akteure grosse und ähnliche Positionen, was den Einstieg verteuert und beim Ausstieg das Risiko ungenügender Marktliquidität mit sich bringt."
die die sogenannten "log"-Charts steigen lassen. Die Exponentialfunktion ist dadurch definiert, dass die Wachstumsrate proportional ist zum jeweils aktuellen Bestand. In der Natur ist es das schnellstmögliche Wachstum.
In der Wachstumsphase (siehe II. im Chart unten) ist das also kein logarithmischer, sondern ein exponentieller Chart. Der wird nur dann zu Geraden, wenn die Werte auf der x-Achse exponentiell steigend aufgetragen sind.
Es gibt jedoch natürliche Wachstumsgrenzen, die in der Populationsdynamik sehr gut erfasst werden (unten). An der Börse sind wir aktuell in Phase V (Stagnation auf hohem Niveau). Der Bärenmarkt beginnt in Phase VI (Absterbephase, siehe unten - ich hab in VI. die entsprechenden Börsen-Termini ergänzt) ;-)
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Die 6 Phasen in der Populationsdynamik (m. E. auf die Börse übertragbar)
Phase I: Lag-Phase (engl. to lag – verlangsamen), Anlaufphase, Nullwachstum auf niedrigem Niveau. Die Populationsgröße ist weit entfernt von der Kapazitätsgrenze. Die Geburtenrate ist ungefähr gleich der Sterberate. Es herrscht kein Mangel an Ressourcen, es herrscht keine Konkurrenz.
Phase II: exponentielles Wachstum (Log-Phase). Es findet zunächst exponentielles Wachstum statt, da die Geburtenrate schneller ansteigt als die Mortalitätsrate. Die Ressourcen sind so reichlich vorhanden, dass innerartliche Konkurrenz keine Rolle spielt. Die Population der Fressfeinde ist zunächst so gering bzw. Verstecke sind so zahlreich vorhanden, dass die Mortalitätsrate gering bleibt.
Phase III: lineares Wachstum. Steigen Geburten- und Sterberate gleich schnell an, nimmt die Population linear zu.
Phase IV: verzögertes Wachstum. Mit zunehmender Annäherung an die Kapazitätsgrenze spielen innerartliche und evtl. zwischenartliche Konkurrenz eine immer größere Rolle, so dass der Anstieg der Geburtenrate abgebremst wird und die Sterberate weiter zunimmt. Mit zunehmender Beutedichte nimmt auch die Populationsdichte der Fressfeinde zu.
Phase V: Stationäre Phase
Die hohe Geburtenrate wird durch eine hohe dichteabhängige Mortalitätsrate (innerartliche Konkurrenz, Stress, Epidemien etc.) ausgeglichen. Es liegt maximale Besetzung des Lebensraums vor, die Ressourcen werden optimal genutzt, ohne sie zu erschöpfen. Die Populationsdichte schwankt um den Wert K, die Kapazitätsgrenze.
Phase VI: Absterbephase
Die Geburtenrate ist jetzt geringer als die Sterberate (mehr Verkäufer als Käufer). Bei kleinen Populationen (Neben- und Pleitewerte) können Zufallsschwankungen zum Aussterben führen. Eine Absenkung der Kapazitätsgrenze, zum Beispiel durch Umweltveränderungen (Zins- und Steuererhöhungen) oder Einwanderung neuer Fressfeinde (Trump und andere Oligarchen), kann die Einstellung eines neuen Gleichgewichts auf niedrigerem Niveau bewirken.
Nach dem 2. WK bis 1970 Dow von 100 auf 1000 (10x)… 9,2% p.a.
danach 10 Jahre von 1970-1980 seitwärts (Rohstoffrallye)
1980-2000 Dow von 1.000 auf 10.000 (10x)…. 12,2% p.a.
2000-2010 wieder seitwärts (Rohstoffrallye)
2010-2030 Dow von 10k auf 100k…. 12,2% p.a. (das ist ungefähr der Anstieg, der seit 2009 läuft, richtig)
2030-2040 wieder Rohstoffrallye???
Märkte können eigentlich ziemlich einfach analysiert werden!
Die meisten "Experten" befürchten heute (meine Einschätzung), dass 2019 oder 2020 eine US Rezession und ein Bärenmarkt in Aktien kommt. Mal schauen ob die Fed wirklich hawkish die Zinsen weiter anhebt, bis der große Crash da ist ?? Ich glaube nicht daran…
Ich glaube aber auch nicht daran, dass dieser Bullenmarkt in Aktien wieder 20 Jahre anhält. Damals war das begünstigt durch Zinsen die von einem Extrem immer weiter gefallen waren. Fallende Zinsen treiben alle Assets in der Bewertung nach oben! Das ist heute nicht mehr möglich.
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