Der Absturz hat ähnliche Gründe wie beim 1987-Crash. Damals war Computer-Trading neu, und es wurde eine Stop-Loss-Lawine ausgelöst, die den Dow im Oktober 1987 um rekordhohe 22 % einbrechen ließ.
Heute sind es die "Quants" (hochgezüchtete Tradingcomputer), die ihr Long-Inventar in den Markt spucken. Die meldet u. a. Goldman:
www.zerohedge.com/news/2018-02-05/...h-quants-have-190bn-puke
(puke = kotzen)
Goldman Explains Today's Market Crash: The Quants Are Puking
Remember when last week JPM's head quant Marko Kolanovic said there is little risk of the quants puking?
Well, he was wrong.
Here are some critical thoughts from Goldman's strats team on levels and size of flow from the Passive community which gives an idea as to what has driven the sharp lower in the US over the past hour.
SYSTEMATIC FLOW UPDATE…
*our (GS systematic strategist) work suggest that the 2,735 level in the S&P is where trends could start to change, driving more aggressive selling from the CTA community. We estimate this community to be long approximately $70bn of US equities and $190bn globally coming into today. If negative price action continued or worsened, we think getting flat (i.e. $190bn of global sales) in a month is reasonable
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D.h. bis das vorhandene (globale) Long-Inventar der Trader in Höhe von 190 Mrd. losgeschlagen ist, könnten noch vier Wochen ins Land gehen. Vorher dürfte auch nicht (bis auf Dead Cat Bounces) mit Kurserholungen zu rechnen sein.
Entscheidend bleibt, ob die Indizes sich heute noch einmal aufrappeln. Bei Schlusskursen unter 2700 im SP-500 geht der Abverkauf morgen weiter (aktuell 2683). Dann war es auch kein "Flash-Crash", mit dem Wall Street die Sache schönreden könnte.
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