Der USA Bären-Thread

denn auch Herdecke wird sich dem Niedergang wohl kaum entziehen können. Adieu Ruhrtal, adieu Golfklub.

"Das Ruhrgebiet ist so klamm wie nie - Aussichten sind düster"

Weiter sich auftürmende neue Schulden dienen nur noch dazu, alte Schulden zu rollen, die aktuell niedrigen Zinsen helfen hier aktuell. Weiterhin dramatisch steigende Sozielleistungen, wobei gleichzeitig "Investition in Infrastruktur" ein Fremdwort im Ruhrgebiet ist. Noch gar nicht einkalkuliert sind die zusätzlichen Kosten, die den Ruhrgebietsstädten durch die Versorgung der Flüchtlinge entstehen. Und zwar für viele Jahre.

Das Ruhrgebiet ist so klamm wie nie - Aussichten sind düster | WAZ.de - Lesen Sie mehr auf:

www.derwesten.de/politik/...ester-id11370297.html#plx382209533

im ukrainischen Parlament:

https://www.youtube.com/watch?v=2zgTl6-KWqg

(gilt für den sogenannte "Nuevo Peso", der 1993 im Verhältnis 1 zu 1000 gegen den alten Peso eingeführt wurde.

.... was adopted under President Carlos Salinas. On January 1, 1993 the Bank of Mexico introduced a new currency, the nuevo peso ("new peso", or MXN), written "N$" followed by the numerical amount. One new peso, or N$1.00, was equal to 1000 of the obsolete MXP pesos. (Wiki)

Von Junkbonds über EM-Währungen bis zu Aktien, nur der US-Dollar schwächelt (= "risk off" trade).

Liste der Sink-Charts hier:

www.zerohedge.com/news/2015-12-11/everythings-crashing

anderen Währungen behauptet, ist gut für die Europäer ... Draghi und Konsorten ausgenommen.

Interessant das letzte Bild. S u. P oben Junks unten.

Da stellt sich die Frage, fällt der S u. P auf das Junk Niveau ?

Gab es das außer im August 2015 schon einmal ?

Wäre interssant zu wissen.

RSI ist mit 39,32 noch nicht überkauft, so dass ein Bruch nicht unwahrscheinlich wäre.

Der Bondmarkt gilt normalerweise als "smarter" als der Aktienmarkt, er sollte daher die Richtung vorgeben.

Ob das auch für Junkbonds gilt, muss man sehen.

Spricht nicht für eine baldige Trendwende nach oben.

www.cnbc.com/2015/12/09/...r-selling-spurs-stock-market-concerns.html

Massive insider selling spurs stock market concerns

Corporate insiders have been selling their shares at near-record levels, and according to some, this could be a sign for outside investors to start selling as well.

Investment research firm TrimTabs reported on Wednesday that insider selling reached $7.6 billion for the month of November, the fourth-highest monthly level on record...

Der ökonomische Schere zwischen Nord- und Süd-Italien ist größer denn je, und sogar noch größer als die zwischen Deutschland und Griechenland.

www.bloomberg.com/news/articles/2015-12-10/...mafia-flees-mezzogiorno

Blackrock ist der global größte Vermögensverwalter.

HYG ist fast 4 % im Minus (Chart unten).

Im MW-Artikel wird ein Junkbond-Fonds genannt, der seit Donnerstag seinen Kunden nicht mehr gestattet, Fonds-Anteile zurückzugeben. Es handelt sich um den Avenue Focused Credit Fund.

www.marketwatch.com/story/...selloff-is-getting-very-scary-2015-12-11

Why the junk bond selloff is getting very scary

The junk bond market is looking more and more like the boogeyman for stock market investors.

The iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond exchange-traded fund HYG [Chart unten, A.L.] tumbled 2.4% in midday trade Friday [aktuell -3,97 %, A.L.] putting the ETF (HYG) on course for the lowest close since July 2009. Volume as of 12 p.m. Eastern was already more than double the full-day average, according to FactSet.

While weakness in the junk bonds -- bonds with credit ratings below investment grade -- is nothing new, fears of meltdown have increased after high-yield mutual fund Third Avenue Focused Credit Fund TFCIX on Thursday blocked investors from withdrawing their money amid a flood of redemption requests and reduced liquidity....

was - in Verbindung mit # 012 - meine Vermutung in # 008 bislang bestätigt.

Das Schlachtfest bei den US-Hochzinsanleihen bzw. Junk-Bonds und damit verbundenen möglichen Rückschlägen am Aktienmarkt haben 'ne Menge anderer Protagonisten bereits frühzeitig benannt. Ohne die Preisgabe von deren eruierten Daten würden wir hier weiter wie Blinde im Nebel herumstochern. Bei allem Respekt sei von daher diesbezüglich mal etwas Zurückhaltung angebracht.

Ich habe lediglich die in # 006 gestellte Frage zu Junkbonds beantwortet - auf Basis des Vorwissens, das hier im Thread in langen Jahren erarbeitet wurde, größtenteils durch Fremd-Recherche, aber auch ergänzt durch eigene Schlussfolgerungen.

Es gibt aktuell eine auffallende Schere zwischen Aktien- und Junkbond-Markt (Chart in # 008). Es ist legitim, diesbezüglich Fragen zu stellen (# 006), wie sich die Schere aktuell auflösen wird. Es ebenfalls legitim, darauf zu antworten (# 008), und es ist - hinsichtlich dieser konkreten Antwort auf eine im konkreten Chartkontext auftretende Frage - auch keine "Selbstbeweihräucherung", wenn ich diese Antwort als "meine" (# 013) bezeichne, ungeachtet des kollektiv und auf Basis anderer Quellen hier erarbeitenden Vorwissens. Mir scheint, dass eher Du ein Konkurrenzproblem hast.

Why Mutti matters

Warum wenigstens die Amerikaner zu würdigen wissen, welchen Fang wir mit Merkel gemacht haben.
(Ein Artikel aus der FAZ von Berthold Kohler, regierungsferner Umtriebe sonst unverdächtig)
Nachdem der britische „Economist“ Merkel vor vier Wochen zur „unverzichtbaren Europäerin“ („Why Mutti matters“) erklärt hatte, kürte sie das amerikanische „Time“-Magazin nun sogar zur „Person des Jahres“. Das Blatt begründete dies damit, dass Merkel ihrem Land mehr abverlange, als es die meisten Politiker wagen würden, dass sie sich der Tyrannei und dem Opportunismus entgegenstemme und dass sie für eine standhafte moralische Führung stehe, die in der Welt sehr selten sei....Trump war extrem sauer, dass er schon in dieser Vorwahl eine Niederlage gegen die Demokratin und Hillary-Freundin Merkel einstecken musste: „Sie haben die Person gewählt, die Deutschland ruiniert.“  Der Link

www.faz.net/aktuell/politik/fraktur/...i-matters-13960776.html

Passend zum Thema, aber nicht groß in den Medien breitgetreten: Am 9.12.2015 kam die Meldung, für 2015 sei der millionste Flüchtlinge in Deutschland offiziell durch BAMF registriert worden. Einer der Links:

www.welt.de/politik/deutschland/...htlinge-in-Deutschland.html

Je nach persönlichem Standpunkt sind eine erkleckliche Anzahl in der Registrierungswarteschleife (300.000 laut de Maziere), haben sich nach Einreise verkrümelt (geschätzt 200.000 laut CSU) oder sind noch unterwegs (milde Schätzungen um die 500.000). Weiterhin werden die bisher anerkannten Asylbewerber ihre Familien nachholen können (ca. 30% anerkannte = 300.000 * geschätzt 3 Familienmitglieder =900.000)  so dass die Deutschland AG Mitte 2016 auf 2.000.000 neue Fachkräfte zurückgreifen könnte, wenn alles gut geht.

Gleichzeitig wurde gestern das Weltklima gerettet. Schäuberl hat alles im Griff. Die Wirtschaft brummt, dem lang beklagten Fachkräftemangel ist endlich abgeholfen. Also, Leute kauft calls!

die Teilnehmer koenne ihren Enkeln jetzt erzahlen, dass sie den beleuchteten Eiffelturm zum letzten Male sehen konnten, 2015 - denn bis 2050 wird nur mehr erneuerbare Energie angeboten, wie beschlossen, die muss dann so verteuert werden, dass sie sich keiner mehr leisten kann. Bei Nacht und Windstille werden die Biogaswerke auf die Grosse von Atomkraftwerken anschwellen muessen.

Es ist die naechste Supernachricht schon wieder im Fenster: Erdo hat den Fethullah Gülen und 66 Unternehmer verhaften lassen.

Ich gebe auch die Quelle an:

www.voicenews.gr/index.php/eidiseis-panw/...2-12-07-27-32.html

Nachdem Putin in seiner Weitsicht mit der PKK in Syrien einen Freundschaftsverstrag unterzeichnet hat.  

www.finanznachrichten.de/nachrichten-2015-12/...cheidung-naht-203.htm

Die mit 100 prozentiger Sicherheit eintretende Botschaft, auch unten im Chart kenntlich gemacht, lautet:

Der DAX wird steigen, fallen oder seitwärts laufen.

Um "gottgleich" zu agieren, was bislang Goldman vorbehalten war, muss man halt mit allen Eventualitäten rechnen.

der Index aller US Aktien, zeigt im Wochenchart ein sehr bärisches Setting. Vor längerer Zeit habe ich schon einmal auf die "Nadelöhrentwicklung" beim MA-Fächer hingewiesen.

Hatte letztes Jahr noch der gebetsmühlenartig genannte "extrem kalte Winter" in USA den Einzelhändlern die Nachfrage versaut, soll es dieses Jahr genau anders rum sein. Gemäß dem CNN-Artikel unten flanieren US-Konsumenten derzeit in Shorts durch die Malls, weil es in vielen US-Bundesstaaten noch so warm ist wie im September. Da bleiben Winterklamotten natürlich links liegen.

Kein Wunder , dass der Konsum wegbricht, Aktien fallen und Junkbonds kollabieren. Es ist einfach nur zu warm in Amerika!

Doch schon bald kommt Abhilfe: Wenn die Fed die Zinsen erhöht, ist das ein klares Zeichen, dass die US-Wirtschaft die Wende geschafft hat. Steigende Nachfrage wird dann auch das Öl wieder teurer machen. Und  warum steigt die Öl-Nachfrage? Klarer Fall: Weil es wieder kälter wird.

Die Zinserhöhung der Fed wird daher die Temperatur wieder auf winterliche Normalwerte senken, und Alles wird gut!
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us.cnn.com/2015/12/11/weather/...r-for-much-of-u-s-/index.html

It's beginning to look a lot like -- September? While retailers may be hitting their full holiday shopping season stride, Mother Nature is not doing her part to put people in the Christmas spirit.

Unseasonably mild temperatures are spreading over the eastern half of the country and about 75% of the U.S. population will see the temperature climb over 60°F by then end of the weekend, hardly a winter wonderland. Don't be surprised to find holiday shoppers wearing shorts while strolling along Michigan Avenue in Chicago this weekend, as temperatures in the low 60s will make it feel more like late September or early October.

Indizes zu den marktbreiten Indizes NYSE Composite und Nasdaq Composite rangieren aktuell lediglich noch bei 26 % bzw. 32 %.

Jetzt mach' dich nicht lächerlich.

So ist hier im Thread beispielweise von verschiedenen Seiten schon recht frühzeitig darauf aufmerksam gemacht worden, dass die US-Fracking-Industrie bei sinkenden Ölpreisen vor erheblichen Finanzierungsproblemen stehen dürfte, was folglich den Markt für Hochzinsanleihen dann gehörig aufwirbelt. Zudem scheint sich herauszukristallisieren, dass die Fracking-Firmen in Bilanz-Tricksereien verwickelt sind, die in dem jetzigen wirtschaftlichen Umfeld recht unangenehme Auswirkungen haben werden. Eine Kakerlake kommt halt nie allein.

"Billions of Barrels of Oil Vanish in a Puff of Accounting Smoke"

www.bloomberg.com/news/articles/2015-12-10/...accounting-smoke

Und da die Renditeaufschläge an den Kreditmärkten seit geraumer Zeit merklich angestiegen sind, kommt eine Zinsanhebung durch die Fed gleichsam wie ein Schuss ins Knie.

Vielerlei Dinge entziehen sich jedoch unserem Blick und sind von daher eben schwierig einzuschätzen, von daher gilt der Spruch Mark Twains nach wie vor:

"Nicht das, was wir nicht wissen, bringt uns zu Fall, sondern das, was wir fälschlicherweise zu wissen glauben."

Was der DAX tatsächlich macht, siehe hier!

große Sprünge mehr machen kann.

Ein Jubelartikel über die wackeren Fracker in US. Da ist nichts von Junkbonds zu hören:

"Offenkundig hat der Preiskollaps die amerikanischen Rohölproduzenten nicht aus dem Markt gedrängt. Sie fördern fast auf maximalem Niveau. Als der Preisverfall im Juli 2014 einsetzte, holten die Unternehmen jeden Tag 8.750.000 Fass aus dem Erdreich. Im September dieses Jahres waren es nach Angabe der staatlichen Energy Information Agency 9.400.000 Fass, eine Steigerung von 7 Prozent.

Amerikas Frackingunternehmen haben sich damit als deutlich zäher herausgestellt, als viele Marktteilnehmer antizipiert hatten, nicht zuletzt die Opec. Die Produzenten konnten den dramatischen Preisverfall überleben, weil sie es schafften, binnen kurzem deutlich effizienter zu werden......Die hohen Summen im Lebenszyklus der Ölförderung fallen an, wenn Vorkommen erschlossen und für die Förderung fertig gemacht werden. Ist die Produktion in Gang gesetzt, lohnt sich die Fortsetzung auch noch bis zu einem Preisniveau von 10 Dollar je Barrel. Sie spielt dann wenigstens die Teilkosten ein......"

Der Link:
www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...all-noch-stand-13961260.html