Der USA Bären-Thread

dass die US-Inflationszahlen "bereinigt" um Energie/Öl und Nahrungsmittel angegeben werden ("Kernrate"), die Umsätze der Einzelhändler hingegen nicht. Dabei geht ein Großteil des US-Umsatzwachstums allein auf gestiegene Energie- und Rohstoffpreise zurück (z. B. Tankstellenumsätze). Organisch wächst kaum was. Die Inventory/Sales-Ratio blieb gegenüber dem Vorjahr fast unverändert.

EFTF = European Fungi Trasheries Fund

Die Zinssensibilität der US Verbraucher war zuletzt immer sehr stark ausgeprägt. Das wird sich in den Retailzahlen nach Weihnachten und auch im US Immomarkt schnell zeigen.
Nun gilt es jedoch den Verfallstag am Freitag und danach die gute Jahresperformance zu retten. Danach können wir dann wieder auf negative Fakten schauen.

Permanent

Chart über die letzten dreißig Jahre aus:

market-ticker.org/akcs-www?post=174941

Robert Marcin, street.com
Shared Sacrifice?
12/14/2010 10:50 AM EST

So, the Republicans want to cut taxes and spending. The Dems want to raise taxes and raise spending. As Obama said talking about this bill, compromise is sacrificing something want to get an agreement. So, the Republicans sacrifice less spending and the Dems give up their higher taxes. Presto, we got a budget busting deal with lower taxes and more spending! That's the NEW American way! I guess is all good as long as the stock market likes it.

And to think Obama touted this as a shared sacrifice/hardship kinda thing. What a joke. Only in America can incumbent politicians get skewered from excessive borrowing and spending, and then return with another $800 million in incremental deficit spending one month after the election!

And on that topic, did anyone notice that debt growth has been consistently 150% of the stated deficit? At that rate we get another $2 billion in monetized Federal debt in 2011. And Bernnke says there ain't no money printing. That's the NEW American way: borrow and print and spin and obfuscate.

I want to be on record as predicting QEi, or infinite quantitative easing. Until Ben bankrupts the country. Shared we got. Sacrifice, not even close.

Ende der Woche verhandeln die europäischen Regierungschefs über den neuen Stabilitätspakt. Deutschland zeigt sich in vielen Punkten unnachgiebig. Von R. Alexander, J. Hildebrand und S. Bolzen mehr...

Aktienkurs stürzt ab

Best Buy senkt Prognose

Umsatzmäßig befindet sich Best Buy derzeit auf dem absteigenden Ast. Im Bereich der Elektronikmärkte werden Marktanteile verloren. Das Unternehmen reagiert und korrigiert seinen Ausblick für 2011 nach unten.

Die US-Kette Best Buy hat völlig unerwartet in ihren Elektronikmärkten einen Umsatzrückgang verbucht und damit seine Aktien auf Talfahrt geschickt. Das Unternehmen sieht sich nach eigenen Angaben harter Konkurrenz ausgesetzt und musste im abgelaufenen Quartal Marktanteile abgeben.

Best Buy korrigierte für das Geschäftsjahr 2011 deshalb seinen Gewinnausblick deutlich nach unten. An der New Yorker Börse rauschte die Best-Buy-Aktie in die Tiefe.

Zu den mit Enttäuschung aufgenommenen Zahlen trugen eine schwache Nachfrage nach Fernsehern bei, auch andere Unterhaltselektronik und Software ging nicht so oft über die Ladentheke. Best Buy steht in Konkurrenz zum Internethändler Amazon.com sowie zu den traditionellen Handelsketten Wal-Mart und Target.

Im Ende November zu Ende gegangenen dritten Quartal des Geschäftsjahres schrieb Best Buy einen Gewinn von 217 Millionen Dollar, nach 227 Millionen im Vorjahresquartal. Mit dem Profit von 54 Cent je Aktie wurden die Erwartungen von Analysten deutlich verfehlt. Sie waren von 61 Cent ausgegangen. Der Umsatz sank um ein Prozent auf 11,9 Milliarden Dollar.

Unter Ausschluss von neu eröffneten Filialen sank der Umsatz in den US-Märkten sogar um fünf Prozent. Der Marktanteil ging um einen guten Prozentpunkt zurück.

Quelle: rts

Die komplette Überraschung wäre: Die Fed erklärt, dass die positiven Konjukturdaten der letzten Wochen, ausgenommen Arbeitsmarkt, das QE2-Programm nun nicht mehr erforderlich machen. Die Staatsanleihen-Aufkäufe würden daher mit sofortiger Wirkung eingestellt. Die Verlängerung von Bushs Steuersenkungen und Nullzinsen reichen als Stimulanz aus. Bernanke würde damit auf die Kritik an seinen Aufkaufprogrammen reagieren, die auch einige falkische Fedmitglieder vorbrachten.

Nicht ein einziger Marktkommentator rechnet mit einer negativen Reaktion auf die heutige Fed-Sitzung. Alle Welt und das gesammelte "Dumb Money" sind mega-bullisch. Das Call-/Put-Verhältnis liegt bei rekordhohen 420 %.

US-Medien wie CBS/Bubblevision prophezeihen, die Sitzung sei ein Null-Event. Bei Street.com wettereifern die Autoren mit Kaufempfehlungen für die Sektoren. Niemand ist bärisch. Cramer ist ober-bullisch, weil alles in Tandem steigt außer Anleihen, die wegen der Erholung fallen. Keiner denkt an Verkäufe, lediglich Rev Shark würde bei einem Rücksetzer Positionen auszudünnen beginnen.

In der Vergangenheit war die von den US-Medien verbreitete Stimmungslage vor Fed-Sitzungen ein Kontraindikator. Wenn die Kommentatoren von Todeskreuzen im SP-500 und Doppel-Dip schwafelten, ging es nach der Sitzung schlagartig höher. Gilt jetzt, im kollektiven Bullen-Sonnenschein, das Gegenteil?

Jenseits feuchter Bärenträume muss man sich ernsthaft fragen, ob ein normalerweise am Tiefpunkt von Krisen eingesetztes Notprogramm wie QE überhaupt noch erforderlich ist, wenn Aktien wie McDonalds und Caterpillar nahe Allzeithochs notieren.

Die Zinsrenditen auf US-Langläufer scheinen auch eher Inflation einzupreisen, ebenso der Rohstoff-/Öl-/Gold-Komplex. Man darf gespannt sein, welche verbalen Verrenkungen Bernanke diesmal zum Besten gibt, falls er (wie allgemein erwartet) eine Fortsetzung seiner Blähprogramme rechtfertigt. Sie nützen im Wesentlichen seiner Wall-Street-Klientel, da Assetblasen kaum dabei helfen, strukturelle Arbeitslosigkeit (die auf Job-Export nach China zurückgeht) zu beseitigen. Massenarbeitslosigkeit ist aber ein netter Dauerbrenner-Vorwand, um trotz ATHs in vielen Aktien weiterzupumpen, bis der (Über-)Schwängel glüht. Main Street darbt unterdessen mit AL-Stützenverlängerung und Lebensmittelmarken seiner Ghetto-Zukunft entgegen. Die resultierende Spaltung Amerikas ist eine Zeitbombe.
 

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Chart von McDonalds: Wo ist die Deflation? ich seh nur fette Pommes-Blähungen....

 

des Blähprogramms. Kommt nach den Blähungen der Dünnschiss?

waren die Anleihen der Landesbanken vom Staat garantiert. Vor dem Wegfall der Staatsgarantie haben unsere lieben Landesbanken nochmals den Markt so richtig leer gesaugt, in ganz Europa! Und damit man auch etwas davon hat mit längeren und langen Laufzeiten.  Anschließend saßen sie auf einem Haufen Geld und hatten keine Investitionsmöglichkeiten. Daraufhin haben sie massiv weltweit in Staaten, Banken und Immobilien"investiert".

Sowohl in Irland als auch in Spanien steckt nicht wenig Geld in irischen Banken/spanischen Sparkassen und Immobilien, das aus der damaligen Staubsaugeraktion stammt. Unsere liebe Merkel garantiert dieses Geld also doppelt. Im ursprünglichen Sinne und jetzt auch noch die Anleihen zur Finanzierung des irischen Staates damit alles schön unter der Decke bleibt.

Wie will die liebe Dame jetzt die Gläubiger beteiligen? Nicht wenig vom Geldeinsatz der Gläubiger ist ja staatlich garantiert?

Und hier bei ARIVA gibt es einige Poster die glauben, die bösen Ausländer wurden uns abzocken. Und  sie machen sich Gedanken ob demnächst nicht sogar Frankreich geschützt werden müsste. Dabei würde wir etwas eher als Frankreich beim Offenlegen aller Fakten Schutz benötigen.

Amazon räumt mit Online-Verkäufen ab, auch bei Elektronik-Gimmicks. Die Aktie steht doppelt so hoch wie am vorherigen Blasenhoch im Jahr 2000.

Das für einen Einzelhändler astronomisch hohe KGV von 70 spricht allerdings für ähnlichen irrationalen Überschwang wie in der guten alten Dot.com-Zeit.

Die Charts vieler US-Highflyer - neben den vier "Horsemen" Apple, Google, Netflix und Salesforce auch "Traditionalisten" wie McDonald und Caterpillar - erinnern inzwischen an die VW-Aktie. Für die galt: Er parabolisch rauf, dann diabolisch runter. Wer das mit Shorts zu timen versuchte wie Merkle, endete vor einem Güterzug.

Bernanke hat sein Ziel erreicht. Amerika ist pleite, und trotzdem sind alle Bären komplett verarscht - noch...

festgestellt, dass ohne QE, viele US-Anleihen keinen Käufer finden würden. Und jetzt nimmst du an, dass die Fed bewusst einen Anleihe-Crash erzeugen würde? Das sind mehr als feuchte Träume ...

Natürlich wird Bernanke weiterblähen. Schon allein um Procter&Gamble - den Pampers-Giganten - vor einem Absturz zu bewahren. Was ich oben beschrieben habe, ist ein "outlier event".

2:15 Fed makes no change in 0-.25% funds target rate
2:15 Fed makes no changes to $600 bln bond-buy plan
2:15 Fed keeps 'extended period' pledge
2:15 Fed's Hoenig dissents again

WASHINGTON (MarketWatch) - The Federal Reserve Tuesday left its key interest rate and the size of its bond purchase program unchanged, as widely expected. The central bank's rate-setting Open Market Committee maintained the target range for the federal funds rate at its all-time low range of 0 to 0.25%, where it has stood since December 2008. It kept its bond purchase program, nicknamed QE2, at $600 billion. In its statement, the Fed said that the economy recovery is continuing "though at a rate that has been insufficient to bring down unemployment." Thomas Hoenig, the president of the Kansas City Fed, dissented again, warning that the large stimulus could cause inflation expectations to rise and choke off a recovery

To promote a stronger pace of economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate, the Committee decided today to continue expanding its holdings of securities as announced in November. The Committee will maintain its existing policy of reinvesting principal payments from its securities holdings. In addition, the Committee intends to purchase $600 billion of longer-term Treasury securities by the end of the second quarter of 2011, a pace of about $75 billion per month. The Committee will regularly review the pace of its securities purchases and the overall size of the asset-purchase program in light of incoming information and will adjust the program as needed to best foster maximum employment and price stability.

The Committee will maintain the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and continues to anticipate that economic conditions, including low rates of resource utilization, subdued inflation trends, and stable inflation expectations, are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate for an extended period.

The Committee will continue to monitor the economic outlook and financial developments and will employ its policy tools as necessary to support the economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate.

Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; James Bullard; Elizabeth A. Duke; Sandra Pianalto; Sarah Bloom Raskin; Eric S. Rosengren; Daniel K. Tarullo; Kevin M. Warsh; and Janet L. Yellen.

Voting against the policy was Thomas M. Hoenig. In light of the improving economy, Mr. Hoenig was concerned that a continued high level of monetary accommodation would increase the risks of future economic and financial imbalances and, over time, would cause an increase in long-term inflation expectations that could destabilize the economy.

das heißt, wir schließen auf Tagestief ;-)

gestandene Mannsbilder wie Silvio in Europa.

Weniger Kredite für die Kommunen

Best Buy ist quasi der "MediaMarkt" der USA, die größte Einzelhandelshandelskette für Unterhaltungselektronik etc. mit rund 180.000 Vollzeitbeschäftigten und einem Unternehmenswert von 17,3 Mrd.

die Kohle soll woanders verheizt werden, bei einem sizilianischen Mafiosi oder bei einem griechischen Ziegenhirten.