Der USA Bären-Thread

Ist zwar nicht USA, aber trotzdem interesssant

Angesichts der Liquiditätskrise am Markt für Kreditverbriefungen nimmt Deutschlands drittgrößte deutsche Fondsgesellschaft Union Investment keine Anteile ihres Fonds ABS-Invest mehr zurück. Die Verbriefungen des Fonds basieren vor allem auf Krediten amerikanischer Unternehmen - Hypotheken bonitätsschwacher US-Hausbesitzer spielen nur eine Nebenrolle.

„Es geht um den Schutz der Anleger“, zitierte die „Frankfurter Allgemeine Zeitung“ (Freitagsausgabe) den Union-Geschäftsführer Nikolaus Sillem zur Begründung. Anderenfalls wäre es zu Zwangsverkäufen von Positionen im Portfolio gekommen, deren Erlös weit unter dem angemessenen Wert gelegen hätte.

Betroffen seien 200 Großkunden, überwiegend Genossenschaftsbanken und Unternehmen. Die überwiegende Anzahl der betroffenen Anleger habe Verständnis gezeigt. Offen sei, wann Anteile des Fonds mit Schwerpunkt auf forderungsbesicherten Wertpapieren (Asset Backed Securities, ABS) wieder zurückgenommen würden.

Die großen Investmentbanken als wichtigste Handelspartner hätten keine Kurse mehr gestellt, sagte Sillem der Zeitung zufolge. Zudem seien im vergangenen Monat Fondsanteile im Volumen von 100 Mill. Euro zurückgegeben worden. Dies sei der höchste Abfluss aus dem Fonds in den sechs Jahren seines Bestehens gewesen. „Hätten wir nicht reagiert, hätten wir die Krise weiter verschärft“, zitierte das Blatt den Union-Geschäftsführer.

Im Portfolio des von der DZ-Bank vertriebenen Fonds seien 200 amerikanische Forderungsverbriefungen, die überwiegend auf Krediten amerikanischer Unternehmen basierten. Verbriefungen bonitätsschwacher amerikanischer Hypothekenanleihen (Subprime Mortgages) spielten mit einem Anteil von sechs Prozent eine untergeordnete Rolle.

www.handelsblatt.com/news/...tment-macht-abs-invest-dicht.html

Anti, sag nix gegen die Börsen-Journaille ;-))
Als der Dow gegen 21.00 h noch auf Vortagesniveau herumkrebste, da gab’s bei Blumbärch schon den Headliner „Stocks in US rise on earnings“

So Mädels, ich geb’ noch 'ne Runde Eis aus.

Lesern auf ihrem weiteren Lebenswege alles Gute und viel Erfolg!

erzähl das bloß nicht AL, der wittert gleich ne Verschwörung von wegen "Blumberg manipuliert Ticker"

@Dreistein

Ziemlicher Hammer für die Anleger. Früher nannte man das noch "Enteignung", heute "Fonds schließen"

... das trifft ja angeblich nur 200 "Großinvestoren", um die es mir jetzt nicht sonderlich leid tut.

Schlimmer wird es dann Ende September, wenn Hinz und Kunz auf unverkäuflichem Junk sitzt. Bis dann muss auch der scheibchenweise Sell der Big Boys über die Bühne sein, sonst wird das nix mehr.

Wo "REIT" draufsteht soll angeblich "CDO" drin sein, hab ich neulich irgendwo gelesen. Wenn das stimmt, werden demnächst Hundertausende deutsche Steuersparer über die Wupper gehen. Hat jemand mehr Infos darüber?

Es rechnen wohl einige Teilnehmer mit einem künftigen Marktverlauf so wie du Metro, beispielhaft hier mal ein Chart aus einem anderen Board. Manchmal kommt es doch dann anders, als man denkt.

Du weißt doch, dass Bloomberg und die sonstige Wirtschaftspresse es liebt, Infos über die geplante Pumpen-Zuschaltung des PPT zum Marktschluss ein bisschen früher zu erhalten, damit die Redakteure noch ein wenig am Text feilen können. Durch ein Versehen/Indiskretion wurde der Text dann schon vor dem Zuschalten der Future-Pumpe veröffentlicht. Umgekehrt zeigt das, wie genial die Jungs bei Bloomberg am Nabel der Zeit hängen. Die könnten sozusagen in die Zukunft schauen ;-))

ich denke mal stark, dass wir morgen einen Anstieg der US-Arbeitslosenrate sehen werden.
Mal schauen... ich gehe so oder so nicht davon aus, dass die Luft reicht um morgen Nachmittag den Rebound fortsetzen zu können.

Bleibe Short.
Gehe ausserdem davon aus, dass der Dollar über Nacht einiges verlieren dürfte - bzw. noch nicht mal klar ist, ob wir morgen positiv eröffnen.

Das stimmt mich jetzt aber schon skeptisch. Wenn eine Idee zum Mainstream wird funktioniert sie nicht mehr. Wenn alle die Erholung und hinterher den Absturz rwarten kommt es meist anders. Entweder kommt gleich der Absturz oder keiner. Ich lass mir das mal durch den Kopf gehen.

Vielleicht sind ja auch nicht alle Börsendieste auf dem Crash-Trip, dann könnte es trotzdem funktionieren. Wir müssen die Lage in den nächsten Tagen und Wochen mal beobachten. Kann sein, dass die Börsendieste ihre blauen Linien überarbeiten (die stimmen nämlich nie).

@AL: Der Traum eines jeden Journalisten: Die News steht in der Zeitung bevor sie eintrifft. Kann aber auch ne selffullfilling prophecy sein: Die Trader sind wegen der News eingestiegen. Bevor sie merkten dass die falsch war hatten sie die Kurse schon hochgezogen.  

Hatte "Business Week" vor vier Wochen den Titel "Sell, sell, sell". Jeder Amis konnte das am Kiosk lesen - und das Blatt lag trotzdem goldrichtig mit dem Tipp.

Puh, hier was aktuelles von godmode. Schön, dass man sich die Linie aussuchen darf: Entweder die blaue oder eine von den grauen. Charttechnik vom Feinsten: Wenn der Hahn kräht auf dem Mist ändert sich's Wetter oderes bleibt wie's ist.

Wenn das so ist bin ich ja beruhigt.  

spontan folgender ansatz ein, das könnte auch das problem der amies sein:

http://www.youtube.com/watch?v=ua4_osgPDDs

für den DOW JONES durch den chinesischen Fonds CET * zu einem 40 % igen Aufschlag.
Die Chinesen würden hierdurch Potenzial an allen Stufen der Wertschöpfungskette schaffen, z. Bsp. Microsoft wäre vor Ort, die langen Transportwege für
Cola, Pampers, Medikamente usw. würden sich auch erübrigen.
(Walt Disney wird an Blackstone weiterverkauft, General Motors darf Luxus Lastwagen
bauen, haben sie ja bereits;-)

* Cat Eats Tail

Mike Mish hat heute auf seiner Seite ein telepathisches Gespräch mit einem imaginären Leser bezgl. des Plunge Protection Teams (PPT) geführt. Nach den gestrigen und heutigen mondschussartigen Anstiegen zum Handelsschluss an den US-Börsen ein aktuell konspiratives Thema.
Der Clou allerdings sind die Kommentare einiger seiner Leser am Schluss des Artikels ( einsehbar unter Comments ) Einfach köstlich! Lesen!

globaleconomicanalysis.blogspot.com/

Witzig, Stöffen. Hier ein Chart des SP-500 aus Deinem Link, der zeigt, wo das "Plunge Protection Team" (PPT) aktiv mit Future-Stützungskäufen eingriff (blaue Kreise) und wo es vorsätzlich einen Eingriff unterließ (grüne Kreise), um seine Existenz zu verbergen! ;-))

Die vorsätzlichen Stütz-Unterlassungen führten zu den starken Korrekturen Ende Februar und letzte Woche.

Letzte Woche fiel der SP-500 durch absichtliches "Versagen" des PPT eine Etage tiefer, nämlich von der 50-Tage-Linie bei 1520 auf die 200-Tage-Linie bei 1450. Dort warteten dann, als es nicht tiefer fiel, 8230 Hedgefonds und zig Trader mit dem Daumen über dem Future-Buy-Knopf darauf, dass das PPT in Aktion trat. Die Rechnung ging auf: Vorgestern schoss der DOW in den letzten 30 Handelsminuten um 150 Punkte nach oben und gestern um 100 Punkte.

Heute werden sich nur noch die kleinen Trader, die ein neues Schema erkannt zu haben glauben, vorauseilend zum Marktschluss long positionieren - in der Erwartung einer Wiederholung dieses Last-Hour-Spikes. Um seine Existenz zu verbergen, wird das PPT heute jedoch nicht kaufen. Stattdessen werden Hedgefonds die kleinen Trader mit ihren Longs in Grund und Boden shorten.

Morgen kommen dann wieder die Postings bei Ariva: "Hilfe, der Markt ist völlig irrational und verrückt, hab mir gestern wieder total die Finger verbrannt. Ich sag nur eins: Finger weg, Leute!"

Technical Analysis
How the Market Is Technically Weaker
By Richard Suttmeier 
Street.com Contributor
8/2/2007 3:06 PM EDT


I do not remember ever seeing the technicals for the major equity averages deteriorate this quickly. The Dow was solid gold at 14K on July 19 with a new record closing high of 14,000.41. It ended July at 13,211.99, down 5.7% in less than two weeks, and that close was below the June low.

When an index closes below the prior month's low after a new record high, that's known as a "key reversal." This is a technical tool for timing a market top. The confirmation of a top requires lower monthly closes in August and September. Without the confirmation, odds favor a trading range.

The Dow was not alone in having a monthly key reversal in July. So did the S&P 500 and Russell 2000 futures.

July ended glass half-empty. As the table below shows, the Dow ended July up 6.0% year to date, but 5.8% below its July all-time high. Similar leakage is noted for the Nasdaq, which was up 5.4% YTD but down 6.5% from its multiyear high set in July. The Dow Transports is still up 10.3% year to date, but 8.3% off its all-time high set in July.

The downside leader (or emptiest glasses) is the Dow Utilities index, which is still up 4.5% YTD but down 11.1% from its all-time high, set back in May. The small-caps as measured by the Russell 2000 futures look more like a cracked glass, given the amount of leakage there: The futures ended July down 2.0% YTD and 9.9% off the all-time high set in July.

 

Market	31-Jul Price	YTD Gains	2006 Close	All Time highs	% Off Highs
The Dow	13,212	6.00%	12,463.15	14,021.95	-5.80%
S&P 500	1,455.20	2.60%	1,418.30	1,555.83	-6.50%
Nasdaq	2,546	5.40%	2,415.29	2,724.74	-6.60%
Utilities	477.33	4.50%	456.77	537.12	-11.10%
Transports	5,030	10.30%	4,560.20	5,487.05	-8.30%
Russell 2000	777	-2.00%	792.75	862	-9.90%
Source: RightSide.com

 

Look at technical momentum, too. My measure of momentum is the 12x3x3 slow stochastic readings on monthly, weekly and daily charts. A stochastic momentum reading is on a scale of zero to 100.00, where readings above 80.00 are overbought and readings below 20.00 are oversold.

The table below shows how quickly technical momentum readings have deteriorated in just the past two weeks. Two weeks ago, the table read "Overbought" in almost every box shown.

 

Market	Monthly Momentum	Weekly Momentum	Daily| Momentum
The Dow	Overbought	Declining	Declining
S&P 500	Overbought	Declining	Declining
Nasdaq	Overbought	Declining	Declining
Utilities	Declining	Declining	Declining
Transports	Declining	Declining	Declining
Russell 2000	Declining	Declining	Oversold
Source: RightSide.com

Financials' Stealth Bear Market Spreads

The weekly chart for the Philadelphia KBW Banking Index (BKX) is very important this week. The index reached a new 52-week low at 103.40 on Wednesday, which was also below its 200-week simple moving average of 104.04. This is the first trade below the 200-week SMA for the BKX since the last week of May 2003. A close on Friday below the 200-week SMA would be a sign of a deepening stealth bear market in financials.

But the BKX is already indicative of the stealth bear market in financials. It ended July down 10.6% YTD, with the Dow up 6.0%. Again, the BKX has had weekly closes above the 200-week SMA since the end of May 2003.

The Dow didn't trend above its 200-week SMA until the end of November 2003. (Keep in mind that if the Dow were to correct to its 200-week SMA at 11,047, that would be a 21% decline from 14,000 -- and that's not even a slide below the 200-week SMA, as on the BKX.)

The BKX thus led the bull move by six months in 2003. I believe we'll find in six months that the BKX has once again led the downside by six months. You can't have a bull market for stocks with financials in a stealth bear market!

 

(CHART UNTEN - Quelle: Reuters)

 

Key Levels for the Rest of 2007

Readers familiar with my model know that monthly closes are important and that my monthly, quarterly, semiannual and annual levels are based on the last nine years of closes. Whether or not you trust the trends, moving averages or momentum, my model provides the risk and reward levels over a rolling six-month horizon. The July closes were the latest key inputs.

 

Dow: Annual supports are 13,036 and 12,492 with a quarterly pivot at 13,472 and monthly resistance at 13,607, which is well below my semiannual resistance at 13,925. Odds are that the Dow will not return to its all time high at 14,021.95 on July 17, and closing high at 14,000.41 on July 19.

According to Dow theory, the Dow is still operating on a buy signal from October 2006 that was confirmed with the highs in July. The problem with following Dow theory is identifying when the signal is over! All I can say is that we have been in the final third of a bull market based upon Dow theory since October.

 

S&P 500: Annual support is 1265.5 with quarterly and annual pivots at 1466.5 and 1482.30, and monthly and quarterly resistances at 1512.9 and 1525.1. I projected that the high for the year would not be above the March 23, 2000, high at 1553.11. The index's all-time is 1555.83, set July 16.

 

Nasdaq: Annual support is 2483 with a monthly pivot at 3578 and quarterly resistance at 2648. The multi-year high at 2724.74 was set on July 19.

 

Dow Utilities: Annual supports are 389.28 and 382.15 with quarterly, monthly and semiannual resistances at 507.22, 518.47 and 535.32. This index remains well below its all-time high of 537.12, set May 22.

 

Dow Transports: Annual support is 3739 with quarterly and monthly pivots at 5138 and 5193 and semiannual resistance at 5400. This index set its all-time at 5487.05 on July 18, and closing high of 5446.49 on July 19.

 

Russell 2000 Futures: Annual support is 763.20 with monthly resistance at 825.37. The all-time high here was set at 862.00 on July 13.

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At time of publication, Suttmeier had no positions in any of the stocks mentioned in this column.

 

So wie es aussieht, hat der "kleine" mann in amerika doch schon ein mulmiges gefühl, vorallem da die anzahl der aktionäre, die einen dickes depot besitzen, prozentuell auf die einwohnerzahl, eher gering ist.
Was hilft es den 80% abgebrannten amerikanern, wenn der dow immer höher steigt u. sich die oberschichten mit geld zuschütten......

PS. aber bullen sehen eben immer nur die "geschönte" seite.

mfg
ath

Donnerstag, 2. August 2007
Panische Rezessionsangst
US-Amerikaner malen schwarz

Mehr als zwei Drittel der US-Amerikaner glauben, dass ihr Land in einer Rezession steckt oder darauf zusteuert. Dies ergab eine Umfrage des "Wall Street Journals" und des Fernsehsenders NBC. Demnach sagen 46 Prozent der Befragten, die Rezession habe bereits eingesetzt.

Dabei fällt nach der am weitesten verbreiteten Definition das Bruttoinlandsprodukt während zwei Quartalen in Folge. Das US-Handelsministerium hatte jedoch erst vergangene Woche neue Daten vorgelegt, wonach die Wirtschaft des Landes im zweiten Quartal um 3,4 Prozent gewachsen ist.

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"Was hilft es den 80% abgebrannten amerikanern, wenn der dow immer höher steigt u. sich die oberschichten mit geld zuschütten......"

frag einmal einen hartz IV empfänger, was er davon hat, wenn der DAX auf 9500 geht.
Den trifft es sicherlich mehr, wenn wie jetzt, pommes um 30% teuerer werden u. da hilft es ihm wenig, wenn politiker sagen, kein problem, dafür hast du ja mit aktien millionen verdient.

mfg
ath

Du meinst mit "hier" die BRD...

Dann nehm ich die Grafik in # 3546 zurück!

Ahh Freunde der amerikanischen Wirtschaft, es kommt doch eine Zinssenkung und dann wird alles wieder OK. Die Welt wird weiterhin mit billigen Dollars versorgt, das Preisniveau steigt und wir leben ... wie eigentlich?

DAX kann auf 9.000 und Dow auf 15.000 steigen - und das halte ich nicht einmal für unmöglich in kurzer Zeit. Es ist nur fraglich, was das den Leuten bringt, wenn die Kaufkraft des Geldes zunehmend sinkt.  

dieses PPT ist echt ein running Gag. Habt ihr euch schon mal gefragt, was es mit all dem Material macht, dass es so im Laufe der Jahre aufkauft? Sicher an den Tops verkauft, es sei denn sein Depot reicht von hier bis zum Mond. Fazit: Eigentlich müßte es HPT (Hausse-Protection-Team) heißen, denn niemand drückt die Kurse so heftig, wenn sie gerade ins Laufen kommen.

Ehrlich gesagt glaube ich eher daran, dass die NYSE schon längst von Aliens übernommen wurde, die auf einem fremden Planeten neue Foltermethoden ausprobieren wollen. Oder: Die NYSE ist nichts anderes als ein gigantisches Simulationsprogramm a la Matrix, dass auf dem Zufallsprinzip beruht.