wird bestimmend für den heutigen Marktverlauf;
und ich bin mir sicher, er wird sich nicht verplappern.
Schätze, der Markt bleibt oben

16:00:31

Fed-Chef Bernanke - Inflationsausblick bleibt "sehr unsicher"

Jackson Hole, 22. Aug (Reuters) - Fed-Chef Ben Bernanke sieht einen "sehr unsicheren" Inflationsausblick für die USA. Die US-Notenbank werde alles Notwendige tun, um die Preisstabilität zu gewährleisten, sagte Bernanke am Freitag laut Redetext vor einem Auftritt in Kansas City. Gleichzeitig seien der jüngste Rückgang bei den Rohstoffpreisen und die Stabilisierung des Dollar "ermutigend". Sollten die Rohstoffpreise nicht wieder anziehen, werde dies helfen, die Inflation im weiteren Jahresverlauf und 2009 moderat zu halten.

Die Finanzmarktkrise sei allerdings noch nicht beigelegt, sagte Bernanke weiter. Die aktuelle wirtschaftliche Lage sei so herausfordernd wie seit langer Zeit nicht mehr.

An den Aktienmärkten zogen die Kurse nach Bernankes Aussagen an.

Aber was hat er über FRE,FNM gesagt ??
Beide haben mittlerweile ihre Anfangsgewinne wieder abgegeben:
FRE +1,27%   FNM -0,4%

DETROIT, Aug 22 (Reuters) - The Big 3 Detroit-based automakers are seeking about $25 billion in federal loans as they struggle to ride out a steep downturn in U.S. auto sales, The Wall Street Journal reported on Friday.

The U.S. automakers -- General Motors Corp (GM.N: Quote, Profile, Research, Stock Buzz), Ford Motor Co (F.N: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) and Chrysler LLC -- briefed White House officials, Congressman John Dingell and Michigan Democrats on a possible bailout and plan to unveil the proposal next month, according to the report.

www.reuters.com/article/bondsNews/idUSN2237993020080822

navigatorc

gestern mit meinem SP500-Put. Den hätte ich heute um etwas billiger gekriegt.
Ich kaufe aber jetzt nicht nach.

TexDax und Nasdaq laufen in den letzten Wochen ziemlich gut, sie haben sich schon bald vom Juli-Sturz erholt. Möglicherweise spekulieren hier viele darauf, dass die Krise auf den Finanzsektor beschränkt bleibt, also nicht in eine allgemeine Rezession mündet (in der die Techwerte als Spätzykliker extrem unter die Räder kommen würden).

ME baut sich hier eine gute Shortchance auf. Allerdings ist noch Geduld angesagt, denn eine Downmove in den Techs setzt einen Downmove im Dow/Dax voraus. Der Timeleg kann bis zu mehreren Wochen betragen. Zur Zeit ist eh (noch) nicht short angesagt, aber der Zeitpunkt dafür rückt langsam näher. Alles hängt von der Dynamik des heute gestarteten Upmoves ab... (Strohfeuer oder letztes Aufbäumen)

das habe ich gemacht heute....

Ein Hinweis zum Timing: Geduld ist das A und O beim Shorten. Warte ein gutes Signal ab, dass der Upmove zu Ende ist. Wie sieht das aus? Schau dir den Chart oben an: Zunächst kommt immer ein heftiger Rücksetzer über ca. 2 Wochen. Dann eine kräftige Erholung, die aber nur noch kanpp an das alte Hoch rankommt. Kurz darauf ist Shortingtime, mit Stopp am alten Hoch.

Natürlich ist es nicht ganz so einfach, daher auf mehrere Indizes gleichzeitig achten, der eine kommt früher der andere später. Das Hoch erwischt man aber eh nie, daher sollte man kein Geld mit dem Versuch es zu erwischen verballern.  

heute shorte ich nix mehr, mache nämlich jetzt Feierabend. Ich kucke mir das alles am Montag o. übers WE nochmal an.

Gruss nach Bayern und allen ein schönes WE


Casaubon

Wawidu,

meine "Geschichte" ist fluessiger, sie ist der Marktkonsens. Die Bernanke-Rede spiegelt genau die Eckpunkte wider: Cooling Inflation, stabile employment...

 

Daher an dieser Stelle: Achtung, Baerenfreunde. Jetzt Short-zu-gehen kann fatal sein!

http://www.marketwatch.com/news/story/...6FF%2DBE1F%2D8B02868CFE3E%7D

von metro, ich habe hier beim shorten einen etwas anderen ansatz,  ich poste hier mal ausnahmsweise auch den os TB0MWZ., mir fehlt hier einfach die korrektur in den bewertungen  und das 3.quartal bzw. das 4. quartal wird .uns  mit ..gewinnnwarnungen , rücknahme der prognosen etc...... überraschen, dieser final sell off zumindest der test der alten negativstände der indizies steht noch aus........und deshalb habe ich diese position, überschaubar, 3 proz. vom gesamten depotwert aufgebaut..ansonsten konzentriere ich mich auf die währungen.....

While everyone focuses on Fannie Mae (FNM) and Freddie Mac (FRE), in my opinion there are 3 other possible disasters waiting in the wings.

1. Regions Financial (RF): The company needs to raise $2 billion, says Sanford Bernstein. What are their options for doing so?

They can sell debt. The problem here is that I believe you couldn't sell debt if you wanted. The last reported trade in RF paper was 2 weeks ago, nearly +700 to the 30 year or close to 12%. The company's preferred trades at 10%. And the stock is now a 'single digit midget' near $8 a share. So, as I see it, if you could get a deal done, shareholders could get a 50% haircut.

2. Washington Mutual (WM): WaMu trades as if it's in deep trouble. Its bonds trade in the 20% range and no way can they issue a preferred.

3. Lehman Brothers (LEH): This is my favorite and sits as my 'most likely to fail' problem child. Its stock is now on its way to being a single digit midget and just stuck investors with 143,000,000 shares at $28 a share in June of this year. I don't believe many folks are willing to buy more at $12. Also, its preferred stock trades are a not awe-inspiring 16%.

As the markets obsess over FRE/FNM, in my opinion there are many other shoes waiting to drop, and while S&P futures continue to trade with an unnatural bid, all things considered, we have not 2 but at least 5 entities on the brink.

And to be frank, I feel the actual number is likely much higher.

I remain cautious and am concerned about the possibility the system could come unglued if we get simultaneous failures. I believe the Federal Reserve, the Treasury, and the next President will have the fight of their lives on their hands.

Risks are extremely high.www.minyanville.com/articles/...u-fannie-Freddie/index/a/18620

ach ja da war doch noch was mit den 25 Milliarden gewünschte Subvention für die Autoindustrie .....

It could jack up the fees it charges member banks, but with so many teetering on the edge of insolvency, they don’t exactly have a lot of cash to spare. The FDIC also has a $30 billion line of credit from the Treasury Department, but it’s loath to tap into it, lest it appear desperate. Finally, it could borrow from the Federal Reserve, and join other flailing institutions like Lehman Brothers (LEH) and Merrill Lynch (MER), both of which have submerged themselves the warm bath of cheap Federal money.

As the credit crunch migrates outward from its epicenter on Wall Street and infects Main Street, local banks and thrifts are becoming ensnared in troubles previously reserved for complex securities firms. Small banks are often heavily levered to construction firms, small businesses and individuals in their surrounding communities, and are particularly vulnerable to regionalized economic slowdowns.

Downey Savings (in Orange County) and BankUnited (in South Florida), for example, are at the heart of the housing bust. Their local economies are sagging under the weight of job losses in both the construction and mortgage industries, as well as fallout from plummeting home prices. Both banks bet heavily on ill-fated Option ARMs during the boom, and neither is likely to survive the current crisis.

Now, the FDIC's challenge is to raise sufficient funds to cover the coming wave of bank failures - without putting undue stress on the already shaky banking system or igniting fears that it would need to tap taxpayers' money to protect, well, taxpayers' money.
www.minyanville.com/articles/...-LEH-mortgage-wm/index/a/18617

Bennies Rede enthält wenig Neues - alter Wein in neuen Schläuchen. Consens war doch schon zuvor, die Fed werde den Leitzins niedrig halten oder sogar noch senken. Natürlich musste in die Rede auch rein, man werde ein Augenmerk auf die inflationäre Entwicklung  und die Jobentwicklung haben - blabla.

Wirklich substanziell war allerdings ein Aspekt, auf den der nachfolgende Kommentar eines US-Bürgers abzielt und der einiges Unbehagen in Finanzkreisen hervorrief:

"Centralization of credit in the banks of the state, by means of a national bank with state capital and an exclusive monopoly" - One of Marx's planks in the Communist Manifesto

1) The United States' central bank is the Federal Reserve. National bank... check!

2) The Federal Reserve is providing liquidity to over-leveraged investment banks by taking their crummy CDOs and Fannie Mae and Freddie Mac will soon have to be nationalized as asset revaluations reveal that they are not solvent. State capital...check!

3) Bernanke and Fed assert exclusive monopoly on credit expansion via regulation: "The Congress should consider granting the Federal Reserve explicit oversight authority for systemically important payment and settlement systems...a yet more ambitious approach to macroprudential regulation would involve an attempt by regulators to develop a more fully integrated overview of the entire financial system". Exclusive monopoly...check!

What the Fed is proposing is not only frightening, it flies in the face of freedom and our constitution. It is well accepted by many judicious economists that the root cause to our current economic malaise is the artificially low interest rates that the Federal Reserve set in the early 2000s and which ultimately led to asset bubbles that are now collapsing. We need to have a serious discussion about dismantling the Federal Reserve if we want true financial reform.  

S&P fürchtet Flächenbrand im Kreditgeschäft

von Nina Luttmer (Frankfurt)

 

Die Ratingagentur Standard & Poor's (S&P) rechnet damit, dass das Feuer der Finanzkrise weiter um sich greift. US-Banken würden in den kommenden zwei bis drei Jahren jährlich bis zu 265 Mrd. $ an Verlusten erleiden.

Zum Vergleich: 2006 verloren die Institute nur 30 Mrd. $ durch ihre Kreditengagements. Die Analysten gehen daher davon aus, dass die Finanzkrise in eine zweite Phase eingetreten ist.

Die erste Phase habe vor allem Institute getroffen, die wie die Investmentbanken stark im Kapitalmarktgeschäft aktiv waren, erklärten die S&P-Analysten in einem neuen Bericht der Agentur. Nun aber werde ein breiteres Spektrum von Finanzdienstleistern in Mitleidenschaft gezogen, hieß es.

"Wir glauben, dass die Verluste zuerst bei der privaten Wohnungs- und Wohnungsbaufinanzierung anfallen werden. Das gesamte Konsumentenkreditgeschäft wird unter Druck kommen, möglicherweise auch die normale Firmen- und Industrie- sowie die gewerbliche Immobilienfinanzierung", sagte S&P-Expertin Tanya Azarchs. Auch die europäischen Banken würden wegen der sich abschwächenden Konjunktur Probleme bekommen.

www.ftd.de/unternehmen/finanzdienstleister/...tgesch%E4ft/403934.html

um 20.00 Uhr:

DOW plus 1,5 % - NYSE Comp plus 0,45 %

Das geht heute schon den ganzen Tag so. Der NYSE Index lässt sich nicht über Futures manipulieren.

Grundrauschen - wie der Physiker sagt.

Zunächst ein Blick auf die Muni Bonds: Diese haben zwar die Erholungen den Financials zwischen Dezember 2007 und Februar 2008 sowie zwischen März und Mai 2008 sehr schön mitgemacht, doch die letzte seit Mitte Juli nicht mehr. Aktuell bewegen sie sich auf dem Stand von Mai 2004.  

y jaja der Markt wird´s schon regeln ggg
Aug. 22 (Bloomberg) -- Fannie Mae and Freddie Mac's $36 billion in preferred stock was downgraded to the lowest investment-grade rating by Moody's Investors Service, which said the increased likelihood of ``direct support'' from the U.S. Treasury may devalue the securities.

The ratings were lowered five steps to Baa3 from A1, New York-based Moody's said today in a statement. Moody's kept its Aaa senior debt ratings on Fannie and Freddie stable and affirmed the subordinated debt because the Treasury will likely make sure the companies continue to make interest payments in any bailout.Moody's so-called bank financial strength ratings on Fannie and Freddie, which reflect the odds of a government bailout, were cut four steps to D+ from B-.S&P rates the securities four levels lower than Moody's, and the preferred shares three levels higher.S&P rates the securities four levels lower than Moody's, and the preferred shares three levels higher.

Moody's joins a chorus of analysts and investors who say Fannie and Freddie's limited access to ``economically attractive'' capital will give Treasury Secretary Henry Paulson little choice but to bail out the beleaguered mortgage-finance companies. The preferred shares had already lost at least half their value since June 30 on concern that intervention would mean a stop in dividend payments or involve an injection of preferred stock that ranks ahead of current holders.

Melrose Park, Illinois-based Midwest has $67.5 million, or as much as 23 percent of its risk-weighted assets, in the preferred stock, while Philadelphia-based Sovereign owns about $623 million and Everett, Washington-based Frontier about $5 million. ......
www.bloomberg.com/apps/...d=20601103&sid=aqb3MkbMk40A&refer=us

y jaja der Markt wird´s schon regeln ggg
Aug. 22 (Bloomberg) -- Fannie Mae and Freddie Mac's $36 billion in preferred stock was downgraded to the lowest investment-grade rating by Moody's Investors Service, which said the increased likelihood of ``direct support'' from the U.S. Treasury may devalue the securities.

The ratings were lowered five steps to Baa3 from A1, New York-based Moody's said today in a statement. Moody's kept its Aaa senior debt ratings on Fannie and Freddie stable and affirmed the subordinated debt because the Treasury will likely make sure the companies continue to make interest payments in any bailout.Moody's so-called bank financial strength ratings on Fannie and Freddie, which reflect the odds of a government bailout, were cut four steps to D+ from B-.S&P rates the securities four levels lower than Moody's, and the preferred shares three levels higher

Moody's joins a chorus of analysts and investors who say Fannie and Freddie's limited access to ``economically attractive'' capital will give Treasury Secretary Henry Paulson little choice but to bail out the beleaguered mortgage-finance companies. The preferred shares had already lost at least half their value since June 30 on concern that intervention would mean a stop in dividend payments or involve an injection of preferred stock that ranks ahead of current holders.

Melrose Park, Illinois-based Midwest has $67.5 million, or as much as 23 percent of its risk-weighted assets, in the preferred stock, while Philadelphia-based Sovereign owns about $623 million and Everett, Washington-based Frontier about $5 million. ......
www.bloomberg.com/apps/...d=20601103&sid=aqb3MkbMk40A&refer=us

Aug. 22 (Bloomberg) -- As 2008 dawned, Lone Star Funds founder John Grayken made clear to potential investors that his private-equity firm was in a race to profit from the biggest collapse in credit markets since the 1930s.

With more than $10 billion in deals since -- including yesterday's announcement that Lone Star had agreed to buy IKB Deutsche Industriebank AG, a German bank stung by subprime mortgages -- Grayken, 52, is aiming to lead the pack.

Distressed funds, such as Lone Star's, take wing in financial crises. They search for bargains amid the carnage, buying debt at deep discounts with the goal of selling it for profit, or converting it to equity to control a target company.

www.bloomberg.com/apps/...109&sid=aGDN6h_JPklo&refer=exclusive
wenn man bedenkt,dass der deutsche Steuerzahler all diese Milliardenverluste der IKB und KfW bezahlen muss....
gestern gab es eine Sendung "Wut im Bauch" die zeigte wie an den Future Märkten die Preise für Reis und andere Grundnahrungsmittel hoch gepusht werden und andernorts die Leute kaum noch sich Reis leisten können,weil er 300% teurer geworden ist.
Man fragt sich langsam wirklich,wo unser kapitalistisches Wirtschaftssystem uns noch hinführen wird

Dennoch: Bis in die Research-Abteilung der Deutschen Bank dringen Xus Thesen offenbar nicht vor. Die DB Research firmiert dem eigenen Selbstverständnis zufolge als "Thinktank" und wird geleitet von Chefökonom Norbert Walter, bekannt aus Funk und Fernsehen. Genau dieser Abteilung entstammt ein Bericht, der sich um Wohnfinanzierungstrends in Deutschland dreht: Riester, demografische Entwicklung, solche Sachen.

Fazit der Researcher

Interessant sind vor allem die Einlassungen der Walter-Truppe zum Thema "Innovative Produktangebote und das deutsche Baufinanzierungssystem". Beschrieben werden die vielfältigen Chancen für Häuslebauer, wenn sie ihre Immobilien zum Beispiel möglichst hoch beleihen, sie also mehr Geld aufnehmen, als ihr Haus wert ist ("Inneneinrichtung finanzieren"). Oder wer davon profitiert, wenn die ersten Jahre der Kreditlaufzeit tilgungsfrei bleiben ("auf ... Kreditnehmer zugeschnitten, deren Einkommen ... anfangs relativ niedrig ist") - "Subprime" lässt grüßen.

 

Das Fazit der Researcher aus dem "Denkpanzer" der Deutschen Bank ist eindeutig: Diese "Affordability"-Produkte sind auch für deutsche Kunden von größtem Interesse, werden aber leider vor allem von ausländischen Baufinanzierern angeboten. Ergo: Die hiesigen Bausparkassen sollten nachlegen und im "Affordability"-Segment wachsen.

Das Erstaunliche: Die Studie datiert vom Oktober 2007 - zwei Jahre nach Xus Warnungen und drei Monate nach Ausbruch der Immobilienkrise, deren Ursprung Subprime-Kredite sind. Dass die Studie noch heute auf ihrer Website zu finden ist, beunruhigt bei der Bank niemanden. "Es geht hierbei nicht um Subprime-Produkte, sondern um mehr Flexibilität im Angebot", heißt es dort.

www.ftd.de/unternehmen/finanzdienstleister/...Gott_Walter/403847.html

FDIC schließt weitere Bank

In der US-Bankenlandschaft gab es derweil ein weiteres Opfer der Finanzkrise. Die Columbian Bank and Trust mit Sitz in Kansas wurde am Freitag von den Aufsichtsbehörden geschlossen. Sämtliche Bankgeschäfte wurden mit sofortiger Wirkung an die staatliche Bundeseinlagensicherung (FDIC) übertragen. Ende Juni verfügte das Finanzinstitut über 752 Mio. $ Bilanzaktiva und Einlagen in Höhe von 622 Mio. $.

Die Einlagen würden von der Citizens Bank and Trust in Missouri übernommen, teilte die FDIC mit. Die neun Filialen der Columbian würden am Montag als Außenstellen der Citizens Bank wieder eröffnet. Alle Sparer hätten weiterhin vollen Zugang zu ihren Einlagen.

Es war der neunte Zusammenbruch einer Bank in diesem Jahr, die dem Einlagensicherungsfonds des Bundes angehörte. Prominentestes Opfer war im Juli die kalifornische Hypotheken- und Bausparbank IndyMac. Im gesamten vergangenen Jahr gab es in den USA nur drei Bankenpleiten. Von den landesweit rund 8500 Banken galten im ersten Quartal 90 als gefährdet.

www.ftd.de

Düsseldorf. Der russische Investor Alexander Lebedew wollte bis zu 600 Millionen Euro für die angeschlagene IKB bezahlen und damit deutlich mehr, als der zum Zuge gekommene Finanzinvestor Lone Star. Gorbatschow fungierte als Vermittler.

Der Verkauf der Düsseldorfer Mittelstandsbank IKB an den US-Finanzinvestor Lone Star wirft immer mehr Fragen auf. Nach Informationen der WAZ wollte der russische Investor Alexander Lebedew einen deutlich höheren Preis für die IKB bezahlen als der US-Finanzinvestor Lone Star. „Wir hätten substanziell in die IKB-Bank investiert, um ihren Fortbestand als funktionierende Mittelstandsbank zu sichern”, sagte Lebedew der WAZ. Die Rede ist von einem Betrag zwischen 400 und 600 Millionen Euro.

Lone Star soll Finanzkreisen zufolge nur 150 Millionen Euro bezahlen. Lebedew hatte über seine Finanz-Holding NRC auch IKB-Chef Günther Bräunig und Vorstandsmitglied Andreas Leimbach über sein Interesse an der IKB schriftlich informiert. Der Brief liegt der WAZ vor. Die mit dem Verkaufsprozess beauftragte US-Investmentbank Merrill Lynch soll Lebedew im Juni aber eine Absage erteilt haben. Daraufhin schaltete er den früheren sowjetischen Präsidenten Gorbatschow ein. „Ich habe vor wenigen Wochen Michail Gorbatschow gebeten, bei bilateralen Gesprächen zwischen Deutschland und Russland unser Angebot für die IKB an die Bundesregierung weiterzugeben”, sagte Lebedew. Ein Vertreter der Bundesregierung habe ein späteres Treffen zugesagt. Der russische Milliardär und frühere KGB-Geheimdienstler Lebedew zeigt weiterhin Interesse an der Mittelstandsbank.

Der KfW-Verwaltungsrat muss Mitte September dem Verkauf der IKB an Lone Star erst noch zustimmen. Verwaltungsratsmitglied und FDP-Fraktionsgeschäftsführer Jürgen Koppelin sieht eine solche Zustimmung in Gefahr. „Ich würde eher mit Nein stimmen”, sagte er.

www.derwesten.de/nachrichten/nachrichten/...183692/detail.html

Die Fakten: Dem Erwerber Lone Star, dessen Emissäre ihr Glück augenscheinlich kaum fassen konnten, wird auf Kosten der deutschen Steuerzahler ein faktisch risikoloses Einkommen hingeschoben, damit der Bund das leidige Problem IKB nur endlich loswird (was allerdings trotzdem nicht gelingt). Weg mit Schaden! Lone Star bekommt eine frisch kapitalisierte Bank zum Bruchteil des Buchwerts. Das ändert sich auch dadurch nicht entscheidend, dass der Fonds Kapital von 425 Mill. Euro einschießt. Zugleich geht der aus einer Kapitalhilfe bisher der KfW zustehende, im März auf gut 1 Mrd. Euro bezifferte Besserungsschein an den Käufer über, der eventuelle IKB-Gewinne also nicht mehr teilen muss.

Von den Portfolioinvestments der IKB übernimmt Lone Star jene Teile, deren korrekte Bewertung sich der US-Finanzinvestor aufgrund eigener Analyse zutraut. Und diejenigen, die Lone Star nicht bewerten wollte? Bleiben bei der KfW hängen und werden mit 600 Mill. Euro vom Bund abgesichert. Das Rechtsrisiko aus einer drohenden Milliardenklage des US-Anleiheversicherers FGIC wird derweil zwischen KfW und Lone Star geteilt - ganz gewiss gerecht geteilt.

Die Vorstände deutscher Banken können sich nur an den Kopf greifen, dass sie zu früh aus der Auktion ausgestiegen sind oder gar nicht dabei waren und sich so diese einmalige Opportunität entgehen ließen. Und die gute Nachricht am Fall IKB, der die KfW, den Bund und die Solidargemeinschaft der Banken am Ende weit über 10 Mrd. Euro gekostet haben wird? Wir bleiben dran und werden sofort melden, wenn wir sie gefunden haben.

www.finanznachrichten.de/...chten-2008-08/artikel-11577598.asp

Ich hätte die IKB auch lieber den Russen verkauft als Lonestar. Denn die Russen sind eher an der Nachhaltigkeit ihres Investments interessiert. Lonestar will schnelle Gewinne, da werden viele Mittelständler demnächst Post bekommen mit gekündigten Krediten. Und dann geht es um Arbeitsplätze , Grundstücke etc. und auch darum im weitesten Sinne Deutschland zu schädigen und Amerika zu stärken. Der deutsche Michel arbeitet somit auch für den Konsumwahnsinn der Amis.

Und es ist doch kein Wunder warum keiner gerne Steuern zahlt wenn er sieht wie große Beträge von unfähigen Beamten und anderem Grobzeug verschleudert werden. Andererseit feilscht das Finanzamt um jeden Cent den sie dem Arbeitnehmer nicht auszahlen muss. Es ist doch Methode das ein großer Teil der Steuerbescheide falsch ist.

Ist der Vorstand der IKB schon entlassen worden? Wird je ein Verantwortlicher finanziell belangt?