Aus dem Effecten Spiegel vom 04.05.2006
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D.Logistics spekulativ kaufen
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D.Logistics kommt wieder ins Gespräch.
Ca. 10 mio Gewinn bei ca. 70 mio Börsenwert, - nicht schlecht, mehr als faire Bewertung.
KGV 7 ?
Vor allem im Hinblick auf weitere positive Entwicklung in den nächsten Jahren.
Also, stay long
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KGV 7 ?
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24.05.06 09:49
D.Logistics hat im ersten Quartal dieses Jahres einen Umsatz von 78,86 Millionen Euro erzielt. Dies entspricht gegenüber dem Vorjahr einem Anstieg um 5,8 Prozent. Dabei ergab sich im Bereich Konsumgüterverpackung ein Zuwachs von 4,9 Prozent und in der Imdutriegüterverpackung von 13,3 Prozent, während die Erlöse in der Lagerlogistik um 3,9 Prozent rückläufig waren.Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ging um 5,4 Prozent auf 4,032 Millionen Euro zurück; die EBITDA-Marge sank von 5,7 auf 5,1 Prozent. Dagegen wuchs das operative Ergebnis gegenüber dem Vorjahr um 4,8 Prozent auf 1,588 Millionen Euro an. Nach Steuern und Anteilen der Minderheitsgesellschafter stieg der Periodenüberschuss auf 40.000 Euro. 2005 war hier ein Verlustanteil von 117.000 Euro entstanden, obwohl seinerzeit ein Gewinn aus nicht fortgeführten Aktivitäten von 680.000 Euro enthalten war. Das Ergebnis je Aktie stieg von minus 0,3 auf plus 0,1 Cents je Aktie.Die Zahlen für das erste Quartal hätten nach Konzernauskunft über den eigenen Prognosen gelegen. D.Logistics sieht sich nun auf dem besten Wege, die ursprüngliche Jahresplanung zu erreichen und eine mittelfristige Marge von über 4 Prozent zu erzielen.
D.Logistics im 1. Quartal 2006: Schwungvoller Start
Umsatz plus 5,8 % auf 78.863 Tsd. €
Operatives Ergebnis (EBITA) legt um 4,8 % auf 1.588 Tsd. € zu
Positives Nettoergebnis i.H.v. 40 Tsd. € (Vorjahresverlust 117 Tsd. €)
Netto-Finanzverschuldung um weitere 1.380 Tsd. € auf 56.927 Tsd. € gesenkt
Hofheim, 24. Mai 2006
Die Geschäftsentwicklung bei der D.Logistics Gruppe war im ersten Quartal 2006 weiterhin aufwärts gerichtet. Die erzielten Umsatzerlöse i.H.v. 78.863 Mio. € lagen um 5,8 % über den vergleichbaren Vorjahreszahlen (74.549 Tsd. €).
Dabei liegt der konsolidierte Umsatz im Segment Konsumgüterverpackung um 4,9 % und im Segment Industriegüterverpackung um 13,3 % über dem Vorjahresquartal. Im Segment Lagerlogistik liegt der Umsatz dagegen um 3,6 % unter Vorjahr.
Positives Nettoergebnis
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag mit 4.032 Tsd. € um 5,4 % niedriger als im Vorjahresquartal. Die EBITDA-Marge erreichte 5,1 nach 5,7 % im ersten Quartal 2005.
Das operative Ergebnis (EBITA) betrug im ersten Quartal 1.588 Mio. € und übertraf damit das Vorjahr um 4,8 %. Betrachtet man nur die operativen Segmente, so stieg das EBITA um 10,3 % auf 2.296 Tsd. €.
Das Ergebnis vor Steuern (EBT) war mit 812 Tsd. € deutlich positiv (Vorjahr 617 Tsd. €). Nach Steueraufwendungen (276 Tsd. €) und der Gewinnanteile der Minderheitsgesellschafter (497 Tsd. €) ergibt sich für das erste Quartal 2006 ein auf die Anteilseigner der Gesellschaft entfallender Periodenüberschuss von 40 Tsd. € gegenüber einem Verlustanteil von 117 Tsd. € für den Vergleichszeitraum des Vorjahres. Dabei ist zu berücksichtigen, dass im Vorjahr ein Gewinn aus nicht fortgeführten Aktivitäten i.H.v. 680 Tsd. € enthalten war.
Das Ergebnis je Aktie betrug 0,001 € (Vorjahr -0,003 €).
Finanzverschuldung weiter gesenkt
Die Finanzverbindlichkeiten zum 31. März 2006 betrugen 66.361 Tsd. €. Im Vergleich zum 31. Dezember 2005 (Stand: 66.113 Tsd. €) bedeutet dies eine geringfügige Erhöhung um 248 Tsd. €. Die Netto-Finanzverschuldung verminderte sich im gleichen Zeitraum von 58.307 Tsd. € auf 56.927 Tsd. €.
Das erste Quartal 2006 im Überblick
Angaben in Tsd. € Q1 2006 Q1 2005 Veränderung (%)
Umsatz 78.863 74.549 5,8
EBITDA 4.032 4.264 (5,4)
EBITA = EBIT 1.588 1.515 4,8
EBT 812 (617) -
Jahresergebnis 40 (117) -
Ergebnis je Aktie (€) 0,001 (0,003) -
Operativer Cashflow 1.943 (1.272) -
Investitionen in Sachanlagen 952 823 15,7
Finanzverbindlichkeiten 66.361 91.069 (27,5)
Mitarbeiter (31.03.) 3.287 3.274 0,1
Erstmalige Anwendung von IFRIC 4
Die Planung sah für die D.Logistics Gruppe i.H.v. 306 bis 321 Mio. € und ein operatives Ergebnis (EBITA) i.H.v. 9,5 bis 11,3 Mio. € vor. Mit der erstmaligen Anwendung von IFRIC 4 (Embedded Leases) wird eine Verschiebung zwischen operativem Ergebnis und Finanzergebnis erfolgen. Für das Jahr 2005 beträgt die rückwirkende Anpassung im operativen Ergebnis –0,96 Mio. €, im Finanzergebnis rund 1,1 Mio. €. Für 2006 werden aus der Anwendung von IFRIC 4 Auswirkungen in ähnlicher Größenordnung erwartet.
Ausblick
Mit den Zahlen für das erste Quartal 2006 liegt die D.Logistics Gruppe über den eigenen Erwar-tungen und ist auf dem besten Wege zur Erreichung der ursprünglichen Jahresplanung sowie der mittelfristigen Zielmarge von mehr als 4 %.
Der Geschäftsbericht ist unter www.dlogistics.com abrufbar.
Umsatz plus 5,8 % auf 78.863 Tsd. €
Operatives Ergebnis (EBITA) legt um 4,8 % auf 1.588 Tsd. € zu
Positives Nettoergebnis i.H.v. 40 Tsd. € (Vorjahresverlust 117 Tsd. €)
Netto-Finanzverschuldung um weitere 1.380 Tsd. € auf 56.927 Tsd. € gesenkt
Hofheim, 24. Mai 2006
Die Geschäftsentwicklung bei der D.Logistics Gruppe war im ersten Quartal 2006 weiterhin aufwärts gerichtet. Die erzielten Umsatzerlöse i.H.v. 78.863 Mio. € lagen um 5,8 % über den vergleichbaren Vorjahreszahlen (74.549 Tsd. €).
Dabei liegt der konsolidierte Umsatz im Segment Konsumgüterverpackung um 4,9 % und im Segment Industriegüterverpackung um 13,3 % über dem Vorjahresquartal. Im Segment Lagerlogistik liegt der Umsatz dagegen um 3,6 % unter Vorjahr.
Positives Nettoergebnis
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag mit 4.032 Tsd. € um 5,4 % niedriger als im Vorjahresquartal. Die EBITDA-Marge erreichte 5,1 nach 5,7 % im ersten Quartal 2005.
Das operative Ergebnis (EBITA) betrug im ersten Quartal 1.588 Mio. € und übertraf damit das Vorjahr um 4,8 %. Betrachtet man nur die operativen Segmente, so stieg das EBITA um 10,3 % auf 2.296 Tsd. €.
Das Ergebnis vor Steuern (EBT) war mit 812 Tsd. € deutlich positiv (Vorjahr 617 Tsd. €). Nach Steueraufwendungen (276 Tsd. €) und der Gewinnanteile der Minderheitsgesellschafter (497 Tsd. €) ergibt sich für das erste Quartal 2006 ein auf die Anteilseigner der Gesellschaft entfallender Periodenüberschuss von 40 Tsd. € gegenüber einem Verlustanteil von 117 Tsd. € für den Vergleichszeitraum des Vorjahres. Dabei ist zu berücksichtigen, dass im Vorjahr ein Gewinn aus nicht fortgeführten Aktivitäten i.H.v. 680 Tsd. € enthalten war.
Das Ergebnis je Aktie betrug 0,001 € (Vorjahr -0,003 €).
Finanzverschuldung weiter gesenkt
Die Finanzverbindlichkeiten zum 31. März 2006 betrugen 66.361 Tsd. €. Im Vergleich zum 31. Dezember 2005 (Stand: 66.113 Tsd. €) bedeutet dies eine geringfügige Erhöhung um 248 Tsd. €. Die Netto-Finanzverschuldung verminderte sich im gleichen Zeitraum von 58.307 Tsd. € auf 56.927 Tsd. €.
Das erste Quartal 2006 im Überblick
Angaben in Tsd. € Q1 2006 Q1 2005 Veränderung (%)
Umsatz 78.863 74.549 5,8
EBITDA 4.032 4.264 (5,4)
EBITA = EBIT 1.588 1.515 4,8
EBT 812 (617) -
Jahresergebnis 40 (117) -
Ergebnis je Aktie (€) 0,001 (0,003) -
Operativer Cashflow 1.943 (1.272) -
Investitionen in Sachanlagen 952 823 15,7
Finanzverbindlichkeiten 66.361 91.069 (27,5)
Mitarbeiter (31.03.) 3.287 3.274 0,1
Erstmalige Anwendung von IFRIC 4
Die Planung sah für die D.Logistics Gruppe i.H.v. 306 bis 321 Mio. € und ein operatives Ergebnis (EBITA) i.H.v. 9,5 bis 11,3 Mio. € vor. Mit der erstmaligen Anwendung von IFRIC 4 (Embedded Leases) wird eine Verschiebung zwischen operativem Ergebnis und Finanzergebnis erfolgen. Für das Jahr 2005 beträgt die rückwirkende Anpassung im operativen Ergebnis –0,96 Mio. €, im Finanzergebnis rund 1,1 Mio. €. Für 2006 werden aus der Anwendung von IFRIC 4 Auswirkungen in ähnlicher Größenordnung erwartet.
Ausblick
Mit den Zahlen für das erste Quartal 2006 liegt die D.Logistics Gruppe über den eigenen Erwar-tungen und ist auf dem besten Wege zur Erreichung der ursprünglichen Jahresplanung sowie der mittelfristigen Zielmarge von mehr als 4 %.
Der Geschäftsbericht ist unter www.dlogistics.com abrufbar.
Hat das einen triftigen Grund, das die Aktie aktuell um 6% steigt?
versucht , wir liegen direkt an der 200 Linie!!
Es wird spannend :)
Na mal schaun wat geht ....
Es wird spannend :)
Na mal schaun wat geht ....
Habe erstmal eine Verkaufsorder für 1,85 ausgelöst, falls die erreicht wird..
Bei 1,79 kann man sich ja dann wieder eindecken!
Bei 1,79 kann man sich ja dann wieder eindecken!
DGAP-News: D.Logistics verbessert Nettoergebnis im 2. Quartal 2006 um 32 %
D.Logistics AG / Halbjahresbericht
17.08.2006
Corporate News übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------
- Umsatzsteigerung um 4,0 % auf 78,5 Mio. EUR
- Operatives Ergebnis (EBIT) i.H.v. 3,4 Mio. EUR letztmalig durch Verluste
der Schumacher GmbH (-0,74 Mio. EUR) belastet
- EBT bei 3,7 Mio. EUR (Vorjahr: 3,3 Mio. EUR)
- Nettoergebnis mit 2,3 Mio. EUR um 32 % über Vorjahr (1,8 Mio. EUR)
- Netto-Finanzverschuldung um weitere 2,9 Mio. EUR auf 54 Mio. EUR reduziert
Hofheim, 17. August 2006
Erfreuliche Umsatzentwicklung
Die D.Logistics AG unterstreicht mit einem Umsatzplus von 4 % auf 78,5 Mio.
EUR im zweiten Quartal den anhaltend positiven Trend der letzten Quartale;
auf Halbjahressicht wurde der Umsatz sogar um 4,9 % auf 157,4 Mio. EUR
gesteigert. Die Umsatzausweitung im zweiten Quartal wurde vornehmlich durch
um 17,3 % gestiegene Erlöse aus den USA getragen, die nunmehr einen Anteil
von rd. 20 % der Umsatzerlöse des Konzerns ausmachen.
Stärkstes Segment innerhalb der D.Logistics Gruppe ist weiterhin der
Bereich Konsumgüterverpackung (Umsatzanteil 42,5 %), gefolgt von der
Industriegüterverpackung (36,3 %) und der Lagerlogistik (21,2 %).
Nettoergebnis um rund ein Drittel gesteigert
Das operative Ergebnis (EBIT) belief sich auf 3,4 Mio. EUR (Vorjahr: 4,0 Mio.
EUR). Hierbei ist anzumerken, dass insbesondere die im dritten Quartal 2006
veräußerte Beteiligung an der Schumacher GmbH noch letztmalig das Ergebnis
deutlich belastet hat. Diese Belastung betrug im zweiten Quartal 0,74 Mio.
EUR und im Halbjahr 1,27 Mio. EUR.
Aufgrund höherer Finanzerträge sowie geringerer Finanzierungsaufwendungen
konnte das Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) dennoch um rd. 11 % auf 3,7
Mio. EUR gegenüber der Vorjahresvergleichsperiode gesteigert werden.
Die höchste Zuwachsrate wurde jedoch beim Nettoergebnis erzielt. Dieses
erhöhte sich im zweiten Quartal 2006 um 32 % auf 2,3 Mio. EUR. Auf
Halbjahressicht betrug die Steigerungsrate beim Nettoergebnis sogar 43,9 %;
und das, obwohl im Vorjahr noch ein Gewinn aus nicht fortgeführten
Aktivitäten in Höhe von rd. 0,7 Mio. EUR ausgewiesen wurde.
Das Ergebnis je Aktie im zweiten Quartal 2006 beläuft sich auf rd. 0,06 EUR
(Vorjahr rd. 0,04 EUR).
Netto-Finanzverschuldung weiter rückläufig
Ebenfalls positiv festzustellen ist, dass die Netto-Finanzverschuldung
innerhalb des zweiten Quartals 2006 um weitere 2,9 Mio. EUR auf 54,0 Mio. EUR
verringert werden konnte. Gleichzeitig stieg die Eigenkapitalquote auf 37,5
%.
Das zweite Quartal 2006 im Überblick
Ände- Ände-
Angaben in Tsd. Q2 Q2 rung- 6M 6M rung-
EUR 2006 2005 (%) 2006 2005 (%)
Umsatz 78.537 75.525 4,0 157.400 150.074 4,9
EBITDA 5.794 6.677 (13,2) 9.826 10.941 (10,2)
EBITA = EBIT 3.355 4.003 (16,2) 4.943 5.518 (10,4)
EBT 3.714 3.346 11,0 4.526 2.729 65,8
Periodenergebnis 2.316 1.754 32,0 2.356 1.637 43,9
Ergebnis je Aktie
(EUR) 0,055 0,041 31,4 0,055 0,039 43,3
Operativer
Cashflow 2.964 2.618 13,2 4.906 1.346 264,5
Investitionen in
Sachanlagen 871 2.048 (57,5) 1.823 2.871 (36,5)
Netto-Finanzve-
rschuldung 53.956 60.129 (10,3) 53.956 60.129 (10,3)
Mitarbeiter
(30.06.) 3.254 3.222 1,0 3.254 3.222 1,0
Ausblick
Der Vorstand der D.Logistics AG ist für das laufende Geschäftsjahr 2006
weiterhin optimistisch und geht davon aus, dass die selbst gesteckten
Zielvorgaben für das Gesamtjahr (Umsatz 300-315 Mio. EUR, EBITA 9,7-11,0 Mio.
EUR) erfüllt werden.
Daneben wird aus dem Verkauf der GHX Europe GmbH im dritten Quartal
voraussichtlich ein Ertrag i.H.v. rund 5 Mio. EUR resultieren. Von dem
Verkaufserlös i.H.v. 7,5 Mio. EUR wurden 2 Mio. EUR bereits vereinnahmt. Der
weitere Zahlungsstrom stellt sich wie folgt dar: 3 Mio. EUR per 01.01.2007, 1
Mio. EUR per 30.06.2007 und die restlichen 1,5 Mio. EUR verteilt bis Mitte
2009.
Die Entkonsolidierung der Schumacher GmbH wird voraussichtlich keinen
wesentlichen Einfluss auf das operative Ergebnis haben.
Der Zwischenbericht ist unter www.dlogistics.com abrufbar.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
D.Logistics AG
Investor & Public Relations
Rainer Monetha
Johannes-Gutenberg-Strasse 3-5
65719 Hofheim (Wallau)
Tel.: +49 (0) 6122 / 50-1238
E-Mail: Rainer.Monetha@dlogistics.com
DGAP 17.08.2006
--------------------------------------------------
Sprache: Deutsch
Emittent: D.Logistics AG
Johannes-Gutenberg-Straße 3-5
65719 Hofheim (Wallau) Deutschland
Telefon: +49 (0)6122 50 - 00
Fax: +49 (0)6122 50 - 1300
E-mail: info@dlogistics.com
WWW: www.dlogistics.com
ISIN: DE0005101505, DE000A0DMK52
WKN: 510150, A0DMK5
Indizes:
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Berlin-Bremen, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf
Ende der Mitteilung DGAP News-Service
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Gleiche Drecksladen wie Lila Logistic,
einigermaßen gute Zahlen und nix passiert. Und
wieder eine Depotleiche weniger bei mir.
einigermaßen gute Zahlen und nix passiert. Und
wieder eine Depotleiche weniger bei mir.
Betafaktor zu 1,78 oderso.
www.deraktionaer.de/xist4c/web/Wann-gehts-los-_id_276…
"Wann gehts los?
Der Dornröschenschlaf dieses Logistikers dürfte bald beendet sein. Lesen Sie hier, warum sie schon jetzt einsteigen sollten.
D. Logistics-Vorstand Detlef Hübner und Mensch und Maschine-Gründer Adi Dretloff haben offensichtlich großes Vertrauen in die Stärke von D. Logistics. Zuletzt sammelten die beiden munter Anteilsscheine über die Börse ein. Wenngleich die Aktie des Verpackungs- und Lagerlogistikdienstleisters "momentan noch zu den langweiligsten am Markt" gehört, so der BetaFaktor, deuten neben dem Chart auch mehrere fundamentale Fakten auf einen baldigen Ausbruch hin. So erwarten die Autoren im laufenden Geschäftsjahr einen starken Umsatz von 315 Mio. Euro und ein EBITA bis zu zwölf Mio. Euro (inklusive einem außerordentlichen Anteil von zwei Mio. Euro). Wie man hört, soll das dritte Quartal sehr gut laufen - eine positive Überraschung sowohl beim Quartals- als auch beim Jahresbericht ist daher leicht möglich. Zudem soll die Steuerlast durch Gewinnabführungsverträge mit den Töchtern deutlich sinken. Darüber hinaus könnten die belastenden Minderheitenanteile bald wegfallen. Der Cash-Flow soll zum Abbau der Verschuldung genutzt werden. Ab 2007 bis 2008 könnten sich Gewinne von zehn Mio. Euro jährlich oder mehr einstellen. Jetzt einsteigen!"
www.deraktionaer.de/xist4c/web/Wann-gehts-los-_id_276…
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D. Logistics-Vorstand Detlef Hübner und Mensch und Maschine-Gründer Adi Dretloff haben offensichtlich großes Vertrauen in die Stärke von D. Logistics. Zuletzt sammelten die beiden munter Anteilsscheine über die Börse ein. Wenngleich die Aktie des Verpackungs- und Lagerlogistikdienstleisters "momentan noch zu den langweiligsten am Markt" gehört, so der BetaFaktor, deuten neben dem Chart auch mehrere fundamentale Fakten auf einen baldigen Ausbruch hin. So erwarten die Autoren im laufenden Geschäftsjahr einen starken Umsatz von 315 Mio. Euro und ein EBITA bis zu zwölf Mio. Euro (inklusive einem außerordentlichen Anteil von zwei Mio. Euro). Wie man hört, soll das dritte Quartal sehr gut laufen - eine positive Überraschung sowohl beim Quartals- als auch beim Jahresbericht ist daher leicht möglich. Zudem soll die Steuerlast durch Gewinnabführungsverträge mit den Töchtern deutlich sinken. Darüber hinaus könnten die belastenden Minderheitenanteile bald wegfallen. Der Cash-Flow soll zum Abbau der Verschuldung genutzt werden. Ab 2007 bis 2008 könnten sich Gewinne von zehn Mio. Euro jährlich oder mehr einstellen. Jetzt einsteigen!"
jetzt noch der Bereich um 1,90 fällt, sieht es ganz gut aus !
DGAP-News: D.Logistics AG: CEO Detlef W. Hübner verkauft Aktien an
institutionellen Investor
D.Logistics AG / Sonstiges
10.10.2006
Corporate News übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Hofheim, 10. Oktober 2006
Der Vorstandsvorsitzende der D.Logistics AG Detlef. W. Hübner hat am
gestrigen Nachmittag 400.000 Aktien der D.Logistics AG außerbörslich an
einen institutionellen Investor verkauft.
Dieser Investor hat damit eine Anfangsposition aufgebaut und beabsichtigt
sein Engagement weiter auszubauen.
Kontakt:
D.Logistics AG
Investor & Public Relations
Rainer Monetha
Johannes-Gutenberg-Strasse 3-5
65719 Hofheim (Wallau)
Tel.: +49 (0) 6122 / 50-1238
E-Mail: Rainer.Monetha@dlogistics.com
DGAP 10.10.2006
--------------------------------------------------
Sprache: Deutsch
Emittent: D.Logistics AG
Johannes-Gutenberg-Straße 3-5
65719 Hofheim (Wallau) Deutschland
Telefon: +49 (0)6122 50 - 00
Fax: +49 (0)6122 50 - 1300
E-mail: info@dlogistics.com
WWW: www.dlogistics.com
ISIN: DE0005101505, DE000A0DMK52
WKN: 510150, A0DMK5
Indizes:
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Berlin-Bremen, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf
Ende der Mitteilung DGAP News-Service
--------------------------------------------------
www.musterdepot-wettbewerb.de/...lcasmusterdepot_pi1[depot]=10
D.Logistics: Starke Zahlen?
Das Logistikunternehmen wird im November solide Zahlen für das dritte Quartal verkünden. Beflügelt wurde die Periode durch den Verkauf an der Beteiligung an der GHX Europe GmbH. Durch den Verkauf entsteht im Konzern in Q3 ein Sonderertrag in Höhe von rund fünf Millionen Euro. Wie uns Vorstandschef Detlef W. Hübner im Hintergrundgespräch erläutert, ist das dritte Quartal aber auch ohne den Einmaleffekt sehr positiv verlaufen. „Wir sind nach Ablauf der ersten neun Monate zufrieden mit dem Geschäftverlauf und bewegen uns weiterhin im Zielkorridor unsere Prognose für 2006 zu erreichen“, sagt der Firmenchef. Der Umsatz soll sich in diesem Jahr zwischen 300 und 315 Millionen Euro bewegen. Das EBITA welches dem EBIT entspricht wird bei 9, 7 bis 11 Millionen Euro erwartet. Abzüglich Zinsen, Steuern und Abgaben an Minderheiten rechnen wir unterm Strich mit einem Nettogewinn von über 4, 5 Millionen Euro. Inklusive des Einmaleffekts dürfte sich der Profit in 2006 bei knapp zehn Millionen Euro einpendeln. „Mittelfristig wollen wir im Konzern zunächst eine EBITA-Marge von mehr als vier Prozent erreichen. Das ist aber noch längst nicht das Ende unserer internen Margenziele“, so der CEO.
Wie Hübner erklärt, liegt der Fokus in der Zukunft des Unternehmens in der Konsumgüter- und Industriegüterverpackung. Die Konsumgüterverpackung wirtschaftet derzeit mit einer EBITA-Marge von über zwei Prozent. „An dieser Stelle haben wir noch erhebliches Potenzial die Margen auszubauen“. Zielregion wäre eine Rendite von über vier Prozent. In der Industriegüterverpackung liegt die Marge bereits bei mehr als sechs Prozent. „In dem Standbein sind wir bisher nur in Deutschland tätig. Das soll sich in der Zukunft ändern. Wir wollen in Europa und auch in Amerika expandieren“, sagt Hübner. Bei der Expansion sind Zukäufe nicht ausgeschlossen. Kleinere Zukäufe könnten über Fremdmittel finanziert werden. Aktuell sitzt D.Logistics (DE0005101505) auf einer Eigenkapitalquote von mehr als 40 Prozent. Die Nettoverschuldung von knapp 50 Millionen Euro ist im Wesentlichen auf die eigenen Immobilien zurückzuführen, die aktuell mit lediglich 30 Millionen Euro bewertet werden. Um Akquisitionen durchzuführen, könnte Hübner einen Teil der Immobilien verkaufen. „Wir befinden uns derzeit in der Diskussion, welche Immobilien wir nicht zwingend brauchen. Diese könnten wir verkaufen“. Er erläutert, dass dies eine der letzten Optionen vor einer Kapitalerhöhung wäre. Eine Kapitalerhöhung für Zukäufe schloss der CEO in der Zukunft aber auch nicht zwingend aus. Allerdings nicht auf aktuellem Niveau“, ergänzt Hübner. Zudem wäre Hübner bei einer Kapitalerhöhung mit eigenem Geld mit von der Partie. „Meine Beteiligung an D.Logistics soll die Marke von 30 Prozent nicht unterschreiten“. Aktuell hält Hübner rund 35 Prozent an der Gesellschaft. Er bekräftigt frühere Angaben, bei schwachen Kursen weiter Stücke zuzukaufen. „Die einzelnen Beteiligungen der D.Logistics haben konservativ gerechnet einen Wert von circa 160 Millionen Euro. Unsere eigenen Immobilien haben einen Wert von circa 30 Millionen Euro. Das macht zusammen einen Wert von fast 200 Millionen Euro. An der Börse kostet das gesamte Unternehmen aber nur rund 80 Millionen Euro“.
Unterstellen wir für das Jahr 2007 ein EBIT von 13 bis 14 Millionen Euro, dürfte netto ein Gewinn von bis zu sieben Millionen Euro in der Kasse klingeln. Das KGV würde sodann bei elf liegen. Die von uns bereits mehrfach zum Kauf empfohlene Aktie scheint nun endlich wachgeküsst zu werden. Sowohl fundamental als auch charttechnisch kaufenswert.
Das Logistikunternehmen wird im November solide Zahlen für das dritte Quartal verkünden. Beflügelt wurde die Periode durch den Verkauf an der Beteiligung an der GHX Europe GmbH. Durch den Verkauf entsteht im Konzern in Q3 ein Sonderertrag in Höhe von rund fünf Millionen Euro. Wie uns Vorstandschef Detlef W. Hübner im Hintergrundgespräch erläutert, ist das dritte Quartal aber auch ohne den Einmaleffekt sehr positiv verlaufen. „Wir sind nach Ablauf der ersten neun Monate zufrieden mit dem Geschäftverlauf und bewegen uns weiterhin im Zielkorridor unsere Prognose für 2006 zu erreichen“, sagt der Firmenchef. Der Umsatz soll sich in diesem Jahr zwischen 300 und 315 Millionen Euro bewegen. Das EBITA welches dem EBIT entspricht wird bei 9, 7 bis 11 Millionen Euro erwartet. Abzüglich Zinsen, Steuern und Abgaben an Minderheiten rechnen wir unterm Strich mit einem Nettogewinn von über 4, 5 Millionen Euro. Inklusive des Einmaleffekts dürfte sich der Profit in 2006 bei knapp zehn Millionen Euro einpendeln. „Mittelfristig wollen wir im Konzern zunächst eine EBITA-Marge von mehr als vier Prozent erreichen. Das ist aber noch längst nicht das Ende unserer internen Margenziele“, so der CEO.
Wie Hübner erklärt, liegt der Fokus in der Zukunft des Unternehmens in der Konsumgüter- und Industriegüterverpackung. Die Konsumgüterverpackung wirtschaftet derzeit mit einer EBITA-Marge von über zwei Prozent. „An dieser Stelle haben wir noch erhebliches Potenzial die Margen auszubauen“. Zielregion wäre eine Rendite von über vier Prozent. In der Industriegüterverpackung liegt die Marge bereits bei mehr als sechs Prozent. „In dem Standbein sind wir bisher nur in Deutschland tätig. Das soll sich in der Zukunft ändern. Wir wollen in Europa und auch in Amerika expandieren“, sagt Hübner. Bei der Expansion sind Zukäufe nicht ausgeschlossen. Kleinere Zukäufe könnten über Fremdmittel finanziert werden. Aktuell sitzt D.Logistics (DE0005101505) auf einer Eigenkapitalquote von mehr als 40 Prozent. Die Nettoverschuldung von knapp 50 Millionen Euro ist im Wesentlichen auf die eigenen Immobilien zurückzuführen, die aktuell mit lediglich 30 Millionen Euro bewertet werden. Um Akquisitionen durchzuführen, könnte Hübner einen Teil der Immobilien verkaufen. „Wir befinden uns derzeit in der Diskussion, welche Immobilien wir nicht zwingend brauchen. Diese könnten wir verkaufen“. Er erläutert, dass dies eine der letzten Optionen vor einer Kapitalerhöhung wäre. Eine Kapitalerhöhung für Zukäufe schloss der CEO in der Zukunft aber auch nicht zwingend aus. Allerdings nicht auf aktuellem Niveau“, ergänzt Hübner. Zudem wäre Hübner bei einer Kapitalerhöhung mit eigenem Geld mit von der Partie. „Meine Beteiligung an D.Logistics soll die Marke von 30 Prozent nicht unterschreiten“. Aktuell hält Hübner rund 35 Prozent an der Gesellschaft. Er bekräftigt frühere Angaben, bei schwachen Kursen weiter Stücke zuzukaufen. „Die einzelnen Beteiligungen der D.Logistics haben konservativ gerechnet einen Wert von circa 160 Millionen Euro. Unsere eigenen Immobilien haben einen Wert von circa 30 Millionen Euro. Das macht zusammen einen Wert von fast 200 Millionen Euro. An der Börse kostet das gesamte Unternehmen aber nur rund 80 Millionen Euro“.
Unterstellen wir für das Jahr 2007 ein EBIT von 13 bis 14 Millionen Euro, dürfte netto ein Gewinn von bis zu sieben Millionen Euro in der Kasse klingeln. Das KGV würde sodann bei elf liegen. Die von uns bereits mehrfach zum Kauf empfohlene Aktie scheint nun endlich wachgeküsst zu werden. Sowohl fundamental als auch charttechnisch kaufenswert.
Deutlich unterbewertet
Erst wer ein wenig rechnet, dem fällt auf, dass der Logist-Dienstleister derzeit zu günstig zu haben ist.
Die Experten von Focus Money empfehlen die Aktie von D.Logistics (WKN 510150) mit einem Kursziel von drei Euro und einem Stop-Loss bei 1,69 Euro zum Kauf. Derzeit scheine das Papier aus der Seitwärtsbewegung nach oben ausbrechen zu wollen. Der deutsche Marktführer für industrielle Exportverpackungen habe einen starken Umbau hinter sich, bei dem unrentable Bereiche verkauft und die Finanzstruktur erheblich verbessert worden seien. Die Börse hat das bislang auch wegen der komplexen Konzernstruktur noch nicht entsprechend gewürdigt. Alle 36 Gesellschaften, die unter dem Dach von D.Logistics arbeiten, setzen im Jahr mehr als 300 Millionen Euro um, erwirtschaften ein EBIT von etwa elf Millionen Euro und einen Nettogewinn von rund sechs Millionen Euro. Bei einem Börsenwert von 80 Millionen Euro hat D.Logistics 54 Millionen Euro Schulden. Dagegen stehen Immobilienwerte von 40 Millionen Euro. Investoren fordern schon seit längerem von D-Logistics Gewinnabführungsverträge mit den 36 Gesellschaften zu schließen, auch um endlich die Verlustvorträge von 80 Millionen Euro nutzen zu können. Wenn die Verschuldung aus den hohen Cashflows weiter gesenkt wird, könnte ab 2009 ein EBIT von rund 15 Millionen Euro erreicht werden, woraus sich ein KGV von 5 ableiten ließe. Die Konkurrenz wird im Schnitt mit einer Gewinnvielfachen von 20 bewertet.
Erst wer ein wenig rechnet, dem fällt auf, dass der Logist-Dienstleister derzeit zu günstig zu haben ist.
Die Experten von Focus Money empfehlen die Aktie von D.Logistics (WKN 510150) mit einem Kursziel von drei Euro und einem Stop-Loss bei 1,69 Euro zum Kauf. Derzeit scheine das Papier aus der Seitwärtsbewegung nach oben ausbrechen zu wollen. Der deutsche Marktführer für industrielle Exportverpackungen habe einen starken Umbau hinter sich, bei dem unrentable Bereiche verkauft und die Finanzstruktur erheblich verbessert worden seien. Die Börse hat das bislang auch wegen der komplexen Konzernstruktur noch nicht entsprechend gewürdigt. Alle 36 Gesellschaften, die unter dem Dach von D.Logistics arbeiten, setzen im Jahr mehr als 300 Millionen Euro um, erwirtschaften ein EBIT von etwa elf Millionen Euro und einen Nettogewinn von rund sechs Millionen Euro. Bei einem Börsenwert von 80 Millionen Euro hat D.Logistics 54 Millionen Euro Schulden. Dagegen stehen Immobilienwerte von 40 Millionen Euro. Investoren fordern schon seit längerem von D-Logistics Gewinnabführungsverträge mit den 36 Gesellschaften zu schließen, auch um endlich die Verlustvorträge von 80 Millionen Euro nutzen zu können. Wenn die Verschuldung aus den hohen Cashflows weiter gesenkt wird, könnte ab 2009 ein EBIT von rund 15 Millionen Euro erreicht werden, woraus sich ein KGV von 5 ableiten ließe. Die Konkurrenz wird im Schnitt mit einer Gewinnvielfachen von 20 bewertet.
Stocks to Watch:
D.Logistics: Noch ein neuer Investor
03.11.2006 - Erneut hat der Chef von D.Logistics, Detlef W. Hübner, 400.000 Aktien aus seinem privaten Bestand an einen institutionellen Investor veräußert. Der Käufer aus der Schweiz habe damit einen ersten Bestand erworben. Das Engagement wolle der Investor ausbauen.
( mic )
D.Logistics: Noch ein neuer Investor
03.11.2006 - Erneut hat der Chef von D.Logistics, Detlef W. Hübner, 400.000 Aktien aus seinem privaten Bestand an einen institutionellen Investor veräußert. Der Käufer aus der Schweiz habe damit einen ersten Bestand erworben. Das Engagement wolle der Investor ausbauen.
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