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Wo siehst du die Ek-Quote von über 50%
Ich sehe hier etwas über 30%.
www.geschaeftsbericht2008.telekom.de/de/kf/...nzerns/index.php
Ausserdem stecken in dem 55 Mrd Goodwill noch ein Haufen heisse Luft. Selbst wenn sich die Beteiligungen besser entwickeln, dann werden die 55 Mrd neutral in "echtes Anlagevermögen" umgetauscht, aber aktuell sehe ich keine Werterhöhungen und damit steigt das Risiko der Wertberichtigungen. Und das Eigenkapital mit 43 Mrd sieht gegenüber dieser Position nicht gut aus.
Eine Pleitegefahr sehe ich nicht, da das Geschäft schön cash flow generiert, aber eben nicht mehr sehr lange in dieser Höhe. Rohmargen von 40% locken den Wettbewerb.
@Louma: Danke für das Kompliment - ein Rat an dich: Emotionen bei Aktien sind schlechte Ratgeber.
Für mich drängt sich einfach kein Kauf auf, da ich mehr Risiken als Chancen sehe. Das heißt aber nicht, dass die Telekom nicht steigen kann. An mir soll es nicht liegen. Ich halte mich aus dem Papier raus.
Ein weiteres Risiko hatte ich mal vor ca. 1 Jahr beobachtet: Ich glaube die Telekom hat ihre wesentlichen Pensionslasten ausgegliedert. Der Pensionsfond könnte eventuell auch noch zu einer Gewinnbelastung werden, da ja Beamte nicht in die Rentenversicherung einzahlen, d.h. die Telekom hier die volle Pensionshöhe zahlt. Nicht nur eine zweite Rente a la Betriebsrente.
Für mich langfristig kein Kauf.
Ich sehe hier etwas über 30%.
www.geschaeftsbericht2008.telekom.de/de/kf/...nzerns/index.php
Ausserdem stecken in dem 55 Mrd Goodwill noch ein Haufen heisse Luft. Selbst wenn sich die Beteiligungen besser entwickeln, dann werden die 55 Mrd neutral in "echtes Anlagevermögen" umgetauscht, aber aktuell sehe ich keine Werterhöhungen und damit steigt das Risiko der Wertberichtigungen. Und das Eigenkapital mit 43 Mrd sieht gegenüber dieser Position nicht gut aus.
Eine Pleitegefahr sehe ich nicht, da das Geschäft schön cash flow generiert, aber eben nicht mehr sehr lange in dieser Höhe. Rohmargen von 40% locken den Wettbewerb.
@Louma: Danke für das Kompliment - ein Rat an dich: Emotionen bei Aktien sind schlechte Ratgeber.
Für mich drängt sich einfach kein Kauf auf, da ich mehr Risiken als Chancen sehe. Das heißt aber nicht, dass die Telekom nicht steigen kann. An mir soll es nicht liegen. Ich halte mich aus dem Papier raus.
Ein weiteres Risiko hatte ich mal vor ca. 1 Jahr beobachtet: Ich glaube die Telekom hat ihre wesentlichen Pensionslasten ausgegliedert. Der Pensionsfond könnte eventuell auch noch zu einer Gewinnbelastung werden, da ja Beamte nicht in die Rentenversicherung einzahlen, d.h. die Telekom hier die volle Pensionshöhe zahlt. Nicht nur eine zweite Rente a la Betriebsrente.
Für mich langfristig kein Kauf.
Gruß
Nobody II
Nobody II
