Cliq Digital AG - Turnaroundwette

habe bisher sehr wenig bis gar keine ahnung von dieser aktie :) hat jemand interessant news oder zufällig eine youtue analyse parat? Ich finde sowas immer interessant bevor man selbst tiefer einsteigt

(anders die aktie von CLIQ Digital)

"Der Aktienmarkt, ausgedrückt als Prozent der Wirtschaftsleistung, wird auch gerne als Buffett Indikator bezeichnet. Buffett ist davon überzeugt, dass diese Darstellung sinnvoll ist, um Unter- und Überbewertung zu erkennen. Es gibt dabei allerdings ein Problem. Die Kapitalisierung des US-Aktienmarkts liegt seit liegt de facto seit über 25 Jahren im überbewerteten Bereich. Schnäppchen gab es nur für wenige Monate beim Tief nach Platzen der Internetblase und zum Tief während der Finanzkrise. Der US-Aktienmarkt ist hoch bewertet, aber Anleger machen das mit. Wenn man darauf wartet, dass der Buffett Indikator wieder in die Kaufzone fällt, wartet man vermutlich sein ganzes Leben. ..." (https://www.godmode-trader.de/artikel/...der-welt-ueberteuert,8637685)

"Buffett Indicator":

mit Kaufen und Kursziel €19,00. / Quelle: Guidants News news.guidants.com

Auf 18 Euro

corp.at2010.net/reports/August2020/WM6c8kUICbjVDJBzJ9Yc.pdf

Sehe es aber ähnlich wie viele andere hier im Chat, dass die Analysten eigentlich egal sind. Hauptsache das Unternehmen läuft. Nun mit der Dividende macht es auch unterjährig Spass...

... Hauptsache das Unternehmen läuft" - eine witzige bemerkung, die von Karl Valentin stammen könnte

analysten sind keineswegs egal, ihre "kursziele" sind aber 
- für den markt bestenfalls anhaltspunkte,
- nicht verlässlich (momentaufnahmen),
- meist pseudo-wissenschaftlich begründet (der markt schert sich im allgemeinen nicht um DCF-Modelle), https://www.gevestor.de/details/...-ein-kursziel-ermittelt-84482.html
und werden oft falsch interpretiert, https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/...htig-interpretieren/

naja,18 oder 19€ vom jetzigem kurs betrachtet,ist schon ziemlich unseriös.
aber das kennt man ja von den möchtegern analysten.

bei wirecard wurden auch ziele von 200-400€ ausgerufen und wo das hinführte hat hat man ja gesehen.
klar,für finanzbetrug sind die analysten nicht schuld,aber auch bei betrachtung der zahlen,waren solche kurzziele nicht zu vertreten.

auch hat keiner dieser experten die warnungen von finanzmanipulationen die 1jahr und länger kursierten ernst genommen,geschweige denn das sie dies mal hinterfragt hätten bei WC.

überhaupt ist die treffer quote miserabel und somit sollte man sie ganz schnell wieder ignorieren/vergessen.


nmm.

dem finanzanalysten sind selbstverständlich "eigene Werturteile, insbesondere Hochrechnungen, Vorhersagen und Preisziele" erlaubt (sie sind sogar erwünscht); es genügt, dass der analyst seine werturteile, also z.B. preisziele, kenntlich macht und ihre wesentlichen grundlagen und maßstäbe angibt (§ 3 Abs. 1 Nr. 3 Finanzanalyseverordnung - FinAnV)

in § 3 Abs. 2 FinAnV heißt es weiter: "Die Zuverlässigkeit von Informationsquellen ist ... so weit als mit vertretbarem Aufwand möglich sicherzustellen. Auf bestehende Zweifel ist hinzuweisen."

da frage ich mich, wie zuverlässig denn die informationsquellen sind, um den barwert der zukünftig (!) zu erwartenden cash flows eines unternehmens abzuschätzen, die für ein "DCF-basiertes kursziel (=preisziel)" benötigt werden

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...fluegeln_Aktienanalyse-11759014

die aktie der CLIQ Digital hat selbstverständlich kurspotenzial, das von Montega auch gut begründet wird

ein "DCF-basiertes Kursziel" ist dagegen nur scheinbar objektiv und hat nach mM den charakter einer marketingmitteilung (werbliche, absatzfördernde zielrichtung, vgl. auch § 63 Abs. 6 WpHG)

Euch mitteilen, dass ich seit gestern auch mit an Bord bin.

Zu Raymond, Du machst eine tolle Arbeit. Danke an der Stelle. :))
Du hast mit Deinen Analysen mit beigetragen und mich dadurch bewogen,
bei Cliq einzusteigen.

Auf gutes Gelingen, an Alle im Thread.

schön das du dabei bist,wünsche dir mit dem invest viel glück.
bin auch erst seit ein paar wochen dabei.

Hallo,
danke für Deine Wünsche, die ich gerne an Dich zurück gebe.
Hat mich auch gefreut Dich hier zu sehen. Ich habe ehrlich
gesagt, die Zahlen erst nochmal abgewartet, ob der Beständigkeit
halber und da kann man soweit nicht klagen.
Im übrigen, ist hier Raymond ja gut bei der Aktie mit bei, was auch
sehr erfreulich ist, zumindest es sich mir darstellt.

Ja, wünsche Allen gute Geschäfte.
crosso

Und ich bin gespannt was Herr Bos uns zur Entwicklung erzählt. Auch wenn die Zahlen schon bekannt sind. Im letzten Jahr wurde auf der HV die jetzt eingetretene Entwicklung schon a gedeutet. So kommt man in Ruhe eine Position aufbauen.

corp.at2010.net/reports/August2020/nWxfGpP9arTai5PbvrST.pdf

Ich finde das neue Plattformmodell auf der Website sieht auch ziemlich nice aus, das hat schon was im Stile von Netflix, auch wenn der Content natürlich nicht mithalten kann. Aber das sieht sehr vielversprechend aus. Wer weiß ob man in 10 Jahren nicht als deutsches Netflix gilt?

cliqdigital.com/

Das finde ich auch, dass sich die Webseite gut präsentiert, jedenfalls
ist der optische Eindruck bei vielen Menschen extrem relevant und
gibt positive oder weniger positiven Impulse seinen Lauf und beeinflusst
dadurch das Verhalten des Einzelnen, was auch immer dadurch entsteht.

Hauck beschreibt ein Kursziel von 22,40 Wow, dass finde ich schon recht
ambitioniert aber gut; cliq ist im wachsen, schreibt schwarze Zahlen, dass
spricht ja schon für sich, desweiteren, wird ja der Ausblick auch als gut
ausgelastet dargestellt. Ich habe jedenfalls ein gutes Gefühl und gehe auch
von weiterhin steigenden Kursen aus.

Marie-Therese Gruebner von Hauck & Aufhäuser Privatbankiers schätzt den free cash flow für 2020 auf €7,7mio, das wären nur knapp €2mio in H2_2020 (gegenüber €5,6mio in H1_2020), das ist mir zu wenig - meine schätzung vom 18.08. lag höher:

in Mio EUR	H2_2020(e)	H1_2020	H2_2019
Operativer Cash Flow		5,7	2,6
Cash Flow aus Investitionstätigkeit		-0,1	-0,2
Free Cash Flow	5,0	5,6	2,4
Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit		-1,3	-4,2

analysten halt.
das würde bedeuten das das 2halbjahr schlechter laufen müsste wie das 1halbjahr.die aussagen von digital sind aber doch ungebremst optimistischer.

wie denkt diese frau und wie kommt sie zu dieser annahme.

ich schätze mal zwischen 10-12 mio free cash flow,wenn dieses tempo beibehalten wird.


nmm.

... bleibt immer eine grobe annahme und ist schwieriger als die schätzung von umsatz, ebitda oder ebit 

das nettoeinkommen bzw. den gewinn je aktie annähernd richtig zu schätzen, gelingt meist erst im dritten quartal

das gilt nicht nur für analysten, sondern für den vorstand selbst; vernünftigerweise gehen nur wenige vorstände das risko ein, den gewinn je aktie zu prognostizieren; der "ausblick" beschränkt sich üblicherweise auf umsatz und ebitda

auch keine Aussage zum Jahresgewinn in 2020 machen. Er verwies hier auf die Zahlen zum ersten Halbjahr.

Marie-Therese Gruebner von Hauck & Aufhäuser Privatbankiers schreibt: "In a competitive entertainment streaming landscape CLIQ differentiates with a savvy 'impulse' marketing approach and one-stop-shop offering across main streaming categories", https://corp.at2010.net/reports/August2020/nWxfGpP9arTai5PbvrST.pdf

soll heißen, dass sich CLIQ von der konkurrenz durch eine clevere "impulsmarketing"-strategie abhebt; auf den landingpages werden regelmäßig wechselnde kaufanreize (impulse) gesetzt, ziel sind "impulskäufe" - das gegenteil wären "plankäufe", zur unterscheidung s. tabelle unten

CLIQ scheint es zu einer gewissen meisterschaft in der emotionalen ansprache der kunden gebracht zu haben, was ich nicht für "verwerflich" halte (so ist nun mal werbung bzw. verkaufsförderung)

Ziel des "Impulsmarketing" ist es,
- regelmäßig in die Aufmerksamkeit und in die Erinnerung bei Wunschkunden zu gelangen, um kontinuierlich Anfragen zu erhalten (laut Vertriebspsychologie sind dazu zwischen 5 bis 12 Kontakte [Impressionen] erforderlich);
- wirkliche Kaufinteressenten aus der Zielgruppe zu filtern, das jeweilige Interesse an den wechselnden Impulsthemen zu messen und erfasste Adressen systematisch für den späteren Kaufabschluss zu qualifizieren;
- den Vertriebsprozess zu verschlanken und vertriebliche Blindleistungen durch Bearbeitung von "unreifem" Potenzial zu vermeiden. 
https://www.only-inside.de/loesungen/impulsmarketing.html

Hatte mich noch gewundert dass die Aktie so deutlich im Plus lag heute Vormittag. Mittelfristig würde es mich aber wundern wenn es nicht deutlich höher gehen würde. Trotz Raymonds Grafiken scheinen die starken Halbjahreszahlen noch nicht am Markt durchgedrungen zu sein.

Neuestes Kursziel ist jetzt 21€ von Quirin:

corp.at2010.net/reports/August2020/2b1bqoNJfnjVLFwP2cI7.pdf

Laut deren Schätzungen hätten wir ein 2020er KGV von ca. 14

... anhand eines peer-group-vergleichs (eine peer group im engeren sinne gibt es bei CLIQ Digital allerdings nicht)

"Based on our estimates for EBITDA, EBIT and EPS (FY 2020 to FY 2021) we derive a fair value of EUR 24.08 per CLIQ share", https://corp.at2010.net/reports/August2020/2b1bqoNJfnjVLFwP2cI7.pdf

 

nach Größe (Marktwert) steht CLIQ Digital an 41. Stelle

Branche: Mobile Application Software	Kurs	Wert (Mio.$)	% 1. Jan.
SNAP INC. USD	20.87	30 663	27.80%
ANGI HOMESERVICES INC. USD	14.65	7 265	72.96%
GRUBHUB INC. USD	74.83	6 905	53.84%
MOMO INC. USD	21.19	4 422	-36.75%
DENA CO., LTD. JPY	1685	1 964	-3.99%
COLOPL, INC. JPY	987	1 191	-14.91%
TEN SQUARE GAMES S.A. PLN	565	1 098	185.35%
DOUBLEUGAMES CO., LTD. KRW	72400	1 034	45.24%
FINVOLUTION GROUP USD	2.56	780	-3.40%
QUTOUTIAO INC. USD	2.55	680	-25.22%
ROVIO ENTERTAINMENT OYJ EUR	7.055	615	60.67%
AKATSUKI INC. JPY	4110	541	-29.74%
MITEK SYSTEMS, INC. USD	12.665	523	65.56%
FUTURE INTERNATIONAL GROUP CORP. USD	8	450	0.00%
QUDIAN INC. USD	1.72	436	-63.48%
LIFE360, INC. AUD	3.93	417	24.76%
IGNIS LTD. JPY	2718	400	198.03%
G5 ENTERTAINMENT AB (PUBL) SEK	374.6	372	267.75%
GUMI INC. JPY	1028	293	27.86%
CHEETAH MOBILE INC. USD	2.12	292	-41.60%
AIMING INC. JPY	762	283	143.45%
BIGTINCAN HOLDINGS LIMITED AUD	0.88	238	27.54%
TELENAV, INC. USD	4.78	225	-1.65%
GUNOSY INC. JPY	968	214	-35.21%
DRECOM CO., LTD. JPY	730	196	-21.00%
BANK OF INNOVATION,INC. JPY	4995	181	78.20%
ATEAM INC. JPY	963	178	-12.30%
FYBER N.V. EUR	386	165	105.32%
ZENGAME TECHNOLOGY HOLDING LIMIT.. HKD	1.17	154	60.27%
BANGO PLC GBX	143.375	141	15.02%
SYSTEMS ENGINEERING CONSULTANTS .. JPY	2925	141	-24.90%
CAVE INTERACTIVE CO.,LTD. JPY	2597	128	112.00%
NIHON ENTERPRISE CO.,LTD. JPY	321	122	30.49%
FINGERTANGO INC. HKD	0.48	120	-25.00%
IMAGINEER CO.,LTD. JPY	1274	115	14.47%
ENISH,INC. JPY	863	112	27.66%
METAPS INC. JPY	863	111	-0.58%
FINGERMOTION, INC. USD	3.2	108	276.47%
APLIX CORPORATION JPY	430	90	59.26%
AND FACTORY,INC. JPY	947	88	-59.84%
CLIQ DIGITAL AG EUR	11.2	80	279.31%

Vorstandsinterview (Audio): https://www.brn-ag.de/37782-Cliq-Digital-Aktie-Wettbewerb-Marketing

Die Cliq Digital AG ist ein Anbieter von digitalen Inhalten: Sport, Videos, Filme, Musik, Hörbücher. Die Wettbewerber heißen also Netflix, Spotify, DAZN. CEO Ben Bos: "Wir haben einen einzigartigen Ansatz: wir sind ein All-in-One Anbieter, die anderen sind One-Trick-Ponys." Ist der Markt überhaupt groß genug für alle oder gibt es einen "Winner takes it all"-Effekt? Cliq wächst im 1. Halbjahr 2020: 67 % beim Umsatz auf 47,2 Mio. Euro, was auch auf erhöhte Marketingausgaben (+66 % auf 16,3 Mio. Euro) zurückzuführen ist. Auch der Gewinn steigt: EBITDA 246 % auf EUR 6,3 Mio. Euro. Wichtig auch der Cliq-Faktor, der inzwischen bei 1,6 liegt: "Für jeden investierten Euro realisieren wir 60 Cent Bruttogewinn".

gelb: CLIQ Digital