FTD: JP Morgan übertrifft hohe Erwartungen
16.04.2009 - 13:17
Wells Fargo und Goldman Sachs meldeten bereits gute Ergebnisse. JP Morgan Chase legt nun ebenfalls mit einem Milliardengewinn nach. Ausgezahlt hat sich offensichtlich der Kauf der Investmentbank Bear Stearns. Schlimm sieht es dagegen im Kreditkartengeschäft aus.
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Der Frühling hat die Wall Street erreicht: Nach einem desaströsen Jahr 2008 arbeiten die Banken New Yorks nach eigener Auskunft wieder profitabel. JP Morgan und Citigroup teilten bereits vor mehreren Wochen mit, in den ersten beiden Monaten des Jahres wieder schwarze Zahlen geschrieben zu haben.
JP Morgan Chase meldete am Donnerstag Zahlen, die die ohnehin hohen Erwartungen sogar noch übertrafen. Die zweitgrößte Bank der USA erwirtschaftete im abgelaufenen Quartal einen Nettogewinn von 2,14 Mrd. $ gemeldet. Das sind zwar zehn Prozent weniger als im Vorjahreszeitraum, aber mehr als von Analysten durchschnittlich erwartet. Der Gewinn entspricht 40 Cent je Aktie, die Expertenerwartungen lagen im Mittel bei 32 Cent
Die Bank sieht sich auch bei einer anhaltenden Krise gut gerüstet, teilte sie in New York mit. Zu dem Gewinn trugen vor allem Erlöse aus dem Investmentbanking bei. Probleme habe es dagegen im Geschäft mit Privatkunden gegeben. Die Aktie wurde vorbörslich rund zwei Prozent höher gehandelt. Die europäischen Indizes bauten ihre Gewinne leicht aus. Am Mittwoch war die JP-Morgan-Aktie in Erwartung guter Zahlen bereits um 6,1 Prozent gestiegen.
Dan Haus, Analyst beim New Yorker Brokerhaus Miller Tabak, sagte in einer ersten Reaktion: \"JP Morgan ist eine der gesündesten Banken im Land. Ihre Ergebnisse werden zum Maßstab, wie wir eine gesunde Bank von einer kranken Bank unterscheiden können.\"
Die Ausfallrate bei Kreditkartenschulden nimmt dagegen inzwischen dramatische Ausmaße an: Im abgelaufenen Quartal betrug sie 7,72 Prozent. Im Vorquartal waren es noch 5,56 Prozent, im Vorjahreszeitraum 4,37 Prozent. Die Kreditkartensparte verlor von Januar bis März 547 Mio. $. Die Risikovorsorge hob die Bank um 4,2 Mrd. $ auf nun 28 Mrd. $ an.
Hintergrund ist vor allem die rasant steigende Arbeitslosigkeit in den USA, die im März auf das höchste Niveau seit 25 Jahren gestiegen war. Bereits im Februar hatte Dimon gesagt, er rechne nicht damit, dass das Geschäft mit Kreditkarten in diesem Jahr einen Gewinn abwerfen werde. Er betonte aber in einem Statement am Donnerstag: \"Wir sind zuversichtlich, auch bei einem sich stark eintrübenden wirtschaftlichen Umfeld unsere Stärke und Stabilität nicht zu verlieren.\"
JP Morgan gilt dennoch als einer der großen Gewinner der Kreditkrise: Unter der Ägide von Chef Jamie Dimon vermied das Geldhaus riskante Engagements bei hypothekenbesicherten Wertpapieren. Stattdessen nutzte es die Turbulenzen zur Expansion: Es verleibte sich die in Schieflage geratene Investmentbank Bear Stearns und die angeschlagene Bausparkasse Washington Mutual ein. Beide Übernahmen wurden durch die US-Behörden wohlwollend unterstützt.
Goldman Sachs und Wells Fargo erfreuen Börsianer
Das erste Quartal verlief für die amerikanischen Banken bisher erfreulich. Das kalifornische Kreditinstitut Wells Fargo kündigte bereits am vergangenen Donnerstag an, für die ersten drei Monate einen Rekordgewinn von 3 Mrd. $ zu erwarten. Goldman Sachs folgte am Montag und legte einen Gewinn von 1,81 Mrd. $ offen, nach Abzug der Dividenden für Vorzugsaktionäre belief sich der Überschuss auf 1,66 Mrd. $. Gleichzeitig teilte das Wall-Street-Haus mit, über eine Kapitalerhöhung von 5 Mrd. $ das Geld aus dem Bankenrettungsprogramm Tarp an Washington zurückzahlen zu wollen.
Die Rückkehr der Zuversicht spiegelt sich in den Aktienkursen wider: Der Amex-Broker-Dealer-Index kletterte seit Jahresbeginn um 15,1 Prozent, während der S&P 500 über den selben Zeitraum 5,7 Prozent verlor. Die JP Morgan-Aktie kletterte seit Anfang Januar um 3,3 Prozent, Goldman-Sachs-Papiere legten sogar um 43,6 Prozent zu.
An der Börse sind 2 mal 2 niemals 4, sondern 5 minus 1.
Man muß nur die Nerven haben, das minus 1 auszuhalten.
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