Charttechnik und deren Indikatoren

Der Whipsaw (Fuchschwanz)

Der Whipsaw (Fuchsschwanz oder Säge) ist ein Handelssignal, das sich sofort umkehrt. Im Rahmen der techn. Analyse, sollten Signale eigentlich verlässliche Hinweise geben. Doch das ist in der Praxis nicht immer der Fall.

Als anwender der techn. Analyse muss man immer einen Kompromiss zwischen Genauigkeit und signalhäufigkeit schließen:

die Inidkatoren sollen Handlungshinweise geben, aber nicht ständig. Wenn Sie die Empfindlichkeit der Analyse reduzieren, erhalten Sie weniger Hinweise- und verpassen vielleicht günstige Gelegenheiten. Wenn die Analyse zu empfindlich ist, liefert sie ständig Signale - auch falsche.

Es gibt eine Vielzahl von Indikatoren, und manche funktionieren in bestimmten Marktsitzuatienen besser als in anderen.

Ein Trendfolgeindikator, wie zum Beispiel ein gleitender Durchschnitt benötigt einen Trend, dem er folgen  kann.  In einem Seitwärtsmarkt gibt er falsche Signale.

 

 

verschiede Indikatoen zu kombinieren, um deren Aussagekraft zu verbessern.

xpfuture

PS Charttechnik im Detail unter www.your-investor.com/charttechnik.html

den Rate of Change, der gibt noch mit am ehesten Signale ;-)

Greetz  f-h

http://www.anmeldung.boerse-total.de

Whipsaws

A whipsaw occurs when the market does the opposite of what is expected.  An investor who makes a trading decision based on an expectation of the path of future prices, only to have the opposite occur is said to have been "whipsawed".

All formations, patterns, indicators and technical tools fail at various times and so should only be used to build a body of evidence in forming a trading decision rather than being solely relied upon.  There are a number of valuable studies that lead to intuitive understandings about price and volume but a strong compliment to technical analysis is an understanding of the trends and changes in the fundamentals and economic activity that ultimately lead valuation levels in the markets.

Vergangenheit - und ein Spielzeug für Kastldenker.
Und weil die gesponserten Journi's daraus lesen können, was befohlen wird, erzählt man dem Aktionär Wunderdinge vom Chart. Das beste Manipulations-Instrument im Börsenumfeld.
Die darüber verfaßten Bücher und Briefe haben den Verfassern mehr eingebracht, als der Spuk an der Börse.
Als Anhaltslinie vor Entscheidungen sicher teilw. brauchbar, aber eine Überschätzung kostet meist Geld. Andere Kriterien sind besser. - meint - Kritiker.

http://www.trade10.com/whipsaw.htm

 

Beispielgrafik ließ sich leider nicht reinstellen.

Ist halt so, daß viele nach dem Muster der Charttechnik investieren. Und genau das bewegt den Markt. Ist ja nicht die Aufwärtslinie die den Kurs abhält weiter zu sinken oder der Wiederstand der den Kurs zum Rückgang zwingt. Es sind die Trader und Emmis die an bestimmten Marken der Kurse Ihr Geld investieren und wieder abziehen. Dadurch wird der Kurs wesentlich beeinflußt und siehe da die Charttechnik hat Ihren Namen. Sicherlich kann´s mal schief geh´n - hat man heute erst geseh´n. Die Emmis oder andere Großkotze wollen auch Ihre Kohle machen, ganz klar. Aber im großen und ganzen kann man sicher auf die Charttechnik setzten (vorallem was den Intradayhandel betrifft, oder willst du hier mit Fundamentalanalysen kommen?) Längerfristig schaut´s da schon anders aus. Da spielen natürlich andere Faktoren als der Chart eine übergeordnete Rolle.

Aber jedem seine Meinung. Wenn man damit Geld verdienen kann, solls recht sein - und ich bin´s euch vergönnt! Ist ja nur meine Meinung zu dem Thema, also nicht böse sein Kritiker

xpfuture

Rate of Change (RoC)

Die Rate of Change oder Veränderungsrate oszilliert im Gegensatz zum Momentum um eine Grundlinie, die bei 100 liegt.

Verfahren

Die RoC ist der Quotient aus dem heutigen Schlusskurs und dem Schlusskurs von vor n Tagen (die Anzahl der Tage wird vom Trader individuell festgelegt)

Zeitraum der Anwendung:
 - Kurzfristige Analyse: 10-Tage-RoC
 - Längerfristige Analyse: 13 Wochen-, 26 Wochen-, oder 52 Wochen-RoC

 

Auswahl: DI+/DI- Fibonacci MACD Momentum Rate of Change RSI Stochastic-Mom.   Rate of Change   Der Rate of Change (kurz ROC) ist der Momentum-Indikator, der am einfachsten zu konstruieren ist. Er gehört aber dennoch zu den effektivsten Indikatoren.  Formel: ROC = ((C-Cx)/Cx) * 100   wobei C = Schlusskurs aktuell und Cx = Schlusskurs vor x Tagen Für die kurzfristigen Schwankungen an Aktienmärkten eignet sich eine Einstellung zwischen 10 und 30 Tagen. Anwendungsregeln 1.) Solange das ROC über Null bleibt, ist die Aufwärtsbewegung intakt. 2.) Solange das ROC unter Null bleibt, ist die Abwärtsbewegung intakt. 3.) Verlaufen Kurs und ROC in die gleiche Richtung, bleibt der bestehende Kurstrend erhalten. 4.) Divergenzen zwischen Kursverlauf und ROC deuten auf einen bevorstehenden Trendwende. Der ROC Indikator eignet sich auch sehr gut für die Konstruktion von Trendlinien. Ebenfalls treten Charttechnische Formationen auf, die oftmals später durch den Kursverlauf bestätigt werden.  Divergenzen sind ein wesentlicher Bestandteil der ROC-Analyse und ermöglichen so eine exzellente Darstellungsmöglichkeit, um vor einem drastischen Kurswechsel zu warnen. Dieses Warnsignal wird generiert, wenn der Kurs innerhalb seiner Trendbewegung ein neues Hoch oder Tief markiert, der ROC jedoch - nach einer positiven oder negativen Divergenz - kaum mehr über oder unter die Mittelpunktslinie kommt. Falls sich Divergenzen herausbilden und diese noch zusätzlich durch eine Trendänderung im Kursverlauf bestätigt werden, ist eine ungewöhnlich starke Bewegung zu erwarten. Im Dax-Chart oben kann man, zwischen Mai und Juli 1998, eine beachtliche Divergenz zwischen Kursverlauf und ROC sehen. Der DAX legte in diesem Zeitraum stark zu, während der ROC ein gegenläufiges Momentum anzeigte und sich kaum noch von der Mittelpunktslinie entfernte. Dies war ein klares Warnzeichen und dieses wurde im Juli 1998 beim Kursverlauf bestätigt. Was folgte war wirklich eine ungewöhnlich starke Bewegung. Ein positives Beispiel möchte ich Ihnen natürlich ebenfalls zeigen. Zwischen August und Oktober 1999 zeigte der ROC bereits einen stärkeren Aufwärtstrend, während sich der Index noch in einem Seitwärtstrend befand. Als der DAX nun die Widerstandslinie (rot) überwand, folgte eine starke Rally. Der ROC bestätigte diese eindrucksvoll, indem er nicht nur die Kursrichtung sondern die neuen Höchststände bestätigte.

Optimiert für den Internet Explorer mit einer Bildschirmauflösung von 1024 x 768

 

eines meiner Favorits, aber noch vorteilhafter sehe ich das Histogramm des MACD an, da dies einen noch früheren Hinweis auf eine mögliche Trendumkehr gibt. Genau das erhöht den Wert diese Indikators.

Aber auch hier gilt Posting 2

xpfuture

pflichte ich dir bei, ist ein sehr gerne genommener Indikator. Benutze ich auch sehr gerne.

Auch Moving Average Convergence-Divergence bezeichnet.

Werde ich auch noch ausführlich hier erklären.

Aber da er zu den bekannteren gehört, gehe ich auch auf die weniger geläufigen Indikatoren hier ein.

Tickliste Chart vergrößern

   
   
        

eine weitere Erläuterung zum RoC

MOMt = (Ct - Ct-n+1) / Ct-n+1 * 100  

Die Änderung zwischem dem akktuellen Tagesschluß und dem Tagesschluß vo n Tagen wird duch den Tagesschluß vo n Tagen dividiert und mit 100 mulipliziert. Das Ergebnis ist die prozentuale  Änderung des aktuellen Tageschlussens vor n. Tagen.

Es ergibt sich eine um die Null-Linie oszilierende Kurve.
Eine negative Rate of Change bedeutet , dass der aktuelle Tagesschuss unter dem Tagesschluss von vor n Tagen liegt.

Eine posive Rate of Change bedeutet, daß der aktuelle Tageschluss über dem Tagesschlus von for  n Tagen liegt.

Das Rate of Change, ( Momentum) mißt die Stärke der Kursveränderung innerhalb einer bestimmten Zeitperiode.

aus dem Verlauf der Momentum Kurve läßt sich die akutelle Intensität von Kursbewegungen ablesen.

Die Differenz ist eine spezialisierte Rate of Change, die sich immer auf den Kauftag bezieht.

 

VIVACON AG Inhaber-Aktien o.N.13.10.04  17:24 Uhr5,30 EUR-0,93 % [-0,05]KGVe:
15,04
DIVe:
0,00%Börse: XETRA



Typ: Aktie   WKN: 604891  Tickliste Chart vergrößernIhre gespeicherten Einstellungen Standard Einstellung 1 Einstellung 2 Einstellung 3                    document.writeln( externFooter );               
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mit dem RoC Rate of change
habe ich wenig Erfahrung, kannst du mal bitte erklären an einem Beispiel mit deinen Worten, wie der Indikator sich auswirkt.

danke.
geldschneider

In der Technischen Analyse finden wir unter dem Begriff Momentum mehrere Indikatoren:

Als da sind:
RSI  Relativer Stärke Index,
RoC  Rate of Change,

Stochastik,

MACD

Bollinger Bänder

und auch nur das Momentum.

Momentum ist der Schwung auf Märkten und kann mit dem Schwung in der Pysik verglichen werden.

Sich veränderde Märkte bleiben im Allgemeinen in Bewegung, und ruhende Märkte verharren im Allgemeinen im ruhezustand, wenn keine externe Kraft auf sie einwirkt.

Momentum Indikatoren messen die Geschwinigkeit und Kraft des Trends.

Imcl mit einigen  Momentum-Indikatoren  im Chartbild: 

IMCLONE SYSTEMS INC - Nasdaq National Market: IMCL
quotes.freerealtime.com/gra/p.gif" style="max-width:560px" >
Chart Options    1 Day2 Day5 Day10 Day1 Month6 Month1 Year2 Year5 Year10 YearMax  BarDotLineMountain  host.wallstreetcity.com/frti/...14_5_d_d_s_213_14_2_d_d-0.gif" style="max-width:560px" > Charts provided by Telescan

 

 

nicht sehr verbreitet ist.

Die ADX-Linie
ADX steht für Average Directional Movment Line. auf gut deutsch "Bewegung in Trendrichtung".

Dieses Analysewerkzueg untersucht, ob ein Trendmarkt oder ein trendloser Markt vorliegt. Eine steigende ADX-Linie bedeutet, daß sich die Börse in einem Trendmarkt befindet. eine fallende oder flache ADX-Lienie spiegelt einen trendlosen Markt wieder.

Wie am Chart von Intel zu seh´n fällt der Indikator unter die Marke von 20, daß auf eine geringe Volatilität Hinweis gibt. Hier sollte ein Oszillator bei der Marktanalyse bevorzugt werden.

xpfuture

Hier ein Beispiel zum ROC.Was sagt dir dieser, bei dem Wert? MACD nicht sehr ausgeprägtMomentum im Plus Kaufsignal oder nicht? nach ROCUnabhängig davon, dass riesige Insider Käufe getätigt wurden.Und das bei dem riesigem Verlust und Verkaufsempfehlung von analysten..tippe auf Übernahme. WH Smith (SMWH) Sector: General RetailersMarket Cap: £627.66m

• Summary
• Prices
• Charts
• Trades
• News
• Financials
• Director Deals
• Boards
• Profile

Key to annotations

(1)	2004-09-27; John Barton; Notification of Holding; 7,920 shares 2004-09-27; Richard G Handover; Notification of Holding; 47,378 shares 2004-09-27; John A Warren; Notification of Holding; 6,184 shares 2004-09-27; John Barton; Notification of Holding; 11,000 shares 2004-09-27; Richard G Handover; Notification of Holding; 65,804 shares 2004-09-27; John A Warren; Notification of Holding; 8,591 shares
(2)	2004-10-18; Kate Swann; Buy; 148,229 shares at 327p
(3)	2004-10-19; John A Warren; Buy; 50,000 shares at 329p

       

Ticker: SMWH

Period:

• 1 day 2 days 3 days 5 days ----------- 1 month 3 months 6 months YTD 1 year 2 years 3 years ALL

Type:

• Line Area Candlestick HL OHLC Logarithmic

 

 Indicators & AnnotationsMoving Averages:

1. None Simple 9 Day Simple 38 Day Simple 90 Day Exponential 9 Day Exponential 38 Day Exponential 90 Day Weighted 9 Day Weighted 38 Day Weighted 90 Day
2. None Simple 9 Day Simple 38 Day Simple 90 Day Exponential 9 Day Exponential 38 Day Exponential 90 Day Weighted 9 Day Weighted 38 Day Weighted 90 Day
3. None Simple 9 Day Simple 38 Day Simple 90 Day Exponential 9 Day Exponential 38 Day Exponential 90 Day Weighted 9 Day Weighted 38 Day Weighted 90 Day

Show Annotations:

• Director dealings

Overlay:

• None MA Envelopes Bollinger Bands

Lower Indicators:

1. None Volume Volume+ Momentum (20) Change on Day Rate of Change (20) RSI (20) MACD (12,26) Fast Stochastic (14) Slow Stochastic (14) Williams %R (14) Prospective EPS Prospective Dividend RiskGrade On Balance Volume Money Flow
2. None Volume Volume+ Momentum (20) Change on Day Rate of Change (20) RSI (20) MACD (12,26) Fast Stochastic (14) Slow Stochastic (14) Williams %R (14) Prospective EPS Prospective Dividend RiskGrade On Balance Volume Money Flow
3. None Volume Volume+ Momentum (20) Change on Day Rate of Change (20) RSI (20) MACD (12,26) Fast Stochastic (14) Slow Stochastic (14) Williams %R (14) Prospective EPS Prospective Dividend RiskGrade On Balance Volume Money Flow

Note 1 Prices and trades are provided by Digital Look Corporate Solutions and are delayed by at least 15 minutes.

Note 2 RiskGrade figures are provided by RiskMetrics.

 

Danke

gruß

geldschneider

@xpfuture und First Henri	geldschneider

Hier ein Beispiel mit den bisher behandelten Indikatoren und dem ADX. Wie würdest Du den Kursverlauf interpretieren ? Oder Andere?

	MATCHNET PLC Reg.Shares(Sp.GDRs RegS)LS-,01

	25.10.04  17:10 Uhr 5,00 EUR -0,20 % [-0,01] KGVe: -- DIVe: -- Börse: XETRA Typ: Aktie   WKN: 930129

			Tickliste Chart vergrößern Ihre gespeicherten Einstellungen  Standard  Einstellung 1 News Skala linear log. Preis % Zeitraum frei wählen bis Durchschnitte wählen  einfach     exp. Vergleich wählen -- kein -- ----------------- DAX TecDAX ----------------- Euro Stoxx 50 FTSE 100 CAC 40 MIB 30 ----------------- Dow Jones 30 Nasdaq 100 S&P 500 ----------------- Nikkei 225 HangSeng ----------------- MSCI World ----------------- VDAX (für Optionss.) REX (für Anleihen) ----------------- 3% Zinsen pro Jahr 5% 8% 10% 15% 20%                                                                                                                                                                                                                                                             Branchenindex     Weltindex  Branchenindex     freie Auswahl  Indikator im Chart kein Bollinger Bands Parabolic SAR Envelopes ZigZag Basic Indikator unten kein ------------------ Volumen Momentum Relative Stärke MACD Stochastics - Slow Stochastics - Fast ------------------ Accumulation-Dist. Line Average Directional Index Aroon Up/Down Aroon Oscillator Average True Range Commodity Channel Index Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Directional Movement Index Money Flow Index Negative Volume Index Overbought/Oversold On Balance Volume Positive Volume Index Rate Of Change Stochastic RSI Trendbestätigungsindikator Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter Volume Price Trend Williams %R kein ------------------ Volumen Momentum Relative Stärke MACD Stochastics - Slow Stochastics - Fast ------------------ Accumulation-Dist. Line Average Directional Index Aroon Up/Down Aroon Oscillator Average True Range Commodity Channel Index Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Directional Movement Index Money Flow Index Negative Volume Index Overbought/Oversold On Balance Volume Positive Volume Index Rate Of Change Stochastic RSI Trendbestätigungsindikator Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter Volume Price Trend Williams %R kein ------------------ Volumen Momentum Relative Stärke MACD Stochastics - Slow Stochastics - Fast ------------------ Accumulation-Dist. Line Average Directional Index Aroon Up/Down Aroon Oscillator Average True Range Commodity Channel Index Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Directional Movement Index Money Flow Index Negative Volume Index Overbought/Oversold On Balance Volume Positive Volume Index Rate Of Change Stochastic RSI Trendbestätigungsindikator Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter Volume Price Trend Williams %R kein ------------------ Volumen Momentum Relative Stärke MACD Stochastics - Slow Stochastics - Fast ------------------ Accumulation-Dist. Line Average Directional Index Aroon Up/Down Aroon Oscillator Average True Range Commodity Channel Index Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Directional Movement Index Money Flow Index Negative Volume Index Overbought/Oversold On Balance Volume Positive Volume Index Rate Of Change Stochastic RSI Trendbestätigungsindikator Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter Volume Price Trend Williams %R kein ------------------ Volumen Momentum Relative Stärke MACD Stochastics - Slow Stochastics - Fast ------------------ Accumulation-Dist. Line Average Directional Index Aroon Up/Down Aroon Oscillator Average True Range Commodity Channel Index Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Directional Movement Index Money Flow Index Negative Volume Index Overbought/Oversold On Balance Volume Positive Volume Index Rate Of Change Stochastic RSI Trendbestätigungsindikator Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter Volume Price Trend Williams %R kein ------------------ Volumen Momentum Relative Stärke MACD Stochastics - Slow Stochastics - Fast ------------------ Accumulation-Dist. Line Average Directional Index Aroon Up/Down Aroon Oscillator Average True Range Commodity Channel Index Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Directional Movement Index Money Flow Index Negative Volume Index Overbought/Oversold On Balance Volume Positive Volume Index Rate Of Change Stochastic RSI Trendbestätigungsindikator Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter Volume Price Trend Williams %R weniger

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mit Comdirect klappst nicht das kopieren, suche mal woanders den WErt mit den Indikatoren

MATCHNET GDR REGSAktueller Kurs (Xetra, 25.10.2004 17:36) Letzter Kurs:5,00  WKN:930129 Branche:Internet Veränd. abs.:-0,010Symbol:MHJGLand:USAVeränd. in %:-0,20 %ISIN:US5766601042 zugehörig:  Optionsscheine  ·  Optionen zum Portfolio  ·  zur Watchlist  
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    function setTimeRange( tr, quick , submit ){      var obj  = document.chartform.tr ;      var hsel = false;      for(i=0; i  
 Intraday  5 Tage  3 Monate  6 Monate  1 Jahr  3 Jahre  5 Jahre  10 Jahre 
   Zeitr.   -------------- 1 Monat 2 Monate 3 Monate 4 Monate 5 Monate 6 Monate 9 Monate 12 Monate 18 Monate 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre 6 Jahre 7 Jahre 8 Jahre 9 Jahre 10 Jahre 11 Jahre 12 Jahre 13 Jahre 14 Jahre 15 Jahre 16 Jahre 17 Jahre 18 Jahre 19 Jahre 20 Jahre  Intervall   -------------- 1 Tag 2 Tage 3 Tage 4 Tage 1 Woche 2 Wochen 3 Wochen 1 Monat 3 Monate 6 Monate  Bis   1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31.  Jan. Feb. März Apr. Mai Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dez..  2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990    FSEBERDUSHAMMUEHANBRESTUETRNOC            if ( document.getElementById )          {            document.getElementById("histnav").style.visibility="visible";          } else          if ( document.all )          {            document.all.histnav.style.visibility="visible";          }           Chart-Typ (Schnellauswahl): Linienchart  ·  OHLC-Chart  ·  Japanese Candlesticks
Funktionen:Chart drucken · fehlerhaften Chart melden 


 Chart-Einstellungen Chart-Typ:voreingestellter TypLinienchartOHLC - ChartJapanese CandlesticksPoint Figure - Umkehr 1Point Figure - Umkehr 2Point Figure - Umkehr 3 erster Indikator:keinenMomentumMACDMACD HistogrammRSIStochasticBollinger Bands Zeitraum:Intraday5 Tage1 Monat 2 Monate 3 Monate 4 Monate 5 Monate 6 Monate 9 Monate 12 Monate 18 Monate 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre 6 Jahre 7 Jahre 8 Jahre 9 Jahre 10 Jahre 11 Jahre 12 Jahre 13 Jahre 14 Jahre 15 Jahre 16 Jahre 17 Jahre 18 Jahre 19 Jahre 20 Jahre zweiter Indikator:keinenMomentumMACDMACD HistogrammRSIStochasticBollinger Bands Kurs-Achse:nicht logarithmisch logarithmisch Benchmark
:Volumen-Spitzen:nicht abschneiden abschneiden keinenDAXTecDAXDOW JONESNASDAQ COMPOSITEDJ EURO-STOXX 50----- weitere Indices -----DJ STOXX 50CDAXHDAXMDAXSDAXNEMAX 50NEMAX ALL----- w:o Indices -----w:o Deutscher Zocker Index 1. Durchschnitt
:keinen13 Tage38 Tage50 Tage100 Tage200 Tage  einfach exponentiell oder Symbol/WKN/Name 2. Durchschnitt
:keinen13 Tage38 Tage50 Tage100 Tage200 Tage  einfach exponentiell Gitternetz:ein  aus   

In einigen Tools findet man nur das Histogramm, oder den MACD mit Signallinie.

 

Der MACD schneidet die Null Linie von unten nach oben, generiert also ein Kaufsignal.

Besonders ausgeprägt erscheint mir das Signal allerdings nicht, zumindest wenn ich mir das Histogramm ansehe.

sieht nach einer verdammten Seitwärtsbewegung aus.

Die anderen Signale ROC etc, lieferten auch keine eindeutigen Signale anders der ADX, vielleich finde ich noch ein anderes Bild von dem Wert mit ROC, Momentum und dem ADX, oder du @xpfuture?

 

gruß

gs  

Rate of Change (ROC) von Rene Rose, 15.07.2004, 2111 Zugriffe

Grundlagen: Die Rate - of - Change wird zwar als eigenständiger Indikator geführt, ein Vergleich mit dem Momentum - Indikator zeigt jedoch schnell, dass das Ergebnis beider Berechnungen gleich ist. Abb.1 zeigt Ihnen, was ich meine. Lassen Sie sich nicht von der unterschiedlichen grafischen Darstellung verwirren, der Verlauf beider Indikatoren ist identisch. Beide Indikatoren messen die Kraft, die hinter Kursbewegungen steht. Sie sind ein Maß für die Beschleunigung oder Verlangsamung, der die Kursbewegungen unterliegen. Einziger Unterschied zwischen dem Momentum und der Rate - of - Change ist, dass das Momentum mit absoluten Werten arbeitet, die Rate - of - Change jedoch mit relativen. Die Rate - of - Change misst also die prozentualen Kursveränderungen im zu Grunde liegenden Basiswert.
Die Rate - of - Change hat damit die gleichen vorauseilenden Signaleigenschaften wie das Momentum. Die Beschleunigungskräfte, die einen Trend in Schwung halten, lassen nach, lange bevor die Trendrichtung eine Schwäche erkennen lässt. Diese Veränderungen werden von der Rate - of - Change sichtbar gemacht.

Berechnung und Parameter: Die Berechnung gestaltet sich hier ähnlich einfach wie beim Momentum. Der aktuelle Schlusskurs wird durch den Schlusskurs vor N - Kurseinheiten dividiert und das Ergebnis anschließend mit 100 multipliziert. Die Multiplikation wird nicht in allen Programmen angewendet, weshalb sich in der Skalierung unterschiedliche Werte zeigen. Der Verlauf der Indikatoren ist aber identisch. Standardeinstellung der Rate - of - Change sind 10 Tage oder Wochen oder auch Monate. Je nach Verwendungszweck können auch andere Parameter verwendet werden. In höheren Zeitebenen, wie Wochen- oder Monatsebenen, wird die Rate - of - Change als trendfolgender Indikator eingesetzt. Hier können auch wesentlich längere Berechnungsperioden verwendet werden. Damit ist es dann möglich, die mittel-, lang- oder auch kurzfristigen Trendzyklen eines Marktes zu erfassen. M. PRING verwendet in vielen seiner Analysen die Rate - of - Change dazu.
Ein von ihm entwickelter Indikator, der KST, basiert ebenfalls auf der Rate - of - Change.
Kurze Periodeneinstellungen machen aus der Rate - of - Change genau wie aus dem Momentum einen Signalgeber für konkrete Handelsentscheidungen.

Formel:


Darstellungsvarianten: Die Tradesignal Enterprise Version des Indikators wird in der Forest- Darstellung gezeichnet. Abb.1 zeigt diese im unteren Indikatoren - Fenster. Etwas Augenfreundlicher und mit zusätzlichem Informationsgehalt ist die zweifarbige Forest - Darstellung in Abb.2. Steigt der Indikator im Vergleich zum vorherigen Wert, wird die Säule grün dargestellt, fällt der Indikator im Vergleich zum vorherigen Wert, wird die Säule rot dargestellt. Veränderungen im Indikator sind so leichter zu erkennen. Zu erwähnen ist, dass einige Software – Pakete die Rate – of – Change in einer geglätteten Version als Smoothed – Rate – of – Change anbieten. Hierbei wird ein einfacher- oder exponentieller Durchschnitt auf den Indikator berechnet. In Abb.5 habe ich diesen nachgebildet.
Die Version mit der zweifarbigen Forest – Darstellung und die Smoothed – Rate – of - Change können Sie mit ArbBer.1 downloaden.


Interpretation: Da sich, wie oben festgestellt, Rate - of - Change und Momentum gleichen, gelten natürlich die gleichen Ausführungen zum Momentum auch bei der Rate - of - Change. Ich möchte deshalb die Verwendungsmöglichkeiten hier nur kurz anreißen. Näheres erfahren Sie im Artikel zum Momentum - Indikator.

In längerfristigen Einstellungen, und in den höheren Zeitebenen, wird aus der Rate - of - Change ein trendfolgender Indikator. Sie folgt dem Kursverlauf des Basiswertes und markiert dessen Trendwendezonen recht genau. Je kürzer die Periodeneinstellung gewählt wird, umso stärker schwingt der Indikator um seine Mittellinie und umso schneller reagiert er auf kleinere Kursfluktuationen.

Die Rate - of - Change kann ebenso wie das Momentum oder auch andere Momentum - Oszillatoren zur Divergenzanalyse verwendet werden. Kurz gefasst bedeutet das den Vergleich der Kursbewegung des Indikators und des Basiswertes. Bestätigt der Indikator die Kursbewegung des Basiswertes, gilt dessen Trend als Intakt. Bewegt sich der Indikator in eine andere Richtung als der Basiswert oder vollzieht er dessen Muster nicht nach, scheint der Trend nicht mehr gesund zu sein. Dies ist ein Warnsignal auf mögliche Trendwechsel im Basiswert. Genaueres hierzu lesen Sie bitte beim Momentum nach!

Signalerzeugung:

Einfachste Möglichkeit ist hier die Verwendung der Schnittpunkte zwischen Indikator und Mittellinie. Schneidet der Indikator diese Linie von unten nach oben, gilt dies als Kaufsignal, schneidet er sie von oben nach unten als Verkaufssignal. Diese Signale sollten auf jeden Fall durch eine Trendbestimmung gefiltert werden oder durch andere Indikatoren bestätigt werden. Gerade in kurzen Periodeneinstellungen kommen viele Signale gegen die Trendrichtung zu Stande, was sich als sehr unprofitabel erweisen kann.
Nächste Möglichkeit, die auch von anderen Oszillatoren bekannt ist, ist das Anlegen eines gleitenden Durchschnittes an den Indikator. Die Länge der Berechnungsperiode dieser Signallinie sollte etwa ein Drittel der Berechnungsperiode des Indikators betragen. Schneidet der Indikator die Signallinie nach oben, gilt dies als Kaufsignal, schneidet er sie nach unten, gilt dies als Verkaufssignal.
Die Skala des Indikators kann in Bereiche unterteilt werden. Somit sind neutrale Zonen und Extremzonen denkbar. Hier ergeben sich unzählige Möglichkeiten, das Anlaufen einer Zone durch den Indikator oder das Verlassen einer Zone durch den Indikator als Signal zu werten. Außerdem kann die Verwendung der Signallinie mit der Zonenregelung verknüpft werden.
Im Indikatorchart können ähnliche charttechnische Analysen betrieben werden wie im zu Grunde liegenden Basiswert. Es können Linien, Kanäle und Formationen gezeichnet werden. Signale ergebenen sich dann durch Bruch einer Unterstützungs- oder Trendlinie, durch Verlassen eines Trendkanals oder durch Auflösung eines Chartmusters.

Anwendungsbeispiele: In Abb.3 sehen die Rate - of - Change im Dax - Tageschart. Mit einer Periodeneinstellung von 40 Tagen wird ein brauchbarer Trendfilter daraus. Werte über der Mittellinie zeigen einen Aufwärtstrend an, wobei ein fallender Indikator gleichzeitig den Verlust an Dynamik und somit eine beginnende Schwäche im Trend anzeigt.
Werte unter der Mittellinie zeigen einen Abwärtstrend an, wobei ein dabei steigender Indikator eine Schwäche im Trend anzeigt.
In Abb.4 sehen Sie die Rate - of - Change in einem langfristigen Wochenchart. Hier werden die primären Trends des Deutschen Aktienmarktes nachgebildet. Die Wendepunkte sind gut zu erkennen.
Für weitere Anwendungsbeispiele schauen Sie bitte unter Momentum nach, diese können Sie eins zu eins übertragen.

Besonderheiten: Die Rate - of - Change ist nichts besonderes. Sie ist im Verlauf identisch mit dem herkömmlichen Momentum - Indikator. Zur Besonderheit wir der Indikator erst als Basis in anderen Indikatoren wie dem KST oder dem Accelerator.

Kritische Würdigung: Hier gilt das Gleiche, was an dieser Stelle zum Momentum geschrieben wurde.
Ich zitiere mich selbst:

„Die Berechnung enthält keinerlei Glättungskomponenten. Je kürzer die Berechnungsperiode gewählt wird, umso unruhiger ist der Verlauf des Indikators. Wird der Indikator zur direkten Erzeugung von Handelssignalen verwendet, ist die Verwendung zusätzlicher Filter angeraten. Da der Indikator auf jeweils nur zwei Kursen basiert, besteht die Gefahr, durch kurzzeitige Extremwerte stark verfälschte Indikatorwerte zu erhalten, die sich sprunghaft ändern“.

Die Forest - Darstellung hat gewisse optische Vorteile, erschwert jedoch die Verwendung zusätzlicher Signallinie.


Quellen:

• Erich FLOREK, „Neue Trading Dimensionen“
  
• www.Termintrader.com „Das Momentum“
  
• MÜLLER / NIETZER, „Lexikon der technischen Indikatoren“
  
• Perry KAUFMANN, „Trading Systems and Methods“
  
• Welles WILDER, “New Concepts in Technical Trading Systems”
  
• Stuart EVANS, “Momentum” TASC V17
  
• Martin J. PRING, “Rate - of - Change” TASC V10

Tradesignal enterprise Arbeitsbereich
In ArbBer.1 ist die ROC in neuen Varianten, in der Programmiersprache Equilla für die direkte Verwendung in TSe abgebildet. Um diesen Indikator erfolgreich einzusetzen gehen Sie bitte wie folgt vor:

• Geben Sie www.tradesignal.com in der Kommandozeile von TradeSignal enterprise ein.
  
• Navigieren Sie zu dem hier abgebildeten Know-How Artikel.
  
• Klicken Sie auf den Arbeitsbereich ArbBer.1 oder den Link darunter.
  
• Das von Ihnen gewünschten Objekt wird nun in wenigen Sekunden direkt in Ihr TradeSignal enterprise geladen und steht Ihnen zur Verfügung.

Feedback und Diskussion
Die Technische Analyse entwickelt sich ständig durch neue Ansätze und Ideen weiter. Diese werden auch permanent Einfluss in den hier vorgestellten Know How Artikeln finden. Es besteht aus diesen Gründen seitens des Autors ein grosses Interesse daran, Unklarheiten zu diskutieren und ggf. gemeinsam mit der Anwenderschaft exaktere Lösungen und verständlichere Artikel zu erarbeiten, um so eine noch bessere Hilfestellung geben zu können.
Aus diesem Grund existiert ein Diskussionsforum Indikatoren, in welchem über genau diese Punkte gemeinsam diskutiert werden kann.

--
Rene Rose

Quelle : http://www.tradesignal.com/content.asp?p=wsn/artikel.asp&id=1306

 

Greetz  f-h

http://www.anmeldung.boerse-total.de

Beides Momentum Indikatoren.
Der RSI liefert die aussagekräftigsten Ergebnisse bei Trendeinfluss, während der Stochastic-Indikator in flachen oder olatilen Märkten am besten funktioniert.
Mithlife des RSI kann manfeststellen, ob sich ein Kurs zu stark und zu schnell verändert hat. dies unterstellt einen Trend.



Der Stochastic Indikator verrät, ob sich ein Kurs zur Spitze oder zum boden einer Kursbrandbreite entwickelt hat,

was einen flachen oder volatilen Markt unterstellt.

ein Beispiel dazu im nächsten Feld

GOOGLE INC CL A - : GOOG
quotes.freerealtime.com/gra/p.gif" style="max-width:560px" >
Chart Options    1 Day2 Day5 Day10 Day1 Month6 Month1 Year2 Year5 Year10 YearMax  BarDotLineMountain  host.investortoolbox.com/frti/...3_14_2_d_d_s_161_d_d_d-0.gif" style="max-width:560px" >

 

RSI, und MACD zeigen eindeutig den Trendwechsel an

Der ROC fehlt leider, würde mich freuen, wenn mir jemand den chart mit den 4 Indikatoren, MACD RSI STO und dem ROC reinstellen konnte.

Chart über Yahoo reinzukopieren hat nicht geklappt

Kann mir gut vorstellen, daß hier das Gap geschlossen wird. Normalerweise sind die Amis ja ganz scharf drauf! Dort dürfte es dann eine kleine Erholung bis auf 170 USD geben. Danach kann mir auch tiefere Kurse bis 120 USD vorstellen.

MACD zeigt ebenfalls eine negative Divergenz. RSI aus dem Überkauften Bereich raus. ROS schwächt sich ebenfalls ab.

Alles in allem Charttechnisch eine klare Chance auf shorttrading bis Gapclose 150 USD.

Von einer kurze Erholung Anfang nächster Woche gehe ich allerdings aus.

xpfuture

P.S. Natürlich nur meine Meinung, kann auch alles anders kommen

Prima Chartprogramm, wo hast du das her?

Nun mit dem ROC kann ich in der Praxis immer noch nichts anfangen. Die Linie zeigt abwärts, aber  oberhalb der 0-Linie,
wann sehe ich Kauf - oder Verkaufssignal? Hier im obigen Beipiel?
Theorie von First Henri ist o.K. doch fehlt mir hier das praktische Beispiel.

Und Charttechnik ohne Beispiel ist ein trocken und hartes Brot.

Ja mit dem Gap kannst du recht haben, ich werde das MACD beobachten und dann bei Wechsel aus dem Put gehen!

Das Chartprogramm findest du unter www.tradesignal.com - einfach downloaden und ab die Post!

Zum ROC, mal das ganze etwas vereinfacht:

Wenn die Mittellienie nach oben gekreuz wird, wird dies als Kaufsignal angeseh´n. Ein Kreuzen der Mittelliene nach unten gilt als Verkaufssignal. Viele nehmen das ROC nur um Kauf- und Verkaufsignale zu erzeugen. Man kann das ROC allerdings auch als Indikator für überkauft bzw. überverkauft ansehen (bei extremen Hochs und Tiefs).
Um auf das obige Beispiel zurück zu kommen: Wenn sich die Oszillatorlinie (ROC) wieder der Mittelienie zu nähern beginnt, dann ist das ein frühes Signal dafür, daß der Trend an Dymaik verliert.
Natürlich haben Signale auf Wochencharts wesentlich mehr Aussagekraft als bei Tagescharts. Ist also immer von Vorteil beide miteinander zu vergleichen. Hilft oft Entscheidungen zu erleichtern.

xpfuture

P.S. Hoffe, daß war einigermaßen verständlich

Schaue ich mir mal näher an.

gruß gs

GOOGLE INC CL A - : GOOG

Chart Options    1 Day2 Day5 Day10 Day1 Month6 Month1 Year2 Year5 Year10 YearMax  BarDotLineMountain   Charts provided by Telescan
1 Dy  2 Dy  5 Dy  10 Dy  1 Mo  6 Mo  1 Yr  2 Yr  5 Yr  10 Yr  Max

---

MACD
first MA =  
second MA =  
third MA =  -->

---

Stochastics
length =  
movavg =  
-->

---

Wilder RSI
length =  
movavg =  
-->
Advanced Charting -->
Add Index noneNasdaqDow JonesS&P 500Russell
Rise LogarithmicLinear
Size SmallMediumLarge
-->
Bollinger Bands
-->
Moving Average
-->
Stochastics
-->
Commodity Channel
-->
MACD
-->
Insider Trading
-->
On Balance Vol
-->
Neg. Vol Index
-->
Pos. Vol Index
-->
Momentum
-->
Wilder RSI
-->
 -->

Wie kann ich das am Chart erkennen?

Der RSI  Relative Stärke Index zeigt überkauft, neutral oder überverkauft an.

Ebenso zeigt das der Stochastic Indikator( STO) an.

Auch der Timing-Indikator(T I) zeigt das an.

 

In obigem Chart befindet sich der STO gerade im neutralem Bereich, Davor befand er sich im überverkauftem Bereich..

 

 

RSI (Relative Strength, Zyklusindikator)

Der einfachste Zyklusindikator ist das Momentum. Er bildet den Impuls ab, den die Kursbewegung zur Zeit besitzt. Der RSI ist die Weiterentwicklung des Momentums mit einem normierten Wertebereich zwischen 0 und 100. Dies macht einzelne Wertpapiere untereinander vergleichbar. Bei dem traditionell verwendeten 14-Tages-Intervall wertet man ein Überschreiten der 70%-Grenze als Überkauft-Signal - dem Papier geht sozusagen die Luft aus, die Dynamik lässt nach. Unterschreitet der Indikator die 30%-Marke, so liegt eine überverkaufte Marktsituation vor, und eine Umkehr zeichnet sich ab. Bereits eine Divergenz, etwa steigende Aktienkurse bei einem fallenden RSI, deutet auf einen bevorstehenden Trendwechsel hin. Plus: Verwendung in zyklischen oder Seitwärts-Märkten. Besonders geeignet zum rechtzeitigen Ausstieg aus Positionen. Minus: Wenn das Papier vom Zyklus in einen eindeutigen Trend übergeht, erreicht der RSI schnell die Randzonen, und man handelt zu früh.

Stochastik (Überkauft/Verkauft-Indikator)

Die Stochastik ist eine Erweiterung des RSI. Bei ihr wird angenommen, dass in Hausse-Phasen die Schlusskurse eher zu den Höchstkursen tendieren, im Abwärtstrend eher zu den Niedrigkursen. Eine Trendumkehr steht dann bevor, wenn sich die Schlusskurse (bei einem Aufwärtstrend) nicht mehr in der Nähe der Höchstkurse befinden. Die Stochastik ist sehr reagibel und eilt dem Trend häufig voraus. Sie wird daher häufig durch einen gleitenden Durchschnitt von 3 Tagen geglättet bzw. verlangsamt. Ein weiterer GD von meistens 3 Tagen wird zum exakteren Bestimmen von Kaufs- und Verkaufssignalen überlagert. Liegt die Stochastik über 80%, so gilt die Aktie als überkauft. Werte unter 20% werden i.d.R. als überverkauft bewertet. Ein gutes Signal gibt die Stochastik, ähnlich dem RSI, bei Divergenzen. Beispiel für Verkaufssignal: der Basistitel steigt noch, während die Stochastik bereits fällt. Plus: Hohe Trefferquote in steilen Trends und bei Divergenzen. Zeigt Trendumkehr an. Minus: Für Handelsentscheidungen ist der alleinige Blick auf die Stochastik gefährlich. In starken Trends kann der Indikator sehr lange in Extrembereichen bleiben.

MACD (Moving

Einige Dinge sind sehr einfach und dennoch äußerst effektiv. Wenn wir den Volatilitäts-Index (VIX-Index), sowie den S&P 500 betrachten, dann lässt sich daraus ein System mit den folgenden Handlungsempfehlungen ableiten: 1. Verkaufen: Dann, wenn der 5-Tages-Durchschnitt des VIX seinen 20-Tage-Durchschnitt überschreitet und auch der Kurs diese beide Linien von unten nach oben schneidet. 2. Kaufen: Wenn der 5-Tages-Durchschnitt des VIX unter seinen 20-Tages-Durchschnitt fällt und der Kurs beide Linien ebenfalls unterschreitet. Das ist natürlich kein wasserdichtes System, aber dennoch eine interessante Ergänzung zum Arsenal der bereits bekannten Indikatoren. Die beiden Charts dienen der Veranschaulichung:    

• ZURÜCK ZU CHART UND RAT

Trendfolgeindikatoren:

Envelopes (Hüllen)   Was sind die Envelopes (Hüllen) ? Envelopes werden durch einen passenden GD (Gleitender Durchschnitt) gebildet, der, angemessen nach oben und unten verschoben, die Kursentwicklung einhüllt. Dadurch sollen die wahrscheinlichen Kursschwankungen eingegrenzt werden. Envelopes markieren die obere und untere Bewegungs-grenze der Kurse. Dadurch entsteht eine Handelszone, die in Form zweier Bänder einen variablen Kanal nachbildet. Dieser Indikator ist gut in Seitwärtsbewegungen einzusetzen.   Wann entstehen Handelssignale bei den Envelopes (Hüllen)? Handeslsignale entstehen, wenn die obere bzw. untere Grenze des Bandes berührt, oder das Band verlassen wird. Hierbei sind zwei Varianten zu unterscheiden: 1) Tradingsignal (Handelssignal) innerhalb der Envelopes a) Kauf = Bestätigung des unteren Bandes b) Verkauf = Bestätigung des oberen Bandes (jedoch kein Verkauf bei gleichzeitig steigendem Gleitenden Durchschnitt)     2) Tradingsignal (Handelssignal) außerhalb der Envelopes a) Kauf = Ausbruch durch das obere Band (Verkauf dieser Position bei Durchbruch durch den Gleitenden Durchschnitt nach unten) b) Verkauf = Ausbruch durch das untere Band (Rückkauf dieser Position bei Durchbruch durch den Gleitenden Durchschnitt nach oben)   Wie lautet die Formel der Envelopes (Hüllen) ? Oberes Band = GDx + (GDx * Prozentsatz/100) Unteres Band = GDx - (GDx * Prozentsatz/100) oder auch Oberes Band = GDx + Festbetrag Unteres Band = GDx - Festbetrag Einstellung: Ermittlung eines GD (Gleitender Durchschnitt) in Anpassung an die zu untersuchende Aktie (Markt), die den Trend der Kursbewegung am besten abbildet (z.B. x = 20 Tage/Wochen).   (C) by Chart & Rat

• ZURÜCK ZU CHART UND RAT

Hier habe ich eine sehr gute und verständliche Beschreibung zum ROC gefunden.

 

ROC (Rate of Change)   Was ist der ROC (Rate of Change) ? Der ROC (Rate of Change) zeigt die Differenz zwischen dem aktuellen Kurs und dem Kurs xTage vorher in Prozent oder in Punkten an. Der ROC stellt somit die Stärke der Kursschwankungen als Verhältnis dar. Der ROC (Rate of Change) ist dem Momentum stark verwandt. Diese beiden Indikatoren vermitteln exakt die gleichen Aussagen. Der Unterschied zum Monentum liegt lediglich in der um eine Division erweiterten Berechnung. Wann entstehen Handelssignale bei dem ROC (Rate of Change) ? Hierbei sind drei Varianten zu unterscheiden: 1a) Der ROC (Rate of Change) befindet sich im positiven Bereich Der ROC steigt = Fortsetzung des Aufwärtstrends Der ROC fällt = mögliches Ende der Aufwärtsbewegung 1b) Der ROC (Rate of Change) befindet sich im negativen Bereich Der ROC steigt = Fortsetzung des Abwärtstrends Der ROC fällt = mögliches Ende der Abwärtsbewegung     - Der ROC hat Divergenzen zum Aktienverlauf = Trendwechsel kann bevorstehen Wann entstehen Kauf- bzw. Verkaufssignale bei dem ROC (Rate of Change) ? Hierbei sind zwei Varianten zu unterscheiden: a) Klassische Kauf- bzw. Verkaufssignale Kaufsignal = der ROC schneidet die Mittellinie von unten nach oben Verkaufssignal = der ROC schneidet die Mittellinie von obern nach unten     b) Erweiterte Kauf - bzw. Verkaufssignale Kaufsignal = der ROC steigt in den neutralen Bereich von unten nach oben Verkaufssignal = der ROC fällt in den neutralen Bereich von oben nach unten     Wie lautet die Formel des ROC (Rate of Change) ? ROC = ((C - Cx) / Cx) * 100 C = Schlußkurs aktuell Cx = Schlußkurs vor x Tagen Es wird meistens eine Standardeinstellung von 12-30 Tagen empfohlen.   (C) by Chart & Rat

• ZURÜCK ZU CHART UND RAT

Sie sind eine Weiterentwicklung der Envelopes (Hüllen)

Bollinger Bands   Was sind die Bollinger Bands ? Die Bollinger Bands sind eine Weiterentwicklung und Verbesserung der Envelopes (Hüllen), indem bei der Berechnung die Standardabweichung (Volatilität) miteinbezogen wird. Somit wird das tatsächliche Kursverhalten der untersuchten Aktie (Markt) miteinbezogen. Ein GD (Gleitender Durchschnitt) wird nicht um einen festen Wert, sondern um einen mit Hilfe der Standardabweichung (Volatilität) ermittelten Wert nach oben bzw. unten verschoben. Mit einer erhöhten Standardabweichung werden die Bollinger Bands folglich einen sich ausweitenden Abstand zum GD (Gleitender Durchschnitt) und umgekehrt mit einer sich vermindernden Standardabweichung einen sich verringernden Abstand besitzen. Die Bollinger Bands sollten überwiegend mit anderen Indikatoren wie ADX, RSI oder Stochastik kombiniert werden.   Wann entstehen Handelssignale bei den Bollinger Bands ? 1a) Wenn sich beide Bollinger Bands dem GD (Gleitende Durchschnitt) annähern (Kontraktion) steht eine nachhaltige Kursbewegung bevor. 1b) Wenn beide Bollinger Bands deutlich auseinanderlaufen (Expansion), deutet dieses auf eine bevorstehende Konsolidierung hin.   Wann entstehen Kauf- bzw. Verkaufssignale bei den Bollinger Bands ? Hierbei sind zwei Varianten zu unterscheiden: 2) Tradingsignal (Handelssignal) innerhalb der Bollinger Bands a) Kauf = Bestätigung des unteren Bandes b) Verkauf = Bestätigung des oberen Bandes (jedoch kein Verkauf bei gleichzeitig steigendem Gleitenden Durchschnitt)     3) Tradingsignal (Handelssignal) außerhalb der Bollinger Bands a) Kauf = Ausbruch durch das obere Band (Verkauf dieser Position bei Durchbruch durch den Gleitenden Durchschnitt nach unten) b) Verkauf = Ausbruch durch das untere Band (Rückkauf dieser Position bei Durchbruch durch den Gleitenden Durchschnitt nach oben)     Wie lautet die Formel der Bollinger Bands ? S = Wurzel aus (C t - GD)² + (C t -1 - GD)² + ...(C t-n+1 - GD)² / n Oberes Band = GD + S Unteres Band = GD - S S = Standardabweichung (Volatilität) zwischen Kurs und GD C = Schlußkurs Es wird eine Standardeinstellung für den GD (Gleitender Durchschnitt) von 20 Tagen und eine zweifache Standardabweichung (Volatilität) nach oben und unten empfohlen.   (C) by Chart & Rat

Ein Aufwärtstrend ist durch steigende Hoch- und Tiefpunkte definiert. Wird die Aufwärtstrendlinie vom Kurs nach unten durchbrochen, entsteht ein Verkaufssignal.

Abwärtstrends sind dagegen durch fallende Hoch- und Tiefpunkte gekennzeichnet.

Ein Ausbruch über die Abwärtstrendlinie wird  positiv gewertet.

Branche: Medien

Zur Charttechnik:
Der langfristige Aufwärtstrend (ca. 56 Euro) wurde durchbrochen, der 200 Tage Durchschnitt wurde signifikant unterschritten, der Abwärtstrendkanal ist nach wie vor intakt!
Neben diesen negativen Fakten muß auch der Durchbruch des 38 Tage Durchschnitts durch den 200 Tage Durchschnitt vor wenigen Wochen negativ gewertet werden. Als nächste Unterstützung für den Chart kann nun der Bereich um 40 Euro angesehen werden. Im schlimmsten Fall sollte aber der Aufwärtstrend bei ca. 29 Euro halten.
Das Momentum zeigt derzeit keine größeren Kursbewegungen an. Es ist deutlich zu erkennen, daß es sich die letzten Jahre in einem Seitwärtstrendkanal bewegt hat. Wichtig ist nun, daß die untere Begrenzung weiterhin als Unterstützung hält, da sonst ein größerer Kursrutsch bevorstehen könnte.
Der MACD zeigt die letzten Monate eine abwärtsgerichtete Tendenz an. Trotz mehrmaligen Aufwärtsbewegungen konnte bis jetzt der Abwärtstrend nicht beendet werden. Hier sollte so bald wie möglich der grau eingezeichnete Widerstand genommen werden, damit ein weiterer Rückgang, zumindest vorübergehend, ausbleibt.
Wir (Trendstocks Team) sind derzeit eher skeptisch für die nähere Kurs- Entwicklung. Solange die obere Abwärtstrendkanal- Begrenzung (ca. 60 Euro) nicht signifikant überschritten wurde, solange der 38 Tage Durchschnitt (ca. 60 Euro) nicht nach oben durchbrochen wurde, solange der Chart den langfristigen Aufwärtstrend (ca. 56 Euro) nicht wieder überschritten hat,..., solange muß ein weiterer Kursrückgang erwartet werden!
Langfristig ist es wichtig, daß möglichst bald der Kursrückgang durch eine Seitwärtskonsolidierung abgelöst wird. Außerdem sollte der langfristige Aufwärtstrend nicht langfristig nach unten durchbrochen werden. Wenn dann auch das Momentum und der MACD nach oben zu drehen beginnen, kann man über einen Einstieg nachdenken.

ist Kaufsignal

Aktie der Woche vom 20.03.00

Aventis
(WKN 925700)

Trendbranche: Life Science/ Biotechnologie

Zur Charttechnik:
Seit der Börsennotierung im Dezember 1999 (Fusion aus Rhone-Poulenc und Hoechst) sah man einen kontinuierlichen Abwärtstrend. Dieser verlief sichtbar innerhalb einer "Schiene". So korrigierte Aventis um bis zu 30%.
Nun ist der Chart aus diesem Abwärtstrend ausgebrochen!
Wie im Chartverlauf zu sehen, ist der Abwärtstrend nach oben durchbrochen worden; auch der relativ unbedeutende (-da zu kurzer Zeitraum-) 38 Tage Durchschnitt wurde gebrochen.
Dies wird unterstützt durch das Momentum, daß schon vor mehreren Tagen den Versuch startete, den Abwärtstrend zu brechen, und kurzfristig zurückfiel. Nun ist das Momentum sogar über die Widerstandslinie von 95 gegangen.
Der MACD gesellt sich ebenfalls hinzu. Er brach deutlich sichtbar den mehrmonatigen Abwärtstrend und steigt steil an.
Abschließend ist noch der Umsatz an Aktien zu erwähnen, der gerade in den letzten Tagen stark angestiegen ist.
Einer dieser Indikatoren alleine könnte noch als Bullenfalle interpretiert werden. Da aber alle o.g. Indikatoren klare Kaufsignale liefern, dürfte einem weiteren und nachhaltigen Anstieg von Aventis nichts mehr im Wege stehen! Mittelfristig dürften Kurse über 66 Euro erreichbar sein.

Zum Unternehmen:
Schauen wir zu Beginn mal auf die Bevölkerungsstruktur in Europa. Hier ist zu erkennen, daß der Anteil an über 40 Jährigen Personen im Verhältnis zu den unter 30 Jährigen Personen sehr hoch ist. Dies kommt durch die hohe Geburtenrate in den Jahren nach dem 2. Weltkrieg zustande. U.a. durch die sich entwickelnde "Single" Gesellschaft, den zunehmenden Konkurrenzkampf um die Arbeitsplätze, die Emanzipation und die damit verbundene berufstätige Frau und durch die finanziell besseren Verhältnisse für Alleinstehende, ging die Geburtenrate stetig zurück.
Eine Trendwende ist hier leider nicht so schnell zu erwarten. Als Folge ist in den nächsten Jahren zu erwarten, daß der Anteil an der älteren Bevölkerungsschicht immer weiter ansteigt. Durch die gute medizinische Versorgung dürfte ebenfalls die Lebenserwartung zunehmen.
Da gerade die ältere Bevölkerungsschicht über Zeit und Geld (durch Ansparung, Immobilien und Renten) verfügt, ist sie eine interessante, kaufkräftige Zielgruppe. Mit zunehmendem Alter treten aber meistens gesundheitliche Probleme auf.
Hier kommt Aventis ins Spiel.
Als Global Player im Pharma Bereich dürfte Aventis von der zunehmender Medikamentennachfrage überdurchschnittlich profitieren. Außerdem investiert Aventis stark in den Bereich Life Science ("Wohlstands"-Medikamente). Hierunter fallen u.a. Viagra, Präparate zum Abnehmen, Nahrungsergänzungs-Produkte (z.B. Vitamintabletten) und functional food (Lebensmittel mit medizinischer Wirkung). Da ein immer stärker werdender Trend hin zu gutem Aussehen und gesundheitlichem Wohlbefinden zu erkennen ist, gleichzeitig aber auch die Zeit und Lust hierfür aktiv etwas zu tun abnimmt, wird in Zukunft vermehrt auf hierfür spezialisierte Produkte zurückgegriffen. Die Umsatzerwartungen sind noch gar nicht einzuschätzen, da eine Menge an neuen Produkten noch in der Pipeline ist.
Desweiteren ist Aventis stark im Bereich der Biotechnologie engagiert. Ein großer Teil der Gesamtinvestitionen in 1999 von knapp 3 Milliarden Euro ist in diesen Bereich geflossen. Auch in den Summen der Investitionen ist Aventis im internationalen Vergleich überdurchschnittlich und teilweise branchenführend. Bis zu 20% des Umsatzes flossen in den vergangenen Jahren alleine in Forschung und Entwicklung.
Laut Vorstand Dormann soll Aventis in Zukunft zu einem der Global Player im Bereich Life Science, Biotechnologie und Pharma allgemein ausgebaut werden.

Trends (Einleitung)AbwärtstrendkanalEin Abwärtstrendkanal besteht aus zwei parallelen Abwärtstrendlinien.Die Kurse pendeln in ihrer Abwärtsbewegung zwischen dem oberen u. dem unteren Rand des Trendkanals.Wird dieser Trendkanal nach oben oder unter verlassen ist dies ein Zeichen für eine Neu-Definition der zukünftigen Kursbewegung.AufwärtstrendkanalMerkmale sind mit dem Abwärtstrendkanal identisch.Sofern der Trendkanal verlassen wird, muß der Trend neu definiert werden.Wird insbesondere bei diesem Trendkanal die untere Trendlinie unterschritten, so ist der Aufwärtstrend nicht mehr intakt. Aufwärtstrend: Aufwärtstrendlinie & AufwärtstrendkanalAufwärtstrendlinieEin Aufwärtstrend wird durch Aufwärtstrendlinien definiert. Diese erhält man, wenn man einen Tiefpunkte mit mind. einem höheren Tiefpunkt des Kurses verbindet. Bei einem Aufwärtstrend werden also 2 nacheinanderfolgende Tiefpunkte miteinander verbunden. Der 2.Tiepfunkt muß höher liegen als der 1.Tiefpunkt.Man erhält so eine steigende Trendlinie, dies ist die Aufwärtstrendlinie. Idealerweise sollte zwischen dem Tiefpunkt (T1) und dem Tiefpunkt (T2) ein Zwischenhoch RH1(Relatives Hoch - sog. "RH") liegen, welches von dem Zwischenhoch RH2 nach T2 übertroffen wird.Mit jedem erfolgreichen Test der Aufwärtstrendlinie und anschließendem abdrehen von dieser wird diese Trendlinie erneut bestätigt und gewinnt an Aussagekraft.Je mehr Berührungspunkte die Trendlinie besitzt, umso bedeutsamer wird sie. AufwärtstrendkanalDas markante an einem Aufwärtstrend sind die Hochpunkte, die immer höher liegt als der vorhergegangene Hochpunkt. Kann man zusätzlich auch einen Hochpunkt mit mind. einem höheren Hochpunkt des Kursverlaufs verbinden, und verläuft diese Linie parallel zur der Aufwärtstrendlinie,so ist dies ein Aufwärtstrendkanal. Gewichtung der TrendsSolche Trendlinien und Trendkanäle können für beliebige Zeitperioden gezeichnet werden.Jedoch eignen sie sich eher für einen längerfristigen Betrachtungszeitraum. Bzgl. der Trendlinien/-kanäle wird je nach Betrachtungsweise zwischen verschiedenen Trends in Abhängigkeit von dem Zeitraum unterschieden.Der langfristig vorherrschende Trend wird als Primärtrend bezeichnet. Innerhalb des primären Aufwärtstrends gibt es Sekundärtrends. Bei den Sekundärtrend können wiederum Tertiärtrends auftreten. TrendbruchDer Aufwärtstrend ist gebrochen, wenn der Kurs die Aufwärtstrendlinie nach unten durchbricht("Ein Trend ist so lange ein Trend, bis er bricht").Auch wenn eine Aktie jahrlang nur einen Aufwärtstrend kannte, irgendwann steht eine Seitwärtskonsolidierungen oder Kurskorrekturen bevor.Es ist wichtig, diese Trendwendepunkte zu erkennen und dementsprechend zu handeln. Es stellt sich nun die Frage, wann man bei einem Aufwärtstrend kaufen bzw. verkaufen soll ("The trend is your friend"). Wenn Sie eine spekulative Strategie verfolgen, dann wird bei Berührung der unteren Aufwärtstrendlinie gekauft (aber Bestätigung abwarten, daß der Kurs wieder in den Trendkanal abdreht und nicht die unter Trendlinie neg. durchbricht = Trendlinie ein weiteres Mal erfolgreich getestet wurde) und bei Berührung der oberen Aufwärsttrendlinie verkauft. Verfolgen Sie eine konservative Strategie, so kaufen Sie auch bei Berührung der unteren Aufwärtstrendlinie ein, halten aber auch weiterhin die Aktie nach Berühung der oberen Aufwärtstrendlinie. Die Aktie wird erst verkauf, wenn der langfristige AUfwärtstrnd negativ durchbrochen wird, d.h. der Kurse durchbricht die untere Aufwärtstrendlinie von oben nach unten. Um evtl. Fehlsignale zu vermeiden, sollten Sie der Aktie ein bißchen "Spiel" geben: so kann man zB den den Verkaufkurs bei 3-5% unterhalb des Trendlinienbruchs ansetzen. Als spekulativer Anleger bieten sich aber auch nach Bruch der bisher intakten Aufwärtstrendlinie Einstiegsmöglichkeiten. So kann man bei Bruch des Aufwärtstrend eine Bodenbildung oder Umkehrformation abwarten und dann Positionen aufbauen, in der Hoffnung, daß mind. die Aufwärtstrendlinie (diesmal von unten nach oben erreicht wird oder eine techn. Gegenraktion erfolgt oder es sich um eine Bärenfalle handelt (sog. FalseBreakOut=Fehlsignal). Hierbei ist es besonders wichtig, eine Trendwende abzuwarten, sonst kaufen Sie möglicherweise eine Aktie, die weiterhin fallend wird ("in ein fallendes Messer greifen"). Die psychologische Einschätzung "Tiefer kann dieses Papier gar nicht mehr fallen" führt zu den meisten Anlagefehlern, denn eine Aktie kann immer tiefer fallen, besonders, wenn Sie einen intakten Aufwärtstrend verlassen hat ! Versuchen sie auch nicht, direkt an den Berührungspunkten zu kaufen/verkaufen, in der Hoffnung ein paar mehr Prozentpunkte herauszuschlagen.Warten sie unbedingt eine Bestätigung ab. Lieber ein paar Prozentpunkte verlieren, dafür aber auf der sicheren Seite sein ! Abwärtstrendlinie & AbwärtstrendkanalDie Regeln der Aufwärtstrendlinie und des Aufwärtstrendkanals sind entsprechend nur umzukehren.Verbindet man einen Hochpunkt (RH oder AllTimeHigh) mit mind. einem tiefer liegendem Hochpunkt, so erhält man eine ABwärtstrendlinie.Zwischen dem 1.RH und dem 2.RH muß ein RL (1.RL) sein. Folgt auf dem 1.RL noch ein 2.RL was tiefer liegt, so liegt ein "sicherer" Abwärtstrend vor.Kann zusätzlich noch eine dazu tiefere parallele Linie (ausgerichtet an den RL) gezeichnet werden, so erhält man einen Abwärtstrendkanal. Der langfristige vorherrschende Trend wird als Primärtrend bezeichnet.Sekundär- u. Tertiärtrend sind genauso wie bei den Aufwärtstrendlinie gebräuchlich.Bei den fallenden Sekundärtrendlinien können aber auch steigende Tertiärtrendlinie erscheinen. Ein Abwärtstrend liegt solange vor, bis er gebrochen wird ("Ein Trend ist so lange ein Trend, bis er bricht"). Versuchen Sie also nicht antizyklisch zu handeln ("Kaufen wenn die Kanonen donner.") oder denken Sie nicht, die Aktie erscheint billig, so günstig bekomme ich sie nie mehr ("Greife nie in ein fallendes Messer").Es ist fatal eine Aktie zu kaufen, solange der Abwärtstrend noch intakt ist.Markant für einen Abwärtstrend ist, daß das nachfolgende RL immer tiefer liegt als das vorhergegangene.Sollte das RL über dem vorhergegangen RL liegen, so wird eine Abschwächung des Abwärtstrends angedeutet.Dies ist sicherlich kein Kaufsignal, aber der Wert sollte beobachtet werden, damit man sich rechtzeitig auf Kaufsignale einstellen kann.Ein Kaufsignal ergibt es, wenn der Kurs die obere Abwärtstrendlinie durchbricht.Der konservative Anleger baut keine Positionen in einem intaktem Abwärtstrend auf, sondern wartet erst einen Abwärtstrendbruch ab.Um Fehlsignale auszufiltern gilt auch hier, daß man dem Kurs einen Spielraum von 3-5% bei Durchbruch des oberen Abwärtstrendkanals geben sollte. Als spekulativer können Sie von einem Abwärtstrend profitieren, wenn Sie bei Berührung der unteren Abwärtstrendlinie kaufen.Aber auch hier sollte man eine pos. Bestätigung der Linie abwarten, denn der Kurs kann auch unter den Abwärtstrendkanal fallen ! Dies nennt man dann "beschleunigter Abwärtstrend".Die aufgebauten Positionen werden dann in der Nähe des oberen Abwärtstrendkanals verkauft.Sollte der obere Abwärtstrendkanal wiedererwarten pos. durchbrochen werden, so halten Sie die Wertpapiere. Ein Seitwärtstrend wird aus Handelsspannen gebildet, dauert mind. 1-2 Monate an und kann durchaus mehrere Jahre bestehen.Hier pendeln die Kurse in einem bestimmten Bereich zwischen Widerstand und Unterstützung.Diese sog. TradingRanges sind für Trader interessant, da man selbst innerhalb dieser TradingRange kaufen/verkaufen kann, der Kurs pendelt ja in diesem Bereich und ist somit "berechenbar".Meistens besteht innerhalb einer TradingRange eine Mittellinie ("MiddleLine").Wird diese von unten nach oben gebrochen, so ist ein Test der oberen Widerstandslinie wahrscheinlich.Wird die Middleline von oben nach unten durchbrochen, so ist ein Test der unter Unterstützungslinie wahrscheinlich.Dies ist für Trader interessant.  Für den spekulativen/konservativen Anleger sind die Ausbrüche aus der TradingRange interessant. Wird die TradingRange nach oben positiv durchbrochen, so erzeugt dies ein Kaufsignal ("Buy Signal").Wird die TradingRange nach unten negativ durchbrochen, so erzeugt dies ein Verkaufssignal ("Sell Signal"). Beide Ausbrüche werden als "Breakout" bezeichnet.  Jedoch können auch hier Fehlausbrüche ("False Breakout") generiert werden, da unter- bzw. oberhalb der Widerstände oft Stop-Buy/-Loss-Orders gesetzte werden.Um diese Fehlsignale zu vermeiden kann man den "Breakout" prozentual eingrenzen, die Tagesanzahl nach dem Breakout variieren oder eine Bestätigung an der oberen/unteren TradingRange abwarten.Bei der TradingRange gelten folgende Punkt:-je länger die TradingRange andauert, desto aussagekräftiger ist sie und Breakouts sind bedeutsamer.-bei engen Tradingranges sind Breakouts sehr bedeutsam, da diese TradingRanges doch meist nur eine Konsolidisierungsphase darstellen.  Bisherige Bewertungen:2x interessant , 3x informativ Börsenspiel / Depot PlatzHedge 2004/Q4 56/154Depot 2004/Q4 121/185Boardmail schreibenBenutzer markieren Benutzer ignorierenHinweis an ARIVA.DE-Team http://www.ariva.de/board/148822/thread.m?a=

Trends (Einleitung) Abwärtstrendkanal Ein Abwärtstrendkanal besteht aus zwei parallelen Abwärtstrendlinien. Die Kurse pendeln in ihrer Abwärtsbewegung zwischen dem oberen u. dem unteren Rand des Trendkanals. Wird dieser Trendkanal nach oben oder unter verlassen ist dies ein Zeichen für eine Neu-Definition der zukünftigen Kursbewegung. Aufwärtstrendkanal Merkmale sind mit dem Abwärtstrendkanal identisch. Sofern der Trendkanal verlassen wird, muß der Trend neu definiert werden. Wird insbesondere bei diesem Trendkanal die untere Trendlinie unterschritten, so ist der Aufwärtstrend nicht mehr intakt. Aufwärtstrend: Aufwärtstrendlinie & Aufwärtstrendkanal Aufwärtstrendlinie Ein Aufwärtstrend wird durch Aufwärtstrendlinien definiert. Diese erhält man, wenn man einen Tiefpunkte mit mind. einem höheren Tiefpunkt des Kurses verbindet. Bei einem Aufwärtstrend werden also 2 nacheinanderfolgende Tiefpunkte miteinander verbunden. Der 2.Tiepfunkt muß höher liegen als der 1.Tiefpunkt. Man erhält so eine steigende Trendlinie, dies ist die Aufwärtstrendlinie. Idealerweise sollte zwischen dem Tiefpunkt (T1) und dem Tiefpunkt (T2) ein Zwischenhoch RH1(Relatives Hoch - sog. "RH") liegen, welches von dem Zwischenhoch RH2 nach T2 übertroffen wird. Mit jedem erfolgreichen Test der Aufwärtstrendlinie und anschließendem abdrehen von dieser wird diese Trendlinie erneut bestätigt und gewinnt an Aussagekraft. Je mehr Berührungspunkte die Trendlinie besitzt, umso bedeutsamer wird sie. Aufwärtstrendkanal Das markante an einem Aufwärtstrend sind die Hochpunkte, die immer höher liegt als der vorhergegangene Hochpunkt. Kann man zusätzlich auch einen Hochpunkt mit mind. einem höheren Hochpunkt des Kursverlaufs verbinden, und verläuft diese Linie parallel zur der Aufwärtstrendlinie,so ist dies ein Aufwärtstrendkanal. Gewichtung der Trends Solche Trendlinien und Trendkanäle können für beliebige Zeitperioden gezeichnet werden. Jedoch eignen sie sich eher für einen längerfristigen Betrachtungszeitraum. Bzgl. der Trendlinien/-kanäle wird je nach Betrachtungsweise zwischen verschiedenen Trends in Abhängigkeit von dem Zeitraum unterschieden. Der langfristig vorherrschende Trend wird als Primärtrend bezeichnet. Innerhalb des primären Aufwärtstrends gibt es Sekundärtrends. Bei den Sekundärtrend können wiederum Tertiärtrends auftreten. Trendbruch Der Aufwärtstrend ist gebrochen, wenn der Kurs die Aufwärtstrendlinie nach unten durchbricht ("Ein Trend ist so lange ein Trend, bis er bricht"). Auch wenn eine Aktie jahrlang nur einen Aufwärtstrend kannte, irgendwann steht eine Seitwärtskonsolidierungen oder Kurskorrekturen bevor. Es ist wichtig, diese Trendwendepunkte zu erkennen und dementsprechend zu handeln. Es stellt sich nun die Frage, wann man bei einem Aufwärtstrend kaufen bzw. verkaufen soll ("The trend is your friend"). Wenn Sie eine spekulative Strategie verfolgen, dann wird bei Berührung der unteren Aufwärtstrendlinie gekauft (aber Bestätigung abwarten, daß der Kurs wieder in den Trendkanal abdreht und nicht die unter Trendlinie neg. durchbricht = Trendlinie ein weiteres Mal erfolgreich getestet wurde) und bei Berührung der oberen Aufwärsttrendlinie verkauft. Verfolgen Sie eine konservative Strategie, so kaufen Sie auch bei Berührung der unteren Aufwärtstrendlinie ein, halten aber auch weiterhin die Aktie nach Berühung der oberen Aufwärtstrendlinie. Die Aktie wird erst verkauf, wenn der langfristige AUfwärtstrnd negativ durchbrochen wird, d.h. der Kurse durchbricht die untere Aufwärtstrendlinie von oben nach unten. Um evtl. Fehlsignale zu vermeiden, sollten Sie der Aktie ein bißchen "Spiel" geben: so kann man zB den den Verkaufkurs bei 3-5% unterhalb des Trendlinienbruchs ansetzen. Als spekulativer Anleger bieten sich aber auch nach Bruch der bisher intakten Aufwärtstrendlinie Einstiegsmöglichkeiten. So kann man bei Bruch des Aufwärtstrend eine Bodenbildung oder Umkehrformation abwarten und dann Positionen aufbauen, in der Hoffnung, daß mind. die Aufwärtstrendlinie (diesmal von unten nach oben erreicht wird oder eine techn. Gegenraktion erfolgt oder es sich um eine Bärenfalle handelt (sog. FalseBreakOut=Fehlsignal). Hierbei ist es besonders wichtig, eine Trendwende abzuwarten, sonst kaufen Sie möglicherweise eine Aktie, die weiterhin fallend wird ("in ein fallendes Messer greifen"). Die psychologische Einschätzung "Tiefer kann dieses Papier gar nicht mehr fallen" führt zu den meisten Anlagefehlern, denn eine Aktie kann immer tiefer fallen, besonders, wenn Sie einen intakten Aufwärtstrend verlassen hat ! Versuchen sie auch nicht, direkt an den Berührungspunkten zu kaufen/verkaufen, in der Hoffnung ein paar mehr Prozentpunkte herauszuschlagen.Warten sie unbedingt eine Bestätigung ab. Lieber ein paar Prozentpunkte verlieren, dafür aber auf der sicheren Seite sein ! Abwärtstrendlinie & Abwärtstrendkanal Die Regeln der Aufwärtstrendlinie und des Aufwärtstrendkanals sind entsprechend nur umzukehren. Verbindet man einen Hochpunkt (RH oder AllTimeHigh) mit mind. einem tiefer liegendem Hochpunkt, so erhält man eine ABwärtstrendlinie. Zwischen dem 1.RH und dem 2.RH muß ein RL (1.RL) sein. Folgt auf dem 1.RL noch ein 2.RL was tiefer liegt, so liegt ein "sicherer" Abwärtstrend vor. Kann zusätzlich noch eine dazu tiefere parallele Linie (ausgerichtet an den RL) gezeichnet werden, so erhält man einen Abwärtstrendkanal. Der langfristige vorherrschende Trend wird als Primärtrend bezeichnet. Sekundär- u. Tertiärtrend sind genauso wie bei den Aufwärtstrendlinie gebräuchlich. Bei den fallenden Sekundärtrendlinien können aber auch steigende Tertiärtrendlinie erscheinen. Ein Abwärtstrend liegt solange vor, bis er gebrochen wird ("Ein Trend ist so lange ein Trend, bis er bricht"). Versuchen Sie also nicht antizyklisch zu handeln ("Kaufen wenn die Kanonen donner.") oder denken Sie nicht, die Aktie erscheint billig, so günstig bekomme ich sie nie mehr ("Greife nie in ein fallendes Messer"). Es ist fatal eine Aktie zu kaufen, solange der Abwärtstrend noch intakt ist. Markant für einen Abwärtstrend ist, daß das nachfolgende RL immer tiefer liegt als das vorhergegangene. Sollte das RL über dem vorhergegangen RL liegen, so wird eine Abschwächung des Abwärtstrends angedeutet. Dies ist sicherlich kein Kaufsignal, aber der Wert sollte beobachtet werden, damit man sich rechtzeitig auf Kaufsignale einstellen kann. Ein Kaufsignal ergibt es, wenn der Kurs die obere Abwärtstrendlinie durchbricht. Der konservative Anleger baut keine Positionen in einem intaktem Abwärtstrend auf, sondern wartet erst einen Abwärtstrendbruch ab. Um Fehlsignale auszufiltern gilt auch hier, daß man dem Kurs einen Spielraum von 3-5% bei Durchbruch des oberen Abwärtstrendkanals geben sollte. Als spekulativer können Sie von einem Abwärtstrend profitieren, wenn Sie bei Berührung der unteren Abwärtstrendlinie kaufen. Aber auch hier sollte man eine pos. Bestätigung der Linie abwarten, denn der Kurs kann auch unter den Abwärtstrendkanal fallen ! Dies nennt man dann "beschleunigter Abwärtstrend". Die aufgebauten Positionen werden dann in der Nähe des oberen Abwärtstrendkanals verkauft. Sollte der obere Abwärtstrendkanal wiedererwarten pos. durchbrochen werden, so halten Sie die Wertpapiere. Ein Seitwärtstrend wird aus Handelsspannen gebildet, dauert mind. 1-2 Monate an und kann durchaus mehrere Jahre bestehen. Hier pendeln die Kurse in einem bestimmten Bereich zwischen Widerstand und Unterstützung. Diese sog. TradingRanges sind für Trader interessant, da man selbst innerhalb dieser TradingRange kaufen/verkaufen kann, der Kurs pendelt ja in diesem Bereich und ist somit "berechenbar". Meistens besteht innerhalb einer TradingRange eine Mittellinie ("MiddleLine"). Wird diese von unten nach oben gebrochen, so ist ein Test der oberen Widerstandslinie wahrscheinlich. Wird die Middleline von oben nach unten durchbrochen, so ist ein Test der unter Unterstützungslinie wahrscheinlich. Dies ist für Trader interessant.   Für den spekulativen/konservativen Anleger sind die Ausbrüche aus der TradingRange interessant. Wird die TradingRange nach oben positiv durchbrochen, so erzeugt dies ein Kaufsignal ("Buy Signal"). Wird die TradingRange nach unten negativ durchbrochen, so erzeugt dies ein Verkaufssignal ("Sell Signal"). Beide Ausbrüche werden als "Breakout" bezeichnet.   Jedoch können auch hier Fehlausbrüche ("False Breakout") generiert werden, da unter- bzw. oberhalb der Widerstände oft Stop-Buy/-Loss-Orders gesetzte werden. Um diese Fehlsignale zu vermeiden kann man den "Breakout" prozentual eingrenzen, die Tagesanzahl nach dem Breakout variieren oder eine Bestätigung an der oberen/unteren TradingRange abwarten. Bei der TradingRange gelten folgende Punkt: -je länger die TradingRange andauert, desto aussagekräftiger ist sie und Breakouts sind bedeutsamer. -bei engen Tradingranges sind Breakouts sehr bedeutsam, da diese TradingRanges doch meist nur eine Konsolidisierungsphase darstellen.

Bisherige Bewertungen: 2x interessant , 3x informativ Börsenspiel / Depot  Platz Hedge 2004/Q4  56/154 Depot 2004/Q4  121/185 Boardmail schreiben Benutzer markieren Benutzer ignorieren Hinweis an ARIVA.DE-Team

Ariva löscht die Grafiken manchmal, ein Teil fehlt immer noch

Auf der arithmetischen Kursskala werden die Notierung in gleichen Abständen,
auf der logarithmischen prozentual dargestellt.

ausdrucken könnte. Meiner funktioniert immer noch nicht gleichzeitig mit dem  LaserDrucker und dem Win XP.

Danke.

gruß
und gutes neues Jahr
gs

Schön daß jemand den Thread weiterführt. Hatte leider wenig Zeit um mal was zu posten. Werd mir bei gelegenheit mal die Postings anseh´n und einen Kommentar bzw. eine Ergänzung abgeben.

xpfuture

P.S. Auch dir wünsche ich ein gutes neues Jahr und viel Gesundheit!

http://www.ariva.de/board/210333/

Frohes Neues und viel Gesundheit in 2005 !

Gruß
PARO mit oooo

Heikin Ashi- TechnikDie Heikin Ashi- Technik benutzt modifizierte Candlesticks, um Trends und Konsolidierungen besser erkennbar zu machen. Im unteren Teilchart sehen Sie den "normalen" Verlauf der Zeitreihe (hier am Beispiel des FDAX), im oberen Teilchart die modifizierte Zeitreihe nach der Heikin Ashi- Methode. Deutlich sind dort die Trend- und Konsolidierungsphasen zu erkennen. SzenarioTrendverhaltenGegenwärtiger Trend  SteigendFallend1Trend ist normalSteigende weiße KörperFallende schwarze Körper2Trend wird stärkerSteigende, längere weiße Körper ohne unteren SchattenFallende, längere schwarze Körper ohne oberen Schatten3Trend wird schwächerWeiße Körper werden kleiner mit zunehmenden unteren SchattenSchwarze Körper werden kleiner mit zunehmenden oberen Schatten4KonsolidierungKleinere weiße Körper mit oberen und unteren SchattenKleinere schwarze Körper mit oberen und unteren Schatten5TrendwechselSehr kleine weiße Körper mit langen oberen und unteren SchattenSehr kleine schwarze Körper mit langen oberen und unteren SchattenQuelle: TASC 02/04  Das obere Beispiel ist eventuell nicht optimal zu sehen, ich hab mal einen Screenshot von meinem Bildschirm angehängt... Links sieht man Charter Communications (CHTR) mit Heikin-Ashi, rechts ebenfalls Charter "ohne Heikin-Ahi"... Man sieht sehr gut, wie ab 19:05 der Kurs ständig nur um einen Cent hoch und runter schwankt, trotzdem sieht man einfach viel besser, wo die Aktie hin will... (Stärke / Schwäche) Sehr geil, oder!?     Angehängte Grafik: screenshot.jpg  AG-Filter: [Noch Kein Name. Übersicht Kurse ChartNews Forum Performance seit Posting Bisherige Bewertungen:1x interessant , 1x informativ Boardmail schreibenBenutzer markieren Benutzer ignorierenHinweis an ARIVA.DE-Team    2. Hier noch ein Beispiel am S&P500 Future...  Parocorp  30.12.04 19:59    Intraday von jetzt gerade:GrußAngehängte Grafik: ESH5.jpg  AG-Filter: [Noch Kein Name. Übersicht Kurse ChartNews Forum Performance seit Posting Boardmail schreibenBenutzer markieren Benutzer ignorierenHinweis an ARIVA.DE-Team  

HTML-Editor ist (wie immer) hier bei Ariva defekt, deshalb nur der Link...


www.fxmarkets.de/chart/marabuzo.htm

www.charttec.de/indikato.htm

Eine Bärenflagge ist ein nach oben gerichtetes Parallelogramm und wird als bärisch bezeichnet, weil sie einen Abwärtstrend unterbricht, bevor das Papier weiter an Wert verliert. Eine Flagge markiert i.d.R. die Mitte einer Kursbewegung und gibt einen Ausblick, wie weit der Kurs noch fallen kann. Sie dauern in der Regel wenige Tage. Länger andauernde Flaggen werden als Trendkanäle bezeichnet


e) Bärische Divergenz
Eine bärische Divergenz liegt dann vor, wenn der Indikator abwärts tendiert und der Kurs aufwärts. Divergenzen werden oft als Begründung für eine baldige Trendwende verwendet.


f) Breakaway Gap
Ein Breakway Gap tritt am Ende eines Seitwärtstrends auf und ist der Beginn starker Kursbewegungen. Die Kurslücken bleiben längere Zeit unausgefüllt, d.h. der Kurs kommt nicht auf das Niveau des Gaps zurück. Je höher die Umsätze des Ausbruchgaps, desto kleiner ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Gap geschlossen wird. Bricht der Kurs mit einem Gap aus einem Trendkanal aus, kann das Preisniveau des Gaps als Unterstützung bzw. als Widerstand dienen, falls der Trend nach einem Ausbruch dreht.


g) Bullenfalle
Engagieren sich Investoren mit Käufen am Markt, weil sie auf steigende Kurse hoffen, und werden dann von fallenden Kursen überrascht, so bezeichnet man das als Bullenfalle.


h) Bullenflagge
Die Bullenflagge ist in einem Aufwärtstrend zu finden. Eine Bullenflagge ist ein nach unten gerichtetes Parallelogramm und wird als bullisch bezeichnet, da sie den Aufwärtstrend zunächst bremst, um anschließend in neue, höhere Niveaus vorzustoßen.


i) Bullische Divergenz
Eine bullische Divergenz liegt vor, wenn der Kurs des Wertpapiers über längere Zeit fällt, also einen Abwärtstrend vollzieht, während der entsprechende Indikator z.B. der RSI einen Aufwärtstrend erkennen lässt. Die Bezeichnung richtet sich also nach dem Trend im Indikator und nicht nach dem des Wertpapiers


j) Divergenz
Divergenzen entstehen durch entgegengesetzte Verläufe eines Kurses und eines Indikators. Analysten unterscheiden zwei Divergenzen, die bullische Divergenz und die bärische Divergenz.


k) Dreieck
Das Dreieck ist eng Verwand mit dem Wimpel, dauert aber länger. Es können drei Arten von Dreieck-Formationen unterschieden werden:
- Ansteigendes Dreieck:
Eine obere Begrenzungslinie stellt einen Widerstand dar und verläuft horizontal. Die untere Begrenzungslinie ist eine Unterstützung und hat einen ansteigenden Verlauf. Der Kurs springt zwischen den Linien hin und her. In der Regel gewinnen die Käufe an Aggressivität, bevor sie aus der Formation nach oben ausbrechen.
- Absteigendes Dreieck:
Sie sind wie ansteigende Dreiecke, nur erfolgt der Ausbruch durch die Unterstützungslinie und nicht durch den Widerstand. Die Unterstützungslinie ist nun horizontal und der Widerstand hat einen absteigenden Verlauf
- Symmetrisches Dreieck:
Sie haben die größte Ähnlichkeit mit Wimpeln, dauern aber länger. Normalerweise bricht der Kurs in Richtung des vorherrschenden Trends aus. Der Widerstand hat dabei einen absteigenden Verlauf, während die Unterstützungslinie ansteigt.


l) Erschöpfungsgap
Diese Art von Gaps treten in der letzten Phase einer Trendbewegung also innerhalb der letzten Tage einer Baisse oder Hausse auf. Der Markt verliert an Dynamik und geht in einen Seitwärtstrend über oder hat eine Trendumkehr zur Folge.

Ergänzung zu # 15

der ADX soll die Entwicklung der Trendstärke sichtbar machen und wird deshalb bei vielen automatisierten Handelsystemen als Filter für Seitwärtsbewegungen verwendet.

Ein ADX unter 30 zeigt einen Seitwärtstrend.
Ein ADX unter 15 sogar auf einen starken "Anlagedruck" hindeutet.

Ein ADX unter 15 warnt vor einer Situation, die zu einer heftigen Bewegung in die eine oder andere Richtung führen kann.

Der ADX zeigt nicht die Richtung des Trends an, sondern ausschließlich die Ausprägung der Bewegung.

www.charttec.de/ind_adx.htm

Die Darstellung kann mit der Einstellung P/V High/Low aktiv bzw. inaktiv verändert werden. Wenn diese nicht aktiviert ist, wird das Volumen für einen Bar auf der Höhe des Schlusskurses eingezeichnet. Wenn diese Einstellung aktiviert ist, wird das Volumen auf mehrere Balken über die gesamte Bar (zwischen High und Low der Bar) eingezeichnet. Zusätzlich ändert sich die Berechnung der extremen Werte, d.h. der Minimum-/Maximumwert wird nicht mehr aus den Schlusskurswerten sondern aus den Höchst- und Niedrigstwerten berechnet. Das Volumen wird dann anteilig verteilt, d.h. eine Kerze die über 3 Balken geht verteilt jeweils 1/3 des Volumens auf einen Balken.

Hier zwei Beispiele wie es aussieht. Die Hilfslinie zeigt welche Kerzen in die Berechnung mit einfließen.

Beispiel 1 mit der Einstellung P/V High/Low inaktiv, Periode 10, Anzahl Balken 10

xpfuture

xpfuture

Der Dynamik der Märkte kann man mit einer Dynamisierung der Chart-Darstellungen entgegentreten. Dies erfordert aber ein Umdenken der Chartisten, Trader und Software-Hersteller. Nachdem wir in der vorangegangenen Ausgabe des Technical Investor die Grundlagen des "Dynamik-Charting"-Ansatzes vorgestellt haben, wird Ihnen in diesem Heft das Problem des Datenfeeds erläutert. Während "End-of-Day"-Daten in den Datenbanken vieler Trader mittlerweile gut gepflegt sind, herrscht im Intraday-Bereich noch großer Mangel. Daher möchte ich einige Anmerkungen aufgreifen, die in unserem Internet-Forum des Technical Investor angesprochen wurden und zur weiteren Erläuterung sehr hilfreich sein können.

Verzerrungen der Schlussbars
"Wenn ich einen 44-er oder 66-er Tick-Chart verwenden möchte, wann fange ich an, die Ticks zu zählen? Zu Beginn eines jeden Tages? Dann hat die letzte Kerze des Tages in der Regel weniger als 44 oder 66 Ticks." Das ist richtig. Da der Börsenschluss nicht immer pünktlich erfolgt und sich die Händler bei ihren Aktivitäten nicht genau an die von Ihnen gewählte Tick-Anzahl im Chart halten, kann der letzte Bar eines Intraday-Charts sowohl im n-Minuten- als auch im n-Ticks-Chart unvollständig und damit verfälschend sein. Insofern trifft dieses Problem beide Chart-Versionen. Je kürzer der Zeitrahmen oder je geringer die Ticks pro Bar ausfallen, desto unbedeutender werden diese Schlussbar-Datenverzerrungen.

Zeitliche Fixierung versus Flexibilität
"Im Gegensatz zu den Multi-Ticks-Charts habe ich bei einem 5-, 10- oder auch 60-Minuten-Chart wenigstens zu Beginn einer jeden neuen Periode eine neue Chance, den Chart korrekt fortführen zu können" Bei den meisten Chart-Programmen und Datenfeeds wird für die Erstellung eines Intraday-Charts in der Regel die offizielle Eröffnungszeit als Ausgangspunkt/Beginn definiert. Unabhängig davon, ob zu diesem Zeitpunkt überhaupt schon Kursdaten vorhanden sind, wird bei einem 5-Minuten-Chart pünktlich um 9.00 Uhr (als "Default" definierte Börseneröffnung, z.B. beim DAX-Future) begonnen, Daten zu sammeln und sie in den ersten Bar zu laden. Sollte der von Ihnen gewählte Wert beispielsweise erst um 9.04 Uhr eröffnen (= erster Trade), wird der Anfangs-Bar eines 5-Minuten-Charts nur mit Daten aus einer Minute geladen. Da die Datenverarbeitung der Chartprogramme auf einer fest vorgegebenen Zeitschiene operiert, springt der Chart um 9.05 Uhr auf den nächsten Bar um. Streng genommen kommt es dadurch im n-Minuten-Chart bereits zu Beginn eines Handelstages zu Verzerrungen, die im Tagesverlauf nicht mehr ausgeglichen werden können. Ein Multi-Ticks-Chart beginnt seine Datensammlung dagegen erst mit dem zuerst gehandelten Kurs und wartet dann bis alle n-Ticks eines Bars vorhanden sind, bevor er auf den nächsten Bar umspringt. Die jeweiligen Bars bleiben hier zumindest bis zum Schlussbar identisch.

Automatische Korrektur?
"Bei n-Minuten-Charts korrigiert sich das nach einem Bar". Mag sein, wenn Sie aber in einem n-Minuten-Chart das Umspringen auf den nächsten Bar mit einer Stoppuhr messen, werden Sie feststellen, dass beispielsweise ein 5-Minuten-Chart in den meisten Programmen je nach Volatilität relativ ungenau ist. Mal springt er nach 4.51 Minuten, ein anderes Mal nach 5.09 Minuten um. Während eingefleischte Zyklik-Experten von einer unverantwortlichen Verschiebung des 5-Minuten-Charts sprechen, bin ich der Meinung, dass solche kleinen Verzerrungen in beiden Chart-Varianten kaum eine Rolle spielen. Die meisten Leser wissen, dass zum Beispiel ein größeres Gap (=Kursdifferenz vom gestrigen Schluß zum heutigen Eröffnungskurs) im Chart wesentlich stärkere Auswirkungen auf Indikatoren und Handelsmodelle haben kann als die kleinen Ungenauigkeiten bei der Erstellung der Bars. Inwieweit diese Effekte relevant sind, müssten vielleicht Philosophen klären. Wenn Sie sich die nächste Rubrik durchlesen, werden Sie verstehen, warum die Zeitverzerrungen im Trading meines Erachtens kaum eine Rolle spielen dürften.

Fehlerquelle Datenfeed:
"Wenn auch nur ein Tick fehlt, stimmt die ganze Zeitreihe nicht mehr." Ja, das ist richtig. Abbildung 1 und 2 verdeutlichen Ihnen jedoch eindrucksvoll, dass diese Aussage auch für herkömmliche Minuten-Charts gilt.

Siehe Abb. Bund Future


Achten Sie im Bild oben auf die unterschiedliche Anzahl der Bars/Candles. Die gelben Markierungen zeigen von mir willkürlich herausgesuchte Hoch- und Tiefpunkte und deren Kursniveaus im 5-Minuten-Chart des Bund-Future und des DAX-Futures, die ich mit den Times&Sales-Übersichten (=Bildschirm einer elektronischen Börse, auf dem Sie alle Trades und Kurse eines Tages sehen können) des Eurex-Terminals verglichen habe. Unabhängig von dem Datenprovider entsprachen fast alle Zwischenhochs/-tiefs eines Tages nicht den wirklich gehandelten Kursen. In einigen Fällen wichen die dargestellten Kurse im Chart sogar 4,5 Punkte (siehe rote Zahlen im Chart 2) von den wirklich gehandelten Kursen ab. Daytrader sind mit diesem Phänomen durchaus vertraut, da sie oftmals auf ein im Chart "nicht vorhandenes" Kursniveau einen "Fill" (=Kauf oder Verkauf einer Position) bekommen. Von den übrigen Daten, die zwischen den Hoch- und Tiefpunkten verloren gehen, wollen wir hier nicht sprechen. In Bezug auf Datenvollständigkeit und Verfälschungsgrad macht es keinen Unterschied, ob man Tick- oder Minutenbars verwendet. Die Daten fehlen bei beiden Chart-Varianten.

Wenn man bedenkt, welche Auswirkungen das Fehlen dieser Daten auf einen Indikator haben kann, der das Verhältnis zwischen den Höchst- und Tiefstkursen als Berechnungsbasis verwendet, dann müsste man die Zuverlässigkeit eines darauf basierenden Intraday-Handelssystems eher als zufällig einstufen.

Gründe für die Datenproblematik
Elektronische Börsen müssen sicherstellen, dass die Orders der Händler möglichst "Realtime" umgesetzt werden. Um die bestehenden Order-Leitungen nicht zu überlasten, werden weiterführende Daten (z.B. Kurse für Datenprovider oder Back-office-Daten) in der Regel über andere "Streams" umgeleitet, die eine geringere Priorität haben. Bei dieser Umleitung gehen offensichtlich einige Daten verloren.

Wenn elektronische Börsen bereits Schwierigkeiten haben, verlässliche Daten zu liefern, dann können Sie sich sicherlich vorstellen, welche Daten Sie von einigen "Commodity-Pits" in den USA bekommen. Dort müssen Daten manuell von Leuten eingetippt werden, die mittendrin im Geschrei sitzen und zum Teil auf Zuruf oder gemäß eigener Beobachtung Kursdaten aufnehmen. Spätestens seit den US-Wahlen wissen wir, welche Probleme Amerikaner beim Zählen haben ("Sorry, just kidding"). Wie auch immer, je kürzer die Kursbetrachtung, desto schlechter ist leider die Qualität der Kurse, sowohl bei den Daten elektronischer als auch bei denen der Parkett-Börsen.

Quelle: Technical Investor Nr. 4, Dez. 2000, S. 62

www.tradesignal.com/content.asp?p=wsn/artikel.asp&id=1495

http://www.allstocks.com/realtimestreamquotes.html

Hier wird der Tick und der Trin angezeigt.

Und noch ein Link zum Thema

http://www.ariva.de/board/190193/...ch_full=Trin%20%2Btime%3Ayear&611


sowie von Herrn Florek: (autor)

http://www.tradesignal.com/content.asp?p=wsn/artikel.asp&id=1484

www.tradewire.de/charttest/chartt2a.php3

Nicht einfach finde ich!

xpfuture

um den Chart richtig sehen zu können?

Um z.b. eine W-formation festellen zu können?

Verwendet man verschiedene Charteinstellungen wird man ersehen könne, dass die Chart sich unterschiedlich darstellen.

Die Chartgrundeinstellung von Ariva ist recht brauchbar.

Man sollte zur Übersicht erst einen Langfristchart von einem  z.b. 1Jahr ansehen, dann auf 1/2 Jahr bzw. auf 3 Monate reduzieren. Einstellung auf täglich! Nicht auf wöchentlich. Verfälscht das Bild. Die einstellung ist logaritmisch.


     
     
   
 
stellt ma auf Canldesticks ein, kann man das W nicht erkennen!  

Wohl aber das Doji, das in einem Abwärtstrend auf eine Kursänderung hindeuten kann.

Aus diesem Grunde ist es zu einer Anaylyse immer besser mehrere Darstellungen anzusehen, um sich ein Bild über den möglichen Kursverlauf einer Atie zu machen.

 
       

In obigem Beispiel kannman sehen, dass der Linienchart die zuverlässigere aussage brachte.

Heute ein Kursplus mit 18 % , nachdem ich gestern, bzw. heute morgen das W erkennen konnte.

http://www.ariva.de/board/218627/thread.m?a=&jump=1917289&#jump1917289

Posting #5 und 6

<!--StartFragment --> Die Tredumkehr in Form einer Untertasse, ist eine seltene Umkehrformation. Sie läßt sich meist schwer erkennen, weil sie langsam vor sich geht.

daß dieCup & Handle Formation

Die Bezeichnung Cup & Handle Formation ("Tasse mit Henkel-Formation") hört sich zwar etwas ungewöhnlich an, ist aber eine interessante und wirkungsvolle Chartformation und hat eine gewisse Ähnlichkeit mit der Untertassenformation. Diese Formationen können sowohl als Trendbestätigungsformation (im Aufwärtstrend) vorkommen, als auch als untere Trendumkehrformationen.Das folgende Bild zeigt eine "Cup & Handle Formation" im Aufwärtstrend: Die Aktie von EMC befand sich in einem stabilen Aufwärtstrend und hatte sich vom Tief bei ca. 10U$ bereits mehr als verdreifacht. Irgendwann musste eine Korrektur dieser Aufwärtsbewegung stattfinden, was auch im April 1999 geschah. Der Kurs korrigierte ca. 38,2% des vorangegangenen Kursanstiegs und begann dort mit einer Bodenbildung. Es entstand eine sogenannter "Cup" (Tasse) und der Kurs versuchte im Juli 1999 das Hoch vom April 1999 zu überwinden. Dies gelang nicht sofort und der Kurs fiel erneut leicht zurück, wobei die Tiefstände bei 24U$ nicht mehr erreicht wurden. Es entstand nun der "Handle" (Henkel) und kündigte somit einen bevorstehenden Ausbruch an. Dieser erfolgte dann Anfang September 1999 und die Aktie setzte seinen längerfristigen Aufwärtstrend weiter fort. Folgende Kriterien sollten erfüllt werden, damit ein gültiges Kaufsignal enteht: 1.) Der Trend: Die Aktie sollte vor der Entstehung diese Formation einen stabilen Aufwärtstrend gehabt haben. Dieser sollte seit ein paar Monate bestehen. 2.) Der "Cup": Der "Cup" sollte U-förmig sein und die Form einer Schüssel haben. Es muß also eine klare Bodenbildung erkennbar sein. Im Falle von EMC war die Marke von 24U$ mehrmals getestet worden. Ein V-förmiger Boden würde die Zuverlässigkeit dieser Formation in Frage stellen! Idealerweise haben die beiden oberen Begrenzungen des "Cup" eine gleiche Höhe, wobei dies nicht zwingend notwendig sein muß. 3.) "Cup"-Tiefe:Die Tiefe des "Cup" sollte mindestens 30% des vorangegangenen Kursantiegs betragen. Wobei hier eine Bandbreite zwischen 30 bis 50% zulässig ist. 4.) "Handle":Der "Handle" sollte einer "Flaggenformation" nahe kommen, wie es im Chartbild zu sehen ist. Diese Formation ist eine weitere Konsolidierung und kündigt den Ausbruch an. Dabei sollte der Kursrückgang im "Handle " maximal 50% von der "Cup"-Tiefe betragen. Ideal wäre ein Rückgang von ca. 30%. 5.) Formationsdauer: Die "Cup"-Formation kann einen zeitlichen Umfang von 1 bis 6 Monate haben. Der "Handle" sollte einen zeitlichen Umfang zwischen 1 bis 4 Wochen haben. Dies sollen Richtwerte sein, wobei wir der Meinung sind, daß es auf das komplette Erscheinungsbild ankommt. 6.) Umsatzentwicklung: Der Umsatz sollte beim Ausbruch spürbar ansteigen! Am besten zieht man einen Indikator hinzu, wir denken der Chaikin Money Flow (CMF) ist hierfür am besten geeignet. Der CMF sollte nach dem Ausbruch deutlich im positiven Bereich sein. 7.) Kursziel: Das Kursziel beträgt mindestens einmal die Tiefe des "Cup". Bei EMC waren dies ca. 9 U$, was auch erreicht wurde.

Ein aktuelles Besispiel ist die ELK Aktie:

<!--StartFragment --> 

ELK - Elkcorp (NYSE)

5/31/2005

 

Die Untertasse ist noch nicht ganz klar vollzogen, das heißt der Ausbruch ist noch nicht vollzogen. Ich bin jedoch guter Dinge, Die Umsätze steigen! auch ein Zeichen für die Trendumkehr!

Die Untertassenformation zur Analyse, eignet sich laut Charttechnik, nur für Einzelwerte nicht für Indizes.

Die Kunst in der Chart technik, zur Analyse, liegt an dem rechtzeitigem Erkennen von der sich bildenden Formation.

Um beim Besipiel ELK, zu bleiben, konnte man beim 1 Jahres-chart auch sehr gut im Mai, die sich ausbildende W-formation erkennen.

Ich stelle immer wieder in den Foren fest, dass die an sich leichter, als die Untertasse zu erkennende W-Formation, in der sich bildenden Formation nicht erkannt wird!

<!--StartFragment --> 

ELK - Elkcorp (NYSE)

5/31/2005

Frequency:

Price Display:

Wer sich mit der Chartechnik nicht auskannte stieg nach dem rasanten Kursverlust von ca. 30 % im Tiefpunkt bei  Kursen um die 26,35 aus.

<!--StartFragment --> Re: So anyone heard anything
by: kennyliveselcomdies
Long-Term Sentiment: Strong Sell 05/20/05 06:00 pm
Msg: 2299 of 2320  
Just take a look at the stock price and that should tell you all you need to know.

Elcom Shareholders...say "goodnight."

<!--StartFragment --> Re: So anyone heard anything
by: sonnenscheineugenie
Long-Term Sentiment: Buy 05/22/05 06:43 am
Msg: 2301 of 2320  
the chart has build a double bottom, and i see
best potential for a raising quote.

http://finance.messages.yahoo.com/...elk&sid=7079850&mid=2301


 Posted as a reply to: Msg 2299 by kennyliveselcomdies  

 

bei Elk, dies ist sogar eine Tasse mit Henkel geworden. Im klassischem Sinne.

finance.yahoo.com/q/bc?s=ELK&t=6m&l=on&z=m&q=b&c=
für den Fall , dass sich die Grafik nicht öffnet.

und die werden sehr gut ausfallen da die Verzögerungen von 1 Quartal in das 2.Quartal fließen.Kursziel bis Freitag 0,70 !!

      Neben dem Bild, das die Kurse liefern, wird dem Verhalten der Umsätze besondere Beachtung geschenkt. Das Umschlagen eines Aufwärtstrends in einen Abwärtstrend wird dadurch signalisiert, daß die Umsätze in der linken Schulter höher sind als in der Spitze und in der Spitze höher als in der rechten Schulter, daß sie aber beim Durchbrechen der Nackenlinie nach unten wieder zunehmen. Ein wichtiger Kernsatz der Technischen Analyse lautet: "Volume goes with the trend." (Hohe Umsätze bei Aufwärtsbewegungen der Kurse deuten auf weitere Kurssteigerungen. Hohe Umsätze bei Abwärtsbewegungen der Kurse deuten auf weitere Kurssenkungen.)
      Die Kombination dieser drei Merkmale, Kursformation, Durchbruch durch eine Trendlinie und Umsatzverhalten, stellt das Anzeichen einer Trendwende dar (Abb. 5. 1.1).

finanzportal.wiwi.uni-sb.de/tech/charts/CNET.gif" style="max-width:560px" >

finanzportal.wiwi.uni-sb.de/tech/charts/PNC_BANK.gif" style="max-width:560px" >

Abbildung 5.1.1: Darstellung einer Trendwende mit Kopf-Schulter-Formation.

     Schlägt ein Abwärtstrend in einen Aufwärtstrend um, so kommt die gleiche Formation als umgekehrte Kopf-Schulter-Formation vor. Ein Tief wird links und rechts von zwei höherliegenden Tiefpunkten flankiert. Die Hochpunkte zwischen Kopf und Schultern werden wiederum durch eine Nackenlinie verbunden. Durchbricht der Kurs die Nackenlinie nach oben, so ist dies ein Kaufsignal (K). Dieses Kaufsignal wird bestätigt, wenn gleichzeitig eine Abwärtstrendlinie oder ein gleitender Durchschnitt nach oben durchbrochen wird. Die Umsätze sollen hierbei von der linken Schulter zur rechten Schulter hin zunehmen und auch beim Durchbruch durch die Nackenlinie relativ hoch sein (Abb. 5.1.1).
       Als Beispiel sei der Kursverlauf von CNET NETWORKS im Jahre 1998/00 dargestellt (Abb. 5.1.1). Von Mitte September 99 bis Dezember schwankt der Kurs im Bereich 45/60$. Dabei bildet sich die linke Schulter. Dann erfolgt ein Kursanstieg bis 80$, worauf der Kurs wiederum bis fast 45$ zurückfällt. Das ist der Kopf. Sodann erfolgt ein erneuter Anstieg des Kurses bis zur rechten Schulter in Höhe von 70$ und wieder ein Sinken auf 45$, wo der Kurs Widerstand findet. Anfang April 2000 fällt er dann unter 40$. Dieses Verkaufssignal kann von den Durchschnittslinien bestätigt werden. (Kurs unterschreitet den längerfristigen Durchschnitt oder langfristige Durchschnittslinie schneidet die Kurzristige von oben nach unten)
      Die Umsätze waren nach dem Durchbruch durch die Nackenlinie relativ hoch und stiegen danach an. (Mitte April).
      Ein Beispiel einer umgekehrten Kopf-Schulter-Formation stellt der Kursverlauf von PNC BANK in den Jahren 1998/00 dar. Der Kurs ist zunächst bis 48$ gesunken (linke Schulter). Nach einem Anstieg bis 41$ sinkt er bis 37$ ab (Kopf). Nachdem er wiederum bis 47$ steigt, sinkt er erneut auf 42$ ab (rechte Schulter). Die Hochpunkte zwischen dem Kopf und den Schultern in Höhe von 48/47 werden miteinander verbunden und stellen die Nackenlinie dar. Ende Mai 1999 schließlich durchbricht der Kurs die Nackenlinie nach oben. Die Umsätze steigen beim Durchbruch durch die Nackenlinie stark an. Damit hat sich beim Kurs von 47$ ein eindeutiges Kaufsignal ergeben (Abb. 5.1.1). Bei einer idealtypischen umgekehrten Kopf-Schulter-Formation steigen die Umsätze bei jeder Höckerbildung an. Im Zeitpunkt des Durchbruches durch den Widerstand der Nackenlinie ist der Aktienumsatz relativ hoch.

 

Weitere schöne Beispiele:

Bei durchschreiten der Nackenlinie, gibt es entweder ein Kauf- oder ein Verkaufssignal.

 

Neckline The neckline is a trendline that is part of various patterns such as the Head and Shoulders pattern or the Double Peak pattern and is used as a trigger line in the pattern.  Penetration of prices through the neckline after a pattern has been completed becomes an indication that bias in the markets may change and may be pointing to the future path of prices.  In the chart below of Archer Daniels Midland, the neckline is penetrated only to be followed by a move back to the trendline where it moved sideways for several weeks before price trend began to noticeably weaken. The time it takes for a head and shoulders patter to form is often used to predict the time span of the resulting move in price trend in relation to the pattern.  A break of the neckline lower in the head and shoulders pattern on the graph below is first an indication of weakness and possibly a change in the bias in current supply and demand.  Secondly it points to the probability that price trend will continue in the same direction as the breakout for as long as the pattern took to form.  All patterns and technical studies fail at various times and so it is a wise idea when investing to build a wide body of supporting evidence for any trade that you make. Above is a head and shoulders pattern.  Below is a double top pattern. To the right technical studies are examined in more detail to provide a sense of conformational evidence for traders of the critical day.  Click on any of the terms to take a closer look at a technical discussion on that topic.  All formations, patterns, indicators and technical tools fail at various times and so should only be used to build a body of evidence in forming a trading decision rather than being solely relied upon.  There are a number of valuable studies that lead to intuitive understandings about price and volume but a strong compliment to technical analysis is an understanding of the trends and changes in the fundamentals and economic activity that ultimately lead valuation levels in the markets.  Walk through a critical day The graphs show a price plot of the Dow Jones Industrials from Sept 28/00 to early November.  The First graph ends on November 3/00, two days before an upcoming critical day on November 7/00.  Our members looking at the market are expecting a trend reversal to occur due to the high rate of success in our research.  Ideally a member will be using their own skills to judge the supply and demand changes, using technical and fundamental indications to confirm suspicions of a reversal, and trade accordingly. On the second graph we see that the price action on November 6 was a bullish day, reversing the short trend so that the short trend leading into the critical day is now up.  A critical day is an expectation of a reversal of the short trend that immediately precedes the critical day.  In the case of the November 7 signal, given to members 3 days before, is an indication that the upward moving trend, recognized at the close of November 6 is expected to reverse direction.  On the third graph we can see that November 7 was a low volatility after a large gain on November 6 of about 160 points for the Dow Jones Industrials.  The subsequent move over the three days following the November 7 signal saw the Dow Jones Industrials fall 376 points.  The next day, November 13, the Dow Jones Industrials lost an additional 83 points with intra-day low a full 609 point loss since the open on the critical day. Most recent signals A closer view of the most recent signals.  You can see the short trend immediately prior to a successful critical day, reverses coming away from the critical day.  Often a failed critical day will indicate a stronger bias in the market for continuation of the trend that was in place prior to the critical day.  A failed signal can therefore provide as much information and opportunity as a successful one.  Take a look at tech studies to develop a sense of trend reversals and use.

Tech Studies Advance Decline Line Andrews Pitchfork Arms Index Bollinger Bands Breakaway Gap Breakout Candlesticks Chart Types Comparative Relative Strength Congestion Pattern Consolidation Correlation Analysis Continuation Patterns Convergence/Divergence The Critical Day Cup and Handle Daily Range Directional Movement Doji Double Top/Bottom Elliot Wave Pattern Envelopes Exponential Moving Average Flag Head and Shoulders Gaps MACD Market Volatility Momentum Momentum Indicators   Moving Average Crossovers Multiple Linear Regression Neckline Negative Divergence On Balance Volume Parabolic Stop and Reverse Peaks and Troughs Point and Figure Price Earnings Range Regression Analysis Resistance Relative Strength Rotation Short Selling Short trend Simple Moving Average Standard Deviation Stochastic Support Technical Analysis Trading Bands Trading Range Trailing Stop Trend Trend Channel Trend Line Trending Market Trend Reversals Triangles Volume Volatility Whipsaw Williams%R Zig Zag   Become a member

Wer kann mir das Ganze bitte mal ausdrucken? Midt dem Frabdrucker, habe ich schon mal nachgefragt.

Mein PC strekt bei 2 Druckern noch.

Danke 

gruß

geldschneider

 

du den Thread wieder mal hoch holst.

Würde dir das Ganze gerne ausdrucken, aber bei mir sind leider nicht alle Bilder sichtbar und ich weiß nicht ob das dann so sinnvoll ist. Außerdem hab ich nur einen Tintenstrahldrucker - bei dieser Menge an Daten wohl eher ein Nachteil.

xpfuture

Vielleicht hilft Dir das weiter (obwohl, das Problem mit dem Drucker löst´s nicht *g*):

http://www.ariva.de/board/148822

<!--StartFragment -->

@xpfuture: die verdammte Technik, fand den Link leider nicht mehr auf die Schnelle, war sicher besser als dieser, da dort Kauf- und Verkaufssignale eingetragen waren, doch dafür sollten die Abbildungen nun sichtbar sein:

5. Analyse der Märkte einzelner Aktien durch Bar Chart Analyse

5.1 Die Formationen der Bar Chart Analyse

5.1.1 Trendwendeformationen

5.1.1.1 Kopf-Schulter-Formationen

      Bei den Kurskurven einzelner Aktien kündigen sich Trendwenden durch bestimmte Formationen an. Formationen, die Trendwenden ankündigen, nennt man auch Umkehrformationen. Eine solche Umkehrformation ist die Kopf-Schulter- Formation. Sie besteht aus einem Scheitelpunkt, um den sich links und rechts zwei niedrige, Scheitel gebildet haben. Die Tiefpunkte zwischen den Scheiteln und dem Kopf werden durch eine sogenannte Nackenlinie verbunden. Die Nackenlinie ist eine Linie, bei der der Kurs nach unten offenbar Widerstand findet. Durchbricht nun nach einer Kopf-Schulter-Formation der Kurs die Nackenlinie nach unten, so ist dies ein Verkaufssignal (V).
      Bestätigt wird dieses Verkaufssignal, wenn der Kurs gleichzeitig eine Trendlinie oder einen gleitenden Durchschnitt nach unten durchbricht.
      Neben dem Bild, das die Kurse liefern, wird dem Verhalten der Umsätze besondere Beachtung geschenkt. Das Umschlagen eines Aufwärtstrends in einen Abwärtstrend wird dadurch signalisiert, daß die Umsätze in der linken Schulter höher sind als in der Spitze und in der Spitze höher als in der rechten Schulter, daß sie aber beim Durchbrechen der Nackenlinie nach unten wieder zunehmen. Ein wichtiger Kernsatz der Technischen Analyse lautet: "Volume goes with the trend." (Hohe Umsätze bei Aufwärtsbewegungen der Kurse deuten auf weitere Kurssteigerungen. Hohe Umsätze bei Abwärtsbewegungen der Kurse deuten auf weitere Kurssenkungen.)
      Die Kombination dieser drei Merkmale, Kursformation, Durchbruch durch eine Trendlinie und Umsatzverhalten, stellt das Anzeichen einer Trendwende dar (Abb. 5. 1.1).

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finanzportal.wiwi.uni-sb.de/tech/charts/PNC_BANK.gif" style="max-width:560px" >

Abbildung 5.1.1: Darstellung einer Trendwende mit Kopf-Schulter-Formation.

     Schlägt ein Abwärtstrend in einen Aufwärtstrend um, so kommt die gleiche Formation als umgekehrte Kopf-Schulter-Formation vor. Ein Tief wird links und rechts von zwei höherliegenden Tiefpunkten flankiert. Die Hochpunkte zwischen Kopf und Schultern werden wiederum durch eine Nackenlinie verbunden. Durchbricht der Kurs die Nackenlinie nach oben, so ist dies ein Kaufsignal (K). Dieses Kaufsignal wird bestätigt, wenn gleichzeitig eine Abwärtstrendlinie oder ein gleitender Durchschnitt nach oben durchbrochen wird. Die Umsätze sollen hierbei von der linken Schulter zur rechten Schulter hin zunehmen und auch beim Durchbruch durch die Nackenlinie relativ hoch sein (Abb. 5.1.1).
       Als Beispiel sei der Kursverlauf von CNET NETWORKS im Jahre 1998/00 dargestellt (Abb. 5.1.1). Von Mitte September 99 bis Dezember schwankt der Kurs im Bereich 45/60$. Dabei bildet sich die linke Schulter. Dann erfolgt ein Kursanstieg bis 80$, worauf der Kurs wiederum bis fast 45$ zurückfällt. Das ist der Kopf. Sodann erfolgt ein erneuter Anstieg des Kurses bis zur rechten Schulter in Höhe von 70$ und wieder ein Sinken auf 45$, wo der Kurs Widerstand findet. Anfang April 2000 fällt er dann unter 40$. Dieses Verkaufssignal kann von den Durchschnittslinien bestätigt werden. (Kurs unterschreitet den längerfristigen Durchschnitt oder langfristige Durchschnittslinie schneidet die Kurzristige von oben nach unten)
      Die Umsätze waren nach dem Durchbruch durch die Nackenlinie relativ hoch und stiegen danach an. (Mitte April).
      Ein Beispiel einer umgekehrten Kopf-Schulter-Formation stellt der Kursverlauf von PNC BANK in den Jahren 1998/00 dar. Der Kurs ist zunächst bis 48$ gesunken (linke Schulter). Nach einem Anstieg bis 41$ sinkt er bis 37$ ab (Kopf). Nachdem er wiederum bis 47$ steigt, sinkt er erneut auf 42$ ab (rechte Schulter). Die Hochpunkte zwischen dem Kopf und den Schultern in Höhe von 48/47 werden miteinander verbunden und stellen die Nackenlinie dar. Ende Mai 1999 schließlich durchbricht der Kurs die Nackenlinie nach oben. Die Umsätze steigen beim Durchbruch durch die Nackenlinie stark an. Damit hat sich beim Kurs von 47$ ein eindeutiges Kaufsignal ergeben (Abb. 5.1.1). Bei einer idealtypischen umgekehrten Kopf-Schulter-Formation steigen die Umsätze bei jeder Höckerbildung an. Im Zeitpunkt des Durchbruches durch den Widerstand der Nackenlinie ist der Aktienumsatz relativ hoch.

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Quelle:finanzportal.wiwi.uni-sb.de/tech/Kapitel5.htm

 

wieder seh´n - ist nur so ab und zu dass sich manche Bilder nicht anzeigen lassen. Ist auch das selbe beim anderen Thread @happy, aber trotzdem Danke.

xpfuture

5 Jahre Tief entsteht? Umkehrformation oder weiterer Kursabfall?

xpfuture

aber. in jedem Falle,
warten ob es unter die Nackenlinie fällt, erst dann ist ein Verkaufsignal gegeben.

Bei deisem Thread taucht mein PC ab, der braucht unheimlich viel Arbeitsspeicher schätze ich mal.
Kann z.B. in diesem Browser jetzt dein Bild auch nicht sehen, habe es aber vorher gesehen.

Wollte das bild rein kopieren:

www.trade10.com/Markets.html

Die häufigsten kritischen Tage,
da hat er gestreikt mein PC, un dann ging gar nichts mehr.
kannst du mal bitte versuchen die Bilder mit Text reinzustellen? Danke

gruß
gs

Nackenlinie wohl eher bei ca. 11 USD - also schon längst unterschritten. Bei 10 USD haben wir den Doppelboden bzw. 5-Jahre-Tief, darum die Linie.

Würd die Bilder gern reinstellen, aber wie kann ich mehrere Bilder gleichzeitig in ein Posting einfügen?

Aber hier mal der Text und das erste Bild:
Critical days are shown on the charts.  A dot is placed beside what we call a critical day.  We tell our members on average 3 days in advance so that they know in advance that a critical day is approaching.  Every critical day is interpreted in the same way.  The shortest segment of price trend leading into a critical day is expected to reverse coming away from a critical day.  You can best see the shortest segment of price trend by looking at the flow of candle bodies on an end of day chart.  

On the graphs of the major Indices below we have plotted critical days as blue or red dots over or under the day we identified as a critical day.     Blue dots are to indicate successful critical days.  Red dots are to indicate failed critical days.  We average 5 signals a month and have had a success rate on the S&P500 Index of better than 80% since 1994.  As you can see the critical day applies to more than just the S&P500 Index.  Below are the charts of 8 indices with critical days marked on them.   What could you do if you knew in advance that a potential reversal point in the short path of prices was approaching?

xpfuture

Charttechniker zu #67

xpfuture

Meinung. Allerdings wenn ich mir den Chart von Smurfit ansehe, haben wir die Nackenlinie bei 11 USD schon nach unten durchbrochen. Da es gestern bei 10 USD ein kleines Intraday-Reversel gab bleibt wohl abzuwarten wohin der Kurs in nächster Zeit zieht. Sicher ist aber, das die nächste Kursenwicklung nachhaltig sein wird.

Adidas schau ich mir gleich mal an.

xpfuture

Meinst wohl die SKS. Bleibt abzuwarten ob sich der Aufwärtstrend bestätigt oder ob er nach unten durchbrochen wird. Ansonsten gibt´s Kurse um die 130 EUR. Das gäbe allerdings einen guten long-Einstieg. Wollte mir gestern noch den CB1989 zu 0,63 ins Depot legen. War mir dann aber zu riskant - mal den Wochenanfang abwarten.

xpfuture

zu67

stimme dir zu die Nackenlinie ist eigentlich durch da sie im Bereich 10,70-11,00USD liegt.
Möglich wäre jetzt ein Doppeltief im Bereich von 10USD oder ein weiter Verlust in Richtung 9,00USD als Ziel aus der SKS und als untere Begrenzung des aktuellen Abwärtstrends.
Mein Rat, entweder spekulativ kaufen bei ca. 9,00USD und dann eng absichern oder abwarten bis der aktuelle Abwärtstrend gebrochen ist.
Für eine Investition jetzt wäre mir das Chancenrisikoverhältnis (auf der Bärenseite Abwärtstrend und SKS und auf der Bullenseite Doppeltief) einfach zu ungüstig!

ciao

hab nämlich den Schein auf Adidas im Depot, für 0,62 €. Die 140 € haben sich in letzter Zeit als sehr fest erwiesen, sollte Adidas diese Woche auf 142,30 € steigen, geht die Party los. Jahreskursziel 160 €

mfg

nuessa

Sieht nicht schlecht aus für deinen Schein - congrats @nuessa!

xpfuture

nicht zuspät für einen Einstieg! ;-) Ist noch einiges Drin bei Adidas ...

mfg

nuessa

hast den CB1989 noch im Depot. Der läuft ja super. Und ich Dummkopf hab wieder mal nur von der Seitenlinie aus zugeseh´n.

xpfuture