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16:49 21.01.08
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Stefan Gäde, Analyst der HSH Nordbank AG, empfiehlt die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603/ WKN 518760) nach wie vor zu kaufen.
MPC Capital, Deutschlands führendes Emissionshaus geschlossener Fonds, habe seine Ziele für 2007 verfehlt. Das platzierte Eigenkapital der geschlossenen Fonds habe enttäuschenderweise lediglich 905 Mrd. EUR erreicht, nachdem noch bei der Vorstellung des Neun-Monats-Berichtes über 1 Mrd. EUR als Ziel genannt worden seien.
Insbesondere das Geschäft mit Zweitmarkt-Lebensversicherungsfonds sei hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Ebenso seien die Schiffsfonds und der von den Analysten kritisch eingeschätzte Bereich der strukturierten Produkte unterhalb der Vorgaben geblieben. Darüber hinaus habe MPC Capital auf Nachfrage bestätigt, dass auch das Jahresergebnis nicht die angestrebten 45 Mio. EUR erreichen werde. Die Analysten würden mit 40,2 Mio. EUR rechnen. Entsprechend weniger Spielraum bleibe für die Dividende, die die Analysten bei einem Ergebnis je Aktie von 3,79 EUR und einer unveränderten Ausschüttungsquote von 95% auf 3,60 EUR schätzen würden.
Für 2008 sei MPC Capital zuversichtlich. Das angestrebte Platzierungsvolumen bei den geschlossenen Fonds von 1,1 Mrd. EUR sei heute schon zu 95% durch die entsprechenden Assets und Finanzierungszusagen von Banken gesichert. Das Ergebnisziel von 45,0 Mio. EUR würden die Analysten deshalb zum jetzigen Zeitpunkt als konservativ ansehen.
Trotz der enttäuschenden 2007er Zahlen würden die Analysten aufgrund der gut gefüllten Pipeline mit einer Vielzahl von neuen Produkten optimistisch bleiben. Die Ergebnisqualität sollte sich durch die Erhöhung des Anteils wiederkehrender Erträge weiter verbessern. In ihrer Bewertung würden die Analysten jetzt von einem etwas geringeren Wachstum in den kommenden Jahren ausgehen. Darüber hinaus hätten sie den Beta-Faktor um 0,1 auf 1,0 erhöht.
Angesichts des starken Kurseinbruchs der letzten Tage ist die MPC Capital-Aktie auf dem aktuellen Kursesniveau mit einer attraktiven Dividendenrendite von 7,6% (Schätzung für 2007) kaufenswert, so die Analysten der HSH Nordbank AG. Ihr Kursziel auf Sicht von 12 Monaten hätten die Analysten von 70,00 auf 67,30 EUR gesenkt. Das Anlagerisiko würden sie als mittel einschätzen. (Analyse vom 21.01.2008) (21.01.2008/ac/a/nw)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Stefan Gäde, Analyst der HSH Nordbank AG, empfiehlt die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603/ WKN 518760) nach wie vor zu kaufen.
MPC Capital, Deutschlands führendes Emissionshaus geschlossener Fonds, habe seine Ziele für 2007 verfehlt. Das platzierte Eigenkapital der geschlossenen Fonds habe enttäuschenderweise lediglich 905 Mrd. EUR erreicht, nachdem noch bei der Vorstellung des Neun-Monats-Berichtes über 1 Mrd. EUR als Ziel genannt worden seien.
Insbesondere das Geschäft mit Zweitmarkt-Lebensversicherungsfonds sei hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Ebenso seien die Schiffsfonds und der von den Analysten kritisch eingeschätzte Bereich der strukturierten Produkte unterhalb der Vorgaben geblieben. Darüber hinaus habe MPC Capital auf Nachfrage bestätigt, dass auch das Jahresergebnis nicht die angestrebten 45 Mio. EUR erreichen werde. Die Analysten würden mit 40,2 Mio. EUR rechnen. Entsprechend weniger Spielraum bleibe für die Dividende, die die Analysten bei einem Ergebnis je Aktie von 3,79 EUR und einer unveränderten Ausschüttungsquote von 95% auf 3,60 EUR schätzen würden.
Für 2008 sei MPC Capital zuversichtlich. Das angestrebte Platzierungsvolumen bei den geschlossenen Fonds von 1,1 Mrd. EUR sei heute schon zu 95% durch die entsprechenden Assets und Finanzierungszusagen von Banken gesichert. Das Ergebnisziel von 45,0 Mio. EUR würden die Analysten deshalb zum jetzigen Zeitpunkt als konservativ ansehen.
Trotz der enttäuschenden 2007er Zahlen würden die Analysten aufgrund der gut gefüllten Pipeline mit einer Vielzahl von neuen Produkten optimistisch bleiben. Die Ergebnisqualität sollte sich durch die Erhöhung des Anteils wiederkehrender Erträge weiter verbessern. In ihrer Bewertung würden die Analysten jetzt von einem etwas geringeren Wachstum in den kommenden Jahren ausgehen. Darüber hinaus hätten sie den Beta-Faktor um 0,1 auf 1,0 erhöht.
Angesichts des starken Kurseinbruchs der letzten Tage ist die MPC Capital-Aktie auf dem aktuellen Kursesniveau mit einer attraktiven Dividendenrendite von 7,6% (Schätzung für 2007) kaufenswert, so die Analysten der HSH Nordbank AG. Ihr Kursziel auf Sicht von 12 Monaten hätten die Analysten von 70,00 auf 67,30 EUR gesenkt. Das Anlagerisiko würden sie als mittel einschätzen. (Analyse vom 21.01.2008) (21.01.2008/ac/a/nw)
