Capital Stage - ein "Kriseninvest" (WKN: 609500)?

Der Zins steigt nicht auf "horrende" 11 Prozent.
lEr iegt um 11% über dem Swapsatz, d.h. liegt der Swapsatz bei 2% , dann zahlt die Anleihe 2.22 %.

Den Unterschied zwischen 11% und
11% -Punkten verwechsen viele.

Übrigens kann der Emittent die Zinszahlung aussetzen.

Die Finanzierung dient der Investition.
Bei einer Rendite oberhalb des Zinssatzes ist die Investition lohnend und rational. Also auszuführen.

www.intelligent-investieren.net/2017/09/...-capital-stage.html

"Kurz mal schütteln: Capital Stage munitioniert sich für (noch) stärkeres Wachstum auf

...Nach der Prognoseanhebung hatte der Aktienkurs sich erstmals seit rund einem halben Jahr signifikant von der 6-Euro-Marke absetzen können, doch die Ankündigung der Wandelanleihe trieb den Kurs heute in der Spitze wieder zurück bis auf die 6-Euro-Marke. Ich habe hier zugegriffen und meinen Bestand aufgestockt. Gut möglich, dass dies die letzte Gelegenheit war, noch einmal halbwegs günstig an Capital-Stage-Aktien zu gelangen. Mit nun rund 750 Mio. Euro Börsenkapitalisierung stößt man in Regionen vor, in denen man nicht mehr nur potenzieller Käufer kleinerer Wettbewerber ist, sondern man wird auch zunehmend interessant für die großen Player in der Energiebranche, die auf einen Schlag ihre Präsenz im Markt für regenerative Energien ausbauen wollen."

Und hier:

www.intelligent-investieren.net/2017/01/...geld-verdienen.html

...Die Ankündigung einer Wandelanleihe zeige, dass das Hamburger Unternehmen weiterhin attraktive Möglichkeiten bei Wind- und Solarparks sehe und sich die Flexibilität erhalten wolle, von sich ergebenden Kaufmöglichkeiten zu profitieren, so der Analyst in einer heute veröffentlichten Studie...

Anleihe am Börsenplatz Hamburg schon gehandelt zu Kursen um 104% 

WKN:            A19NPE

ISIN:           DE000A19NPE8

WP:             Capital Stage Finance B.V. EO-FLR Exch. Nts 2017(23/Und.) 

Zinssatz:       5,25 % 
bis:            12.09.2023 
ab:             13.09.2017 
danach variabel 
ab 13.09.2023:  5-Jahres-EUR-Swapsatz plus 11% 


Zinsperiode:    halbjährlich (13. Mrz/ 13.Sept) 


Umwandlungs- 
Frist:          24.10.2017-30.8.2023 
Verhältnis:     100 000 : 13 168 in Aktien der Capital Stage AG 

Wandlungspreis:    EUR 7,5943 pro Aktie 

Emissions- 
volumen:        EUR 97.300.000 


min. 
handelbar Nom.: EUR 100.000 
(also etwas für Institutionelle)

bedeutet 
max. 
neue Aktien:    St 12.812.464   

zusätzliches 
EK:             EUR 97.301.695,36  (St 12.812.46 *  EUR 7,5943) 
falls vollständig gewandelt wird.

Es gibt noch eine Reihe von Sonderkonditionen ...

natürlich steigt der Zins der Anleihe auf 11% plus swap, wenn nicht gewandelt wird. Das wäre ja sonst die erste Anleihe, beider sich der Zins mehr als halbiert, wenn sie länger läuft.
die Anleihe wird aber von der Gesellschaft ohnehin gewandelt werden. Daran ist nichts positives, denn es kommen wieder rund 15 mio. neue Aktien dazu. Wenn sie die Zinsen nicht zahlen und den gestundeten Betrag auch wandeln, sind es entsprechend mehr. Eine Zinsstundung wäre aber very bad news für die Anleihe und die Aktie.
Anstatt ehrlich zu sein und gleich eine KE zu machen, versuchen sie das zu verschleiern. Und dafür müssen sie dann über 20 mio. euro Zinsen plus Bankprovisionen berappen.

Nach einer fix-Phase geht die Anleohe in einen float-Zins über. Das der float unterhalb des fix.liegt ist nicht ungewöhnlich.


Das Wandlungsrecht haben i.d.R. die Gläubiger. Es  gibt hier ein paar Sonderkondiitionen (Pflichtewandlung unter best. Bed.)  aber abgesehen davon entscheidet der Gläubiger ob er wandeln will (für anfänglich 7.5943)

Übrigens:
Die Gläubiger geben jetzt ihr Geld und wenn sie wandeln wollen, dann zahlen sie noch einmal 7.5943 pro Aktie.
Gar nicht so achlecht für CAP..

Sorry, aber das ist wirklich völlig abwegig. Wenn sich die Laufzeit verdoppelt, verdoppelt sich auch der Zins.
Es handelt sich im übrigen um eine Pflichtwandelanleihe, d.h. der Schuldner CS kann die Wandlung erzwingen. Das wird er natürlich auch tun, da er die 11% Zinsen gar nicht zahlen kann. Selbstverständlich zahlen die Anleihegläubiger bei Wandlung auch nicht noch einmal € 7,59 oben drauf, sondern wandeln ihre Ansprüche aus evt. gestundeten Zinsen plus Nominalbetrag der Anleine von € 95 Mio. zu einem Kurs von 7,59 in Aktien. Das entspricht dann ca. 14 Mio. neuen Aktien, wenn die Zinsen nicht gestundet werden müssen.
Wenn nicht gewandelt werden kann, weil der Kurs zu niedrig ist, wird es also richtig teuer. Die Rückzahlung der Anleihe in cash könnte ja auch nur erfolgen, wenn Solarparks verkauft werden.

www.capitalstage.com/ad-hoc-presse/...l/capital-stage-ag-platz
iert-erfolgreich-zeitlich-unbefristete-nachrangige-anleihe-im-umf­ang-von-973-1.html
...<<
Nach dem ersten Rückzahlungstag wird der Zins der Hybrid-Wandelanleihe, vorbehaltlich eines darauffolgenden Neustarts in fünfjährigem Turnus, in Höhe von 11 Prozent über dem 5-Jahres-EUR-Swapsatz festgesetzt. Der Zins ist halbjährlich nachträglich zahlbar. Capital Stage kann sich vorbehaltlich bestimmter Voraussetzungen entscheiden, jegliche zeitlich festgesetzte vollständige oder teilweise Auszahlung der Zinsen zu verschieben. Eine derartige Nichtzahlung von Zinsen stellt keinen Verzugsfall und auch keine anderweitige Pflichtverletzung dar.  ...>>

(was 11% über 2 bedeutet, hatten wir schon.)


finanzen.handelsblatt.com/5786112/swap-eur-5-jahre
oder auch
sebgroup.com/...s/prospectuses-and-downloads/rates/swap-rates

das ist das letzte Mal. Jetzt werde ich das tun, was mein Name aussagt:

(wie Kostolany sagte)
und reich wieder aufwachen :-))

www.capitalstage.com/ad-hoc-presse/...im-umfang-von-973-1.html

Glaubt hier irgendeiner ernsthaft noch daran, dass der Buell CS Aktien kauft, weil er überzeugt ist, dass der Kurs steigt? Seit Jahren macht er das und der Kurs ist gesunken. Er macht es, um den totalen Kurseinbruch zu verhindern und so den Wert seines Aktienpakets einigermassen zu stabilisieren.
Ein gutes Zeichen wäre, wenn der Vorstand mal für eine Mio. kaufen würde und nicht nur für 10.000 euro.

du hast das schon paarmal geschrieben, dass die insiderkäufe nur zum kurs abstützen sind.
und das es ja keine mengen sind die gekauft werden...
ich habe mir eben mal die kurze mühe gemacht, alle insiderkäufe im aktuellen jahr zusammenzuzählen...
unabhängig davon, dass es NUR Käufe gab une keinen einzigen Verkauf,
wurden bislang ca. 1.650.000 Aktien gekauft durch Insider.
Bei einem Durchschnittskurs wegen mir ganz unten angesetzt bei 6 eur,
wären das in Summe mindestens ca. 10.000.000,00 EUR, welche die Insider in diesem Jahr bislang investiert haben....
jetzt kommst du?!?!

du zählst einfach die Aktiendividende dazu. Kann man machen, ist aber nicht das gleiche. Wenn du schauen würdest, wer genau nennenswert gekauft hat, siehst du nur Buell. Die Vorstände, es gab ja einige, kaufen nur homöopathisch. Überzeugung sieht anders aus. Buell kauft seit langer Zeit und der Kurs geht nur nach Süden. Der ist also mit Sicherheit kein Indikator für steigende Kurse. ich warne nur davor, blind auf Insiderkäufe zu gucken und zu meinen, dass dann der Kurs steigt. Funktioniert nicht, wie man an CS sieht. Funktioniert eigentlich nirgendwo. Solange sie eine KE nach der anderen raushauen, um sich Geld zu beschaffen, kann der Kurs nicht steigen. Da hilft auch kein Gepushe im Board sondern nur Realismus.

gerade deshalb habe ich das eben gemacht, weil das ist real.
Diese Käufe gab es.
Und für mich spielt es keine Rolle welcher "Insider" kauft.
Und bei den Dividenden hätten Siew auch cash machen bzw. wählen können.
Haben Sie nicht, also auch wenn man es so will ein "vertrauensbeweis.
Das bedeutet die Realität ist, über 10 Millionen Euro wurden von Insidern im Jahre 2017,
bislang in CS investiert.
Ist einfach ein Fakt. Wie man das findet und was man draus macht bleibt jedem selbst überlassen.
Ich persönlich investiere nicht anhand von insiderkäufen.
Aber ich finde es einen netten Nebeneffekt.
Und weil dir ja speziell Büll ein dorn im auge zu sein scheint, habe ich mir das mal angeschaut.

gekauft am

mai
juli
september

und mir ist nicht aufgefallen was er mit seinen käufen da stützen soll..
der kurs war immer im normalen seitwärtsbereich von ca. 6-6,30 euro..
und in den monaten zwischen den käufen genauso...
also macht das ja gar kein sinn was du diesbezüglich sagst.
deiner theorie nach müsste der preis ja quasi abgestürzt sein immer in der zwischenzeit zwischen den käufen...
ist aber nicht so, richting september waren wir sogar wieder bei 6,60
was soll er da stützen bitte?

Das einzige wo ich dir recht gebe und was mir auch nicht gefällt, ist die ständige ausgabe von neuen aktien.
Die wahldividende sollte mal eingestellt werden und nur noch cash ausgezahlt werden...
und auch das mit der anleihe ist für mich nicht prickelnd, dass verwässert leider immer mehr.

der Buell ist mir überhaupt kein Dorn im Auge, aber der hat am meisten zu verlieren und deswegen kauft er auch am meisten.

...kamen um kurz vor einse die meldungen von den nächsten insiderkäufen

herr büll hat bei einem kurs von ~6,18 eur,
in summe fast 160.000 eur kurz mal investiert... auf einen schlag
und da musste nichts gestützt oder so n quark werden.

für mich ist das thema abgehakt, für mich ist es ein vertrauensbeweis,
welcher on top zu meiner sowieso vorhandenen überzeugung an cs kommt.

quelle

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-capital-stage-ag-5695291

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-capital-stage-ag-5695312

es ist alles gesagt und zwar von jedem!

.... auch für unsere CS:

www.climateactionprogramme.org/news/...er-plant-with-battery-s

Guten Abend zusammen !

In den letzten Wochen gibt es ja fast täglich Insiderkäufe .

Sind es wirklich Insiderkäufe aus freien Stücken  - oder Bestandteil der Position ?  Oft ist ja ein Teil der Vergütung ein Aktienpaket .

Warum sollten gerade jetzt so viele Insider zuschlagen ? Der Chart zeigt eine wirklich sehr lange Seitwärtskonsolidierung .

Was gibt es denn sonst neues ?

Mal von der Charttechnik abgesehen, wo sich die unendlich lange Seitwärts-Stabilisierungs-Phase langsam in einen Aufwärtstrend wandelt.

Es steht Jamaika-Koalition an. D.h. Grün in der Regierung, und die haben vor der Wahl den Kohleausstieg versprochen. Da es keine neuen Atomkraftwerke geben wird, muss der Strom ja irgendwo herkommen, Erneuerbare Energien wäre mein Tip ;)

Weiterer Grund: Ab diesem Jahr wird die Förderung bei Wind- und Solarparks nur noch über Ausschreibungen vergeben und fällt geringer aus. Dies hat einen stärkeren Wettbewerb beim Bau und Verkauf von Parks zur Folge. Erneuerbare Energien müssen in Zukunft konkurenzfähig zu den aktuell etablierten Stromproduktionsmethoden sein. Für Capital Stage hat dies den Vorteil, dass sie in Zukunft Anlagen sehr wahrscheinlich günstiger erwerben können. Natürlich generieren diese Anlagen auch weniger Geld aufgrund der geringeren Einspeisevergütung, aber ich vertraue hier auf Capital Stage's Kontakte und langfristige Annahmeverträge um die Differenz nicht zu groß werden zu lassen.