Breuer ist kaum noch zu halten!

Doch brachten diese Gespräche offenbar nicht den gewünschten Erfolg. Nach Informationen des Handelsblatts fordern mehrere angelsächsische Investoren ausdrücklich den Rücktritt Breuers und Seiferts. Ein Großaktionär der Börse nannte die Vorschläge „vom Grundsatz her gut, aber noch nicht befriedigend“. Der Manager geht davon aus, „dass es Veränderungen im Aufsichtsrat und in der Geschäftsführung gibt“.

Im Umfeld des Aufsichtsrates hieß es am Wochenende, Breuer wolle sich einem „geordneten Übergang“ zum Wohle des Unternehmens nicht entgegenstellen. Zwar sei nicht ausgeschlossen, dass der Aufsichtsrat heute versuchen könnte, den früheren Chef der Deutschen Bank noch einmal umzustimmen. Als sehr wahrscheinlich gilt dies aber nicht. Breuer selbst strebe die Einsetzung eines Aufsichtsrats-Ausschusses an, der neue Mitglieder des Gremiums aussuchen solle, hieß es. Dabei sollen die kritischen Aktionäre mit eingebunden werden.



Mit einem derartigen Schritt würde Breuer einer Kampfabstimmung während der Hauptversammlung am 25. Mai zuvorkommen. Dann will TCI Breuer abwählen lassen. In Presseberichten wurde des Öfteren kolportiert, dass die Kritiker 35 Prozent des Kapitals hinter sich wissen. Ob diese Zahl stimmt, ist zwar unbekannt. Aber offenbar haben Breuer und Seifert lange den Unmut unterschätzt, der außer bei TCI auch bei etablierten und traditionsreichen Großinvestoren wie Fidelity, Capital Group oder Merrill Lynch herrscht. Moniert wird unter anderem, dass der gegenwärtige Aufsichtsrat die Interessen der Anteilseigner nicht richtig wahrnehme. Die aktuellen Aktionäre sind in dem Gremium praktisch nicht vertreten. Mittlerweile liegen nur noch sieben Prozent der Anteile in deutscher Hand, fast die Hälfte der Aktien liegt bei britischen Fondsgesellschaften.

Aber selbst hier zu Lande stößt die Börse auf Widerstand. So ließ die Fondsgesellschaft der Sparkassen, die Dekabank, am Wochenende wissen, sie werde sich bei der Abstimmung über Breuer bei der Hauptversammlung der Stimme enthalten.

Im Umfeld des Aufsichtsrats heißt es, mit der Einbindung der kritischen Aktionäre in die Besetzung des Aufsichtsrates müssten diese Farbe hinsichtlich ihre Pläne für die Börse bekennen. Bisher sei unbekannt, was TCI-Chef Chris Hohn vorhabe. Seifert hatte noch bei der Präsentation der Quartalsergebnisse letzte Woche an die Aktionäre appelliert, das Management und Breuer zu unterstützen. Die Börse hatte im ersten Quartal einen Rekordgewinn eingefahren.

Wenn Breuer weg ist, kommt eine Sonderausschüttung, der Kurs steigt nochmal, und dann der große Fall.

Ich denke schon.

PALAST-REVOLTE

Hedge-Fonds zwingen Börsenchefs zum Rücktritt

Revolution bei der Deutschen Börse AG: Auf Druck des britischen Hedge-Fonds TCI muss Börsenchef Werner Seifert sein Amt aufgeben. Auch Aufsichtsratschef Rolf Breuer, ehemals Boss der Deutschen Bank, tritt zum Ende des Jahres ab.


Duo Seifert und Breuer: Die Briten herausgefordert - von Briten gestürzt
Frankfurt am Main - Seiferts Rücktritt trete mit sofortiger Wirkung in Kraft, hieß es am Nachmittag in einer Ad-hoc-Mitteilung der Börse AG. Sein Nachfolger solle von außen rekrutiert werden. Bis ein Kandidat gefunden sei, werde Finanzvorstand Mathias Hlubek die Koordination des Vorstands übernehmen. Aktien der Deutschen Börse AG wurden in Frankfurt bis 16.30 Uhr vom Handel ausgesetzt.

Breuer solle sich nach einem Beschluss des Aufsichtsrates zunächst darum kümmern, Aufsichtsrat und Vorstand "an die neue Eigentümerstruktur" anzupassen, hieß es weiter. Schon zum Jahresende aber werde auch er sein Amt zur Verfügung stellen. Neben Lord Levene hätten noch drei weitere Aufsichtsratsmitglieder ihre Posten niedergelegt. Namen wurden nicht genannt.

Seit Wochen tobt bei der Deutschen Börse AG ein Machtkampf. Anteilseigner um den britischen Fonds TCI, der rund acht an der Börse hält, hatten Seiferts Pläne durchkreuzt, die Londoner Börse LSE zu übernehmen. Anschließend forderten sie den Kopf Breuers. Auf der Hauptversammlung am 25. Mai wollten sie einen Antrag zur Abberufung Seiferts stellen.

Unter anderem argumentierten die Kritiker, der Aufsichtsrat repräsentiere nicht mehr die aktuelle Aktionärsstruktur. Nur noch sieben Prozent der Anteilseigner kommen derzeit noch aus Deutschland. Der Rest der Aktionäre sitzt im Ausland, davon etwa 48 Prozent in Großbritannien.

Deutsche Börse


TCI will Börse mit Euronext fusionieren


Der Hedgefonds The Childrens Investment Fund (TCI), Aktionär der Deutschen Börse AG, hat für einen Zusammenschluss der Frankfurter Börse mit der Vierländerbörse Euronext NV plädiert.

 
Frankfurter Börse. Bild: dpa  

HB FRANKFURT. "Ich bin wirklich der Ansicht, dass es Sinn machen würde, diese beiden Börsen zu fusionieren", zitiert die Wirtschaftswoche in ihrer neuesten Ausgabe TCI-Partner Patrick Degorce. "Und zwar mehr Sinn, als die Übernahme der London Stock Exchange gemacht hätte. Wir unterstützen alles, was den Wert der Deutschen Börse als Unternehmen verbessert", sagte Degorce. So könne man für die Nutzer die Kosten des Clearing reduzieren. Das wäre gut für die europäischen Finanzmärkte und zudem sinnvoll, weil so ein Primärmarkt in einer einzigen Währung - dem Euro - entstehen würde.

Degorce rechnet sich für seinen Vorstoß gute Chancen aus: Ein solcher Plan könne davon profitieren, dass rund die Hälfte der Aktionäre der Deutschen Börse zugleich Anteilseigner von 50 % an Euronext sind. Allerdings könnte sich der TCI auch eine Kooperation der Deutschen Börse mit US-Börsen vorstellen

Marktbeobachter halten indes eine Fusion von Deutscher Börse und Euronext für die wahrscheinlichste Variante, zumal ein solcher Zusammenschluss in der Vergangenheit bereits diskutiert worden sei. „Das größte Hindernis waren die beiden Persönlichkeiten Werner Seifert und Jean-François Théodore (Chef der Euronext). Das hat sich nun auf Seiten der Deutschen Börse geändert“, sagt ein Kenner der Szene.

Als Nachfolger für den scheidenden Aufsichtsratsvorsitzenden Rolf-E. Breuer brachte TCI erneut den CDU-Politiker Friedrich Merz ins Gespräch: "Er könnte ein guter Vorsitzender sein. Als Vorstand muss man gute Verbindungen nach Brüssel haben. Jemand mit politischer Erfahrung kann da nicht schlecht sein", sagte Degorce dem Handelsblatt.

HB FRANKFURT. Er werde „noch vor Jahresende die notwendigen personellen Weichen in Vorstand und Aufsichtsrat stellen helfen“, sagte er dem Wirtschaftsmagazin „Capital“. Am Montag hatte Breuer seinen Rückzug zum Jahresende angekündigt.

„Sobald ich eine Lösung liefern kann, trete ich zurück. Am liebsten träte ich sofort zurück“, sagte er dem Magazin. Breuer wollte aber auch nicht ausschließen, dass er bereits auf der Hauptversammlung am 25. Mai gestürzt wird. Er rechne damit, dass der Hedge-Fonds The Children's Investment Fund (TCI) daran festhalte, ihn zu kippen. Am Montag hatte Börse-Chef Werner Seifert auf Druck vor allem angelsächsischer Hedge-Fonds überraschend den Konzern verlassen.

Nach Breuers Einschätzung sind künftig auch andere Dax-Konzerne durch Fonds gefährdet: „Ich fürchte, jetzt kann es jeden erwischen“, sagte der langjährige Deutsche-Bank-Chef, der auch den Aufsichtsrat der größten deutschen Bank leitet. „Das wird für Vorstände in Deutschland eine ganz andere Welt sein und trifft die deutsche Volkswirtschaft ins Mark.“ Deshalb müsse man in Deutschland über strengere Gesetze gegen Hedge-Fonds „wohl ernsthaft nachdenken“. Aktionäre, die sich langfristig verpflichten, könnten Sonderstimmrechte eingeräumt werden.


HANDELSBLATT, Dienstag, 10. Mai 2005, 15:57 Uhr