Biontech & MRNA: Revolution in der Pharmaindustrie

Ich öffne diesen Thread, um über das Unternehmen Biontech, die MRNA Technologie im Kontext der Pharmaindustrie zu diskutieren. Bitte keine täglichen Tradingerfolge, keine Einzeiler a la Kurs fällt oder steigt heute. Das kann jeder selber sehen.  

Financial Results and Corporate Update, beides dürfte sehr interessant werden.

Biontech hat sich zum Ziel gesetzt, innovative Arzneimittel mit tumorübergreifendem oder synergistischem Potenzial zu entwickeln,
(1) um Krebs in all seinen Facetten
(2) und entlang des gesamten Krankheitsverlaufs – von den frühen bis zu den fortgeschrittenen Krankheitsstadien – zu adressieren. BioNTechs wachsendes Portfolio an onkologischen Produktkandidaten in der späten klinischen Entwicklung umfasst innovative Immunmodulatoren, Antikörper-Wirkstoff-Konjugate und mRNA-Krebsimmuntherapien.

www.biontech.com/de/de/home/mediaroom/...n-August-4-2026.html

Runterscrollen: Unter diesem Beitrag in den USA findet sich eine interessante Diskussion. Der Autor beginnt seine Fehler zu erkennen. Auch bei BNT316, BNT327 und dem Rest der Pipeline braucht der Autor noch Hilfe.
Quelle: tinyurl.com/BNTX20267
Es gibt bei Biontech Vermögenswerte außerhalb von Cash.
Also beim sowieso konservativen bilanziellen Buchwert plus den stillen Reserven muss man noch irgendetwas rechnen, oder?

Der AUtor beginnt anzupassen. Und wenn man ihn dazu bekommt seine Ansätze für Wahrscheinlichkeiten weiter zu rechnen und Marktanteile abzuschätzen, dann kann er das von ihm angesprochene DCF-Modell für die zukünftigen Geschäfte durchaus rechnen. Da sind beispielsweise 2 Mio. Krebsfälle pro Jahr, die Pumitamig zusätzlich adressiert, aber bisher von keiner zugelassenen Behandlung adressiert werden (siehe JPM S.17).

Und ganz schnell wird dann aus einer Überbewertung eine Unterbewertung und er wird vom "Sell" zum "buyer", wie er selbst schreibt.

Anscheinend hat Summit ein Update gegeben. Das Papier ist gerade -10% und zieht Biontech mit runter.

Laut gemini:
Die Nachricht von Summit (HARMONi-Update)

​Summit hat heute (22. Juli) ein aktualisiertes Daten-Cut-off (Stand Juni 2026) zum Gesamtüberleben (Overall Survival, OS) für Ivonescimab in Kombination mit Chemotherapie veröffentlicht:

​Das Ergebnis: Die Hazard Ratio (HR) für das Gesamtüberleben bei westlichen Patienten hat sich zwar auf 0,76 verbessert (nach 0,79 in der vorherigen Analyse), was einer Risikoreduktion von 24 % entspricht.

​Das Problem / Die Enttäuschung der Börse: Der Markt hatte nach den extrem starken, früheren Daten aus China (HARMONi-6 / HARMONi-2) noch deutlich stärkere Überlebensvorteile (eine spürbar niedrigere Hazard Ratio) erhofft. Zudem hat Summit die genauen Median-Überlebenszeiten und Konfidenzintervalle erst für eine kommende medizinische Konferenz angekündigt.

​Reaktion: Anleger werten dies nach der hohen Erwartungshaltung der letzten Monate als „Sell the News“ bzw. als Dämpfer für die extrem hohe Bewertung von Summit.

Der Sell-Off war nur von kurzer Dauer, Summit ist aktuell 4 % im Plus. Ich halte die Daten für gut, da sie zeigen, dass die positiven Ergebnisse aus China auf westliche Populationen übertragbar sind. Die Angst, dass dem nicht so ist, war der Hauptgrund für den Kursrückgang von BNTX und SMMT nach der Asco.

Aber schauen wir mal, was die Amis daraus nachher machen.  

spiegelt meine Meinung ganz gut wieder:

x.com/flippyfloppy52/status/2079882682721308727?s=20

Mich wundert wie hier der Firmenwert bestimmt wird. Hier wird der Firmenwert aus der Marktkapitalisierung minus dem Cash und Aquivalenten bestimmt. Dies wäre nur richtig wenn die Marktkapitalisierung als richtig gesetzt wird. Aber Anleger können auch falsch liegen. Bei der Rechnungsweise wäre es besser für Biontech einen Teil ihres Cashbestandes wegzuwerfen, schon würde der Firmenwert steigen. Sinnvoller wäre der Ansatz aus der veröffentlichten Bilanz. Die Bilanz zeigt auf, Total equity and liabilities 21,988.6 €, zum 31.12.2025. (F12, siehe Quelle)Auch hier bleiben einige Werte nur teilweise berücksichtigt, wie Patente und Werte noch nicht abgeschlossener R&D Aktivitäten.
R&D Investitionen als "Cash Burn" zu bezeichnen ist allerdings falsch. es sind vielmehr Investitionen in die Zukunft einer Firma. Deshalb kann auch Summit nicht besser dastehen, weil nur geringes Cash Burn in ein einzelnes Produkt.
Unberücksichtigt bleibt auch wie lange die Firmen ihnre Investitionen in klinische Studien aus ihrem Cash bezahlen können. Sowohl Summit als auch Moderna halten es kaum 2 Jahre durch.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/...031d3208cef8c2_772

Nachdem ich dies in den USA als ergänzenden Kommentar geschrieben habe, wurde die negative Analyse bei SeekingAlpha komplett entfernt.

@Vishal Jadaun: Thank you for your thoughtful response. Please refer to page 3 of the detailed abstract (link below): it shows a 23.1% survival rate under standard of care (SoC) versus 60.3% with BNT316 after 17+ months. The trend is clearly improving over time, which strongly supports the long-term potential of this IO therapy.
airdrive.eventsair.com/...ic/394b88e8f88b422cb985e0bc379ba22b
Assets, risks, and opportunities should be assessed using realistic probabilities—not too optimistic and not overly pessimistic assumptions. Book value already exceeds cash and these assets are conservatively stated. It is not justified to assign zero value to investments with clear underlying potential (companies, patents, pipeline). Please name goodwill and base. Revenue forecasts still exceed USD 2 billion (guidance confirmed), with COVID-19 remaining a positive contributor. Pipeline investments are not purely cash-funded; they were and are largely financed from retained earnings and hidden profits. A direct comparison of cash burn between MRNA and BNTX from 2020 to 2025 is essential for a fair assessment. The pipeline must be valued based on realistic probabilities derived from study data and expected market share—not set to zero. USD 19.2 billion in cash are generating hundreds of millions of USD in financial results, underscoring a stable cash position over the last four years and low cash burn. JPM (page 17): Roughly 2.0 million new cancer cases annually in the US and EU are not adequately addressed by approved IO therapies but are explicitly targeted by Pumitamig. Even under conservative base-case assumptions on probability and market share, a DCF model can be calculated at least for key parts of the pipeline. Please feel free to ask for support.  

hast du super gemacht Artikel 14. Diese Typen von  SeekingAlpha habe ich schon
lange gefressen.

Finanziell wird es Summit Therapeutics wahrscheinlich nicht allzu gut gehen. Gleichzeitig werden im Earnings Call sicherlich noch ein paar bullische Einblicke zu Ivonescimab gegeben. Beides ist für uns gut: Einerseits wird das Konzept der bispezifischen Antikörper weiter validiert und andererseits prescht Summit Therapeutics mit weniger finanziellen Mitteln auch in weniger Indikationen vor.

Genau wie vorhergesagt. Klinisch weiter auf der Zielgeraden, aber operativ geht das Geld aus, was eine deutliche Verwässerung für die Aktionäre bedeutet und vermutlich zu eingeschränkten Handlungsoptionen bei der Ausweitung von Invonescimab-Studien führt. Wenn der Markt klug ist, belohnt er Biontech. Aber vermutlich verlieren wir uns im Algo-Trading und werden mit heruntergezogen. Zwischenzeitlich war SMMT 7 % im Minus, gerade läuft der Earnings-Call. Angesichts der extremen Ähnlichkeit zwischen Ivonescimab und Pumitamig ist das für Biontech-Anleger sehr relevant.

"$SMMT issues a going concern letter casting doubt about having sufficient funds to operate for the next 12 months."

$SMMT
Q2 2026 earnings: Clinical De-risking Achieved, But Cash Burn Accelerates Dramatically

Summit Therapeutics delivered critical clinical validation in Q2 2026, releasing updated HARMONi data that demonstrated consistent overall survival (OS) benefits in Western patients (HR 0.76). This directly addresses the biggest historical overhang regarding the geographic translatability of its partner Akeso's Chinese data. However, the aggressive expansion of the ivonescimab Phase III program is heavily taxing the balance sheet. Non-GAAP operating expenses surged to $151.8M in Q2, an accelerating 70% YoY increase. To fund this, Summit is leaning heavily on its ATM facility, raising nearly $300M during and immediately after the quarter.

Where we may differ is in the treatment of BioNTech's intellectual property, acquisitions, and pipeline assets. I certainly agree that BioNTech owns a highly valuable oncology platform, and assets such as InstaDeep, CureVac, and its internal research programs have significant long-term potential. My approach, however, is to value those assets through a risk-adjusted framework rather than assigning their estimated strategic value directly to today's intrinsic value. Drug development remains uncertain until clinical and commercial success is established, so I prefer to reflect that uncertainty in the valuation.

Most importantly, thank you for identifying the balance sheet error. I appreciate readers who take the time to verify the underlying data and provide constructive feedback. It helped improve the accuracy of my analysis, and I will update the article accordingly.

Thank you again for your thoughtful comments.

Best regards,

Vishal Jadaun

Eine für uns gute Nachricht sorgt für einen Kursverlust von 2,5 %. Biontech hat schlicht keine Eigendynamik, weil aus der Firma niemand nach außen kommuniziert. Es ist gut, dass Sahin und Türeci bald zurücktreten.

sehr interessant...
www.marktundmittelstand.de/ratgeber/...izin-endlich-skalieren

Hallo,
kann jemand kurz zusammenfassen was in "Markt und Mittelstand" steht?
Habe kein Zugriff, wie Viele andere vermutlich auch.

Der nächste mRNA-Durchbruch kommt aus Deutschland – und läuft vollautomatisch
21. Juli 2026 | Markt und Mittelstand / red. | Lesezeit: 1 Min.

mRNA gilt als Zukunft der Medizin. Jetzt automatisiert eine Fraunhofer-Anlage erstmals fast den gesamten Herstellungsprozess – schneller und günstiger.
Im Fraunhofer-Projekt RNAuto haben sieben Institute eine automatisierte Produktionsanlage entwickelt, die Herstellung, Qualitätskontrolle und digitale Dokumentation erstmals in einem durchgängigen Prozess verbindet. Das Ziel: schnellere Entwicklung, niedrigere Kosten und eine deutlich einfachere industrielle Produktion moderner Arzneimittel.
Die eigentliche Innovation arbeitet unsichtbar im Hintergrund

Das Besondere an der Anlage: Sie muss für die Kontrolle nicht mehr anhalten. Bisher musste man einen Prozess unterbrechen, um zu prüfen, ob alles stimmt. Jetzt läuft beides gleichzeitig.

So funktioniert es: Die mRNA wird zusammen mit kleinen Fettteilchen in ein Gerät namens Mikromischer gegeben. Dort entstehen winzige Fettkügelchen, sogenannte Lipidnanopartikel, die die empfindliche mRNA wie eine Schutzhülle umschließen. Diese Hülle ist ähnlich aufgebaut wie die Außenwand einer Zelle – dadurch kann sie mit der Zelle verschmelzen und ihren Inhalt dort abliefern. Direkt danach wird alles gefiltert und stabilisiert, ohne Pause.

Ein zweites Gerät misst währenddessen automatisch, ob die Fettkügelchen die richtige Größe haben. Diese Messung heißt dynamische Lichtstreuung, kurz DLS – man kann es sich wie einen eingebauten Wächter vorstellen, der ständig mitschaut, ohne den Betrieb zu stören. Jeder Teil der Anlage sammelt außerdem laufend Messdaten in einem digitalen Abbild seiner selbst, damit man später genau nachvollziehen kann, was passiert ist.

Was das für Firmen und Patienten bedeutet

Die Anlage ist nicht nur ein Forschungsmodell für den Laborschrank. Sie wurde von Anfang an so gebaut, dass sie die strengen Regeln erfüllt, die für die echte Medikamentenproduktion gelten – man nennt das GMP-Standard. Das macht sie interessant für Firmen, die neue Impfstoffe oder Therapien testen und schnell in größerer Menge produzieren wollen.

Der nächste Schritt: Aus dem Prototyp muss jetzt eine Lösung werden, die Firmen wirklich in ihre eigene Produktion einbauen können. Wenn das gelingt, könnte diese Maschine dafür sorgen, dass mRNA-Medikamente in Zukunft schneller bei den Menschen ankommen, die sie brauchen.

HIV, Tuberkulose, Malaria, Herpes zoster, Herpes simplex, Mpox, COVID-19, Influenza, COVID/Influenza-Kombination, Pandemie-Erreger ("Disease X"), Multiple Sklerose, Lupus, Rheumatoide Arthritis, Weitere Autoimmunerkrankungen, Neuroinflammation, Frühe Programme zu neurodegenerativen Erkrankungen, Regeneration geschädigter Organe (z. B. Herz nach Infarkt, Leber), Telomerase via mRNA zur Zell-/Lebensverlängerung.
Onkologie: Lungenkrebs, Brustkrebs, Darmkrebs, Bauchspeicheldrüsenkrebs, Melanom, Kopf-Hals-Krebs (HPV16), Blasenkrebs, Eierstockkrebs, Magenkrebs, Speiseröhrenkrebs, Leberkrebs, Endometriumkarzinom, Prostatakrebs, Nierenkrebs, Weitere solide Tumoren, Personalisierte Krebsimpfstoffe, Zelltherapien, ADC-Therapien.

Biontech Lesenswert:
www.medchemexpress.com/...amp;fp=&fsp=&ftag=&fsc=

...dann müssen wir jetzt beobachten welche Firma bei Fraunhofer ausgegründet wird mit den Patenten,...

das FAZIT ist immer noch das gleiche

Zeit und Geduld
ich kaufe regelmäßig nach und bin immer noch vom Geschäftsmodell überzeugt..
U.Sahin hat immer kommuniziert, das er sich bei einem kommerziellen Erfolg aus der
Spitze zurückzieht,...

Ob die Kommunikation immer glücklich ist ?
SICHER NICHT,...das ist mehr wie ärgerlich,...

aber sonst
das Unternehmen ist nach wie vor Vorne
und entwickelt sich täglich in die richtige Richtung

der Kurs wird folgen !

Manche werden sich vielleicht wundern, warum ich hier so viel über Summit Therapeutics schreibe. Die Korrelation der Aktienkurse von Summit Therapeutics und BioNTech ist jedoch eindeutig (siehe angehängten Screenshot). Ausgelöst durch die im letzten Earnings Call thematisierten Finanzierungsprobleme ist SMMT letzte Woche fast 20 Prozent gefallen und hat ein neues 52-Wochen-Tief erreicht. Angesichts dessen hält sich BioNTech aktuell noch sehr wacker. Ich hoffe, dass das so bleibt. Eventuell sieht der Markt Biontech/BMS mittlerweile als Marktführer, da die beiden – anders als Summit – in Dutzenden Indikationen ohne Finanzierungsprobleme voranpreschen. Denn Wirksamkeitsprobleme scheinen PD-(L)1-Inhibitoren nicht zu haben.

Wenn Biontech jetzt einen kompetenten CEO hätte, würde man genau das hervorheben: „Wir haben mit Pumitamig vielleicht später begonnen als Summit Therapeutics mit Ivonescimab, aber auf der Zielgeraden ziehen wir vorbei.”

www.swr.de/swraktuell/rheinland-pfalz/...ie-hoffnung-100.html

Eine Studie der Unimedizin Mainz hat untersucht, ob eine mRNA-Impfung Rückfälle bei besonders aggressivem Brustkrebs reduziert. Die Ergebnisse sind vielversprechend - allerdings war die Studie klein.

"Man wolle keine unrealistischen Hoffnungen wecken, sagt Forscher Schmidt. Jetzt müsse man den nächsten Schritt gehen. Dafür brauche es eine randomisierte Studie. [...] Für eine solche großangelegte Studie braucht es laut Hasenburg Geld, Ideen, die mRNA-Plattform von BioNTech, kluge Köpfe und Zeit."

Juli 29, 2026 4:30 PM EDT
Europäische Kommission genehmigt Marktzulassung des an XFG angepassten COVID-19-Impfstoffs von Pfizer und BioNTech in der Europäischen Union.

www.biontech.com/de/de/home/mediaroom/...-European-Union.html

Bristol Myers Squibb erhöht die Ausgaben für die Kommerzialisierung von BioNTechs Krebswirkstoff Pumitamig.
www.kapitalmarktexperten.de/...hoeht-ausgaben-fuer-pumitamig/

Ich hätte nun gedacht dass der Kurs spürbar auf diese Nachricht reagiert. DAs ist aber nicht der Fall. Unverständlich. Ich habe diese Woche mein Biontech Engagement um 1/3 reduziert, halte aber immer noch einen grossen Anteil. Bin gespannt wann sich hier mal was tut.
Man scheint nicht in der Lage einen geeigneten CEO zu aquirieren.

bevor nicht endlich mal vernünftiger Enthusiasmus seitens Biontech kommt. Die Sprüngmänner müssen mal Druck auf den Vorstand ausüben.

Hier mal die Ausschnitte aus dem Earnings Call von BMY mit Pumitamig-Bezug:

„Operating Expense Guidance -- $16.5 billion, slightly increased from $16.3 billion to support prelaunch activities for the CELMoD platform and pumitamig development.“

„For pumitamig, we shared encouraging early Phase II global data in combination with chemotherapy for first-line non-small cell lung cancer and in terms of our expanding development program, we are initiating a new Phase II novel-novel study combining pumitamig with imzokitug, our CCR8 antibody. These programs reinforce the power of our innovation engine and support our strategy of combining different modalities to deliver transformational medicines and improve patient outcomes.“

„ We have slightly increased our projected operating expenses for the year to account for accelerated prelaunch activities, supporting our CELMoDs, iberdomide and mezigdomide, the expanding pumitamig development program and opportunities to further support the growth portfolio. And reiterate Chris' comment, our strategy remains focused on driving execution across the organization to build momentum in our growth portfolio and advance our pipeline while maintaining financial flexibility to balance investment in future growth with disciplined shareholder-friendly capital allocation.“