Biontech & MRNA: Revolution in der Pharmaindustrie

Ich öffne diesen Thread, um über das Unternehmen Biontech, die MRNA Technologie im Kontext der Pharmaindustrie zu diskutieren. Bitte keine täglichen Tradingerfolge, keine Einzeiler a la Kurs fällt oder steigt heute. Das kann jeder selber sehen.  

Hab heute diese Nachricht erhalten:
Als an der US-Börse notiertes Unternehmen unterliegt BioNTech nicht den europäischen MAR-Vorschriften zur Meldung von Aktiengeschäften. Das Unternehmen erfüllt jedoch die SEC-Vorschriften, indem es Offenlegungen zum Aktienbesitz einreicht. Medine GmbH hat einen geplanten Verkauf angekündigt, jedoch ist die Transaktion noch nicht erfolgt. Falls und wenn ein Verkauf durchgeführt wird, wird dieser von einer Form-4-Einreichung begleitet.

Bei der SEC sind bis jetzt noch keine Form-4 Einreichungen aufgeführt. Das würde bedeuten, seit Einführung der neuen Regeln haben noch keine Verkäufe stattgefunden.

wurde gerade dieser hochinteressante Artikel gepostet:

www.fiercepharma.com/pharma/...uscle-bms-partnered-bispecific

Veröffentlicht am Freitag. Hat den Markt nicht weiter interessiert, wahrscheinlich auch weil man den Artikel kaum findet. Spannende Einblicke direkt von Biontech.

geben wenig Impulse. Die Schwäche der B-Aktie scheint nachhaltig. Wenn die Quartalszahlen im August keine neuen Aspekte bringen, kann es noch abwärts gehen.  

Aber gerade ist bei BioNtech Nachrichtenflaute. Es stehen die Interim-Analyse zu BNT316 (Preserve-003), die Phase-3-Datenauslese zu BNT323 bei Brustkrebs, die BLA-Einreichung für BNT323 bei Endometriumkarzinom und Daten aus China-Studien zu Pumitamig an.

Außerdem steht natürlich die Bekanntgabe des neuen CEOs und der Trennungsvereinbarung zwischen BioNTech und der neuen Firma an.

All das ist deutlich wichtiger als die nächsten Quartalsergebnisse und könnte den Kurs beflügeln (oder crashen). Das muss aber halt auch kommen.  

Der Artikel ist sehr interessant und stärkt mich im Vertrauen in BioNtechs strategische Weitsicht, aber neue Daten bringt er keine.  

Denke bei Kursen um 80 € ist Biontech ein super Kauf, vorallem wenn man jetzt mal Gewinne bei KI Titeln mitnehmen will.
Biontech ist quasi eine Bank (16 Mrd. € frei verfügbarer Cashbestand) mit angeschlossener zukunftsträchtiger und hochprofitabler Krebsheilmittelforschung.
Eine bessere Kombi muss mir erst mal einer Zeigen!
Nur meine persönliche Meinung, keine Kaufempfehlung.

Die 16,8 Mrd € Cash sind ja das Luxusproblem von Biontech.
Biotech-Investoren wollen eben nicht in erster Linie in eine Bank investieren, sondern in Biotech.
Ohne den üppigen Cashbestand läge der Aktienkurs vielleicht irgendwo bei 20-30 Euro, und hätte von dem Niveau aus bei positiven Studiendaten die Chance auf eine Vervierfachung oder mehr. Jetzt reicht's eben "nur" zu einer Verdoppelung. Mir wäre es auch lieber, ich könnte die Aktie für 20 Euro kaufen und 60 Euro auf mein privates Tagesgeld (oder in andere Aktien) anlegen. Bei Biontech lag die Kohle die letzten 5 Jahre ungenutzt rum und es gab keine Strategie, wie man das Geld denn verwenden bzw. nicht verwenden will. Und jetzt kommt irgendwann ein neuer CEO, dem man als Investor einen Vertrauensvorschuß erbringt in Form eines Blankoschecks von 16,8 Mrd €. Ganz schön mutig.

Bisher gibt es nicht einmal Gerüchte. Ein neuer Mann kann erst Wirkung erzielen, 8wenn es neue Zulassungen gibt.

Hat seit Corona wider Ankündigung (noch) keine Ergebnisse erzielt. Die Konsequenz ist letztlich der CEO-Wechsel an der Spitze. Der neue CEO wird mit diesen Ergebnissen zunächst leben müssen. Die Einsparmassnahmen sind umgesetzt. Sie haben der Aktie keine Impulse gegeben.  

..länger.
Ein Ergebnis wird stufenweise erzielt in dem man von Phase 1 bis erfokgreiche Phase 3 und dann zur Zulassung bzw. Markteinführung kommt.
Es sind so viele Studien in verschiedenen Phasen bei Biontech unterwegs.

Und dafür braucht man neben hervorragenden Wissenschaftlern einen dicken Batzen Geld......und genau das alles hat Biontech!!!

erstaunlich gut. Hoffentlich endet der Iran-Krieg bald!

Und neuer Artikel

insights.citeline.com/in-vivo/...-YHBA3ZU6ZFBW7LOURLUXP3HKHY/

BioNTech veröffentlicht am 4. August 2026 Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 und informiert über operativen Fortschritt


Hoffen wir mal, dass spätestens an dem Datum Infos zum Thema CEO kommen. Bei Quartalszahlen kommen meist keine News zur Pipeline. Bleibt spannend  

Financial Results and Corporate Update, beides dürfte sehr interessant werden.

Biontech hat sich zum Ziel gesetzt, innovative Arzneimittel mit tumorübergreifendem oder synergistischem Potenzial zu entwickeln,
(1) um Krebs in all seinen Facetten
(2) und entlang des gesamten Krankheitsverlaufs – von den frühen bis zu den fortgeschrittenen Krankheitsstadien – zu adressieren. BioNTechs wachsendes Portfolio an onkologischen Produktkandidaten in der späten klinischen Entwicklung umfasst innovative Immunmodulatoren, Antikörper-Wirkstoff-Konjugate und mRNA-Krebsimmuntherapien.

www.biontech.com/de/de/home/mediaroom/...n-August-4-2026.html

Runterscrollen: Unter diesem Beitrag in den USA findet sich eine interessante Diskussion. Der Autor beginnt seine Fehler zu erkennen. Auch bei BNT316, BNT327 und dem Rest der Pipeline braucht der Autor noch Hilfe.
Quelle: tinyurl.com/BNTX20267
Es gibt bei Biontech Vermögenswerte außerhalb von Cash.
Also beim sowieso konservativen bilanziellen Buchwert plus den stillen Reserven muss man noch irgendetwas rechnen, oder?

Der AUtor beginnt anzupassen. Und wenn man ihn dazu bekommt seine Ansätze für Wahrscheinlichkeiten weiter zu rechnen und Marktanteile abzuschätzen, dann kann er das von ihm angesprochene DCF-Modell für die zukünftigen Geschäfte durchaus rechnen. Da sind beispielsweise 2 Mio. Krebsfälle pro Jahr, die Pumitamig zusätzlich adressiert, aber bisher von keiner zugelassenen Behandlung adressiert werden (siehe JPM S.17).

Und ganz schnell wird dann aus einer Überbewertung eine Unterbewertung und er wird vom "Sell" zum "buyer", wie er selbst schreibt.

Anscheinend hat Summit ein Update gegeben. Das Papier ist gerade -10% und zieht Biontech mit runter.

Laut gemini:
Die Nachricht von Summit (HARMONi-Update)

​Summit hat heute (22. Juli) ein aktualisiertes Daten-Cut-off (Stand Juni 2026) zum Gesamtüberleben (Overall Survival, OS) für Ivonescimab in Kombination mit Chemotherapie veröffentlicht:

​Das Ergebnis: Die Hazard Ratio (HR) für das Gesamtüberleben bei westlichen Patienten hat sich zwar auf 0,76 verbessert (nach 0,79 in der vorherigen Analyse), was einer Risikoreduktion von 24 % entspricht.

​Das Problem / Die Enttäuschung der Börse: Der Markt hatte nach den extrem starken, früheren Daten aus China (HARMONi-6 / HARMONi-2) noch deutlich stärkere Überlebensvorteile (eine spürbar niedrigere Hazard Ratio) erhofft. Zudem hat Summit die genauen Median-Überlebenszeiten und Konfidenzintervalle erst für eine kommende medizinische Konferenz angekündigt.

​Reaktion: Anleger werten dies nach der hohen Erwartungshaltung der letzten Monate als „Sell the News“ bzw. als Dämpfer für die extrem hohe Bewertung von Summit.

Der Sell-Off war nur von kurzer Dauer, Summit ist aktuell 4 % im Plus. Ich halte die Daten für gut, da sie zeigen, dass die positiven Ergebnisse aus China auf westliche Populationen übertragbar sind. Die Angst, dass dem nicht so ist, war der Hauptgrund für den Kursrückgang von BNTX und SMMT nach der Asco.

Aber schauen wir mal, was die Amis daraus nachher machen.  

spiegelt meine Meinung ganz gut wieder:

x.com/flippyfloppy52/status/2079882682721308727?s=20

Mich wundert wie hier der Firmenwert bestimmt wird. Hier wird der Firmenwert aus der Marktkapitalisierung minus dem Cash und Aquivalenten bestimmt. Dies wäre nur richtig wenn die Marktkapitalisierung als richtig gesetzt wird. Aber Anleger können auch falsch liegen. Bei der Rechnungsweise wäre es besser für Biontech einen Teil ihres Cashbestandes wegzuwerfen, schon würde der Firmenwert steigen. Sinnvoller wäre der Ansatz aus der veröffentlichten Bilanz. Die Bilanz zeigt auf, Total equity and liabilities 21,988.6 €, zum 31.12.2025. (F12, siehe Quelle)Auch hier bleiben einige Werte nur teilweise berücksichtigt, wie Patente und Werte noch nicht abgeschlossener R&D Aktivitäten.
R&D Investitionen als "Cash Burn" zu bezeichnen ist allerdings falsch. es sind vielmehr Investitionen in die Zukunft einer Firma. Deshalb kann auch Summit nicht besser dastehen, weil nur geringes Cash Burn in ein einzelnes Produkt.
Unberücksichtigt bleibt auch wie lange die Firmen ihnre Investitionen in klinische Studien aus ihrem Cash bezahlen können. Sowohl Summit als auch Moderna halten es kaum 2 Jahre durch.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/...031d3208cef8c2_772

Nachdem ich dies in den USA als ergänzenden Kommentar geschrieben habe, wurde die negative Analyse bei SeekingAlpha komplett entfernt.

@Vishal Jadaun: Thank you for your thoughtful response. Please refer to page 3 of the detailed abstract (link below): it shows a 23.1% survival rate under standard of care (SoC) versus 60.3% with BNT316 after 17+ months. The trend is clearly improving over time, which strongly supports the long-term potential of this IO therapy.
airdrive.eventsair.com/...ic/394b88e8f88b422cb985e0bc379ba22b
Assets, risks, and opportunities should be assessed using realistic probabilities—not too optimistic and not overly pessimistic assumptions. Book value already exceeds cash and these assets are conservatively stated. It is not justified to assign zero value to investments with clear underlying potential (companies, patents, pipeline). Please name goodwill and base. Revenue forecasts still exceed USD 2 billion (guidance confirmed), with COVID-19 remaining a positive contributor. Pipeline investments are not purely cash-funded; they were and are largely financed from retained earnings and hidden profits. A direct comparison of cash burn between MRNA and BNTX from 2020 to 2025 is essential for a fair assessment. The pipeline must be valued based on realistic probabilities derived from study data and expected market share—not set to zero. USD 19.2 billion in cash are generating hundreds of millions of USD in financial results, underscoring a stable cash position over the last four years and low cash burn. JPM (page 17): Roughly 2.0 million new cancer cases annually in the US and EU are not adequately addressed by approved IO therapies but are explicitly targeted by Pumitamig. Even under conservative base-case assumptions on probability and market share, a DCF model can be calculated at least for key parts of the pipeline. Please feel free to ask for support.  

hast du super gemacht Artikel 14. Diese Typen von  SeekingAlpha habe ich schon
lange gefressen.

Finanziell wird es Summit Therapeutics wahrscheinlich nicht allzu gut gehen. Gleichzeitig werden im Earnings Call sicherlich noch ein paar bullische Einblicke zu Ivonescimab gegeben. Beides ist für uns gut: Einerseits wird das Konzept der bispezifischen Antikörper weiter validiert und andererseits prescht Summit Therapeutics mit weniger finanziellen Mitteln auch in weniger Indikationen vor.

Genau wie vorhergesagt. Klinisch weiter auf der Zielgeraden, aber operativ geht das Geld aus, was eine deutliche Verwässerung für die Aktionäre bedeutet und vermutlich zu eingeschränkten Handlungsoptionen bei der Ausweitung von Invonescimab-Studien führt. Wenn der Markt klug ist, belohnt er Biontech. Aber vermutlich verlieren wir uns im Algo-Trading und werden mit heruntergezogen. Zwischenzeitlich war SMMT 7 % im Minus, gerade läuft der Earnings-Call. Angesichts der extremen Ähnlichkeit zwischen Ivonescimab und Pumitamig ist das für Biontech-Anleger sehr relevant.

"$SMMT issues a going concern letter casting doubt about having sufficient funds to operate for the next 12 months."

$SMMT
Q2 2026 earnings: Clinical De-risking Achieved, But Cash Burn Accelerates Dramatically

Summit Therapeutics delivered critical clinical validation in Q2 2026, releasing updated HARMONi data that demonstrated consistent overall survival (OS) benefits in Western patients (HR 0.76). This directly addresses the biggest historical overhang regarding the geographic translatability of its partner Akeso's Chinese data. However, the aggressive expansion of the ivonescimab Phase III program is heavily taxing the balance sheet. Non-GAAP operating expenses surged to $151.8M in Q2, an accelerating 70% YoY increase. To fund this, Summit is leaning heavily on its ATM facility, raising nearly $300M during and immediately after the quarter.

Where we may differ is in the treatment of BioNTech's intellectual property, acquisitions, and pipeline assets. I certainly agree that BioNTech owns a highly valuable oncology platform, and assets such as InstaDeep, CureVac, and its internal research programs have significant long-term potential. My approach, however, is to value those assets through a risk-adjusted framework rather than assigning their estimated strategic value directly to today's intrinsic value. Drug development remains uncertain until clinical and commercial success is established, so I prefer to reflect that uncertainty in the valuation.

Most importantly, thank you for identifying the balance sheet error. I appreciate readers who take the time to verify the underlying data and provide constructive feedback. It helped improve the accuracy of my analysis, and I will update the article accordingly.

Thank you again for your thoughtful comments.

Best regards,

Vishal Jadaun

Eine für uns gute Nachricht sorgt für einen Kursverlust von 2,5 %. Biontech hat schlicht keine Eigendynamik, weil aus der Firma niemand nach außen kommuniziert. Es ist gut, dass Sahin und Türeci bald zurücktreten.