ARQUES der Tipp für 2005

schau mal die historie an, ich bin bei arques schon dabei da kanntest du den titel vermutlich noch nicht einmal. zur zeit sammel ich aufjeden fall ein. in 12 Monaten zeihen wir dann mal bilanz

auf meiner liste bist

hab deine Kommentare zu anderen Titel gelesen.

die zitrigen sind nun raus (hoffentlich)

und warum ? nu überleg mal

was du meinst

Wir sind alle zu dumm dazu!gg

 

Charttehcnik versagt da! Und Begrünmdung fehlt wie üblich!!

 

Ich weiß nicht wie @grace seine Entscheidungen trifflt, aber es gleicht einem Drahtseilakt ohne Netz und Training!

auf jeden fall ist heute bei recht gutem Umsatz der Kurs gestiegen

bin gespannt wann die Abschläge wieder aufgeholt sind. zur Zeit sieht es ganz gut aus

hab ich heute bezahlt  

101 raus! Das waren meine schnellsten 10% bei einer Aktie!

Einer von beiden wird aber ein mächtig langes Gesicht machen.
Denke die Wahrscheinlichkeit auf 50% plus in 12 Monaten ist höher als 20 % minus

Die Druckerei-Holding ARQUANA International Print & Media AG (ISIN DE0006781008), erwirbt mit sofortiger Wirkung die Wanfried-Druck Kalden GmbH mit Sitz in Wanfried bei Eschwege (Hessen). Verkäufer ist der internationale Verpackungskonzern Constantia Packaging AG, Wien. Die Gesellschaft erwirtschaftet mit etwa 180 Mitarbeitern und einem Jahresumsatz von ca. EUR 30 Mio. deutlich positive Ergebnisse. Der Kaufpreis gliedert sich in eine Barkomponente in Höhe von EUR 0,7 Mio. und  25.000 Aktien der ARQUANA International Print & Media AG zu Marktwerten. Damit konnte die Aktie der ARQUANA erneut als akzeptierte Akquisitionswährung eingesetzt werden.

Mit der Übernahme der Wanfried-Druck Kalden GmbH haben ARQUES und die Druckerei-Holding ARQUANA allein im vierten Quartal 2005 sechs Unternehmen erworben. Im Oktober erweiterten die Sommer Fahrzeugbau-Gruppe, Bielefeld, und die tiscon AG Infosystems, Ulm, sowie die neuen ARQUANA Druckereien Evry Rotatives S.A.S. (Frankreich) und die Nord Offset Druck GmbH, Ellerbek bei Hamburg, das ARQUES Portfolio. Der Rollenoffsetdrucker Sochor Group GmbH (Österreich) kam im November hinzu.

ARQUES Vorstandsvorsitzender Dr. Dr. Peter Löw: „Viele haben die Ziele, die sich ARQUES für 2005 gesetzt hatte, vor Jahresfrist für unerreichbar gehalten. Jetzt wurden die Zielvorgaben, wie etwa der annualisierte Umsatz von EUR 500 Mio., weit übertroffen und mit der ARQUANA haben wir eine starkes Unternehmen ‚gebaut’, das im Markt große Erfolgschancen hat.“

bei Arques im Grunde keine Rolle !
Arques hat für im Q3 bei einem Umsatz von 104 Mio. nur einen Überschuß von 3,4 Mio. erwirtschaftet - dies entspricht einer Netto-Marge von 3,3 %. Im Vorjahr wurde hingegen bei einem Umsatz von 34 Mio. ein Überschuss von 20,4 Mio. erwirtschaftet, was (theoretisch !) einer Marge von 60% entsprach. Will heissen, dass Arques ohne die "Bargain Purchase" (= einmalige Gewinne aus günstigen Unternehmenkäufen) einen um 85% niedrigeren Überschuss erwirtschaftet !
Wenn durch weitere Aquisitionen der angekündigte Umsatz von 1 Milliarde (!) erzielt werden sollte, erzielt Arques im operativen Geschäft bei einer Marge von 3,3% einen Überschuss von 33 Mio. (und in der Druckindustrie dürften die Margen kaum weitere steigen).
Dies entspräche bei einer Aktienanzahl von 2,4 Mio. einem EPS von 13,75 - und somit bei einem momentanen Kurs von 100 einem KGV von 7. Damit wäre Arques günstig bewertet.
Hinzu kommt das Bargain Purchase aus weiteren Zukäufen, was ich aber in der Zukunftsplanung ungerne betrachte, da es sich wie gesagt um Einmal-Gewinne handelt.

Jetzt aber die entscheidende Frage:
Da Arques die Bezahlung seiner Käufe zu großen Teilen über Arquana-Aktien bestreitet, müsste sich dies negativ auf die Gewinnzuordnung der Arquana-Firmen für Arques auswirken. Sprich: Arquana - und somit der erzielte Gewinn - gehört Arques nur noch zu gewissen Anteilen, wodurch sich der operative Gewinn (deutlich ?) reduziert ...

Kann dies jemand beantworten ?

der umsatz bei arques spielt wohl eine rolle. er setzt sich zusammen aus den ca. 16 einzelnen beteiligungen. bargain purchase hin oder her: eine bankrotte firma übermimmt man für 1 € und bekommt zum bleistift noch 100.000.- € dazu. dies deckt einen kleinen teil der sanierungskosten. kein mensch ist so blöd eine seit 3 jahren verlustmachende firma zum substanzwert zu kaufen. zwar fällt hier ein durch den substanzwert entstandener gewinn an, aber dafür muss arques vieleicht 1 mio € restrukturierungsausgaben verbuchen. ich würde bei arques nie einen quartalsvergleich anstreben, dies ist zu kurzfristig und ungenau. mir ist nicht bekannt, dass arques übernahmen mit arquanaaktien bezahlt. wohl aber hat arques aus dem arquanabörsengang cash generiert mit welchem sie einige übernahmen finanzierten. tja mehr fällt mir so spät abends nicht mehr ein. bis morgen fundamental.  

wiederholt sich.

Hier lassen sich zum 2. mal schöne Gewinne von mehreren 100 % einfahren.