Ariva: Rohöl WTI doch Brent? Ettikettenschwindel?

WTI ist lt. Ariva auf 45 USD gestiegen. Doch bei Yahoo biz.yahoo.com/ap/090206/oil_prices.html liest man heute dies:

"Light, sweet crude for March delivery fell $1.61 cents to $39.56 a barrel on the New York Mercantile Exchange."

und weiter unten:

"In London, the March Brent contract gave up $1.21 at $45.25 on the ICE Futures exchange."

Ich folgere daraus, dass unser Ariva-WTI (siehe Titelleiste) eigentlich Brent ist. Oder lieg ich da falsch?

da stimmt was nicht

zeigt wahrscheinlich WTI für Lieferung im April, da steht WTI bei 45 Dollar.

auf die Terminkurve:

KOs auf WTI. Müßte doch der jeweilig nächste Kontrakt sein, oder? Und, rogers, ist so eine steile Kurve eigentlich normal?

sind hier einige anmerkungen zu finden:

http://www.ariva.de/Cotango_II_t280758?pnr=5389986#jump5389986

http://www.ariva.de/aktuelle_contangos_t280758?pnr=5373853#jump5373853

http://www.ariva.de/ich_glaub_ich_habs_t280758?pnr=5373386#jump5373386

ohne Laufzeitbegrenzung (auch KOs) ist immer der nächste Kontrakt entscheidend (kurz vor Laufzeitende wird vom Emittenten automatisch in den nachlaufenden Kontrakt gerollt), neuerdings gibt es Ausnahmen wie enhanced-Zertifikate, die Rollverluste bei contango verringern sollen, Beispiel: www.stock-world.de/ac_analysen/zc/...ertifikat_spekulativ.html

Die Terminkurve ist in einem steilen contango, weil der Ölpreis am kurzen Ende wegen der Weltwirtschaftskrise und hoher Lagerbestände unter Druck gerät, gleichzeitig rechnen viele Marktteilnehmer (Spekulanten, Fluggesellschaften etc.) u.a. wegen peak-oil mit einer Angebotsknappheit in der Zukunft und treiben den Ölpreis mit ihren Future-Käufen am langen Ende nach oben (Ölpreis für 2014 momentan bei 70 Dollar). Ob es gerechtfertigt ist, wird die Zukunft zeigen.

zum investieren in öl, insbesondere für KOs schwer wichtig:

"Der derzeit niedrige Ölpreis lockt für ein Investment. Anleger greifen dabei gerne auch auf einen Rohstoff-ETF zurück. Doch Vorsicht: Die abgebildeten Rohstoffindizes investieren dazu in kurzlaufende Future-Kontrakte. Aktuell befindet sich der Terminmarkt auf Öl in einer starken Contango Situation, d.h. der Ölpreis für spätere Liefermonate ist deutlich teurer als für kurzfristige Lieferzeitpunkte. Da im Index die Future-Positionen monatlich auf den nächsten Kontrakt gerollt werden müssen, entstehen dabei aktuell hohe Rollverluste.  Diese betrugen zum Jahreswechsel bis zu 50 Prozent pro Jahr."

Newsletter „EXtra 30.01.09“