Das Geschäftsmodell der Versicherer läuft doch nur dann gut, wenn der Schadensfall nicht eintritt. Tritt der Schadensfall sogar gehäuft auf, wie jetzt in einer ausgewachsenen Rezession mit einer schrecklichen Insolvenzwell muss der Versicherer entweder dieses Geschäft sehr schnell stoppen oder geht darüber auch insolvent - siehe #3433 "Wenn es kracht, dann richig". Und bezüglich "das sind weit schwerere Geschütze als eine "Bazooka", Buffett hatte sie als "Weapons of Mass Destruction" bezeichnet: CDS Volumes now $6.6Trn higher than last year
www.clarusft.com/cds-volumes-now-6-6trn-higher-than-last-year/
Worldwide volume of exchange-traded derivatives reached 7.30 billion contracts in the month of August, the highest monthly total ever recorded. The August total was up 11.2% from July 2022 and up 38.1% from August 2021.
www.fia.org/resources/etd-volume-august-2022
Wenn man sich die August Daten genauer ansieht, spricht es wirklich Bände, dass insbesondere das Volumen im CRD Index Handel explodiert (69%), während das Volumen im Single Name CDS Handel nur geringfügig steigt. Das deutet darauf hin, dass es für die Anleger schwieriger geworden ist, Bonds zu kaufen und zu verkaufen, was sie dazu zwingt, sich den CDS und ETD Derivaten zuzuwenden, um ihre Anleihenpositionen über diesen Weg dieser Derivate Spekulationen schneller zu verschieben. Das birgt allerdings, wie wir ja bereits aus der Finanzkrise und den deutlichen Worten von Buffett dazu wissen, extrem hohe Risiken. Und das diese Massenvernichtungsbomben bereits angezündent wurden und dabei sind hochzugehen, können wir deutlich an den immer größer werdenden Margin Breaches und Liquiditätsrisiken bei den Clearing-Häuser ablesen:
Margin Breaches: www.fia.org/margin-breaches
Initial Margins: Initial margin for ETD at $528 billion up 19% YoY
Initial margin for IRS at $280 billion is up 4% QoQ and 8% YoY, to hit a record high
Initial margin for CDS at $76 billion is up 15% QoQ and 31% YoY
A number of CCP disclosures show record highs since reporting began in Sep 2015, including at B3, CDCC, ECC, Eurex, ICE Clear Credit, LCH SwapClear …
www.clarusft.com/whats-new-in-ccp-quant-disclosures-2q22/
Liquidity risk up 138% at Eurex: central counterparty (CCP) revised estimated worst-case payment obligation to highest level on record
www.risk.net/risk-quantum/7852211/...sk-up-138-at-eurex-in-q2
Ice Credit’s required initial margin up 18% in Q2 CCP reported highest level on record, superseding Covid-19-induced peak: Initial margin (IM) demanded by Ice Clear Credit rose 18% in the second quarter of the year to its highest level on record.
www.risk.net/risk-quantum/7874351/...itial-margin-up-18-in-q2
Initial Margins at three LCH clearing units rose: Increase in clearing volumes pushed collateral up at EquityClear, RepoClear and SwapClear
www.risk.net/risk-quantum/7917001/...-at-three-clearing-units
Peak Initial Margin Call at OCC jumps 38%: Outsized equity price moves behind third-largest initial margin call on record
www.risk.net/risk-quantum/7950286/...ll-at-occ-jumps-38-in-q2
Banks shock commodities models by 1,000% in stress-test rethink
www.risk.net/risk-management/7953816/...n-stress-test-rethink