aber schau Dir mal die Pipeline und deren Status an:
www.aezsinc.com/pdfdyn/Fact_sheet_eng.pdf
Für den erwarteten Hauptumsatzträger Zoptarelin Doxorubicin hat die Phase III
noch nicht richtig begonnen, die rekrutieren noch die Probanden. Seit Monaten.
Bei Krebsmitteln kann die Phase III mit erfogreichem Abschluß sowie anschlie-
ßendem FDA Prozedre ohne weiteres 2-3 Jahre dauern und kostet gut 25 Mio €.
Das ist jetzt nur für 1 Produkt. Z.Zt. verbrennen die 6 Mio im Quartal. Da sind
die P3 Kosten noch nicht drin. Da stehen noch weitere KE's und Dilution an und
anschließend der 3:1 Split. Die Aktien und die dazugehörenden Warrants
blähen die Anzahl der ausgegebenen Aktien ziemlich hoch auf.
Was mich stört ist, das die bisher bei einem solchen Krebsmittel nur einen
Lizensdeal mit China haben. Dafür bekamen lediglich 1 Mio $. Sonstige
Deals für Europa, den Asiatischen oder Lateinamerikanischen Raum liegen
nicht vor. Auch für USA nicht. Die Kommerzialisierung wird nochmals eine
Menge Geld verschlingen.
Für AETERNA ist es einfacher, Geld bei den Aktionären einzusammeln, statt
sinnvoll zu arbeiten, Kosten zu reduzieren und Prioritäten zu setzen. Erst den
Fokus auf Zoptarelin, dann die anderen, wenn Geld bei der Vermarktung von Zoptarelin reinkommt. Zudem haben die Managementpersonalkosten von
ca. 2,5 Mio. $ im Jahr. Das kann man leicht halbieren. Die Manager sollten
stärker am Erfolg beteiligt werden und nicht jetzt schon hohe Gehälter beziehen.
Ja, die werden diesen Krebs Blockbuster auf den Markt bringen. Aber dazu
brauchts noch viel Zeit und Geld. Vor 2017/18 ist mit einer Zulassung nicht zu rechnen.
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