Adobe liefert Rekorde!

micha1:

15.09.25 14:23

Adobe liefert Rekorde

Adobe hat im letzten Jahr auf allen Ebenen neue Rekorde geliefert. Der Umsatz ist um 13 % auf 47,87 USD je Aktie gestiegen, der Gewinn um 15 % auf 18,42 USD und der freie Cashflow um 16 % auf 17,51 USD je Aktie.

Seitdem hat sich die positive Entwicklung konsequent fortgesetzt. Im ersten Quartal wurden die Erwartungen durchweg übertroffen und die Gewinnerwartungen für 2025 in Höhe von 20,20 – 20,50 USD je Aktie bestätigt.
Als Reaktion darauf ist der Kurs eingebrochen.

Im zweiten Quartal lag der Gewinn mit 5,06 USD je Aktie weit über den Erwartungen von 4,98 USD. Mit einem Umsatz von 5,87 Mrd. USD wurden die Analystenschätzungen von 5,80 Mrd. USD ebenfalls übertroffen. Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 11 % und einem Gewinnsprung von 13 %.

Daraufhin wurde die Gewinnprognose von 20,20 – 20,50 auf 20,50 – 20,70 USD je Aktie erhöht.
Der Kurs von Adobe hat daraufhin weiter nachgegeben.

www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/...n-rallyestart-erlebt

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micha1:

Boom bei KI-Geschäft: Adobe überzeugt!

15.09.25 14:29

#2

Boom bei KI-Geschäft: Adobe überzeugt mit besseren Zahlen als erwartet

Ist der Startschuss gefallen?

Am 11. September, hat das Unternehmen die Zahlen zum dritten Quartal vorgelegt und tatsächlich hat die Aktie positiv reagiert. Vorbörslich notiert Adobe 4,41 % im Plus bei 366 USD.

In Q3 lag der Gewinn mit 5,31 USD je Aktie wieder über den Erwartungen von 5,16 USD. Mit einem Umsatz von 5,99 Mrd. USD wurden die Analystenschätzungen von 5,90 Mrd. USD ebenfalls übertroffen.

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 11 % und einem Gewinnsprung von 14 %.
Neben dem organischen Wachstum haben dazu auch die laufenden Aktienrückkäufe beigetragen – im Vergleich zum Vorjahr ist die Zahl der ausstehenden Papiere von 448 auf 424 Millionen Stück gesunken.

Der Auftragsbestand (RPO, Remaining Performance Obligations) konnte hingegen von 18,14 auf 20,44 Mrd. USD gesteigert werden.
Die Zeichen stehen demnach weiterhin auf Wachstum.

KI-Verlierer oder KI-Gewinner?

Inzwischen entfällt fast ein Viertel der Umsätze auf Produkte, die auch KI-Funktionen beinhalten. Der annualisierte Umsatz in diesem Bereich liegt inzwischen bei mehr als 5 Mrd. USD.

Daher hat Adobe die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr von 23,5 – 23,6 auf 23,65 – 23,70 Mrd. USD und die Gewinnerwartungen von 20,50 – 20,70 auf 20,80 – 20,85 USD je Aktie erhöht.
Auf Jahressicht entspräche das einem Gewinnsprung von etwa 13 %.

Adobe kommt demnach auf eine forward P/E von 17,6. Damit kommt Adobe derzeit auf eine Bewertung, die normalerweise Unternehmen mit niedrigen einstelligen Wachstumsraten zugestanden wird.

Sollten sich die Disruptionsfantasien der Bären nicht bewahrheiten, ergibt sich daraus ein entsprechendes Kurspotenzial. In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 38.
Adobe Aktie: Chart vom 12.09.2025, Kurs: 366,00 USD - Kürzel: ADBE | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Adobe Aktie: Chart vom 12.09.2025, Kurs: 366,00 USD – Kürzel: ADBE | Quelle: TWS

Adobe könnte einen Doppelboden ausgebildet haben, der Kurspotenzial bis 382 USD bietet. Darüber käme es zu einem Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 422 und 440 USD.
Kann auch diese Hürde überwunden werden, würde das mittelfristige Kursgewinne bis 500 – 512 USD ermöglichen.

Fällt die Aktie hingegen unter 332 USD, ist die Bodenbildung vorerst gescheitert und die Bullen haben ihre Chance.

www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/...n-rallyestart-erlebt

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micha1:

Aktuelles zur Adobe Aktie

15.09.25 18:15

#3

www.deraktionaer.de/aktien/kurse/adobe-us00724f1012.html

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Shenandoah:

Adobe wird stark zulegen

16.09.25 13:17

#4

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marmorkuche.:

@micha1

17.09.25 20:15

#5

”Boom bei KI-Geschäft: Adobe überzeugt!

Boom bei KI-Geschäft: Adobe überzeugt mit besseren Zahlen als erwartet

Ist der Startschuss gefallen?

Am 11. September, hat das Unternehmen die Zahlen zum dritten Quartal vorgelegt und tatsächlich hat die Aktie positiv reagiert. Vorbörslich notiert Adobe 4,41 % im Plus bei 366 USD.

In Q3 lag der Gewinn mit 5,31 USD je Aktie wieder über den Erwartungen von 5,16 USD. Mit einem Umsatz von 5,99 Mrd. USD wurden die Analystenschätzungen von 5,90 Mrd. USD ebenfalls übertroffen.

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 11 % und einem Gewinnsprung von 14 %.
Neben dem organischen Wachstum haben dazu auch die laufenden Aktienrückkäufe beigetragen – im Vergleich zum Vorjahr ist die Zahl der ausstehenden Papiere von 448 auf 424 Millionen Stück gesunken.

Der Auftragsbestand (RPO, Remaining Performance Obligations) konnte hingegen von 18,14 auf 20,44 Mrd. USD gesteigert werden.
Die Zeichen stehen demnach weiterhin auf Wachstum.

KI-Verlierer oder KI-Gewinner?

Inzwischen entfällt fast ein Viertel der Umsätze auf Produkte, die auch KI-Funktionen beinhalten. Der annualisierte Umsatz in diesem Bereich liegt inzwischen bei mehr als 5 Mrd. USD.

Daher hat Adobe die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr von 23,5 – 23,6 auf 23,65 – 23,70 Mrd. USD und die Gewinnerwartungen von 20,50 – 20,70 auf 20,80 – 20,85 USD je Aktie erhöht.
Auf Jahressicht entspräche das einem Gewinnsprung von etwa 13 %.

Adobe kommt demnach auf eine forward P/E von 17,6. Damit kommt Adobe derzeit auf eine Bewertung, die normalerweise Unternehmen mit niedrigen einstelligen Wachstumsraten zugestanden wird.
Sollten sich die Disruptionsfantasien der Bären nicht bewahrheiten, ergibt sich daraus ein entsprechendes Kurspotenzial. In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 38.
Adobe Aktie: Chart vom 12.09.2025, Kurs: 366,00 USD - Kürzel: ADBE | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Adobe Aktie: Chart vom 12.09.2025, Kurs: 366,00 USD – Kürzel: ADBE | Quelle: TWS

Adobe könnte einen Doppelboden ausgebildet haben, der Kurspotenzial bis 382 USD bietet. Darüber käme es zu einem Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 422 und 440 USD.
Kann auch diese Hürde überwunden werden, würde das mittelfristige Kursgewinne bis 500 – 512 USD ermöglichen.

Fällt die Aktie hingegen unter 332 USD, ist die Bodenbildung vorerst gescheitert und die Bullen haben ihre Chance.

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micha1, 15.09.25 14:29

Charttechnisch siehts ja gut aus gerade, aber...
Ich greif dann doch nicht zu. Das Wachstum liest sich ok, aber...
Das Wachstum ist nicht währungsbereinigt oder?
Die machen ja fast 50% Umsatz ausserhalb der USA. Wenn man bedenkt, dass der Dollar so stark verloren hat dies Jahr ist da ja dann nicht mehr viel organisches Wachstum bei 11% mit Dollarschwäche.
Weiss nicht, nicht so klar wie ich erst dachte. Fällt der Dollar weiter drücken die Währungsverluste auf die Performance aber die Aktie sollte steigen. Steigt er wieder zurück und das Wachstum ist nicht währungsbereinigt wärs ja noch schlimmer, dann würden die die Aktie nochmal 50% runterprügeln weil sich das Wachstum in Luft auflöst.

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Prof. Dr. Weis.:

@ marmor...

17.09.25 21:44

#6

Der von Adobe für das dritte Quartal 2025 gemeldete Gewinn von 5,31 USD pro Aktie ist ein sogenannter "non-GAAP" Gewinn pro Aktie (EPS), was in der Regel bedeutet, dass er bereinigt ist.

Unternehmen verwenden "non-GAAP" Kennzahlen, um ihre Leistung klarer darzustellen, indem sie bestimmte Einflüsse herausrechnen, die als nicht zum Kerngeschäft gehörig betrachtet werden. Währungsschwankungen sind typischerweise einer dieser bereinigten Faktoren.

In den Berichten von Adobe wird oft das Umsatzwachstum sowohl "as reported" (unbereinigt) als auch "in constant currency" (währungsbereinigt) angegeben, um die Auswirkungen von Wechselkursen zu verdeutlichen. Während die genaue Aufschlüsselung der Währungsbereinigung für den Gewinn pro Aktie (EPS) weniger prominent ist, ist der ausgewiesene "non-GAAP" EPS-Wert von 5,31 USD das, was die Analysten übertroffen hat, und ist die Kennzahl, auf die sich das Unternehmen in seinen offiziellen Mitteilungen meist bezieht.

Quelle: Gemini.

Gruß
Prof.Dr.Weissnix

Rechne immer mit dem Schlimmsten...
und Du kannst nur positiv überrascht werden :-)

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marmorkuche.:

das hilft bedingt

17.09.25 22:16

#7

Die non-GAAP Zahlen stufe ich in die Kategorie bullshit earnings ein. Die rechnen da normal alles raus, auch die Mitarbeiteraktienausgabe, die bei Adobe ja ziemlich üppig ist normal.
Hab selbst nochmal gegooglet nach constant currency earnings. Google sagt 10% währungsbereinigtes Wachstum und 11% in Dollar. Naja Zahlen waren dann wohl wirklich ok, hätte doch gedacht, dass es wesentlich weniger währungsbereinigt ist aufgrund des Kursrutschs beim Dollar und nicht nur 1% unterschied - seltsam eigentlich.
Auch charttechnisch ist der Abwärtstrend damit wohl vorbei, obs nen Kauf ist ka, hängt halt viel von der Einschätzung zum Dollar ab mMn und in wie weit man denkt Ki disruptiv wird für die ganzen Softwareunternehmen.

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Prof. Dr. Weis.:

@marmor...

17.09.25 23:56

#8

Dann lies Dir den IR Report auf der Adobe Webseite durch. Dort wird zwischen constant currency und dem regulären Ergebnis unterschieden.

Gruß
Prof.Dr.Weissnix

Rechne immer mit dem Schlimmsten...
und Du kannst nur positiv überrascht werden :-)

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