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Meldung des Tages: Gold-Aktie vor Neubewertung? Über 200 Meter Gold: Warum diese Aktie jetzt in den Fokus der Profis rückt

Owl Rock Capital Aktie

Aktie
WKN:  A2PPPV ISIN:  US69121K1043 US-Symbol:  OBDC Branche:  Kapitalmärkte Land:  USA
12,60 $
+0,18 $
+1,45%
10,770 € 18:58:41 Uhr
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
4,20 Mrd. €
Streubesitz
49,40%
KGV
8,25
Dividende
0,37 $
Dividendenrendite
2,98%
Index-Zuordnung
-
  • Push
  • Intraday+1,45%
  • 1W-0,63%
  • 3M-2,78%
  • 6M-14,98%
  • 1J-15,55%
  • 5J-5,76%
  • Gesamt-18,66%
Owl Rock Capital Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Owl Rock Capital Corp ist eine in den USA ansässige, extern verwaltete Business Development Company (BDC), die vorrangig in erstrangig besicherte und nachrangige Kredite an mittelständische Unternehmen investiert. Das Unternehmen agiert als Anbieter von Private-Credit-Lösungen und fokussiert sich auf nicht börsennotierte Emittenten mit stabilem Cashflow-Profil. Als regulierte Investmentgesellschaft unter dem Investment Company Act von 1940 zielt Owl Rock Capital Corp darauf ab, durch kreditbasierte Direktfinanzierung eine planbare, überwiegend laufzeitbasierte Rendite für institutionelle und private Anleger zu generieren. Der Investmentfokus liegt auf Senior Secured Loans, Unitranche-Finanzierungen und ausgewählten Mezzanine-Strukturen, ergänzt um Minderheitsbeteiligungen in Form von Warrants oder Equity Co-Investments.

Geschäftsmodell und Ertragslogik

Das Geschäftsmodell von Owl Rock Capital Corp beruht auf der Bereitstellung von Private-Debt-Kapital an mittelständische Unternehmen, die einen eingeschränkten Zugang zum traditionellen Kapitalmarkt oder zu syndizierten Bankkrediten haben. Als BDC erwirtschaftet das Unternehmen primär laufende Zinserträge aus variabel oder fest verzinsten Kreditportfolien. Zusätzlich können Gebühreneinnahmen aus Arrangement Fees, Prepayment Fees und Equity Upside durch Optionsrechte entstehen. Die Gesellschaft wird extern von einer Investment-Advisor-Einheit gemanagt, die für Portfolioallokation, Kreditprüfung, Risikomanagement und Covenants-Strukturierung verantwortlich ist. Diese Struktur trennt das operative Kreditgeschäft von der börsennotierten Vehikelgesellschaft und ermöglicht Skaleneffekte über mehrere Fonds und Mandate hinweg. Die Erträge für Aktionäre resultieren typischerweise aus quartalsweisen Ausschüttungen sowie potenziellen Kursgewinnen der Aktie, wobei die Dividendenpolitik eng an den laufenden Cashflow und regulatorische Ausschüttungsanforderungen für BDCs gekoppelt ist.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Owl Rock Capital Corp besteht darin, als langfristiger Finanzierungspartner für etablierte, cashflow-starke Mittelstandsunternehmen aufzutreten und diesen eine maßgeschneiderte, weniger zyklische Alternative zum volatilen öffentlichen Kreditmarkt zu bieten. Im Zentrum steht der Anspruch, eine risikoadjustiert attraktive, wiederkehrende Rendite für Anleger zu generieren, ohne auf hochspekulative Kreditexposures oder extreme Leverage-Strukturen zu setzen. Strategisch verfolgt das Management einen konservativen Underwriting-Ansatz mit strenger Kreditanalyse, branchenbezogener Diversifizierung und robusten Sicherheitenstrukturen. Die Mission umfasst darüber hinaus eine enge, langfristig angelegte Beziehung zu Borrowern, um Informationsasymmetrien zu reduzieren und frühzeitig auf Verschlechterungen der Kreditqualität reagieren zu können.

Produkte und Dienstleistungen

Owl Rock Capital Corp bietet ein Spektrum spezialisierter Kreditlösungen im Private-Credit-Segment. Dazu zählen im Kern:
  • Senior Secured Loans mit First-Lien-Besicherung, häufig als Club- oder Bilateral-Finanzierungen strukturiert
  • Unitranche-Finanzierungen, die Senior- und Mezzanine-Risiko in einem einzigen Kreditvertrag bündeln
  • Second-Lien- und Mezzanine-Kredite mit höherem Kupon und nachrangigem Risiko
  • Revolving Credit Facilities zur flexiblen Betriebsmittelfinanzierung
  • Equity Co-Investments und Warrants, die potenziellen Wertsteigerungen der Kreditnehmer partizipieren
Für Borrower fungiert Owl Rock Capital Corp als langfristiger strategischer Finanzierungspartner, der Kapitalstrukturberatung, Covenant-Design und Refinanzierungslösungen anbietet. Für Investoren stellt die Gesellschaft ein liquides, börsennotiertes Vehikel dar, das Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio aus Private Debt ermöglicht, ohne selbst Kreditverträge mit den einzelnen Unternehmen eingehen zu müssen.

Business Units und organisatorische Einbettung

Owl Rock Capital Corp agiert als einzelne, börsennotierte BDC innerhalb eines größeren Private-Credit-Ökosystems. Die Investmentaktivitäten werden durch den externen Investment Adviser gesteuert, der neben dieser BDC weitere private Kreditvehikel managt. Innerhalb des Advisors arbeiten spezialisierte Teams nach Branchenclustern und Kapitalstrukturen. Typische Funktionsbereiche sind:
  • Origination und Sponsor Coverage für die Anbahnung von Transaktionen über Private-Equity-Häuser, M&A-Berater und Unternehmensnetzwerke
  • Credit Underwriting mit tiefgehender Cashflow-Analyse, Stresstests und Covenant-Strukturierung
  • Portfolio Management und Workout-Teams für laufende Überwachung und Restrukturierungsfälle
  • Risikomanagement, Compliance und Reporting mit Fokus auf regulatorische BDC-Anforderungen
Auch wenn die internen Business Units rechtlich überwiegend auf Ebene des Advisors verortet sind, profitiert Owl Rock Capital Corp direkt von dieser spezialisierten Struktur und der Skalierung über mehrere Mandate.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Die wesentlichen Alleinstellungsmerkmale von Owl Rock Capital Corp liegen in der Kombination aus fokussiertem Private-Credit-Ansatz, institutionellen Underwriting-Prozessen und der Reichweite des Origination-Netzwerks. Zu den zentralen Wettbewerbsvorteilen zählen:
  • Skaleneffekte im Deal-Sourcing: Durch enge Beziehungen zu Private-Equity-Sponsoren und Intermediären erhält die Plattform Zugang zu proprietären Transaktionen und Club-Deals mit geringen Syndizierungsrisiken.
  • Strenge Kreditselektion: Ein konservatives Underwriting mit Schwerpunkt auf Cashflow-Stabilität, Sicherheitenqualität und Covenant-Schutz schafft einen defensiven Portfoliocharakter.
  • Portfolio-Diversifikation: Die breite Streuung über Branchen und Borrower reduziert das idiosynkratische Kreditrisiko und ermöglicht ein ausbalanciertes Rendite-Risiko-Profil.
  • Regulatorischer Rahmen einer BDC: Hohe Transparenzanforderungen, regelmäßige Berichterstattung und Governance-Vorgaben schaffen zusätzliche Disziplin im Investmentprozess.
Diese Faktoren wirken als ökonomischer Burggraben, da sie den Zugang zu qualitativ hochwertigen Kreditnehmern sichern, Informationsvorsprünge gegenüber traditionellen Banken begründen und die Replikation des Geschäftsmodells für kleinere Wettbewerber erschweren.

Wettbewerbsumfeld

Owl Rock Capital Corp agiert in einem intensiv umkämpften Private-Credit-Markt, der in den letzten Jahren stark gewachsen ist. Wichtige Wettbewerber sind andere börsennotierte BDCs sowie große Private-Credit-Plattformen. Zu den relevanten Vergleichsunternehmen zählen unter anderem:
  • ARES Capital Corporation, eine der größten BDCs mit breitem Mid-Market-Fokus
  • Golub Capital BDC und andere Mid-Market-Spezialisten mit starker Sponsor-Orientierung
  • Blackstone Credit, KKR Credit und weitere globale Alternative-Asset-Manager im Bereich Direct Lending
Der Wettbewerbsdruck äußert sich vor allem in Margenkompression, lockerer werdenden Covenants und höherer Loan-to-Value-Bereitschaft mancher Marktteilnehmer. Owl Rock Capital Corp versucht, durch Disziplin bei Kreditkonditionen, Fokus auf erstrangig besicherte Strukturen und eine selektive Pipeline-Steuerung gegenzusteuern. Entscheidend ist die Fähigkeit, auch in kompetitiven Phasen Kreditstandards nicht zu verwässern.

Management und Strategie

Das Management von Owl Rock Capital Corp verfügt über langjährige Erfahrung im Bereich Leveraged Finance, Private Credit und strukturierte Finanzen. Der Investment-Ansatz basiert auf einer Top-down-Ansicht zu Branchen- und Kreditzyklen, kombiniert mit Bottom-up-Analyse einzelner Borrower. Strategisch fokussiert sich das Führungsteam auf:
  • Kapitalerhalt und stabile Ausschüttungen als vorrangiges Ziel vor aggressiver Wachstumsmaximierung
  • Priorisierung von Senior Secured Loans und Unitranche-Strukturen mit robusten Sicherheiten
  • Konservative Leverage-Politik auf Portfolio- und Gesellschaftsebene im Rahmen der BDC-Regulierung
  • Aktives Portfoliomanagement mit frühzeitiger Identifikation von Covenant-Breaches und operativen Schwächen bei Kreditnehmern
Die Managementstrategie zielt auf die Balance zwischen Ertragsoptimierung und Risikobegrenzung, was insbesondere für einkommensorientierte, konservative Anleger attraktiv sein kann. Gleichzeitig hängt die Performanz stark von der Qualität der Kreditentscheidungen und der Zyklendisziplin der Führungsebene ab.

Branchen- und Regionalfokus

Owl Rock Capital Corp konzentriert sich überwiegend auf den nordamerikanischen Mittelstandsmarkt, insbesondere auf die USA. Innerhalb dieses Kernmarkts strebt das Unternehmen eine sektorale Diversifikation an, mit Schwerpunkten in weniger zyklischen Branchen wie Software-as-a-Service, Business Services, Gesundheitswesen, spezialisierte Industrie und ausgewählte Konsumsegmente. Zyklische Sektoren mit hoher Volatilität, wie stark rohstoffabhängige Industrien, werden in der Regel untergewichtet. Die regionale Konzentration auf die USA reduziert Währungsrisiken, konzentriert allerdings auch die Exponierung auf das US-Konjunktur- und Zinsumfeld. Die Assetklasse Private Credit profitiert in einem Umfeld begrenzten Bankkredits und steigender Nachfrage nach alternativen Finanzierungsformen, ist jedoch sensibel gegenüber Abschwüngen, in denen Kreditverluste und Restrukturierungen zunehmen.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Owl Rock Capital Corp wurde als Teil einer spezialisierten Private-Credit-Plattform gegründet, um institutionellen und privaten Investoren über eine börsennotierte BDC strukturierten Zugang zum schnell wachsenden Direct-Lending-Markt zu verschaffen. Die Gründung erfolgte vor dem Hintergrund regulatorischer Veränderungen im Bankensektor nach der Finanzkrise, die vielen klassischen Kreditinstituten die risikoreichere Mittelstandsfinanzierung erschwerte. In diesem Umfeld etablierte sich Owl Rock Capital Corp als alternativer Kreditgeber, der Finanzierungslücken füllt, die Banken aufgrund von Kapitalanforderungen und Bilanzrestriktionen nicht mehr schließen konnten. Im Laufe der Zeit wurde die Plattform durch den Aufbau weiterer Vehikel und strategischer Partnerschaften erweitert, wodurch die Deal-Pipeline, die Branchenexpertise und die Diversifikation deutlich zunahmen. Strukturelle Markttrends wie die Verlagerung von Kreditrisiken aus Bankbilanzen hin zu institutionellen Investoren haben das Wachstum des Geschäftsmodells begünstigt.

Besonderheiten der BDC-Struktur

Als BDC weist Owl Rock Capital Corp mehrere strukturelle Besonderheiten auf, die für Anleger relevant sind. Erstens unterliegt das Unternehmen strengen regulatorischen Vorgaben hinsichtlich Leverage, Anlagequoten und Governance. Zweitens muss ein großer Teil der steuerpflichtigen Erträge als Dividende ausgeschüttet werden, was zu einer einkommensorientierten Ausrichtung führt. Drittens ist das Portfolio naturgemäß illiquide, da es sich überwiegend um nicht börsennotierte Kredite handelt. Dies bedingt Bewertungsmodelle auf Basis von Fair-Value-Schätzungen, die anfällig für Annahmen und Marktschwankungen sein können. Ein weiterer Besonderheitsfaktor ist die enge Abhängigkeit von der Qualität des externen Advisors. Dessen Vergütungsstruktur, bestehend aus Management Fees und potenziellen Performance Fees, kann Interessenkonflikte zwischen Wachstum und Risikoaversion erzeugen. Transparenz im Reporting, Offenlegung von Bewertungsansätzen und konservative Bilanzierungspraxis sind deshalb entscheidend für das Vertrauen langfristiger Anleger.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative, einkommensorientierte Anleger bietet Owl Rock Capital Corp mehrere Chancen. Die Fokussierung auf besicherte Mittelstandskredite in stabilen Sektoren kann ein diversifiziertes, ertragsstarkes Exponierungspaket zum US-Private-Credit-Markt bereitstellen. Die BDC-Struktur mit Pflichtausschüttungen begünstigt regelmäßige Dividendenströme, sofern die Kreditqualität stabil bleibt. Zudem kann eine disziplinierte Senior-Secured-Strategie das Downside-Risiko im Vergleich zu unbesicherten Hochzinsanleihen begrenzen. Auf der Risikoseite stehen jedoch mehrere Faktoren, die konservative Anleger berücksichtigen sollten:
  • Kreditzyklus-Risiko: In Rezessionen können Ausfallraten und Verlustquoten deutlich steigen, was sowohl den Nettoinventarwert als auch die Ausschüttungsfähigkeit belastet.
  • Zins- und Refinanzierungsrisiko: Veränderungen des Zinsniveaus beeinflussen sowohl die Ertragsseite variabel verzinster Kredite als auch die Refinanzierungskosten des Unternehmens.
  • Bewertungs- und Liquiditätsrisiko: Illiquide Private-Debt-Positionen werden auf Basis von Modellannahmen bewertet, was in Stressphasen zu abrupten Neubewertungen führen kann.
  • Manager- und Governance-Risiko: Die Performance hängt stark von der Integrität, Erfahrung und Zyklendisziplin des externen Advisors ab, einschließlich dessen Anreizstruktur.
  • Regulatorische Risiken: Änderungen im BDC-Regime oder in der Banken- und Kreditregulierung könnten die Wettbewerbsposition und die Kapitalstruktur beeinflussen.
Aus Sicht eines konservativen Anlegers eignet sich ein Engagement in Owl Rock Capital Corp eher als Beimischung im Einkommens- und Alternativen-Segment eines diversifizierten Portfolios. Eine gründliche Analyse der Portfolioqualität, der Risikopolitik des Managements und der Langfriststabilität des Ausschüttungsniveaus ist vor einer Investitionsentscheidung unerlässlich, zumal keine Einlagensicherung besteht und Kurs- wie Dividendenrisiken vollständig vom Aktionär getragen werden.
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Kursdaten

Geld/Brief 12,60 $ / 12,60 $
Spread -
Schluss Vortag 12,42 $
Gehandelte Stücke 162.948
Tagesvolumen Vortag 11.921.705 $
Tagestief 12,505 $
Tageshoch 12,62 $
52W-Tief 11,645 $
52W-Hoch 15,73 $
Jahrestief 12,195 $
Jahreshoch 12,78 $
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News

NEU
Kostenloser Report:
5 defensive Top-Picks für 2026!
07.01.26
PR Newswire
Blue Owl Capital Corporation Schedules Earnings Release and Quarterly Earnings Call to Discuss its Fourth Quarter and Fiscal Year Ended December 31, 2025 Financial Results
19.11.25
PR Newswire
Blue Owl Capital Corporation and Blue Owl Capital Corporation II Announce Termination of Merger
05.11.25
PR Newswire
Blue Owl Capital Corporation Announces September 30, 2025 Financial Results
Weitere News »

Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 1.101 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 607,34 $
Jahresüberschuss in Mio. 594,98 $
Umsatz je Aktie 2,82 $
Gewinn je Aktie 1,53 $
Gewinnrendite +9,99%
Umsatzrendite +54,06%
Return on Investment +4,29%
Marktkapitalisierung in Mio. 5.899 $
KGV (Kurs/Gewinn) 9,88
KBV (Kurs/Buchwert) 0,99
KUV (Kurs/Umsatz) 5,36
Eigenkapitalrendite +9,99%
Eigenkapitalquote +42,93%
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Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 7
Stabilität der Dividende 0,97 (max 1,00)
Jährlicher 5,9% (5 Jahre)
Ausschüttungs- 110,9% (auf den Gewinn/FFO)
quote 106,8% (auf den Free Cash Flow)
Erwartete Dividendensteigerung -9,62%

Dividenden Historie

Datum Dividende
31.12.2025 0,37 $ (0,31 €)
30.09.2025 0,37 $ (0,32 €)
29.08.2025 0,020 $ (0,017 €)
30.06.2025 0,37 $ (0,32 €)
30.05.2025 0,010 $ (0,0088 €)
31.03.2025 0,37 $ (0,34 €)
28.02.2025 0,050 $ (0,048 €)
31.12.2024 0,37 $ (0,36 €)
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Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 10,678 € +0,85%
10,588 € 16:30
Frankfurt 10,50 € +1,10%
10,386 € 15:52
Hamburg 10,656 € -0,89%
10,752 € 08:11
München 10,688 € -1,49%
10,85 € 08:00
L&S RT 10,783 € +1,82%
10,59 € 19:13
NYSE 12,60 $ +1,45%
12,42 $ 18:58
Nasdaq 12,60 $ +1,41%
12,425 $ 18:55
AMEX 12,57 $ +1,13%
12,43 $ 15:50
Tradegate 10,694 € +0,87%
10,602 € 15:00
Quotrix 10,662 € -1,48%
10,822 € 07:27
Gettex 10,72 € +1,13%
10,60 € 18:43
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
20.01.26 12,42 12,6 M
16.01.26 12,61 18,4 M
15.01.26 12,73 13,3 M
14.01.26 12,68 19,9 M
13.01.26 12,44 12,9 M
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 12,68 $ -2,05%
1 Monat 12,65 $ -1,82%
6 Monate 14,82 $ -16,19%
1 Jahr 14,92 $ -16,76%
5 Jahre 13,37 $ -7,11%

Unternehmensprofil Owl Rock Capital Corp

Owl Rock Capital Corp ist eine in den USA ansässige, extern verwaltete Business Development Company (BDC), die vorrangig in erstrangig besicherte und nachrangige Kredite an mittelständische Unternehmen investiert. Das Unternehmen agiert als Anbieter von Private-Credit-Lösungen und fokussiert sich auf nicht börsennotierte Emittenten mit stabilem Cashflow-Profil. Als regulierte Investmentgesellschaft unter dem Investment Company Act von 1940 zielt Owl Rock Capital Corp darauf ab, durch kreditbasierte Direktfinanzierung eine planbare, überwiegend laufzeitbasierte Rendite für institutionelle und private Anleger zu generieren. Der Investmentfokus liegt auf Senior Secured Loans, Unitranche-Finanzierungen und ausgewählten Mezzanine-Strukturen, ergänzt um Minderheitsbeteiligungen in Form von Warrants oder Equity Co-Investments.

Geschäftsmodell und Ertragslogik

Das Geschäftsmodell von Owl Rock Capital Corp beruht auf der Bereitstellung von Private-Debt-Kapital an mittelständische Unternehmen, die einen eingeschränkten Zugang zum traditionellen Kapitalmarkt oder zu syndizierten Bankkrediten haben. Als BDC erwirtschaftet das Unternehmen primär laufende Zinserträge aus variabel oder fest verzinsten Kreditportfolien. Zusätzlich können Gebühreneinnahmen aus Arrangement Fees, Prepayment Fees und Equity Upside durch Optionsrechte entstehen. Die Gesellschaft wird extern von einer Investment-Advisor-Einheit gemanagt, die für Portfolioallokation, Kreditprüfung, Risikomanagement und Covenants-Strukturierung verantwortlich ist. Diese Struktur trennt das operative Kreditgeschäft von der börsennotierten Vehikelgesellschaft und ermöglicht Skaleneffekte über mehrere Fonds und Mandate hinweg. Die Erträge für Aktionäre resultieren typischerweise aus quartalsweisen Ausschüttungen sowie potenziellen Kursgewinnen der Aktie, wobei die Dividendenpolitik eng an den laufenden Cashflow und regulatorische Ausschüttungsanforderungen für BDCs gekoppelt ist.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Owl Rock Capital Corp besteht darin, als langfristiger Finanzierungspartner für etablierte, cashflow-starke Mittelstandsunternehmen aufzutreten und diesen eine maßgeschneiderte, weniger zyklische Alternative zum volatilen öffentlichen Kreditmarkt zu bieten. Im Zentrum steht der Anspruch, eine risikoadjustiert attraktive, wiederkehrende Rendite für Anleger zu generieren, ohne auf hochspekulative Kreditexposures oder extreme Leverage-Strukturen zu setzen. Strategisch verfolgt das Management einen konservativen Underwriting-Ansatz mit strenger Kreditanalyse, branchenbezogener Diversifizierung und robusten Sicherheitenstrukturen. Die Mission umfasst darüber hinaus eine enge, langfristig angelegte Beziehung zu Borrowern, um Informationsasymmetrien zu reduzieren und frühzeitig auf Verschlechterungen der Kreditqualität reagieren zu können.

Produkte und Dienstleistungen

Owl Rock Capital Corp bietet ein Spektrum spezialisierter Kreditlösungen im Private-Credit-Segment. Dazu zählen im Kern:
  • Senior Secured Loans mit First-Lien-Besicherung, häufig als Club- oder Bilateral-Finanzierungen strukturiert
  • Unitranche-Finanzierungen, die Senior- und Mezzanine-Risiko in einem einzigen Kreditvertrag bündeln
  • Second-Lien- und Mezzanine-Kredite mit höherem Kupon und nachrangigem Risiko
  • Revolving Credit Facilities zur flexiblen Betriebsmittelfinanzierung
  • Equity Co-Investments und Warrants, die potenziellen Wertsteigerungen der Kreditnehmer partizipieren
Für Borrower fungiert Owl Rock Capital Corp als langfristiger strategischer Finanzierungspartner, der Kapitalstrukturberatung, Covenant-Design und Refinanzierungslösungen anbietet. Für Investoren stellt die Gesellschaft ein liquides, börsennotiertes Vehikel dar, das Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio aus Private Debt ermöglicht, ohne selbst Kreditverträge mit den einzelnen Unternehmen eingehen zu müssen.

Business Units und organisatorische Einbettung

Owl Rock Capital Corp agiert als einzelne, börsennotierte BDC innerhalb eines größeren Private-Credit-Ökosystems. Die Investmentaktivitäten werden durch den externen Investment Adviser gesteuert, der neben dieser BDC weitere private Kreditvehikel managt. Innerhalb des Advisors arbeiten spezialisierte Teams nach Branchenclustern und Kapitalstrukturen. Typische Funktionsbereiche sind:
  • Origination und Sponsor Coverage für die Anbahnung von Transaktionen über Private-Equity-Häuser, M&A-Berater und Unternehmensnetzwerke
  • Credit Underwriting mit tiefgehender Cashflow-Analyse, Stresstests und Covenant-Strukturierung
  • Portfolio Management und Workout-Teams für laufende Überwachung und Restrukturierungsfälle
  • Risikomanagement, Compliance und Reporting mit Fokus auf regulatorische BDC-Anforderungen
Auch wenn die internen Business Units rechtlich überwiegend auf Ebene des Advisors verortet sind, profitiert Owl Rock Capital Corp direkt von dieser spezialisierten Struktur und der Skalierung über mehrere Mandate.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Die wesentlichen Alleinstellungsmerkmale von Owl Rock Capital Corp liegen in der Kombination aus fokussiertem Private-Credit-Ansatz, institutionellen Underwriting-Prozessen und der Reichweite des Origination-Netzwerks. Zu den zentralen Wettbewerbsvorteilen zählen:
  • Skaleneffekte im Deal-Sourcing: Durch enge Beziehungen zu Private-Equity-Sponsoren und Intermediären erhält die Plattform Zugang zu proprietären Transaktionen und Club-Deals mit geringen Syndizierungsrisiken.
  • Strenge Kreditselektion: Ein konservatives Underwriting mit Schwerpunkt auf Cashflow-Stabilität, Sicherheitenqualität und Covenant-Schutz schafft einen defensiven Portfoliocharakter.
  • Portfolio-Diversifikation: Die breite Streuung über Branchen und Borrower reduziert das idiosynkratische Kreditrisiko und ermöglicht ein ausbalanciertes Rendite-Risiko-Profil.
  • Regulatorischer Rahmen einer BDC: Hohe Transparenzanforderungen, regelmäßige Berichterstattung und Governance-Vorgaben schaffen zusätzliche Disziplin im Investmentprozess.
Diese Faktoren wirken als ökonomischer Burggraben, da sie den Zugang zu qualitativ hochwertigen Kreditnehmern sichern, Informationsvorsprünge gegenüber traditionellen Banken begründen und die Replikation des Geschäftsmodells für kleinere Wettbewerber erschweren.

Wettbewerbsumfeld

Owl Rock Capital Corp agiert in einem intensiv umkämpften Private-Credit-Markt, der in den letzten Jahren stark gewachsen ist. Wichtige Wettbewerber sind andere börsennotierte BDCs sowie große Private-Credit-Plattformen. Zu den relevanten Vergleichsunternehmen zählen unter anderem:
  • ARES Capital Corporation, eine der größten BDCs mit breitem Mid-Market-Fokus
  • Golub Capital BDC und andere Mid-Market-Spezialisten mit starker Sponsor-Orientierung
  • Blackstone Credit, KKR Credit und weitere globale Alternative-Asset-Manager im Bereich Direct Lending
Der Wettbewerbsdruck äußert sich vor allem in Margenkompression, lockerer werdenden Covenants und höherer Loan-to-Value-Bereitschaft mancher Marktteilnehmer. Owl Rock Capital Corp versucht, durch Disziplin bei Kreditkonditionen, Fokus auf erstrangig besicherte Strukturen und eine selektive Pipeline-Steuerung gegenzusteuern. Entscheidend ist die Fähigkeit, auch in kompetitiven Phasen Kreditstandards nicht zu verwässern.

Management und Strategie

Das Management von Owl Rock Capital Corp verfügt über langjährige Erfahrung im Bereich Leveraged Finance, Private Credit und strukturierte Finanzen. Der Investment-Ansatz basiert auf einer Top-down-Ansicht zu Branchen- und Kreditzyklen, kombiniert mit Bottom-up-Analyse einzelner Borrower. Strategisch fokussiert sich das Führungsteam auf:
  • Kapitalerhalt und stabile Ausschüttungen als vorrangiges Ziel vor aggressiver Wachstumsmaximierung
  • Priorisierung von Senior Secured Loans und Unitranche-Strukturen mit robusten Sicherheiten
  • Konservative Leverage-Politik auf Portfolio- und Gesellschaftsebene im Rahmen der BDC-Regulierung
  • Aktives Portfoliomanagement mit frühzeitiger Identifikation von Covenant-Breaches und operativen Schwächen bei Kreditnehmern
Die Managementstrategie zielt auf die Balance zwischen Ertragsoptimierung und Risikobegrenzung, was insbesondere für einkommensorientierte, konservative Anleger attraktiv sein kann. Gleichzeitig hängt die Performanz stark von der Qualität der Kreditentscheidungen und der Zyklendisziplin der Führungsebene ab.

Branchen- und Regionalfokus

Owl Rock Capital Corp konzentriert sich überwiegend auf den nordamerikanischen Mittelstandsmarkt, insbesondere auf die USA. Innerhalb dieses Kernmarkts strebt das Unternehmen eine sektorale Diversifikation an, mit Schwerpunkten in weniger zyklischen Branchen wie Software-as-a-Service, Business Services, Gesundheitswesen, spezialisierte Industrie und ausgewählte Konsumsegmente. Zyklische Sektoren mit hoher Volatilität, wie stark rohstoffabhängige Industrien, werden in der Regel untergewichtet. Die regionale Konzentration auf die USA reduziert Währungsrisiken, konzentriert allerdings auch die Exponierung auf das US-Konjunktur- und Zinsumfeld. Die Assetklasse Private Credit profitiert in einem Umfeld begrenzten Bankkredits und steigender Nachfrage nach alternativen Finanzierungsformen, ist jedoch sensibel gegenüber Abschwüngen, in denen Kreditverluste und Restrukturierungen zunehmen.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Owl Rock Capital Corp wurde als Teil einer spezialisierten Private-Credit-Plattform gegründet, um institutionellen und privaten Investoren über eine börsennotierte BDC strukturierten Zugang zum schnell wachsenden Direct-Lending-Markt zu verschaffen. Die Gründung erfolgte vor dem Hintergrund regulatorischer Veränderungen im Bankensektor nach der Finanzkrise, die vielen klassischen Kreditinstituten die risikoreichere Mittelstandsfinanzierung erschwerte. In diesem Umfeld etablierte sich Owl Rock Capital Corp als alternativer Kreditgeber, der Finanzierungslücken füllt, die Banken aufgrund von Kapitalanforderungen und Bilanzrestriktionen nicht mehr schließen konnten. Im Laufe der Zeit wurde die Plattform durch den Aufbau weiterer Vehikel und strategischer Partnerschaften erweitert, wodurch die Deal-Pipeline, die Branchenexpertise und die Diversifikation deutlich zunahmen. Strukturelle Markttrends wie die Verlagerung von Kreditrisiken aus Bankbilanzen hin zu institutionellen Investoren haben das Wachstum des Geschäftsmodells begünstigt.

Besonderheiten der BDC-Struktur

Als BDC weist Owl Rock Capital Corp mehrere strukturelle Besonderheiten auf, die für Anleger relevant sind. Erstens unterliegt das Unternehmen strengen regulatorischen Vorgaben hinsichtlich Leverage, Anlagequoten und Governance. Zweitens muss ein großer Teil der steuerpflichtigen Erträge als Dividende ausgeschüttet werden, was zu einer einkommensorientierten Ausrichtung führt. Drittens ist das Portfolio naturgemäß illiquide, da es sich überwiegend um nicht börsennotierte Kredite handelt. Dies bedingt Bewertungsmodelle auf Basis von Fair-Value-Schätzungen, die anfällig für Annahmen und Marktschwankungen sein können. Ein weiterer Besonderheitsfaktor ist die enge Abhängigkeit von der Qualität des externen Advisors. Dessen Vergütungsstruktur, bestehend aus Management Fees und potenziellen Performance Fees, kann Interessenkonflikte zwischen Wachstum und Risikoaversion erzeugen. Transparenz im Reporting, Offenlegung von Bewertungsansätzen und konservative Bilanzierungspraxis sind deshalb entscheidend für das Vertrauen langfristiger Anleger.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative, einkommensorientierte Anleger bietet Owl Rock Capital Corp mehrere Chancen. Die Fokussierung auf besicherte Mittelstandskredite in stabilen Sektoren kann ein diversifiziertes, ertragsstarkes Exponierungspaket zum US-Private-Credit-Markt bereitstellen. Die BDC-Struktur mit Pflichtausschüttungen begünstigt regelmäßige Dividendenströme, sofern die Kreditqualität stabil bleibt. Zudem kann eine disziplinierte Senior-Secured-Strategie das Downside-Risiko im Vergleich zu unbesicherten Hochzinsanleihen begrenzen. Auf der Risikoseite stehen jedoch mehrere Faktoren, die konservative Anleger berücksichtigen sollten:
  • Kreditzyklus-Risiko: In Rezessionen können Ausfallraten und Verlustquoten deutlich steigen, was sowohl den Nettoinventarwert als auch die Ausschüttungsfähigkeit belastet.
  • Zins- und Refinanzierungsrisiko: Veränderungen des Zinsniveaus beeinflussen sowohl die Ertragsseite variabel verzinster Kredite als auch die Refinanzierungskosten des Unternehmens.
  • Bewertungs- und Liquiditätsrisiko: Illiquide Private-Debt-Positionen werden auf Basis von Modellannahmen bewertet, was in Stressphasen zu abrupten Neubewertungen führen kann.
  • Manager- und Governance-Risiko: Die Performance hängt stark von der Integrität, Erfahrung und Zyklendisziplin des externen Advisors ab, einschließlich dessen Anreizstruktur.
  • Regulatorische Risiken: Änderungen im BDC-Regime oder in der Banken- und Kreditregulierung könnten die Wettbewerbsposition und die Kapitalstruktur beeinflussen.
Aus Sicht eines konservativen Anlegers eignet sich ein Engagement in Owl Rock Capital Corp eher als Beimischung im Einkommens- und Alternativen-Segment eines diversifizierten Portfolios. Eine gründliche Analyse der Portfolioqualität, der Risikopolitik des Managements und der Langfriststabilität des Ausschüttungsniveaus ist vor einer Investitionsentscheidung unerlässlich, zumal keine Einlagensicherung besteht und Kurs- wie Dividendenrisiken vollständig vom Aktionär getragen werden.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 4,20 Mrd. €
Aktienanzahl 388,00 Mio.
Streubesitz 49,40%
Währung EUR
Land USA
Sektor Finanzen
Branche Kapitalmärkte
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+50,60% Weitere
+49,40% Streubesitz

Community-Beiträge zu Owl Rock Capital Corp

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Dividende / Fusionsvereinbarung
OBDC hat ein weiteres Quartal mit starker Leistung geliefert", kommentierte Craig W. Packer, Chief Executive Officer. "Unser Portfolio weist weiterhin eine solide Kreditqualität und die zugrunde liegenden Fundamentaldaten auf, die seit der Gründung unserer Plattform charakteristisch sind. Wir freuen uns auch, die Fusion zwischen OBDC und OBDC II bekannt zu geben, eine strategische Transaktion, von der wir erwarten, dass sie den langfristigen Wert für beide Aktionärsgruppen als kombiniertes Unternehmen steigern wird." Dividende Der Vorstand beschloss für das vierte Quartal 2025 eine reguläre Dividende von 0,37 US-Dollar pro Aktie für die zum 31. Dezember 2025 eingetragenen Aktionäre, die am oder vor dem 15. Januar 2026 ausgezahlt wird. Neues Rückkaufprogramm Am 4. November 2025 genehmigte der Vorstand von OBDC ein neues Rückkaufprogramm, in dessen Rahmen OBDC Stammaktien von OBDC im Wert von bis zu 200 Millionen US-Dollar zurückkaufen kann (das "neue Rückkaufprogramm"). Im Rahmen des neuen Rückkaufprogramms können Käufe nach Ermessen des Managements von Zeit zu Zeit im Rahmen von Offenmarkttransaktionen in Übereinstimmung mit allen geltenden Wertpapiergesetzen und -vorschriften getätigt werden. Das neue Rückkaufprogramm wird voraussichtlich für 18 Monate in Kraft sein oder so lange, bis der vom Vorstand von OBDC genehmigte Gesamtrückkaufbetrag aufgebraucht ist. Das neue Rückkaufprogramm verlangt nicht, dass OBDC eine bestimmte Anzahl von Aktien zurückkauft. OBDC hat zuvor ein Rückkaufprogramm in Höhe von 150 Mio. $ abgeschlossen, das vom Vorstand am 6. Mai 2024 genehmigt wurde und am 7. November 2025 endet. Quelle: https://www.ariva.de/aktien/tongji-healthcare-group-aktie/news/clubhouse-media-group-inc-closes-repeat-brand-promotional-rsf-4350677
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MrTrillion3
US69121K1043 - Blue Owl Cap Reg. Shs (ex Owl Rock)
Solange die ISIN bleibt, führe ich den Thread dann auch hier weiter fort.
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MrTrillion3
US69121K1043 - Owl Rock Capital BDC (Blue Owl)
Inzwischen habe ich den kompletten Bestand an Owl Rock von der Trade Republic an maxblue übertragen. Dort scheint er jetzt mit den nachstehend abgebildeten Angaben im Depot auf:
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MrTrillion3
US69121K1043 - Owl Rock Capital BDC
Bei maxblue ist unter dem Suchbegriff "Owl Rock" schon nichts mehr zu finden. Stattdessen scheinen beide ISINS unter "Blue Owl" auf:
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Häufig gestellte Fragen zur Owl Rock Capital Aktie und zum Owl Rock Capital Kurs

Der aktuelle Kurs der Owl Rock Capital Aktie liegt bei 10,7695 €.
Für 1.000€ kann man sich 92,85 Owl Rock Capital Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Owl Rock Capital Aktie lautet OBDC.
Die 1 Monats-Performance der Owl Rock Capital Aktie beträgt aktuell -1,82%.
Die 1 Jahres-Performance der Owl Rock Capital Aktie beträgt aktuell -16,76%.
Der Aktienkurs der Owl Rock Capital Aktie liegt aktuell bei 10,7695 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von -1,82% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Owl Rock Capital eine Wertentwicklung von -4,17% aus und über 6 Monate sind es -16,19%.
Das 52-Wochen-Hoch der Owl Rock Capital Aktie liegt bei 15,73 $.
Das 52-Wochen-Tief der Owl Rock Capital Aktie liegt bei 11,64 $.
Das Allzeithoch von Owl Rock Capital liegt bei 19,14 $.
Das Allzeittief von Owl Rock Capital liegt bei 8,12 $.
Die Volatilität der Owl Rock Capital Aktie liegt derzeit bei 27,29%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Owl Rock Capital in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 4,20 Mrd. €
Insgesamt sind 390,3 Mio Owl Rock Capital Aktien im Umlauf.
Owl Rock Capital hat seinen Hauptsitz in USA.
Owl Rock Capital gehört zum Sektor Kapitalmärkte.
Das KGV der Owl Rock Capital Aktie beträgt 8,25.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Owl Rock Capital betrug 1.100.627.000 $.
Ja, Owl Rock Capital zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 31.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,37 $ (0,31 €) gezahlt.
Zuletzt hat Owl Rock Capital am 31.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,37 $ (0,31 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 2,98%. Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Owl Rock Capital wurde am 31.12.2025 in Höhe von 0,37 $ (0,31 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 2,98%.
Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 31.12.2025. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,37 $ (0,31 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.