British American Tobacco Aktie

Du solltest lernen den Gewinn selbst auszurechnen und nicht dir den Gewinn von anderen vorrechnen zu lassen. Das Unternehmen liefert seit Jahren sehr zuverlässig 8Mrd. GBP FreeCashflow pro Jahr, das sind pro Aktie bei 2,2 Mrd Aktien etwa 3,6GBP pro Aktie pro Jahr, teilweise wurden sogar 9Mrd. GBP erreicht und diese Zahl ist genauer als jede Gewinnzahl die in den letzten Jahren in der offiziellen GUV stand. Man denke nur mal an die gewaltigen Abschreibungen die in den offiziellen Zahlen standen.... Damit sage ich nicht, dass die offiziellen Free-Cashflowzahlen gleich der Gewinn sind. Einige Unternehmen ignorieren bei der Freecashflowberechnung die Leasingzahlungen und Zinszahlungen da muss man aufpassen. Ausserdem kann der Freecashflow in einzelnen Jahren durch Veränderungen im Working Capital beeinflusst sein, bspw. Erhöhung von Lagerbeständen und später bezahlte Rechnungen. Aber im Falle BAT sind die Abweichungen vom FreeCashflow zum tatsächlichen Gewinn kleiner als die offiziellen Gewinnzahlen vom tatsächlichen Gewinn abweichen..... Damit meine ich auch nicht, dass Abschreibungen keinen tatsächlichen Verlust darstellen, die zeitliche Zuordnung ist aber völlig falsch. Die Abschreibungsverluste auf Goodwill gehören immer in das Jahr der Übernahmen genau zum Zeitpunkt der Übernahme wurde der Fehler gemacht und der Verlust erwirtschaftet. Dies wird nur immer ewig ignoriert und irgendwann in Zukunft dann durch die offizielle GUV gejagt. Die Verluste enstehen aber zum Zeitpunkt der Übernahme. Jeder der die Aktie nach der Übernahme von Reynolds bei unter 30€ gekauft hat, hat mit den Abschreibungen nichts zu tun da er mit dem Manangementfehler des zu hohen Preises bei der Reynoldsübernahme nichts zu tun hat. Deine Behauptung mit dem KGV von 21 ist daher völliger Blödsinn... das KGV liegt so irgendwo zwischen 11 bis 13. Ein KGV von 21 würde ja sogar bedeuten, das nichtmal die Dividende von über 5% erwirtschaftet wurde, was für ein Schwachsinn, die Dividende wird locker von dem Cashflow gedeckt.

Dividende 2,40 GBP zzgl. 0,50 GBP/Aktie anteilig aus dem laufenden ARP gibt aktuell eine Ausschüttung von 2,90 GBP. Bezogen auf einen Kurs von 42 GBP beträgt die Rendite ca. 7 %. Weiterhin rechne ich mal mit einem Einkaufspreis von knapp 30 €/Aktie und einem Buchgewinn/Aktie von 20 €. Wieder ganz grob sind das ca. 6 € Steuer. Also habe ich bei einem Verkauf nicht 48 €, sondern nur 42 € zur Wiederanlage zur Verfügung. Entsprechend höher müsste die Rendite meines neuen Investments ausfallen, also statt 7 % etwa 8 % Ausschüttungsrendite, um den gleiche Ertrag wie vorher zu erzielen. Abgesehen von den grundsätzlichen Überlegungen, inwieweit ich von einer Aktie überzeugt bin, müsste ich also Anlagemöglichkeiten mit einer Rendite von 8 % aufwärts finden. Gleichzeitig hätte ich dann auch bereits meine latente Steuer auf die Buchgewinne gezahlt. BAT läuft sehr gut, the trend is your friend, keine Ahnung, wie lange noch. Ich halte noch einen erheblichen Anteil, aber schon länger nicht mehr soviel, wie zu den Spitzenzeiten. Ich sehe BAT nicht mehr als quasi no brainer, auch die Unternehmenszahlen lassen noch Luft nach oben. Das Unternehmensziel von in 7 Jahren 50 MRD GBP free cash-flow sind halt jährlich nur 7 MRD GBP, im Vergleich zu bisher in fünf Jahren 40 MRD GBP. Vielleicht lohnt für den ein oder anderen Dividendeninteressierten ein Blick auf verschiedene BDC´s, die alle eine deutlich zweistellige Dividendenrendite aufweisen wie FS KKR und Trinity Capital, jeweils etwa 13 %, oder TPVG, ca. 17 %. Zwar werden sinkende Gewinne und damit sinkende Ausschüttungen erwartet, aber bei der aktuellen Ausschüttungshöhe ist noch viel Luft vorhanden. Oder noch etwas spekulativer Halyk-Bank, deutlich steigende Gewinne in den letzten Jahren, KGV unter vier und Dividende ebenfalls deutlich zweistellig. Das sind in keinster Weise Kaufempfehlungen, aber mit den vorgenannten Überlegungen zur Rendite bei BAT kann man sich sicherlich Gedanken machen, ob bei den aktuellen Kursen nicht auch andere Aktien spannend sein könnten. Spontan fällt mir auch noch Mercedes ein, wo es mir schwerfällt zu glauben, dass ein Kauf unter 50 € mittelfristig ein großer Fehler sein kann. Aber wie gesagt, jeder entscheidet für sich und Risiken gibt es überall. Entscheidungen vorwiegend von steuerlichen Erwägungen abhängig zu machen, halte ich für keine so gute Idee.

verkaufen und dann? Was machst du mit dem Geld? Es will weiter investiert werden. Bin bei 28€ eingestiegen, halte 2k, pers. Divrendite bei knapp 10%. Es läuft die Schuldentilgung, Aktienrückkäufe werden getätigt, Teilverkäufe der indischen Anteile dienen ebenfalls der Schuldentilgung. ich werde weiter halten.

Aus meiner Sicht heraus ist das eine sehr gute Nachricht für die Aktionäre von BAT. Durch den Verkauf eines 2,3 % igen Anteils an ITC sollen mindestens 1,36 MRD US-Dollar erlöst werden, das entspricht genau einer MRD GBP. Von dieser MRD werden 200 Mio. GBP zur Aufstockung des 2025er Buyback-Programms verwendet, so dass anschließend täglich nicht mehr 130.000 Aktien, sondern etwa 160.000 Aktien zurückgekauft werden. Der Rest dient zur Schuldentilgung. Nachteilig ist natürlich, dass der Einfluss von BAT bei ITC sinkt, man hält anschließend weniger als 25 % und muss eventuell Aufsichtsratssitze aufgeben. Und ITC ist gerade im Zigarettenbereich eine attraktive, wachsende Beteiligung. Dafür ist die Bewertung allerdings schon einigermaßen sportlich, und im Vergleich mit BAT weitaus höher eingestuft. Und BAT besitzt auch keine Anteile an einem reinen Tabak-Player, sondern an einem Konglomerat. Zur Fokussierung auf das Kerngeschäft sehe ich daher bei der aktuellen Bewertung von ITC jede Teilveräußerung positiv. Auch im Hinblick auf die regulatorischen Schwierigkeiten in Indien, wenn man als ausländischer Anteilseigner Anteile verkaufen möchte, sollte man solche Gelegenheiten nutzen. Der Kanada-Deal ist einfach teuer, und je schneller man die Schulden gesenkt bekommt, desto eher wäre BAT in der Lage, eine ähnlich aggressiv aktionärsfreundliche Politik wie IMB in die Wege zu leiten. Also her mit dem Cash, Schulden runter und nach vorne schauen, BAT kann es besser, als sie es in den letzten Jahren gemacht haben.

Hier mal ein paar Punkte von der HV: British American Tobacco ($BTI / $BATS ) hat auf seiner Hauptversammlung wichtige strategische Neuerungen vorgestellt: * Rauchfreies Ziel: Ziel ist es, bis 2035 ein überwiegend rauchfreies Unternehmen zu schaffen und sich an Veränderungen bei Verbrauchern und Vorschriften anzupassen. * Leistung 2024: * Gemeldeter Konzernumsatz: -5,2 % * Organischer Umsatz (währungsbereinigt - cc): +1,3 % * Bereinigter organischer Gewinn (cc): +1,4 % * Neue Kategorien 2 Jahre früher als geplant profitabel (+251 Mio. £ Beitrag). * Smokeless Progress: 29,1 Millionen erwachsene Nutzer; 17,5 % des Konzernumsatzes. Starker Fokus auf Tabakschadensminderung und verantwortungsvolle Innovation. * Nachhaltigkeit: Verfeinerte Strategie mit Schwerpunkt auf 5 Bereichen (Schadensminderung, Klima, Natur, Kreislaufwirtschaft, Gemeinschaften). CDP Triple-A-Rating erreicht. * Ausblick 2025: * Erwarten Sie eine Rückkehr des Gewinnwachstums in den USA. * Gruppenumsatz: ~+1 % * Bereinigter Betriebsgewinn: ~+1,5–2,5 % (inkl. 1,5 % Währungsgegenwind). * Mittelfristige Ziele (3-5 % Umsatzwachstum, 4-6 % bereinigtes Gewinnwachstum cc) bekräftigt. * Kapitalallokation: * Ziel: Freier Cashflow von über 50 Mrd. £ (2024–2030). * Dividende +2 %. * Aktienrückkauf im Wert von 900 Mio. £ angekündigt. * Vorstand: Soraya Benchikh zum CFO ernannt

Mr. Market is not amused, wo liegen die Gründe? Den Hauptgrund für die scharfe Korrektur sehe ich in der erstaunlichen Kursentwicklung der letzten vier Wochen, ausgelöst durch die Kaufempfehlung von UBS. Da wird heute quasi die Hälfte des Anstiegs auf einem Schlag weggenommen. Die Zahlen haben alle Probleme und Baustellen, die es bei BAT so gibt, noch einmal komplett zusammengefasst. Sehr große Neuigkeiten oder Überraschungen gibt es eigentlich nicht. Natürlich ist die voraussichtliche Einigung in Kanada ein sehr teurer Spaß, aber gleichzeitig könnte dieses Damoklesschwert damit endlich beseitigt werden, bzw. jeder weiß, woran er ist. Persönlich sehr positiv sehe ich, dass die Erträge aus den NGP´s vollständig erhalten bleiben, Fortschritte in diesem Bereich machen sich zukünftig im Kanada-Geschäft dann ganz besonders bemerkbar. Der Verkauf des Russland/Belarus-Geschäfts und die damit zusammenhängenden Ertragsminderungen sind ebenfalls alles andere als eine neue Nachricht. Die Probleme in den USA lösen sich nicht über Nacht auf, aber für BAT kann es da eigentlich nur besser werden, etwas mehr Regulierung bei den illegalen Produkten würde sich unmittelbar zugunsten von BAT auswirken. In Zusammenhang mit einer härteren Gangart von Trump gegenüber China ist das nicht gerade ausgeschlossen. Die Verschuldung sinkt deutlich, wobei das Leverage natürlich durch den voraussichtlichen Kanada-Deal erst einmal einen harten Hit kassiert und auf 2,75 zurückfällt. Höhere Aufwendungen und sinkende Erträge gehen hier leider unangenehm Hand in Hand. Ansonsten wäre das Leverage angenehm weiter zurückgefahren worden, so müssen wir uns wohl auf 2026/2027 als Zielzeitraum einstellen. Auch bei der Dividende bleibt man seinen Mustern treu, zwar klein, aber es gibt eine Erhöhung. Und die Ausschüttungsquote von etwa 2/3 ist sehr komfortabel und aus meiner Sicht auch mittelfristig zukunftsfest. Aktuell sind wir damit wieder bei einer Dividendenrendite von knapp 8 %. Und das neue ARP ist immerhin ein deutliches Stück größer als das bisherige, von 700 Mio. GBP auf 900 Mio. GBP, und kann jetzt zu etwas günstigeren Konditionen ein paar mehr Aktien einsammeln. Da BAT für mich ein Basisinvestment ist, habe ich den Kursanstieg insbesondere der letzten Wochen entspannt angeschaut und nehme den Rücksetzer heute ähnlich entspannt zur Kenntnis.

3900 Pence sind 46 €'s da wird bei mir zurzeit nix verklopft.

Das Trading-Update heute ist quasi ein non-event. Positiv ist, dass die Guidance für die Jahreszahlen bestätigt wird. Allerdings erfolgt auch keine Prognoseanhebung. Sehr wichtig ist, dass man bei den Combustibles in den USA anscheinend die Dinge langsam besser in den Griff bekommt. Ebenfalls positiv scheint die Entwicklung bei den NGP´s zu sein. Andererseits kommt man beim Senken des Leverage aus meiner Sicht langsamer voran als erhofft; der starke Dollar wird dafür als Grund angeführt. Ein Argument, was sich mir nicht ganz erschließt, da schließlich auch der mit Abstand größte Verkaufsmarkt die USA ist. Auch bei den buybacks gibt es keine Neuigkeiten, hier hatte ich mir eine positive Überraschung erhofft. Sieht man sich das Feuerwerk an, was IMB bei seinem letzten Trading-Update und dann auch bei den Jahreszahlen abgebrannt hat, so sind für mich die Vorab-Zahlen von BAT schon eine kleine Enttäuschung. Zur Zeit scheint IMB in vielerlei Hinsicht effizienter und auf einem besseren Weg für die Aktionäre unterwegs zu sein, Allerdings hat die Börse das in der letzten Zeit auch schon ganz gut eingepreist. Für mich ist BAT jedenfalls aktuell eine sehr solide Halteposition, allerdings kein zwingender Kauf. Bei Schwächephasen kann man allerdings sicherlich über ein Aufstocken nachdenken. Nach unten ist man durch die Dividende von ca. 8 % gut gesichert, größere Fortschritte bei den Ergebnissen werden vom Management jedoch aktuell erst für 2026 in Aussicht gestellt.

#128 Nachdem ich eine erste Position im Depot wieder aufgelöst hatte nach kleinem Anstieg, weil mir die Märkte zu unsicher waren und die Aktie sich nicht wirklich bewegt hatte (weder groß hoch - noch runter), bin ich heute wieder eingestiegen. Der Kursrutsch ist wahrscheinlich übetrieben und da auch noch das Pfund heute unter Druck kam, war die Gelegenheit günstig. Einkauf bei 32,69 Euro und bin bereinigt durch den kleinen Profit vorher bei einem Einstand von 32,35 Euro. Jetzt darf sie liegenbleiben als Dividendenwert.

ob die 30,00 Euro halten oder nicht, im Moment schaut es sehr schlecht aus.

dass der Gewinn bei einem Verbot von Menthol-Zigaretten um 25% einbricht, nur weil das der Gewinnanteil durch Menthol-Z. ist. Oder glaubt ihr, dass alle die die Menthol-Z. rauchen dann plötzlich nicht Raucher werden? Das ist doch reiner Blödsinn. Und ein Analyst der schreibt, dass die Gewinne um 25% zurückgehen und ein Kursziel um 20% anpasst... wenn die Gewinne entsprechend zurückgehen sollte auch das Kursziel um 25% angepasst werden... naja einfach mal selber etwas nachdenken... da kommt man vielleicht weiter. Es wird eh ständig manipuliert wo es nur geht. Ebenso ein Kursziel vom 15€, was einem KGV von 7 und einer Dividende von 15% entsprechen würde ist das schon sehr realistisch...

Zack gleich gekauft. Warte schon lange genug. Für 40€ ist sie mir zu teuer. Die Dividende langfristig ist nicht schlecht.