Zabka Group SA

Wer schonmal in Polen war, kennt Żabka sicher - vor allem als kleine Läden mit Spätiflair. Zabka könnte aber auch darüber hinaus ein spannendes Investment sein: - Stabiler Marktführer: Lebensmittel-Einzelhandel läuft - 11.069 Filialen - Europas größtes Convenience-Netz - 1.166 neue Filialen 2024- +8,3% LfL Wachstum ggü. 2024 (1.106 in Polen, 60 in Rumänien unter "Froo"). - allein in Polen sind noch 8.500 Standorte möglich (White Spot Potential) - KI-gesteuerte Logistik: Standortauswahl, Sortimentsoptimierung, dynamische Preise. - Digitales Ökosystem: 10 Mio. aktive Nutzer der Żappka-App, 24/7 autonome Nano-Stores, Lieferdienste (Maczfit, Dietly). - Streetfood-Offensive: 8.275 Filialen mit Ofen-Frische – Pizza & Co. - Die "komplizierte" globale Lage könnte stabilen europäischen Werten Zulauf bringen. -Convenience-Trend: Żabka (viele Standorte, digital) sollte profitieren. -Zukunft: Autonome Nano Stores & digitale Angebote zeigen Innovationswillen. - Ziel bis 2028: Umsatz verdoppeln! * Umsatz: 27,3 Mrd. PLN (+~20% YoY) * EBITDA: 3,5 Mrd. PLN (+23,7% YoY) Marge von 12,8% * Netto-Gewinn: 714 Mio. PLN (+66% YoY) * Free Cashflow: 1,5 Mrd. PLN (+233%) – weitere Expansion kann problemlos finanziert werden (Dividenden sollen erstmal nicht gezahlt werden) * Schulden: Net Debt/EBITDA runter auf 1,5x * Börse: IPO Warschau Okt. 2024 – noch unter dem Radar vieler Investoren. - Hauptaktionär: CVC Capital Partners (45,14%) Solides Geschäftsmodell, starkes Wachstum in einem stabilen Markt, Expansion und Digitalisierung als Treiber. Zahlen für 2024 sehen gut aus. Hidden Gem mit Wachstumsstory. Ideal zum bespielen des europäischen Konsumtrends mit Focus auf Osteuropa.